IPO排队企业情况 - 截至7月27日，IPO排队企业总数305家，其中沪主板30家、科创板36家、深主板26家、创业板30家、北交所183家 [2] - 各板块IPO进度：沪主板24家处于问询阶段，科创板31家问询+4家提交注册，深主板16家问询+5家通过+2家提交注册，创业板26家问询+3家通过+1家提交注册，北交所127家问询+19家受理+3家通过+26家中止+8家提交注册 [3] 新增上市企业情况 - 山东山大电力技术股份有限公司（创业板301609）上市首日收盘价66.85元，涨幅356%，成交额22.22亿元，换手率82.61%，主营电网智能监测和新能源业务 [4] - 技源集团股份有限公司（沪主板603262）上市首日收盘价40.75元，涨幅274.54%，成交额13.72亿元，换手率80.75%，专注膳食营养补充原料研发 [5][6] 新增辅导备案企业情况 - 6家新增辅导备案企业包括：广德天运（汽车天窗及内饰件）、北京英视睿达（生态环境数字化解决方案）、中电科思仪（电子测量仪器）、皇裕精密（精密电子零组件）、格林生物（合成香料）、东莞四维（定制工业材料） [7][8][9] - 辅导机构覆盖中银证券、中金公司、国泰君安、东吴证券、长江证券、东莞证券 [8] 证监会上会情况 - 青岛泰凯英（北交所）过会，主营矿山及建筑轮胎设计 [11][12] - 厦门恒坤新材料（科创板）暂缓，从事光刻材料和前驱体材料研发 [11] 证监会同意注册情况 - 宁波能之光（北交所）：高分子助剂及功能材料研发，国家级专精特新"小巨人"企业 [14][16] - 上海巴兰仕（北交所）：汽车维修检测设备生产商，产品包括拆胎机、平衡机等 [14][17] - 北京昊创瑞通（创业板）：智能配电设备及数字化解决方案提供商 [14][18] 交易所终止审核情况 - 当周无企业终止（撤回）IPO申请 [20]

支持实体经济 - 福建农行与福耀集团建立全方位战略合作，支持其转型发展和科技创新，福耀集团全球汽车玻璃市场占有率稳居第一 [2] - 福建农行为厦门航空提供多元化金融服务，包括进口代付飞机经营性租金业务、现金管理、融资租赁、承销超短期融资券等，助力其机队规模超过210架 [2] - 信贷资金重点投向重大项目、民营小微、县域"三农"、绿色低碳等领域，优化信贷结构促进福建经济高质量发展 [3] 服务特色农业 - 在宁德蕉城寒垅村设立"惠农服务旗舰店"，配备智能化服务工具实施上门流动服务，已带动农户贷款超100亿元 [4] - 在厦门发起全省首家"金融支农联盟"，推出"火龙果贷""胡萝卜贷"等特色产品，并在偏远乡村设置惠农通服务点 [5] - 创新"农业碳汇+数字人民币+乡村振兴"模式，首批在9个村茶园落地，为村民增加碳汇收入 [5] 风险管理与创新 - 截至5月末福建农行不良贷款率显著低于全省银行业1.19%的水平 [6] - 厦门分行设立"信用+金融"创新实验室，引入公共信用信息等外部数据源，累计对接小微企业360户，预授信额度近2亿元 [7] - 通过数字化风控手段实现信贷业务动态穿透式管理，同步推进社会信用体系建设 [7]

公司战略与市值管理 - 公司高度重视市值管理，通过多维度举措提升市值与内在价值，包括战略层面优化核心业务布局、对内优化流程与成本管控、对外拓展市场扩大份额 [1] - 在投资者关系管理中建立全方位沟通体系，通过多渠道互动增强信任，同时在品牌建设方面通过优质产品与服务提升知名度 [1] - 公司致力于实现市值与内在价值的协同增长，为投资者创造长期价值 [1] 分红规划与股东回报 - 2025年一季度拟以总股本87,834,772股为基数，每10股派发现金股利2.28元（含税），总计派发20,026,328.02元（含税），不送红股且不以资本公积金转增股本 [2] - 拟结合2025年半年度或前三季度累计未分配利润与业绩情况，达到条件时进行中期分红 [2] - 公司重视股东回报，将按照战略发展规划稳健经营，以更好业绩回报投资者 [2] 业务与客户概况 - 公司是以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件制造商，拥有设计、研发、生产一体化能力 [2] - 主要服务于中国国内外知名汽车厂商及部分海外整车制造商，提供汽车天窗及其他运动部件成套解决方案 [2] - 主要客户包括长安汽车、一汽集团、吉利汽车、广汽集团、上汽大众、长城汽车及奇瑞汽车等国内整车厂 [2]

公司概况 - 公司成立于2004年，专注汽车天窗及车顶系统领域20余年，成功打破外资垄断，成为中国本土领军企业 [1] - 拥有汽车天窗设计、研发、生产一体化能力，主要服务于国内外知名汽车厂商及部分海外整车制造商 [2] - 核心客户包括长安汽车、一汽集团、吉利汽车、广汽集团、上汽大众、长城汽车、奇瑞汽车等 [2] 产品与技术 - 传统优势产品为汽车天窗及车顶卷帘系统，持续提升技术水平和成本能力 [1] - 拓展新能源汽车适配产品，包括直驱卷帘系统、天幕车顶系统、智能调光玻璃、电动尾翼等 [1] - 通过自主研发推进核心技术，强化智能制造和供应链体系，提升市场占有率 [1] 发展战略 - 深化"技术+响应"双引擎战略，加码智能车顶系统研发 [1] - 布局全球化与运营管理升级，提供汽车轻量化与智能化高附加值解决方案 [1] - 以多元化产品矩阵满足用户高层次需求，提升产品体验 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近年来汽车天窗行业呈现轻量化、超薄化、模块化和智能化发展趋势，注重健康化材料应用；中国汽车行业市场规模庞大，政府政策扶持推动汽车天窗行业发展；未来消费者对汽车天窗需求上行，下游汽车市场增量利好，中国汽车天窗市场规模有望继续增长 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业定义与分类 - 汽车天窗是安装在汽车车顶，让汽车内部空气流通，增加新鲜空气进入路径的窗口，是车身系统中较大和较复杂的配套分总成之一，集光、机、电一体的高度集成化车身智能产品，承担安全件和功能件职责 [5] - 汽车天窗可分为汽车小天窗和汽车全景天窗，小天窗一般安置在车顶中间或前方，全景天窗玻璃面积较大，甚至覆盖整个车顶，还可细分为顶装和底装全景天窗 [5][6][7] 行业特征 - 轻量化发展：利用创新设计理念减少冗余结构和材料，减轻汽车整体重量，提高燃油经济性和驾驶性能，提升车内空间利用率和舒适度，提高电动汽车电池续航能力 [8] - 超薄化发展：新能源汽车车内头部空间狭窄，供应商采用先进材料和制造工艺实现天窗超薄化，提供更大车内空间和更流畅外观设计，带来更好视野和光线透过感 [9] - 模块化发展：汽车行业中的天窗系统逐渐被划分为独立模块，由专门供应商负责设计、制造和供应 [10] - 智能化发展：新能源汽车行业发展推动汽车向智能化和自动化方向迭代，智能开关和控制系统使操作更便捷，自动化操作和传感器技术可自动调节天窗开合程度 [11] - 健康化发展：人们对汽车零部件健康化需求增强，负氧离子等环保材料的应用推动汽车天窗行业向健康化方向发展，改善车内空气质量，减少环境负担 [12] 发展历程 - 萌芽期（1932 - 1972年）：1932年首批搭载手动天窗的汽车出现，1936年汽车天窗生产商取得第一个天窗专利，1941年最早一批配备全景天窗的汽车上市 [14] - 启动期（2000 - 2011年）：1973年电动天窗出现，开启电动汽车天窗时代 [15] - 高速发展期（2012 - 2019年）：2012年智能可光控天窗成为创新产品 [16] - 成熟期（2020年至今）：2020年特斯拉采用全玻璃车顶设计，2021年特斯拉Model Y玻璃车顶面积达1.4㎡，开启全玻璃车顶汽车天窗时代 [17] 产业链分析 产业链上游 - 原材料包括导轨、电机、玻璃和ECU等，上游厂商众多，直接材料占汽车天窗制造商成本比例约80%，导轨总成采购成本占比最大 [22][23] - 原材料基本实现国产化覆盖，部分中国原材料厂商已进入汽车天窗国际巨头企业供应链 [24] 产业链中游 - 中游为汽车天窗制造环节，竞争呈现多元化和复杂化格局，包括品牌竞争、技术竞争和成本竞争 [27] - 国际企业占据主要市场份额，但中国国产企业市占率不断提升，如毓恬冠佳市占率从2021年10%上升至2023年16% [28] 产业链下游 - 下游为整车厂，包括传统内资整车厂、合资整车厂等，中国汽车行业持续稳定增长，新能源汽车表现亮眼 [30][31] - 汽车天窗下游客户主要包括自主品牌、合资品牌和新能源品牌整车厂，整车厂对汽车天窗行业有重要影响，与整车厂建立紧密合作关系是天窗制造企业稳定发展的关键 [32] 行业规模 - 2020 - 2024年，汽车天窗行业市场规模由151.26亿元增长至202.73亿元，年复合增长率7.60%；预计2025 - 2029年，市场规模由221.16亿元增长至317.38亿元，年复合增长率9.45% [33] - 历史规模变化原因：汽车行业整体发展带动，国家出台相关政策驱动 [34][35] - 未来规模变化原因：消费者对汽车天窗需求上行，下游汽车市场增量利好 [37][38] 政策梳理 - 《关于进一步做好当前商务领域促消费重点工作的通知》等多项政策，促进新车消费，支持新能源汽车发展，提升产业链水平，破除消费障碍壁垒等 [41] 竞争格局 - 竞争格局概况：行业竞争呈现多元化和复杂化格局，中国汽车天窗行业分为三个竞争梯队 [42] - 历史原因：行业巨头进入市场较早，具有先发优势；下游整车厂对产品要求高，新进入者面临技术、资金和客户资源壁垒 [43][44] - 未来变化原因：汽车制造商对产品需求更智能化，推动竞争加剧；中国汽车行业竞争加剧推动汽车天窗行业降本增效 [45][46] 上市公司速览 - 展示了上海毓恬冠佳科技股份有限公司、江阴海达橡塑股份有限公司等多家上市公司的总市值、营收规模、同比增长和毛利率等信息 [49] 企业分析 上海毓恬冠佳科技股份有限公司 - 企业状态存续，注册资本6587.6072万人民币，总部在上海，经营范围包括汽车零部件制造等，有A轮融资 [53] - 竞争优势：以汽车天窗为主要产品，拥有设计、研发、生产一体能力，服务知名汽车厂商，提供汽车天窗及其他运动部件成套解决方案 [54] 上海科德汽车部件有限公司 - 企业状态存续，注册资本300万美元，总部在上海，经营范围包括汽车天窗等设计、生产和销售 [56] - 竞争优势：中外合资企业，投资方实力强，专业研究设计、制造汽车天窗系统并提供服务 [57] 上海万超汽车天窗有限公司 - 企业状态存续，注册资本5000万人民币，总部在上海，经营范围包括汽车天窗生产、销售及进出口业务 [58] - 竞争优势：拥有知识产权国内专利105件，商标10个，对外投资3家企业，拥有资质证书35个 [59]

A股市场表现 - A股市场整体上行，多数指数上涨 [3][4] - 有色金属板块大涨，盘中涨幅一度超过3%，国城矿业、东方锆业、天山铝业等多股涨停 [5] - 固态电池概念大涨，武汉蓝电、力王股份等多股盘中"30cm"涨停 [7] - 矿物制品、电信设备、电信运营、工程机械等板块涨幅居前 [8] - 家用电器、交通设施、银行等板块表现疲弱 [6] 新股毓恬冠佳 - 新股毓恬冠佳上市，盘中涨幅一度超过190% [10][11] - 公司为汽车天窗制造商，2023年销量231.10万台，市场份额16%，是中国市场第二大供应商 [12][13] - 主要客户包括长安汽车、一汽集团、吉利汽车等国内知名整车厂 [12] 港股市场表现 - 港股恢复性上涨，恒生指数盘中涨幅一度超过2% [14][15] - 恒生科技指数盘中涨幅一度超过2% [17] - 信义光能盘中涨幅一度超过12%，2024年收益219.21亿元，同比减少9.3%，净利润10.08亿元，同比减少73.8% [16] 小鹏汽车 - 小鹏汽车盘中一度拉升近8% [18] - 2025年2月交付新车30453台，同比增长570%，连续4个月交付量突破30000台 [19] - 爆款车型小鹏MONAM03单月交付超15000台，连续6个月稳居"月销万辆俱乐部" [20] 交通运输行业动态 - 交通运输部会议强调扩大运输服务对外开放，完善国际服务网络，强化废旧动力电池运输监管 [9]

上市信息 - 公司股票于2025年3月3日在深交所创业板上市，证券简称为“毓恬冠佳”，代码为“301173”[4][32] - 发行后总股本8783.4772万股，公开发行2195.87万股，占比25%[10][35] - 发行价格为28.33元/股[11] 财务数据 - 2022 - 2023年度净利润分别为6612.12万元和15487.09万元[41] - 各报告期末应收账款账面价值及占比有变化[26] - 发行市盈率分别为11.69倍、12.05倍、15.59倍、16.07倍，市净率1.95倍[92][93] 股权结构 - 发行前实际控制人合计控制82.70%股份[23] - 上海玉素发行后持股3885万股，占比44.23%[40] - 吴军发行后持股1194.2611万股，占比13.60%[40] 发行情况 - 最终战略配售420.0492万股，占19.13%[35] - 网下投资者缴款认购893.6208万股[38] - 网上定价发行最终中签率为0.0173931729%[97] 限售情况 - 战略配售投资者获配股票限售12个月[38] - 网下发行部分10%股份限售6个月[38] - 多位股东及员工持股平台有不同期限锁定安排[56][61][63][64] 未来展望与策略 - 公司拟开拓市场填补发行对即期回报的摊薄[185] - 加快募集资金使用进度，提高效率[186] - 制定稳定股价措施，包括回购、增持等[166][167]

公司基本信息 - 公司注册资本为6587.6072万元[10] - 本次发行前实际控制人合计控制发行人82.70%股份，发行后仍控股[26] - 本次公开发行2195.8700万股，占发行后总股本25%[38] - 每股面值为人民币1.00元[38] - 发行后总股本为8783.4772万股[38] 业绩数据 - 2023年度汽车天窗销量为231.10万台，市场占有率为16%[13] - 2024年1 - 6月全景天窗收入81933.07万元，占比76.57%[15] - 2024年1 - 6月归属于母公司所有者净利润为7964.52万元[20] - 2024年6月30日资产总计210242.22万元，负债合计138067.16万元[19] - 2023年度营业收入249077.30万元，净利润15875.17万元[19] 市场情况 - 2021 - 2023年我国狭义乘用车零售销量分别为2015.67万、2054.93万和2170.36万辆[23] - 2023年度毓恬冠佳成为中国汽车天窗市场第二大供应商，占有率16%[25] 募集资金项目 - 毓恬冠佳新厂房投资32887.41万元[27] - 汽车车顶系统及运动部件新技术研发项目投资8901.62万元[27] - 汽车电子研发建设项目投资8822.47万元[27] - 补充流动资金项目投资7500.00万元[27] 财务指标 - 2024年1 - 6月利息保障倍数为136.96倍[21] - 2024年1 - 6月应收账款周转率为1.90次[21] - 2024年1 - 6月存货周转率为2.32次[21] - 2024年1 - 6月息税折旧摊销前利润为15503.28万元[21] - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入比例为3.13%[21] 技术与研发 - 公司拥有顶部安装三片式全景天窗等核心技术[31] - 公司拥有约160名研发人员[35] - 实验中心占地2700平方米，有70余台（套）实验设备[36] 发行相关 - 保荐人指定顾维翰、梁昌红作为保荐代表人[39] - 国泰君安指定俞久勉为项目协办人[41] - 国泰君安指定王声宇等为项目组成员[41] - 持续督导时间为证券上市当年剩余时间及其后三个完整会计年度[71] 合规情况 - 公司最近三年财务会计报告由注册会计师出具标准无保留意见审计报告[59] - 公司内部控制制度健全且被有效执行，有注册会计师无保留结论鉴证报告[59] - 发行人及其控股股东、实际控制人最近三年无相关刑事犯罪和重大违法行为[65] - 发行人董事、监事和高级管理人员最近三年内未受中国证监会行政处罚[65]