IPO条款 - 公司计划在纽约证券交易所上市，股票代码为MIAX，拟发行1500万股股票，发行价区间为19至21美元 [1] - 预计融资规模达3亿美元，若按区间中位价20美元计算，完全稀释后市值将达到19亿美元 [1] - 基石投资者已承诺认购4000万美元股份，占发行规模的13% [1] 业务概况 - 公司通过MIAX Exchange集团运营多资产类别交易平台，覆盖期权、股票、期货等 [1] - 旗下平台包括MIAX Options、MIAX Pearl、MIAX Emerald和MIAX Sapphire（专注美国期权交易），MIAX Pearl Equities（美股交易），MIAX Futures Exchange（美国期货及期货期权） [1] - 通过百慕大证券交易所和国际证券交易所集团拓展国际上市业务 [1] - 子公司Dorman Trading提供全方位期货佣金商服务，LedgerX（以MIAX Derivatives Exchange为名）提供完全抵押的美国期货及期货期权交易服务 [2] 财务数据 - 截至2025年6月30日的12个月内，公司营业收入达13亿美元 [2] - 核心美国期权业务日均交易量为870万份合约，较2024年同期的650万份显著增长 [2] 承销与时间安排 - IPO由摩根大通、摩根士丹利、Piper Sandler等7家机构担任联席账簿管理人 [2] - 定价预计于2025年8月11日当周完成 [2]

公司背景与实力 - 恒银期货是河北省国资委下属河北建设投资集团控股的核心金融企业，为河北省唯一的法人期货公司 [3] - 母公司河北建投总资产规模超过2847亿元，为公司提供雄厚背景支持 [3] - 公司深耕期货行业近三十年，建立了完善的风控体系和客户服务体系 [3] - 经营理念强调合规诚信、专业服务、开拓创新、协同发展 [3] 恒星训练营项目 - 2025年度"恒星计划"训练营于7月9日启动，为期三天 [1] - 项目定位为"系统性赋能与实战衔接"，旨在培养具备期货思维的新锐人才 [3][13] - 首日课程包含《走进期货》《期货基础知识》《期货交易规则与入门注意事项》三大模块 [7][9][10] - 后续课程将涵盖《K线技术》《黑色系投研》《宏观经济》《地缘热点》《大宗商品走势分析》等进阶内容 [13] 首日活动亮点 - 开营仪式由总经理汤志江主持，强调项目是公司履行社会责任的重要平台 [3] - 安排公司参观环节，学员实地了解各部门职能与运营架构 [5] - 新媒体投教直播间体验成为亮点，展示金融科技与投资者教育的融合 [5] - 讲师团队采用理论结合案例的教学方式，学员参与度与互动性高 [12] 期货行业知识要点 - 《走进期货》课程系统讲解市场起源、功能、参与者及经济作用 [7] - 基础课程详细解析期货合约要素：标的物、合约规模、交易单位、报价单位、最小变动价位、交割月份等 [9] - 重点强调保证金制度、交易指令类型、结算流程和风险控制要点 [9][10] - 专门分析新手入市常见陷阱及应养成的交易习惯 [10]

公司业绩 - 耀才证券金融2024/25年度未经审核综合税后纯利为6.13亿港元，较上年度的5.59亿港元上升约10% [1] - 截至2025年3月31日，公司客户户口总数达587072个 [1] 香港金融市场环境 - 2024/25年度香港金融市场经历复苏，恒生指数成交渐有起色，单日成交创下6207亿港元的历史新高 [2] - 2025年首季北水净流入4386亿港元，达去年全年净流入总额约54% [2] - 恒生指数在2025年首季一度升至24874点，创三年新高，日均成交达2000亿港元以上 [3] 公司业务策略 - 耀才集团采取积极进取的营商理念，线上线下广告推广投入大 [4] - 公司推出多项优惠活动，包括港股开户送高达20000港元迎新奖赏、新客首月交易免佣金、免费港股实时报价等 [4] - 美股推广方面，公司推出买卖美股送2股曼联、佣金每股0.008美元等优惠 [4] 行业挑战与展望 - 美国总统特朗普的关税政策引发全球股灾，恒生指数急跌超过3000点，20000点失守 [5] - 公司认为香港经济将受益于国内救市措施，资本市场有望再现曙光 [5] - 公司未来将继续坚守"捉紧市场机遇"和"以客为先"的营商理念，为客户提供优质服务 [5]