募资计划 - 公司计划以发行可转债方式募资不超过8.5亿元，用于高脚数微尺寸凸块封装及测试项目（总投资4.19亿元，拟使用募集资金4.19亿元）和苏州颀中先进功率及倒装芯片封测技术改造项目（总投资4.32亿元，拟使用募集资金4.31亿元）[1][3] - 募资过半金额将用于提升非显示类芯片封装测试产能，目前该类业务收入占比不到10%[5] - 预计高脚数微尺寸凸块封装及测试项目完全达产后年销售收入3.95亿元，苏州颀中项目完全达产后年销售收入3.96亿元[8] 业务发展 - 公司是国内少数掌握多类凸块制造技术并实现规模化量产的集成电路封测厂商，2024年营业收入接近20亿元[6] - 2024年显示驱动芯片封测业务销售量18.45亿颗，营业收入17.58亿元，是境内收入规模最高的显示驱动芯片封测企业，全球排名第三[6] - 公司在以凸块制造和覆晶封装为核心的先进封装技术上保持行业领先地位，是中国境内最早专业从事8英寸及12英寸显示驱动芯片全制程封测服务的企业之一[6] - 非显示类芯片封测业务规模较小，主要集中于非全制程，全制程封测业务收入占比较低[5][8] 行业竞争 - 各大封测厂商积极布局先进封装业务，显示驱动芯片封测领域除颀邦科技、南茂科技外，综合类封测企业也在积极布局[7] - 公司坦言在资产规模、资本实力、产品服务范围等方面与头部封测企业存在差距[8] - 通过本次募资将新导入载板覆晶封装、BGBM/FSM、Cu Clip制程，构建完善的全制程封测技术体系[5] 财务表现 - 2024年归母净利润3.13亿元，同比下降15.71%[10] - 2025年一季度归母净利润2944.84万元，同比下降61.6%，主要系设备折旧、股权激励及人工薪酬等成本费用增加所致[10] - 公司计划以不超过16.61元/股的价格回购股份，回购金额0.75-1.5亿元，用于员工股权激励或员工持股计划[9] 股价表现 - IPO发行价12.1元/股，当前股价11.17元，处于破发状态[1][9] - 上市后股价长期横盘，多次跌破发行价，一度进入8元/股时代[9] - 公司表示可转债转股前财务成本较低，转股后有利于优化资本结构[9]

发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过85,000万元，用于高脚数微尺寸凸块封装及测试项目和先进功率及倒装芯片封测技术改造项目 [18][22][29] - 本次可转债期限为6年，票面利率由董事会根据市场情况与保荐机构协商确定，每年付息一次 [18][22] - 初始转股价格不低于募集说明书公告前20个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价，且不得向上修正 [22] - 转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止 [22] 募投项目 - 高脚数微尺寸凸块封装及测试项目将新增铜镍金Bumping工艺在显示驱动芯片封装中的应用 [7] - 先进功率及倒装芯片封测技术改造项目将新增载板覆晶封装、BGBM/FSM、Cu Clip制程 [7][20] - 募投项目建成后预计可获得较好经济效益，但存在短期内无法盈利的风险 [7][9] - 项目实施将增加固定资产规模，可能导致折旧摊销增加而影响利润 [8] 行业背景 - 显示产业加速向中国大陆转移，2024年中国大陆面板产能全球占比达38%，预计2028年提升至44.4% [18] - 2024年全球显示驱动芯片封测市场规模同比增长6%，中国大陆市场规模达76.5亿元，同比增长7% [18] - 智能手机在显示面板下游终端出货量中占比超过50%，AMOLED渗透率提升带动高性能显示驱动芯片需求 [19] - 4K电视需要10-12颗显示驱动芯片，8K电视需要20颗，车载显示等新兴领域需求增长显著 [19] 技术发展 - 金凸块技术是高端显示驱动芯片封装重要选择，铜镍金凸块技术更具性价比优势 [19] - 公司将引入先进自动化生产设备和智能化管理系统，提升生产效率和成本控制能力 [20] - 公司在非显示类芯片封测领域已布局铜镍金凸块、铜柱凸块、锡凸块等技术 [6][20] - 与头部封测企业相比，公司非显示类业务规模较小，全制程占比较低 [6][20] 风险因素 - 技术及产品升级迭代风险，若无法跟上行业发展趋势可能导致市场地位下降 [4][5] - 非显示类业务开拓不利风险，客户导入不及预期可能影响业务发展 [6] - 市场竞争加剧风险，头部企业积极布局可能对公司业务产生不利影响 [6] - 募投项目产能消化风险，若市场拓展不足可能导致产能利用率不足 [7]

发行信息 - 本次公开发行股票数量为20,000.00万股，占发行后总股本的比例为16.82%，发行后总股本为118,903.7288万股[7] - 每股面值为人民币1.00元，每股发行价格为人民币12.10元[7] - 发行日期为2023年7月4日，拟上市证券交易所和板块为上海证券交易所科创板[7] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[7] 业绩情况 - 2022年1 - 6月公司主营业务收入同比增长21.28%，但较2021年同比增速有所下降，且外销收入同比下滑[26] - 2023年一季度预计公司营业收入较去年一季度变动-28.90%至-21.79%[26] - 2023年一季度预计归属于母公司股东的净利润较去年一季度变动-88.36%至-81.89%[26] - 2022年营业收入131,706.31万元，较2021年下降0.25%[77] - 2022年归属于母公司股东的净利润为30,317.50万元，较2021年下降0.49%[77] - 2022年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为27,112.27万元，较2021年下降5.08%[77] 未来展望 - 未来外部环境和市场供求关系若无法改善甚至恶化，公司主要产品收入或毛利率、外销收入可能下滑，影响整体业绩[27] - 显示驱动芯片从8吋向12吋转移，若公司相关客户验证和导入不及预期，将对业绩产生负面影响[27] 市场扩张和并购 - 2018年1月收购苏州颀中形成商誉88748.48万元，报告期未计提减值准备[30] 业务结构 - 2022年显示驱动芯片封测业务收入63419.83万元，占比90.40%；非显示类芯片封测业务收入6736.58万元，占比9.60%[58] - 2021年显示驱动芯片封测业务收入119901.72万元，占比92.24%；非显示类芯片封测业务收入10084.42万元，占比7.76%[58] - 2020年显示驱动芯片封测业务收入80587.36万元，占比95.43%；非显示类芯片封测业务收入3859.21万元，占比4.57%[58] - 2019年显示驱动芯片封测业务收入64227.75万元，占比98.00%；非显示类芯片封测业务收入1310.67万元，占比2.00%[58] 技术研发 - 2015年布局非显示先进封装技术研发，2019年完成后段DPS封装建置[31] - 显示驱动芯片封测业务可实现业内最先进28nm制程显示驱动芯片的封测量产[54] - 金凸块最细间距可达6μm，约30平方毫米单颗芯片最多可“生长”四千多个金凸块，凸块高度公差控制在0.8μm内[63] - 报告期内各主要封装工艺良率保持在99.95%以上[66] - 截至2022年6月末，已取得73项授权专利，其中发明专利35项、实用新型专利38项[66] 财务数据 - 报告期内对前五大客户收入分别为60402.33万元、71242.39万元、84738.95万元和38949.57万元，占比分别为90.25%、82.01%、64.18%和54.37%[32] - 报告期内外销收入占主营业务收入比例分别为86.49%、83.83%、66.85%和55.40%[33] - 2019年度和2020年度汇兑损失分别为1225.59万元和2975.41万元[34] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为13447.97万元、21088.83万元、31340.66万元和39195.98万元，占各期末资产总额的比重分别为3.68%、5.52%、7.09%和8.12%[90] - 报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为1195.88万元、2401.41万元、2014.31万元和776.62万元[91] 股权结构 - 发行后合肥颀中控股（CS）股数39,712.72万股，比例33.40%；颀中控股（香港）股数30,238.97万股，比例25.43%；芯屏基金股数12,363.93万股，比例10.40%[153] - 截至招股说明书签署日，外资股东颀中控股（香港）和CTC分别持有公司30.57%和3.48%的股份[158] 募投项目 - 募集资金投资项目总额200,000万元，包括颀中先进封装测试生产基地等项目[84] 公司治理 - 截至招股说明书签署日，公司治理中不存在特别表决权股份、协议控制架构等特殊安排[82] - 2021年7月，公司最高权利机构由董事会变更为股东会[140] - 2021年12月，封测有限整体变更为股份有限公司[141] 人员情况 - 截至招股说明书签署日，公司有9名董事、3名监事、5名高级管理人员和4名核心技术人员[167] - 截至2021年12月31日，研发人员占员工总数的比例为12.38%，超过10%[71]

上市信息 - 公司拟首次公开发行股票并在科创板上市，预计发行日期为2023年4月7日[3][7] - 本次公开发行股票数量为20,000.00万股，占发行后总股本的比例为16.82%，发行后总股本为118,903.7288万股[7] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[7] 业绩情况 - 2022年1 - 6月公司主营业务收入同比增长21.28%，较2021年同比增速有所下降且外销收入同比下滑[26] - 2023年一季度预计公司营业收入较去年一季度变动 - 28.90%至 - 21.79%，归属于母公司股东的净利润较去年一季度变动 - 88.36%至 - 81.89%[26] - 2022年营业收入131,706.31万元，较2021年下降0.25%；归属于母公司股东的净利润30,317.50万元，较2021年下降0.49%；扣非后净利润27,112.27万元，较2021年下降5.08%[74] 客户与市场 - 报告期内发行人对前五大客户的收入合计占营业收入的比例分别为90.25%、82.01%、64.18%和54.37%[32] - 报告期内公司外销收入占主营业务收入的比例分别为86.49%、83.83%、66.85%和55.40%[33] 财务数据 - 2018年1月公司收购苏州颀中形成商誉88,748.48万元[30] - 报告期各期末，公司存货账面价值占各期末资产总额的比重分别为3.68%、5.52%、7.09%和8.12%[89] - 报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为1195.88万元、2401.41万元、2014.31万元和776.62万元[90] 业务与技术 - 公司以显示驱动芯片封测业务为主，可实现业内最先进28nm制程显示驱动芯片封测量产[55] - 2022年1 - 6月显示驱动芯片封测收入63419.83万元，占比90.40%；非显示类芯片封测收入6736.58万元，占比9.60%[57] - 公司在凸块制造和覆晶封装为核心的先进封装技术上保持行业领先[53] 股权结构 - 合肥颀中控股持有公司40.15%股份，为控股股东；芯屏基金直接持有公司12.50%股份；合肥市国资委为实际控制人[128] - 发行前公司前十名股东合计持股94,709.43万股，持股比例95.76%[156] - 2021年5月，奕斯众志、奕斯众诚、奕斯众力员工持股平台换股增资[162] 人员与管理 - 公司有9名董事、3名监事、5名高级管理人员和4名核心技术人员[168] - 公司董事会由9名成员组成，含3名独立董事，董事每届任期三年，独立董事任期三年且连任不超两届[169] - 公司董事长张莹有丰富半导体及光电行业任职经历，2020年8月至今任公司董事长[170]

发行相关 - 本次公开发行股票总量不超过20,000.00万股（行使超额配售选择权之前），且不低于发行后公司股本总额的10%[6] - 授予主承销商不超过发行股数15%的超额配售选择权[6] - 每股面值为人民币1.00元[6] - 发行后总股本不超过118,903.7288万股（行使超额配售选择权之前）[6] - 公司拟在上海证券交易所科创板上市[6] 业绩情况 - 2022年1 - 6月公司主营业务收入同比增长21.28%，但较2021年同比增速有所下降，且外销收入同比下滑[25] - 2022年1 - 9月营业收入98,123.32万元，较上年同期增长3.93%[64] - 2022年1 - 9月归属于母公司股东的净利润24,683.26万元，较上年同期增长17.00%[64] - 2022年1 - 9月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润21,815.83万元，较上年同期增长6.70%[64] - 预计2022年全年营业收入125,000 - 136,000万元，较去年同期变动-5.33%至3.00%[66] - 预计2022年全年归属于母公司股东的净利润29,000 - 33,000万元，较去年同期变动-4.81%至8.32%[66] - 预计2022年全年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润26,000 - 30,000万元，较去年同期变动-8.97%至5.03%[66] 客户与市场 - 报告期内对前五大客户收入分别为60402.33万元、71242.39万元、84738.95万元和38949.57万元，占比分别为90.25%、82.01%、64.18%和54.37%[30] - 报告期内外销收入占主营业务收入比例分别为86.49%、83.83%、66.85%和55.40%[32] - 公司最近三年显示驱动芯片封测收入位列中国境内第一[27] - 2019 - 2021年公司显示驱动芯片封测收入及封装芯片出货量位列中国境内第一、全球第三[48] 技术与研发 - 公司可实现业内最先进28nm制程显示驱动芯片的封测量产[41] - 公司制造的金凸块最细间距可达6μm，约30平方毫米单颗芯片最多可“生长”四千多个金凸块，凸块高度公差控制在0.8μm内[51] - 报告期内公司各主要封装工艺良率保持在99.95%以上[53] - 截至2022年6月末公司已取得73项授权专利，其中发明专利35项、实用新型专利38项[54] - 2019 - 2021年公司累计研发投入金额为23,266.82万元，超过6,000万元[59] 财务数据 - 2022年1 - 6月资产总额482,806.31万元，2021年末为442,019.82万元[60] - 2022年1 - 6月营业收入71,640.70万元，2021年度为132,034.14万元[60] - 2022年1 - 6月净利润18,076.97万元，2021年度为30,981.15万元[60] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为13447.97万元、21088.83万元、31340.66万元和39195.98万元，占各期末资产总额比重分别为3.68%、5.52%、7.09%和8.12%[78] - 报告期内公司计入当期损益的政府补助金额分别为1195.88万元、2401.41万元、2014.31万元和776.62万元[79] 股权结构 - 2021年12月9日，颀中科技完成注册登记，合肥颀中控股持股3.971272亿股，占比40.15%；颀中控股（香港）持股3.023897亿股，占比30.57% [95] - 截至招股书签署日，颀中控股（香港）持股30238.97万股，持股比例30.57%；芯屏基金持股12363.93万股，持股比例12.50%[135] - 发行前公司总股本98903.73万股，拟公开发行不超过20000.00万股，不低于发行后总股本10%[141] - 发行前合肥颀中控股持股39,712.72万股，占比40.15%；发行后持股比例降至33.40%[142] - 发行前颀中控股（香港）持股30,238.97万股，占比30.57%；发行后持股比例降至25.43%[142] 人员与薪酬 - 公司有9名董事、3名监事、5名高级管理人员和4名核心技术人员[159] - 2019年度和2020年度，董事等人员薪酬含特别奖金分别为2035.26万元和2131.05万元，扣除后为723.07万元和631.77万元[199] - 李良松2021年度在公司税前薪酬为499.07万元[200] - 胡晓林2021年度在公司税前薪酬为3.00万元[200]

发行相关 - 本次公开发行股票总量不超过20,000.00万股（行使超额配售选择权之前），且不低于发行后公司股本总额的10%[6] - 授予主承销商不超过发行股数15%的超额配售选择权[6] - 发行后总股本不超过118,903.7288万股（行使超额配售选择权之前）[6] - 本次募集资金200,000万元，用于四个项目[70] 业绩情况 - 2022年1 - 6月公司主营业务收入同比增长21.28%，但较2021年同比增速有所下降，且外销收入同比下滑[25] - 2022年1 - 9月营业收入98,123.32万元，较上年同期增长3.93%[64] - 2022年1 - 9月归属于母公司股东的净利润24,683.26万元，较上年同期增长17.00%[64] - 2022年预计营业收入125,000 - 136,000万元，较2021年变动 - 5.33%至3.00%[66] - 2022年预计归属于母公司股东的净利润29,000 - 33,000万元，较2021年变动 - 4.81%至8.32%[66] 市场地位 - 公司最近三年显示驱动芯片封测收入位列中国境内第一[27] - 2019 - 2021年，公司显示驱动芯片封测收入及封装芯片的出货量均位列中国境内第一、全球第三[48] 研发与技术 - 公司可实现业内最先进28nm制程显示驱动芯片的封测量产[41] - 截至2022年6月末，公司已取得73项授权专利，其中发明专利35项、实用新型专利38项[54] - 2019 - 2021年，公司累计研发投入金额为23,266.82万元，超过6,000万元[59] 财务数据 - 2018年1月收购苏州颀中形成商誉88748.48万元[28] - 报告期内对前五大客户收入合计分别为60402.33万元、71242.39万元、84738.95万元和38949.57万元，占比分别为90.25%、82.01%、64.18%和54.37%[30] - 报告期内外销收入占主营业务收入比例分别为86.49%、83.83%、66.85%和55.40%[32] - 2019年度和2020年度汇兑损失分别为1225.59万元和2975.41万元[33] 股权结构 - 截至招股书签署日，合肥颀中控股持有公司40.15%股份，为控股股东[118] - 合肥市国资委通过合肥颀中控股和芯屏基金控制公司超50%股份表决权和半数以上董事表决权，为实际控制人[118] - 芯屏基金直接持有公司12.50%的股份[118] - 2021年12月，颀中科技各发起人股东中合肥颀中控股持股39712.72万股，占比40.15% [96] 人员与薪酬 - 截至招股说明书签署日，公司有9名董事、3名监事、5名高级管理人员和4名核心技术人员[160] - 2019年度和2020年度特别奖金分别为2035.26万元和2131.05万元[200] - 扣除特别奖金后，2019年度和2020年度董事等人员薪酬分别为723.07万元和631.77万元[200]