COP30与全球气候治理路径 - COP30为全球应对气候变化和推进气候融资提供了未来路线图 [2] - 现实的发展路径是通过加强区域联通与“自愿联盟”推动双边和多边合作协议落地 [2] - 具体案例包括中国正推动与东盟建立绿色贸易协定、欧盟与巴西在可持续农业领域合作、印度与刚果在关键资源方面的潜在合作 [2] 可立即推进的气候合作机制 - 《巴黎协定》第六条允许已建立碳市场的国家与拥有重要森林资源的国家开展减排量转移 [4] - 例如日本与印度尼西亚可开展此类合作 [4] - 目前相关合作和制度建设正在同步推进 [4] 转型金融的发展与实践 - 为高碳行业低碳转型融资正成为日本、新加坡、中国等亚洲国家和地区的共识 [5] - 中国部分企业和金融机构已开始系统性地制定转型计划，多地发布了地方转型金融指引 [5] - 日本的转型债券市场发展迅速，亚洲其他经济体也在加快跟进 [5] - 清晰的转型框架对钢铁、水泥等“难以减排”行业是关键，中国河北钢铁行业转型目录具有代表性 [5] 气候韧性的重要性 - 气候变化的现实影响日益显现，全球平均气温持续逼近1.5℃阈值 [5] - 风暴、洪水、干旱和极端高温等气候事件发生频率明显上升 [5] - 提升社会、经济及基础设施的韧性有助于减少伤亡损失、降低债务市场违约风险、增强养老金和保险资金安全性 [5] 资本市场的作用与资金缺口 - 资本市场在推动全球气候行动中发挥关键作用，必须系统性动员全球私人资本参与 [6] - 绿色债券和气候债券已在日本、欧洲、印度、加拿大等市场发展成为重要融资工具 [6] - 全球每年气候资金需求约为10万至15万亿美元，需动员约150万亿美元的长期储蓄 [6] - 开发性金融机构与私营部门已在COP30提出多种解决方案并分享实践经验 [6] 中国的实践与全球影响 - 中国在过去十年持续推进金融政策框架完善、产品创新和混合融资机制探索，积累了系统性实践经验 [7] - 中国在绿色金融体系建设和绿色产业培育方面的做法为全球绿色转型提供重要借鉴 [7] - 非洲太阳能发电成本显著下降及全球电动车市场渗透率快速提升，很大程度上得益于中国过去十至二十年持续大规模的投资布局 [7] - 目前转型进度大致仅完成约五分之一，未来仍需依托强大制造能力、政府承诺及债务资本市场系统性绿色转型 [7] 全球绿色债券市场目标 - 当前全球绿色、气候与可持续债券存量约为6万亿美元 [7] - 中长期目标是提升至约60万亿美元 [7] - 需各方协同发力以弥合差距，实现规模化全球绿色转型 [7]

COP30气候大会与全球气候融资路线图 - COP30为全球应对气候变化和推进气候融资提供了未来路线图 但更现实的发展路径是通过加强区域联通与“自愿联盟”推动双边和多边合作协议落地[1][5] - 具体合作案例包括中国推动与东盟建立绿色贸易协定 欧盟与巴西在可持续农业领域的贸易合作 以及印度与刚果在关键资源方面的潜在合作[1][5] - 《巴黎协定》第六条允许已建立碳市场的国家与拥有重要森林资源的国家开展减排量转移 相关合作和制度建设正在推进[1][5] 转型金融与气候韧性建设 - 为高碳行业低碳转型融资正成为日本 新加坡 中国等亚洲国家和地区的共识性概念[2][6] - 中国部分企业和金融机构已开始系统性地制定转型计划 多地发布了地方层面的转型金融指引 日本的转型债券市场发展迅速[2][6] - 对于钢铁 水泥等“难以减排”行业 清晰的转型框架是关键 中国河北钢铁行业转型目录提供了代表性实践经验[2][6] - 提升社会 经济体系及关键基础设施的气候韧性 有助于减少损失并降低债务资本市场违约风险 增强养老金和保险资金的长期安全性[2][6] 资本市场的作用与资金缺口 - 资本市场在推动全球气候行动中发挥关键作用 必须系统性动员全球私人资本参与[3][7] - 绿色债券和气候债券已在日本 欧洲 印度 加拿大等市场发展成为重要融资工具[3][7] - 全球每年用于气候减缓 转型和韧性建设的资金需求约为10万至15万亿美元 需要有效动员约150万亿美元的长期储蓄[3][7] - 通过系统性设计和多方协作推动气候投融资 正逐步成为全球金融体系的常态路径[3][7] 中国的实践与全球影响 - 中国在过去十年持续推进绿色金融政策框架完善 金融产品创新和混合融资机制探索 积累了系统性实践经验[4][8] - 中国在绿色金融体系建设和新兴绿色产业培育方面的做法 正为全球绿色转型提供重要借鉴[4][8] - 非洲太阳能发电成本下降及全球电动车市场渗透率提升 在很大程度上得益于中国过去十至二十年持续 大规模的投资布局[4][8] - 从资金规模和产业转型进度看 目前大致仅完成了约五分之一 未来仍需依托强大制造能力 政府承诺及债务资本市场的系统性绿色转型[4][8] - 当前全球绿色 气候与可持续债券存量约为6万亿美元 中长期目标是提升至约60万亿美元[4][8]

文章核心观点 - 全球气候行动正从追求全球共识转向务实推进区域合作与自愿联盟 双边与多边合作成为推动气候治理与融资的关键路径 [2][8] - 转型金融与气候韧性建设是当前气候行动的两大核心议题 清晰的转型框架对于高碳行业至关重要 而提升韧性是应对已显现气候风险的必要方向 [3][9][10] - 资本市场在弥补巨大气候资金缺口方面作用关键 需系统性动员私人资本 全球绿色债券市场需从当前约6万亿美元规模增长至约60万亿美元以实现转型目标 [4][5][11][12] 全球气候治理与合作路径 - COP30为全球气候治理与融资提供了未来路线图 但更现实的路径是加强区域联通与“自愿联盟” 推动双边及多边合作协议落地 [2][8] - 具体合作案例包括中国推动与东盟的绿色贸易协定 欧盟与巴西在可持续农业领域的贸易合作 以及印度与刚果在关键资源方面的潜在合作 [2][8] - 《巴黎协定》第六条等现有机制可立即推进 例如允许已建立碳市场的国家与拥有森林资源的国家开展减排量转移 相关合作与制度建设正在同步进行 [2][8] 转型金融与气候韧性议题 - 为高碳行业低碳转型融资已成为日本 新加坡 中国等亚洲经济体的共识性概念 [3][10] - 中国部分企业与金融机构已开始系统性制定转型计划 多地发布地方转型金融指引 日本转型债券市场发展迅速 亚洲其他经济体也在加快跟进 [3][10] - 对于钢铁 水泥等“难以减排”行业 清晰的转型框架是实现低碳化的关键 中国河北钢铁行业转型目录被视为代表性实践 此类经验需在更大范围交流共享 [3][10] - 气候韧性建设与转型同等重要 全球平均气温持续逼近1.5℃阈值 风暴 洪水等极端气候事件频率明显上升 [3][10] - 提升社会 经济体系及关键基础设施的韧性 有助于减少人员资产损失 降低债务资本市场违约风险 并增强养老金与保险资金的长期安全性 [3][10] 资本市场作用与资金缺口 - 资本市场在推动全球气候行动中发挥关键作用 仅靠公共财政难以应对挑战 必须系统性动员全球私人资本参与 [4][11] - 绿色债券和气候债券已在日本 欧洲 印度 加拿大等市场发展成为重要融资工具 为气候投资明确方向并吸引各方参与项目实施 [4][11] - 全球每年用于气候减缓 转型和韧性建设的资金需求约为10万至15万亿美元 这意味着需要有效动员约150万亿美元的长期储蓄 [4][11] - 开发性金融机构与私营部门已在COP30提出多种解决方案并分享实践经验 通过系统性设计和多方协作推动气候投融资正成为全球金融体系的常态路径 [4][11] 中国的实践与全球影响 - 中国在过去十年持续推进金融政策框架完善 产品创新 混合融资机制与激励措施探索 积累了系统性实践经验 [5][12] - 中国在绿色金融体系建设和新兴绿色产业培育方面的做法 正为全球绿色转型提供重要借鉴 [5][12] - 非洲太阳能发电成本显著下降及全球电动车市场渗透率快速提升 在很大程度上得益于中国过去十至二十年持续大规模的投资布局 [5][12] - 中国及其金融监管机构作用关键 但目前从资金规模和产业转型进度看 大致仅完成了约五分之一 [5][12] - 未来仍需依托强大制造能力 持续稳定的政府承诺以及债务资本市场的系统性绿色转型 当前全球绿色 气候与可持续债券存量约为6万亿美元 中长期目标是提升至约60万亿美元 [5][12]

文章核心观点 - 广州南沙作为国家首批气候投融资试点，通过持续创新金融产品、健全政策体系、搭建服务平台及促进产融对接，已构建起完整的气候投融资生态体系，成功引领粤港澳大湾区金融市场绿色转型，并形成可推广的“南沙模式” [1][2][3] 创新金融产品与实践 - 近期落地全国首批融合“气候投融资+碳减排挂钩+生物多样性+普惠金融”的租赁贷款，采用“户用光伏电站项目统借统还”模式，提升融资便利性 [2] - 兴业银行广州分行为光伏电站业务设计碳减排挂钩条款，发电量达标可获利率优惠，其与越秀融资租赁的绿色合作已覆盖十多个省份，服务万千农户 [2] - 面向中小企业，南沙首创标准化“气候融担”贷款，已为碳境科技等企业贷款超2000万元 [3] - 服务中大型企业，推动建设银行、工商银行推出“气候贷款”等产品，支持巨湾技研等重点企业融资超1.5亿元 [3] - 试点以来，南沙在气候投融资领域创造多项“首批”、“首个”创新产品，经验形成“南沙模式”并走向全国 [2] 政策与标准体系建设 - 2023年10月发布“气候投融资十条”，对新落户相关企业按贡献最高给予1200万元奖励 [4] - 2024年制定《广州南沙新区促进气候投融资发展若干措施的实施细则》，细化政策以完善地方气候投融资体系 [4] - 创新设立粤港澳大湾区气候投融资中心、明珠湾气候金融中心等载体，协同各方力量 [4] - 牵头粤港澳三地机构编制全国首套“穗港澳”合作的气候投融资地方标准，并发起“粤港澳大湾区应对气候变化标准联盟” [4] 平台搭建与项目进展 - 上线粤港澳大湾区气候投融资平台，聚焦氢能、储能等重点领域，项目库已征集绿色低碳项目592个，融资需求达1530.16亿元 [5] - 通过气候债券、气候贷等工具，已促成企业累计获得融资规模逾300亿元人民币，并实现跨区域项目资本对接 [5] - 2024年，广东能源融资租赁和广州越秀融资租赁分别发行两个“全国首单”共计13亿元的绿色债券，资金用于支持平台内12个项目 [5] - 该批项目累计投资额近420亿元，预计可实现年节能总量约710万吨，年二氧化碳总减排量约1500吨 [5] 产融对接与生态扩张 - 通过成立气候投融资中心、举办“南沙投融荟”活动、上线投融资平台，构建高效对接机制 “南沙投融荟”已举办活动超60场，服务企业及金融机构超300家，活动影响力超1000万人次 [6] - 力生新能源在气候投融资中心撮合下，与华氢昊能等企业组建南沙氢能产业协作联盟，推动氢能产业链融合 [6] - 2024年6月设立“广州南沙粤港澳大湾区气候投融资中心（香港服务中心）”，利用香港优势引导境外资本投向绿色项目 [7] - 与中华（澳门）金融资产交易股份有限公司启动“粤港澳大湾区气候投融资平台——粤澳共识”并签署战略协议，促进绿色资本流动 [7] - 气候金融已成为南沙特色名片，吸引祺迹汽车、碳境科技等17家绿色科技企业落户，创造就业岗位超300个，年产值超千万元 [7]

应对气候变化重大工程的战略意义 - 系统谋划实施重大工程是深入实施积极应对气候变化国家战略、推动碳达峰碳中和的重大保障 [1] - 政府工作报告提出规划应对气候变化一揽子重大工程，为全国层面推进相关工作注入了新动能 [1] - 自2020年双碳目标提出以来，应对气候变化政策和行动力度加大，投融资规模显著提升 [1] 工程谋划实施面临的主要挑战 - 应对气候变化涉及领域广泛，减缓方面涉及能源活动、工业生产等五大领域，我国布局了十大行动，适应方面涵盖几乎所有自然生态系统和经济社会系统 [2] - 各领域间相互关联影响，要求具备全局视野和跨部门统筹协调，但实现高效协同难度极大 [2] - 气候效益量化评估存在障碍，受方法技术、数据可获得性限制，一些工程的气候资金需求难以拆分、效益难以量化，特别是适应领域和间接效益 [3] - 部分工程兼具有气候效益，难以科学合理拆分气候投资份额，易造成工程泛化和投融资规模失准 [3] - 其他领域工程类型占先机，尚无与应对气候变化公共资金需求相匹配的专项资金，相关工程常以其他名义出现，支持政策不足，在资源竞争中处于劣势 [4] 气候投融资需求与机遇 - 2023年全球气候融资规模达1.9万亿美元，同比增长15% [5] - 为实现碳中和目标，到2060年我国将新增应对气候变化领域投资需求约139万亿元，年均投资需求约3.48万亿元 [5] 科学谋划实施工程的建议 - 完善顶层设计，将气候治理摆在突出位置，建立跨部门协调机制，深化与财政、金融、投资等部门协同 [5] - 结合十五五专项规划研究，前瞻谋划引领性、带动性强的重大工程，推动地方发布机会清单或项目清单 [5] - 研究制定项目管理实施方案、配套制度规范、资金管理机制和长效评估体系，将工程具象化、项目化、清单化 [6] - 实施分级分类，研究制定全国统一的应对气候变化项目分类标准规范，支撑减缓和适应工程项目科学分类识别 [6] - 借鉴绿色项目分级管理经验，给予不同属性项目不同级别，通过颜色精准标识，配套升降机制 [6] - 开展差异化组织，分区域谋划重大工程，减缓方面包括西北沙戈荒绿色能源基地、青藏高原水风光储开发等，适应方面包括横断山生态廊道、海河流域洪水防御等 [7] - 聚焦社区、村庄等空间单元谋划实施小而精工程，打造气候友好型微单元 [7] - 强化资金投入，加快设立各级应对气候变化专项资金，加强气候投融资项目库整合和建设，从省域整合转向全国统一 [8] - 强化财金政策互动，给予差异化资金甚至税收支持，推动地方政府创新使用贷款贴息、财政补贴等工具 [8] - 积极鼓励开展气候金融创新，开发更多气候信贷、气候债券、气候保险、气候基金等产品和服务 [8] - 加强能力建设，鼓励高校、科研院所等开展重大工程和投融资研究，攻克气候份额拆分、适应效益量化等技术难点 [9] - 常态化开展应对气候变化项目管理和投融资能力建设活动，分区域打造投融资服务中心 [9]

碳信用业务进展 - 公司完成EMC业务审核并获得PIN编号 待Verra认证后全球碳信用将归属集团 [1] - 客户每减少一吨二氧化碳排放 公司即可获得一个碳信用 该信用可在交易平台变现 [1] - 新加坡2026年起征收每吨45新元碳税 欧洲当前碳信用交易价格约73欧元/单位 [1] - 碳信用属于附加资产且无需承担额外生产成本 公司目前年均可获得约42400吨碳信用 未来随业务扩展增长 [1] 气候债券发行 - 公司与Tek Securities合作发行2亿元人民币气候债券 为雪兰莪州碳信用项目提供资金支持 [2] - 债券由纳闽金融服务管理局赞同 发行所得将用于资助EMC业务发展 [2] - 债券吸引ESG投资需求的亚洲投资者 人民币计价增强对中国及一带一路投资者的吸引力 [2] - 债券结构具开创性 通过透明度和问责机制建立投资者信任 目标成为伊斯兰可持续金融标杆 [2]

碳信用认证与获取 - 公司已完成气候顾问对EMC业务的审核 旗下知行绿建成功获得PIN编号 待项目审查获Verra信纳后 全球EMC业务产生的碳信用将获得认证并归属集团[1] - 客户每通过EMC业务减少一吨二氧化碳排放 公司即可获得一个碳信用 该碳信用可在认可交易平台变现[1] - 公司估算目前每年可获得约42400吨碳信用 且未来随业务扩展这一数字还将增长[1] 碳信用市场价值 - 新加坡政府将于2026年起按每吨45新元征收碳税 目前每单位碳信用在欧洲交易价格约为73欧元[1] - 公司获得的碳信用属于EMC业务产生的附加资产 且无需承担任何额外生产成本[1] 气候债券发行 - 公司与Tek Securities合作发行人民币2亿元气候债券 为雪兰莪州"绿色倡议计划"下的认证碳信用项目提供资金支持[2] - 知行纳闽已委任Tek Securities作为财务顾问 负责发行面值2亿元私募气候伊斯兰债券 发行所得款项将用于资助EMC业务发展[2] 债券投资吸引力 - 债券旨在吸引寻求ESG投资机会的多元化亚洲投资者 在结构上具有开创性 通过透明度和问责机制建立投资者信任[2] - 人民币计价可能增强该债券对中国及亚洲投资者的吸引力 同时契合"一带一路"可持续发展目标[2] - 公司有信心将此债券打造为未来伊斯兰可持续金融产品的标杆 鼓励更多发行方和投资者探索兼顾盈利性与环保责任的创新结构[2]