报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - 特斯拉业绩会、世界人工智能大会将召开，机器人催化可期，关注特斯拉量产进度和硬件环节潜在机会 [2][9] - 乘用车新车催化密集，反内卷政策利好基本面，伴随新车上市交付，车市基本面将向好 [3][10] - 看好智能化、全球化加速突破的优质自主车企及相关零部件、机器人标的 [4][11] 根据相关目录分别进行总结 周观点 - 本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】 [1][8] 本周行情 - 本周（7 月 14 日 - 7 月 18 日）A股汽车板块上涨 3.41%，在申万子行业中排名第 3 位，强于沪深 300（+1.29%） [1][25] - 细分板块中，商用载货车、汽车服务、汽车零部件、乘用车上涨 8.02%、4.95%、4.27%、2.09%，商用载客车、摩托车及其他下跌 0.91%、1.03% [1][25] 本周数据 - 2025 年 7 月第 2 周（7.7 - 7.13）乘用车销量 37.0 万辆，同比 +4.0%，环比 -8.7%；新能源乘用车销量 20.7 万辆，同比 +11.7%，环比 -4.0%；新能源渗透率 55.8%，环比 +2.7pct [1][40] - 2025 年 6 月整体折扣相较于 2025 年 5 月放大，燃油车折扣力度减小，新能源车折扣力度加大，合资折扣力度大于自主 [42] - 2025 年 7 月 19 日当周国内 PCR 开工率 75.99%，周度环比 +3.07pct，处于近 10 年开工率高位；国内 TBR 开工率 65.10%，周度环比 +0.54pct，处于近 10 年来中等水平 [48] 本周要闻 - 吉利汽车与极氪科技正式签署合并协议，吉利银河 A7 开启预售，特斯拉 Model Y L 等登录工信部公告，多款新车有新动态 [61][62][63] - 智元机器人获正大机器人战略投资，乌军首度实现纯机器人作战致俄军投降，深圳“北极燕鸥”机器人实现自主搭乘地铁配送货物，特斯拉年底或迎“史诗级”发布 [67][68][69] - 小马智行第七代自动驾驶 Robotaxi 在深圳启动路测，一汽丰田筹备 AI 座舱研发，华为 9 月将首发面向 L3 技术架构车型的高速商用解决方案 [70][71] 本周新车 - 本周有多款新能源和燃油车型上市，如东风日产启辰 VX6、沃尔沃亚太沃尔沃 EX30 Cross、吉利汽车吉利 ICON 等 [73] 本周公告 - 多家公司有重要公告，如精锻科技定增转债转股致股东权益变动，模塑科技获外饰件产品项目定点等 [74] 重点公司 - 给出重点公司估值列表，涉及吉利汽车、比亚迪、小米集团等多家公司 [77]