2025年越南与印度双边经贸关系核心数据 - 2025年越南与印度双边贸易额达164.6亿美元，同比增长10.5%，创历史新高 [1] - 越南对印度出口103亿美元，增长14.2%；自印度进口61亿美元，增长4.9% [1] - 越南对印度实现贸易顺差42.3亿美元，同比增长31% [2] 越南对印度出口商品结构 - 各类手机及零部件出口额达21亿美元，增长27%，占出口总额的20.7% [1] - 计算机、电子产品及零部件出口额达17亿美元，增长15.8%，占16.8% [1] - 机械设备、工具及零配件出口额达10.5亿美元，增长11.3%，占10.2% [1] - 饲料及原料、胡椒、塑料制品、茶叶、水产品、化工产品、纺织服装以及运输工具和零部件等其他商品也实现较快增长 [1] 越南自印度进口及投资概况 - 越南自印度进口额61亿美元，占越南进口总额的1.75% [2] - 印度在越南共有378个投资项目，投资总额超过10亿美元 [2] - 印度投资主要集中在能源、矿产加工、农产品加工、信息技术、汽车零部件、制药、酒店和基础设施等领域 [2] - 截至2022年，越南对印度投资额约2855万美元，涉及消费品、电子、建筑、信息技术和制药等领域 [2] 越南企业在印度的重大投资项目 - 2024年，越南VinFast公司宣布在印度泰米尔纳德邦投资20亿美元建设电动汽车工厂，其中一期投资5亿美元，并于2025年推出了电动车产品 [2] - 2025年12月，Vingroup与印度特伦甘纳邦政府签署谅解备忘录，计划分阶段投资约30亿美元，发展多元产业生态体系 [2] 双边经贸前景展望 - 在两国经济保持较高增长、市场需求互补的背景下，越南与印度双边贸易额被认为有望在未来几年达到200亿美元 [2]

文章核心观点 - 越南经济在2025年表现强劲，全年GDP增速达8.02%，第四季度同比增长8.46%，预计2026年名义GDP有望超过泰国，并目标实现两位数增长 [1][2] - 泰国经济增长面临多重困境，包括低增长率、高家庭债务、旅游业复苏缓慢、边境冲突及政局不稳，可能被越南甚至菲律宾赶超 [1][2][3][4] - 越南经济增长的核心驱动力包括大规模的公共基础设施投资、出口导向模式、稳定的政局、年轻化的人口结构、深度融入全球产业链（特别是电子产业），以及外国直接投资的持续流入 [5][6][7][8] 越南经济表现与增长动力 - 2025年第四季度GDP同比增长8.46%，全年增速为8.02%，为全球增长最快的经济体之一 [1] - 政府目标在2026-2030阶段实现超过10%的两位数增长 [1][2] - 预计2026年或2027年名义GDP将达到5000亿美元水平，超越泰国，人均GDP突破5000美元 [2] - 2026年公共工程投资预计增长约26%，为整体经济增长贡献1.6个百分点 [5] - 2025年接待国际游客约2120万人次，同比增长20.4%以上，其中中国游客数量同比增长41.3% [5] - 2025年外国直接投资实际到位资金约236亿美元，同比增长8.9%，创近5年同期新高，其中加工制造业占比达82.8% [8][9] 泰国经济面临的挑战 - 泰国2025年第四季度GDP增长预计至少1%，经合组织预测其2026年实际GDP增速仅为1.5% [3] - 经济增长受高家庭债务抑制消费、旅游业复苏缓慢、美国关税打击制造业以及持续的边境武装冲突等因素制约 [2][3] - 政局不稳定影响了旅游业复苏和经济政策有效性 [2][4] - 在汽车和半导体产业虽处东南亚领先地位，但整体经济增长乏力 [4] 产业与出口结构分析 - 越南计算机、电子产品及零部件出口额在2025年前10个月达872.9亿美元，同比增长47.9%，占出口总额的22.3% [6] - 同期，同类产品进口总额达1231.5亿美元，同比增长39.1%，占进口总额近33%，主要进口来源为中国，显示中越产业链紧密 [6] - 越南工业实现自2019年以来的最高增速 [5] - 泰国拥有东南亚唯一完整的汽车产业链，并在半导体领域处于第一梯队，但面临增长压力 [4] - 越南已形成从纺织、电子到新能源的完整产业链，并依托RCEP和CPTPP协定进入多国市场 [7] 区域经济格局与投资趋势变化 - 东南亚经济版图生变，越南汽车市场2025年前11个月累计销量约52万辆，接近历史最高水平，而印尼同期销量下降约10% [8] - 日本车企如铃木和本田正在重新评估在泰国的生产策略，减少或退出部分生产，而丰田计划继续扩大在越南投资 [8] - 越南经济增长得益于全球产业链重塑下的贸易与投资转移，成为中资及欧美日韩企业布局的关键枢纽 [7] - 越南通过修订《投资法》简化行政手续，提升营商环境透明度以吸引外资 [8] 增长模式与潜在关注点 - 越南经济增长模式以出口为导向，深度融入国际产业链，尤其在中国制造业出海和区域一体化中扮演重要角色 [6][7] - 其对美国贸易顺差位居第三，国内就业易受与美国贸易影响，出口依赖美欧等主要市场带来不确定性 [9] - 为应对风险，越南计划推动出口市场多元化，面向中东、非洲和南美洲等地 [9]

越南与泰国经济增长对比及前景 - 越南2025年第四季度GDP同比增长8.46%，全年GDP增速为8.02% [1] - 越南2026年名义GDP有望超过泰国，并可能达到5000亿美元水平，人均GDP突破5000美元 [1][3] - 泰国经济面临增长放缓，经合组织预测其2026年实际GDP增速仅为1.5%，较2025年下降0.5个百分点 [4] 越南经济增长驱动因素 - 制造业、投资和贸易活力强劲，使越南经受住了美国关税考验 [3] - 积极的信贷投放、越南盾汇率走弱以及旅游业复苏是增长动力 [3] - 2025年越南接待约2120万人次国际游客，同比增长20.4%以上，中国是最大游客来源国，到访游客数量同比增长41.3% [7] - 2026年公共工程投资预计增长约26%，为整体经济增长贡献1.6个百分点 [6] - 政局稳定、行政体制改革优化营商环境、年轻化的人口结构以及全面融入国际社会是关键内因 [7] 产业结构与出口表现 - 泰国在汽车和半导体产业领先，拥有东南亚唯一完整的汽车产业链 [5] - 越南产业层级整体低于泰国，但增长势头强劲 [5] - 2025年前10个月，越南计算机、电子产品及零部件出口额达872.9亿美元，同比增长47.9%，占出口总额的22.3% [8] - 同期，同类产品进口总额达1231.5亿美元，同比增长39.1%，占进口总额近33%，主要进口来源是中国 [8] - 计算机、电子产品及零部件出口贡献了超一半的出口增长 [7] 外国直接投资与产业链地位 - 截至2025年12月31日，越南外国直接投资实际到位资金约236亿美元，同比增长8.9%，创近5年同期新高 [10] - 加工制造业引进外资达228.8亿美元，占实际到位资金总额的82.8% [10] - 越南是中国制造业出海的重要选择，地理位置优越，供应链衔接顺畅，并依托RCEP和CPTPP两大自贸协定 [8] - 全球产业链重塑背景下的贸易与投资转移是越南经济增长的核心驱动力，吸引了欧美、日韩及中国企业布局 [8] 区域经济格局变化与企业策略调整 - 东南亚经济版图变化反映在汽车销量上，印尼2025年1-10月销量约66万辆，同比下降约10%，而越南前11个月累计销量约52万辆，接近历史最高水平 [9] - 日本汽车制造商正在重新评估在泰国的策略，铃木汽车退出在泰国的部分车辆生产，本田汽车减少了在泰国的生产规模 [9] - 丰田汽车计划继续扩大在越南投资 [10] - 越南通过修订《投资法》简化行政手续、提升经营自由度，以创造更透明高效的营商环境吸引外资 [10]

泰国11月出口表现 - 11月出口额同比增长7.1%，低于市场预期的8.25% [1] - 1月至11月累计出口额同比增长12.6% [1] - 全年出口增长预期在11.6%至12.1%之间 [1] 泰国贸易平衡状况 - 11月贸易逆差达27.3亿美元，远超预期的11.2亿美元 [2] - 10月贸易逆差为34亿美元，为2023年1月以来最大逆差幅度 [2] - 连续第二个月出现高于预期的贸易逆差，因进口增速超过出口增速 [1] 泰国进出口结构分析 - 11月进口额同比增长17.6%，高于预期的14% [2] - 资本货物进口额增长19%至82亿美元 [2] - 原材料和半成品进口额增长30%至140亿美元 [3] - 大部分进口商品用于支持出口商品生产 [2] 主要出口市场表现 - 对美国出口额同比增长37.9%，达64.7亿美元 [2] - 对中国出口额同比下降7.8% [2] - 运往美国的货物数量在上半年大幅增长，因生产商及客户试图规避关税威胁 [1] 重点出口产品动态 - 电子产品及零部件出口额同比大幅增长157%，达52.4亿美元 [2] - 美国在人工智能基础设施方面的投资增加了对泰国相关产品的需求 [2] - 泰铢汇率上升对食品及农产品出口造成不利影响 [2] 汇率与外部环境因素 - 今年以来泰铢对美元汇率已上涨10.4%，成为亚洲表现第二好的货币 [2] - 泰铢汇率上涨威胁着该国的出口竞争力 [1] - 美国自8月起对从泰国进口的大多数商品征收19%的关税，税率与该地区其他国家一致 [1]

越南计算机、电子产品及零部件出口表现 - 2025年初至12月15日，越南计算机、电子产品及零部件出口额首次突破1000亿美元，达到1019亿美元 [2] - 该类别产品出口同比增长48.73%，增加逾334亿美元 [2] - 该类别产品占越南全国同期出口总额4518亿美元的22.6% [2] - 该类别产品是越南全年整体出口增长的关键驱动力 [2] 主要出口市场分析 - 美国是该类产品最大的出口目的地，出口金额达379亿美元，同比大幅增长80.7% [2] - 中国内地是第二大出口市场，贸易额达152.8亿美元，同比增长37.6% [2] - 其他主要市场包括：欧洲98.8亿美元，增长10.6%；中国香港96.9亿美元，增长30.8%；韩国77.6亿美元，增长52.2% [2]

越南电子产业出口表现 - 截至2025年11月15日，越南电子产业出口总额近1430亿美元，创历史新高 [1] - 出口额较去年同期增加约320亿美元 [1] 细分产品出口数据 - 计算机、电子产品及零部件出口额达921.3亿美元，同比增长48.3% [1] - 手机及零部件出口额达508.3亿美元，同比增长5% [1] 产业规模与本地化进展 - 越南电子产业创造超过150万个就业机会 [1] - 部分细分领域的本地化率已提高至40%—50% [1]

行业出口表现 - 2025年前10个月越南计算机、电子产品及零部件出口额达872.9亿美元，同比增长47.9%，占全国出口总额的22.3% [1] - 该类商品增长贡献了超一半的出口增长，凸显电子行业在越南贸易格局中的重要地位 [1] - 美国是最大出口市场，自越进口额达341.4亿美元，同比增长78% [1] 主要出口市场分析 - 对中国出口139.8亿美元，同比增长39.8% [1] - 对中国香港出口88.1亿美元，同比增长29.6% [1] - 对欧盟（27国）出口87.9亿美元，同比增长11.5% [1] - 对韩国出口70.5亿美元，同比增长55.4% [1] 行业进口情况 - 2025年前10个月计算机、电子产品及零部件进口总额达1231.5亿美元，同比增长39.1%，占全国进口总额近33% [2] - 前10个月进口额已比2024年全年高出约160亿美元 [2] 主要进口来源地 - 中国大陆是最大供应国，进口额429.7亿美元，同比增长50.3% [2] - 韩国是第二大供应地，进口额309亿美元，同比增长17.1% [2] - 中国台湾进口额194.2亿美元，同比增长71%，增幅最大 [2] - 日本进口额70.2亿美元，同比增长20.9% [2]

宏观经济表现 - 2025年第三季度越南国内生产总值（GDP）同比增长8.23%，前三季度累计增长7.85%，增速为3年以来最快水平[1] - 越南政府计划在2026年实现10%的经济增长目标[3] 制造业与出口 - 制造业是经济增长的核心驱动力，企业为规避美国关税政策提前加紧生产和销售[1] - 2025年前9个月越南货物进出口总额达6806.6亿美元，同比增长17.3%，其中出口增长16%，进口增长18.8%，贸易顺差为168.2亿美元[1] - 前9个月出口额接近3490亿美元，主要出口商品包括计算机、电子产品及零部件（384.1亿美元）、电话及零部件（224亿美元）、机械、纺织品、鞋类和木制品[2] 外国直接投资 - 截至2025年9月30日，越南吸引外商直接投资总额达285.4亿美元，同比增长15.2%[2] - 前9个月实际到位外国直接投资达188亿美元，同比增长8.5%，创5年来新高，其中加工制造业占比达82.8%[2] - 现有项目追加资本飙升122%至89.5亿美元，资本投入和股份购买增长73.6%至32.8亿美元，显示投资者对并购和战略合作兴趣大增[2] 国内消费与企业活力 - 2025年前9个月商品、服务和旅游消费大幅增长，为经济提供有力支撑[3] - 前9个月全国有超过23万家企业新成立或恢复运营，同比增长26.4%，平均每月有超过2万家企业进入或重新进入市场[3] - 企业调查显示40.8%的企业预计四季度情况改善，41.7%预计运营稳定，17.5%预计面临困难[3]

越南9月上半月贸易概况 - 9月1日至15日进出口总额达390多亿美元 其中出口额192亿美元 进口额198.5亿美元[1] - 截至9月15日全国累计进出口总额超过6370亿美元 累计出口额3252.6亿美元 累计进口额3119.5亿美元 累计贸易顺差133.1亿美元[1] 主要出口行业表现 - 计算机 电子产品及零部件是最大出口类别 9月上半月出口额达48.5亿美元[1] - 机械 设备 工具及其零部件出口额达25.2亿美元[1] - 手机及其零配件出口额达23.7亿美元[1] - 纺织品出口额达15亿美元[1] - 共有四类商品出口额超过10亿美元[1] 主要进口行业表现 - 计算机 电子产品及零部件是主要进口类别 9月上半月进口额达70.7亿美元[1] - 机械 设备 工具及配件进口额达27.4亿美元[1] - 共有两大类商品进口额超过10亿美元[1]

出口表现 - 2025年前8个月越南计算机、电子产品及零部件出口额达668.7亿美元，同比增长43.1% [1] - 美国为越南最大出口市场，出口额达261亿美元，同比增长67.7% [1] - 中国为越南第二大出口市场，出口额达110.2亿美元，同比增长38.6% [1] 进口表现 - 越南8月份电脑、电子产品及零部件进口额为141.3亿美元，环比增长2.1% [1] - 2025年1-8月越南电脑、电子产品及零部件进口额近960亿美元，同比增长38.2% [1] - 该品类进口额占同期越南进口总额的32% [1]