报告行业投资评级 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，而是对多个细分品类在抖音电商平台的表现进行了详细分析 [2] 报告核心观点 - 2026年1月，抖音年货节等营销活动有效激活了新年消费市场，南北饮食差异、国潮新中式和马年特色年俗等多元趋势共同驱动了多个品类的增长 [3] - 生鲜、传统滋补营养品、面包、耳饰、皮草等重点品类在1月表现出强劲增长或结构性变化，直播带货、内容营销和达人矩阵是核心的营销驱动力 [9][18][31][47][54] - 平台政策在1月有重要调整，包括技术服务费减免范围扩大、年货节活动上线、部分类目费率提高等，将影响商家经营策略 [65][67][68] - 2月份营销应重点关注春节、情人节、立春换季等节点，女装、美妆、3C数码、春季服饰等品类预计有较好表现 [74][75][76] 年货节整体消费趋势 - 2026年抖音年货节自1月16日开启，年货搜索指数不断攀升 [3] - 南北饮食差异话题带动“年夜饭”相关成交额同比大幅增长92%，地方特色年货成交额同比增长53% [6] - 新中式服装订单量同比增长66%，国潮与新年仪式感是主要驱动力 [7] - “国补”商家成交额同比增长72%，宠物用品成交额同比增长83% [7] 生鲜品类（重点：海鲜水产套餐及礼盒） - 1月生鲜消费呈现节日驱动特征，海鲜水产套餐及礼盒环比增长607%，是增长最迅猛的品类 [9][11] - 在该品类中，海鲜水产礼盒销售占比为72.8%，多种海鲜套餐占比27.2% [11] - 海洋演义、渔公码头、膳食春位列该品类销售热度品牌前三，市场份额分别为17.5%、13.6%、5.3% [11] - 该品类营销以直播为核心，带货直播曝光占比达56.4% [13][14] - 潜力达人是营销核心力量，数量占比达86.5%，曝光量占比29.3% [14] 传统滋补营养品（重点：燕窝） - 在传统滋补营养品市场中，燕窝滋补品销售热度最高，环比增幅达76.7% [18][20] - 行业市场集中度较低，品牌集中度仅为12.5%，商品集中度为4.3% [20] - 燕之屋、小仙炖为头部品牌，销售占比分别为4.3%和3.1% [20] - 营销内容驱动场景化消费，“送礼”是核心场景，销售占比达31.9% [22][23] - 潜力达人是传播主力，曝光量占比达56.9% [23] 面包品类 - 1月抖音面包品类销售增长显著，年终大促推动销售高涨 [31] - 品类结构呈现分化：吐司面包占据51%的市场核心份额，而贝果、恰巴塔等新兴细分品类爆发式增长 [32] - 贝果品类同比增速高达28168%（原文为281.68w%），恰巴塔同比增速为5735.88% [32] - 贝果品类核心受众为18-23岁年轻群体（TGI 347.54）和31-40岁群体（占比32.81%），女性用户占比超6成 [34][35] - 健康属性驱动复购，“全麦”、“无蔗糖”、“无添加剂”是热门营销关键词和消费者回购动因 [34][35] 耳饰品类 - 1月抖音耳饰品类销售热度持续攀升 [47] - 个体店占据70%的市场主体，潜力达人贡献了47%的流量，显示赛道门槛低、中小商家活跃 [48] - 热卖商品关键词显示，平价材质（合金、仿珍珠）搭配特定设计（珐琅、法式复古）和场景（秋冬、新年），精准匹配学生、上班族等多元人群 [48] 皮草品类 - 自2025年12月起，叠加年末冬季和节日消费，皮草销售呈现强劲增长，2026年1月销售热度同比增长195.2% [54][55] - “小姨风”持续催动生意爆发，7001-9999元高端价格带皮草同比增幅达253%，成为增长核心 [54][55] - 1001-3000元中端价格带销售热度最高，显示大众市场对高性价比皮草的稳定需求 [55] - 带货直播是主流营销方式，营销内容关键词聚焦于“人造皮草、狐狸毛、水貂皮”等材质和“短款、宽松、V领”等版型细节 [58][59] 平台政策与行业事件 - 自2026年起，抖音电商商家使用“千川·乘方”产品的技术服务费减免至0.6%，政策拓展至货架+内容全场景 [65] - 2026年抖音商城年货节于1月16日启幕，持续26天，提供立减折扣、消费券等优惠 [67] - 抖音电商修订技术服务费标准，珠宝文玩、奢侈品等部分类目费率提高1至3个百分点 [68] - 抖音电商新增售后“主动介入协商”方案，升级“订单拉黑”功能 [66][69] 品牌案例洞察 - **海洋演义**：1月女装皮草品类销售热度TOP1，销售热度在5000w-7500w区间，环比增长560.2%，同比增长111.9% [17] 其主要销售品类为冷冻海产（38.2%）、海鲜水产套餐及礼盒（31.5%）、海鲜制品（22.2%） [17] 核心受众为31-40岁（TGI 259）、小镇青年（TGI 197）及来自辽宁、黑龙江、吉林的用户 [17] - **燕之屋**：1月传统滋补营养品类销售热度TOP1，销售热度超1亿，环比增长237.1%，同比增长285.4% [27] 其通过推出非遗京绣燕窝礼盒，并联合头部达人@朱瓜瓜举办超大专场（直播时长近17小时，观看人次402.3万），实现品销爆发 [28] - **美味壹客（面包）**：1月销售热度同比增长871.8%，主要依靠达人推广（带货达人数量同比增长152.4%）和带货视频（占比49.8%）驱动 [40][42] 品牌以“全麦”、“无蔗糖”、“高果干”等健康卖点锚定消费需求 [44] - **ABYBCHARMING（耳饰）**：1月耳饰品类销售热度在500w-750w区间，环比增长145.8% [51] 品牌通过锚定新春场景打造爆款单品（如红运滚滚耳环），并采用“种草视频扩大曝光+直播引流广告推动转化”的营销组合，直播引流广告占预估曝光量的99.6% [51] - **MSBEAST/野兽小姐（皮草）**：1月女装皮草品类销售热度TOP1，同比增长538.5% [62] 品牌采用自营矩阵账号策略，针对不同价格带（万元级、千元级）设立不同账号进行销售，主要受众为31-40岁新一线城市女性 [62] 二月趋势前瞻 - **春节场景**：营销关键词为“马年、春节”，重点关注女装、美甲用品、染发剂、彩妆套装、节日装扮用品等 [74] - **立春换季**：营销关键词为“立春、换季”，重点关注服饰内衣、美妆护肤、运动户外、床上用品、养生茶等品类 [75] - **情人节悦己**：营销关键词为“情人节、悦己”，重点关注彩妆套装、黄金珠宝、巧克力、手机、个人护理电器等，“悦己型消费”成为主流 [76] 附录：2026年1月抖音品牌销售热榜（摘要） - **总榜TOP10**：HUAWEI/华为、YAYA/鸭鸭、BOSIDENG/波司登、Apple/苹果、CAMEL/骆驼、Xiaomi/小米、AP、YALU/雅鹿、SNOW FLYING/雪中飞、LouisVuitton/路易威登 [83] - **服饰内衣TOP10**：YAYA/鸭鸭、BOSIDENG/波司登、AP、YALU/雅鹿、SNOW FLYING/雪中飞、TUCANO/啄木鸟、TANBOER/坦博尔、ROMON/罗蒙、MSBEAST/野兽小姐、Pierre Cardin/皮尔卡丹 [90][91] - **食品饮料TOP10**：Three Squirrels/三只松鼠、ADOPT A COW/认养一头牛、BE＆CHEERY/百草味、MENGNIU/蒙牛、SATINE/金典、BESTORE/良品铺子、yili/伊利、Dove/德芙、ChaCheer/洽洽等 [95][96] - **生鲜TOP10**：dongfangzhenxuan/东方甄选、HAIYANGYANYI/海洋演义、天海藏、joyvio/佳沃、思念、脱骨侠、HITOMORROW/大希地、叮叮懒人菜、杨博士、渔礼记 [96] - **滋补保健TOP10**：WONDERLAB/万益蓝、诺特兰德、燕之屋、Swisse/斯维诗、小仙炖、OXYENERGY/氧气能量、五个女博士、呜咔实验室、FineNutri 斐萃、Move Free/益节 [102]

公司股价与交易数据 - 1月22日公司股价下跌1.07%，成交额为7143.49万元 [1] - 当日融资买入883.33万元，融资偿还683.74万元，实现融资净买入199.59万元 [1] - 截至1月22日，公司融资融券余额合计5385.20万元，其中融资余额5350.36万元，占流通市值的1.34%，融资余额水平处于近一年的高位（超过80%分位） [1] - 融券余量为1.99万股，融券余额34.84万元，融券余额水平处于近一年的高位（超过90%分位） [1] 公司财务与经营状况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.42亿元，同比减少9.99% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润4328.64万元，同比减少34.34% [2] - 公司主营业务收入构成：上衣占32.28%，外套占18.67%，裤类占15.96%，裙类占13.49%，珠宝占8.77%，其他占6.47%，皮草占3.49%，其他(补充)占0.88% [1] 公司股东与资本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.68万户，较上一报告期减少11.09% [2] - 截至9月30日，公司人均流通股为11153股，较上一报告期增加12.47% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利3.63亿元，其中近三年累计派现3.22亿元 [3] 公司基本信息 - 公司全称为日禾戎美股份有限公司，位于江苏省常熟闽江东路11号世茂商务中心广场a幢2901 [1] - 公司成立于2012年3月13日，于2021年10月28日上市 [1] - 公司主营业务涉及服装的企划设计、供应链管理和销售业务 [1]

公司股价与交易数据 - 12月24日，公司股价下跌1.13%，成交额为1.43亿元 [1] - 当日融资买入2081.66万元，融资偿还1305.18万元，实现融资净买入776.48万元 [1] - 截至12月24日，公司融资融券余额合计5323.47万元，其中融资余额5288.34万元，占流通市值的1.40%，融资余额超过近一年70%分位水平 [1] - 12月24日融券卖出600股，金额9942元，融券余量2.12万股，融券余额35.13万元，超过近一年90%分位水平 [1] 公司股东与股本结构 - 截至9月30日，公司股东户数为1.68万户，较上期减少11.09% [2] - 截至同期，人均流通股为11153股，较上期增加12.47% [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.42亿元，同比减少9.99% [2] - 同期，公司实现归母净利润4328.64万元，同比减少34.34% [2] 公司分红情况 - 公司自A股上市后累计派现3.63亿元 [3] - 近三年，公司累计派现3.22亿元 [3] 公司基本情况 - 公司全称为日禾戎美股份有限公司，位于江苏省常熟，成立于2012年3月13日，于2021年10月28日上市 [1] - 公司主营业务涉及服装的企划设计、供应链管理和销售业务 [1] - 主营业务收入构成：上衣32.28%，外套18.67%，裤类15.96%，裙类13.49%，珠宝8.77%，其他6.47%，皮草3.49%，其他(补充)0.88% [1]

公司股价与交易数据 - 12月23日，公司股价上涨1.58%，成交额达2.99亿元 [1] - 当日获融资买入2471.39万元，融资偿还2268.38万元，实现融资净买入203.00万元 [1] - 截至12月23日，公司融资融券余额合计4546.38万元，其中融资余额4511.86万元，占流通市值的1.18%，融资余额低于近一年50%分位水平 [1] - 融券余量为2.06万股，融券余额34.53万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司基本概况 - 公司全称为日禾戎美股份有限公司，位于江苏省常熟，成立于2012年3月13日，于2021年10月28日上市 [1] - 公司主营业务涉及服装的企划设计、供应链管理和销售业务 [1] - 主营业务收入构成：上衣32.28%，外套18.67%，裤类15.96%，裙类13.49%，珠宝8.77%，其他6.47%，皮草3.49%，其他(补充)0.88% [1] 股东结构与财务表现 - 截至9月30日，公司股东户数为1.68万户，较上期减少11.09% [2] - 截至同期，人均流通股为11153股，较上期增加12.47% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.42亿元，同比减少9.99% [2] - 同期，公司实现归母净利润4328.64万元，同比减少34.34% [2] 公司分红情况 - 公司自A股上市后累计派现3.63亿元 [3] - 近三年，公司累计派现3.22亿元 [3]

消费市场总体表现 - 2025年1-10月社会消费品零售总额达3770.2亿元，增速5.9%，总量和增幅分别位列全省第3和第1位[2] - "十四五"期间社会消费品零售总额增幅始终稳居全省前列，2021至2024年增速分别位居全省第1、第2、第3、第2位[2] - 以"淮海新消费"为主题累计组织活动超9000场，安排近4000万元市级专项财政资金发放消费券，拉动20倍以上销售额[2] 消费场景与业态升级 - 彭城广场商圈获评全国智慧示范商圈，苏宁广场、金鹰国际入选全国智慧商店[3] - 户部山、回龙窝等4个街区获评省级夜间消费集聚区，夜间消费增长35.2%[3] - 2022年至2024年累计引进首店564家，2025年主城区落地首店品牌超100家，举办首发首秀活动30余场[3] - "彭城七里"开街后外地游客比例超50%，成为最受欢迎打卡点[3] 文旅消费增长引擎 - 2024年重点景区接待游客6600万人次，景区消费221.32亿元，同比分别增长18.67%和19.18%[4] - 2025年1-10月银联文旅消费金额267.57亿元，同比增长21.45%[4] - 沉浸式实景演出《彭城风华》累计接待观众40万人次，收入超7500万元，七成以上为外地观众[4] - 万人以上演唱会外地观众占比65%以上，"五一""十一"期间夜间文旅消费占比均超60%[4] 区县消费发展亮点 - 新沂市社会消费品零售总额从"十三五"末的287亿元将历史性突破600亿元，年均增幅达15.9%[6] - 新沂市组织349家商家参与以旧换新，争取上级补贴7600多万元，拉动消费近6亿元，今年1-10月网络零售额达110亿元[6][7] - 云龙区"十四五"期间社会消费品零售总额年均增速6.2%，盒马鲜生区域首店销售额居全国同类型门店第一[7] - 云龙区"十四五"期间游客接待量近3600万人次，旅游收入367亿元，文旅消费规模连续多年保持全市第一[7] 消费环境优化建设 - 全市发展无理由退货承诺单位1660家，一键和解承诺单位1164家，ODR企业888家[5] - "十四五"期间徐州12315平台累计接收咨询73.45万件，投诉举报47.51万件，为消费者挽回经济损失1.09亿元[5] "十五五"发展规划 - 持续开展"淮海新消费"品牌主题活动，推动传统商贸数字化改造，增加绿色智能商品供给[8] - 以数字消费为抓手建设智慧商圈与街区，深化商文旅体融合，以"彭城七里"城市IP为核心整合资源[8] - 推动文旅消费提质扩容，培育水上旅游、房车露营、旅游专列等消费新场景，做热"冰雪经济"和"月光经济"[8]

直播电商整体表现 - 双11期间平台上有超过10万商家直播销售额同比翻倍 [1] - 平台上有6.7万个品牌销售额同比翻倍 [4] - 销售额破亿元的单品数量同比增长129% [4] - 销售额破千万元的店铺直播间数同比增长53% [4] 消费趋势与品类表现 - 超1.2万非遗相关商家直播销售额同比增长200% [5] - 美妆品类直播销售额破千万元的品牌数量同比增长313% [6] - 参与"以旧换新"活动的商家销售额同比增长486% [6] - 滚筒洗烘一体机销售额增长813% 擦窗机器人增长401% 运动相机增长591% [6] - 平板电脑与轻薄笔记本销售额分别增长125%和162% [6] - 潮玩市场直播销售额超千万元的国潮玩具商家数量同比增长71% [6] - 儿童文学作家沈石溪直播吸引近770万人次观看 单册新书超1.2万用户购买 [1][10] 内容生态与算法赋能 - 抖音电商"行家计划"邀约42位知识达人参与 [9] - 知识达人短视频引流效率增长19倍 电商直播和短视频观看率增长近150% [9] - 混子哥直播首秀吸引900万网友围观 带动橱窗商品销量同比增长超70% [10] - 沈石溪直播中有八成消费者是由抖音短视频转化的新用户 [10] 平台扶持政策 - 平台推出商品卡免佣 降低运费险 推广费返还等政策 [10] - 仅在10月就为商家节省成本超过33亿元 [10] 产业带动效应 - 金华永康锅具产业带中式铁锅销售额同比增长198% [13] - 海宁皮草产业带直播销售额同比增长137% [13] - 山东日照蓝莓销售额同比增长418% 江苏东海西红柿销售额增长236% [13] - 李大美高端羊绒工厂店双11首日直播销售额达300万元 首周突破1200万元 [12]

股价与融资交易表现 - 11月14日公司股价下跌0.97%，成交额为9247.10万元 [1] - 当日融资买入额为1107.63万元，融资偿还额为1536.41万元，融资净买入额为-428.78万元 [1] - 截至11月14日，融资融券余额为4834.90万元，其中融资余额为4834.90万元，占流通市值的1.39%，融资余额超过近一年50%分位水平 [1] - 融券方面，11月14日融券偿还和卖出均为0股，融券余量为0股，融券余额为0元，超过近一年90%分位水平 [1] 公司基本面与股东情况 - 截至9月30日，公司股东户数为1.68万户，较上期减少11.09% [2] - 截至9月30日，人均流通股为11153股，较上期增加12.47% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.42亿元，同比减少9.99% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为4328.64万元，同比减少34.34% [2] 公司业务与分红信息 - 公司主营业务为服装的企划设计、供应链管理和销售业务 [1] - 主营业务收入构成：上衣32.28%、外套18.67%、裤类15.96%、裙类13.49%、珠宝8.77%、其他6.47%、皮草3.49%、其他(补充)0.88% [1] - A股上市后累计派现3.63亿元，近三年累计派现3.22亿元 [3]

股价与融资交易表现 - 11月12日公司股价上涨2.68%，成交额为1.34亿元 [1] - 当日融资买入额为1549.01万元，融资偿还额为1814.90万元，融资净卖出265.89万元 [1] - 截至11月12日，融资融券余额合计4556.68万元，其中融资余额为4556.68万元，占流通市值的1.30%，该余额超过近一年50%分位水平 [1] - 融券方面，当日无融券交易，融券余量为0股，融券余额为0元，但该水平超过近一年90%分位 [1] 股东结构与基本面 - 截至9月30日，股东户数为1.68万户，较上期减少11.09% [2] - 截至同期，人均流通股为11153股，较上期增加12.47% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.42亿元，同比减少9.99% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润4328.64万元，同比减少34.34% [2] 公司业务与分红信息 - 公司主营业务为服装的企划设计、供应链管理和销售业务 [1] - 主营业务收入构成：上衣32.28%，外套18.67%，裤类15.96%，裙类13.49%，珠宝8.77%，其他6.47%，皮草3.49%，其他(补充)0.88% [1] - A股上市后累计派现3.63亿元，近三年累计派现3.22亿元 [3] - 公司成立于2012年3月13日，于2021年10月28日上市 [1]

行业地位与规模 - 海宁皮革城1994年建成开业，从最初的浙江皮革服装城发展至经营面积超过百万平方米[18] - 2007年被国家旅游局评为国家AAAA级旅游景区[21] - 2024年海宁53家规模以上皮革企业实现产值43.19亿元、营业收入45.27亿元，皮革服装产量占全国55%以上[85] - 中国人穿的每三件皮衣里就有一件来自海宁[86] - 拥有A到F六座大楼，产品涵盖皮革、皮草制品，价格从几元到上万元[22] 运营模式与特色 - 形成价格浮动大、款式材质参差不齐的"潜规则"，顾客需掌握砍价技巧[33] - 砍价文化是核心体验，涉及心理学、表演学、经济学与概率论的综合实践[45] - 顾客可采用对半砍、三折起步等策略，高手通常先砍三分之二再慢慢磨[47][48] - 部分店铺明码实价但仍可议价，店员会表演"亏本出售"的戏码[54][55] - 本地顾客常全家出动分工协作，朋友结伴则分工作战[61][65] 产品与设计能力 - 产品涵盖汉服皮毛马甲、宋锦拼接水貂外套等跨界混搭款式[28] - 每年推出新款服装超15万款，全国80%的新款皮革服装设计从这里输出[99] - 拥有国内外专职设计师3000余名，一年推出2000+新款[99] - 生产速度极快：1.3秒诞生一件皮衣，3秒生产一只票夹，48秒落成一组牛皮革沙发套[94] 线上转型与销售 - 2017年试水抖音直播，2021年建成专业直播基地，2023年线上销售额逼近200亿元[88] - 主播直播间热闹程度堪比原石切割、水晶探厂[89] - 线上销售帮助商户在"线下散客流失"阶段维持营收平衡[98] 发展历程与挑战 - 皮革业崛起于1984年，1992年进入快速发展期，1994年皮革城建成[92][93] - 2013年后行业遭遇寒冬，皮草原料价暴跌、环保争议、国际大牌围剿导致客流锐减[97] - 最艰难时F座有三分之一店铺空置，商户在线下流失与直播营收间挣扎[98] - 通过推出四季时装、打造直播基地等转型措施应对挑战[99]

股价与融资交易表现 - 11月11日公司股价上涨0.27%，成交额达4433.16万元 [1] - 当日融资买入898.77万元，融资偿还731.44万元，实现融资净买入167.34万元 [1] - 截至11月11日，融资融券余额合计4822.57万元，融资余额占流通市值的1.42%，超过近一年50%分位水平 [1] - 融券余量为0股，融券余额为0元，但该水平超过近一年90%分位 [1] 股东结构与基本面 - 截至9月30日，公司股东户数为1.68万户，较上期减少11.09% [2] - 同期人均流通股为11153股，较上期增加12.47% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.42亿元，同比减少9.99% [2] - 同期归母净利润为4328.64万元，同比减少34.34% [2] 公司业务与分红历史 - 公司主营业务为服装的企划设计、供应链管理和销售，主要收入构成为上衣32.28%、外套18.67%、裤类15.96%、裙类13.49%、珠宝8.77% [1] - A股上市后累计派现3.63亿元，近三年累计派现3.22亿元 [3]