关联关系质疑 - 祥源文旅在年报问询函回复中称济宁屹博实际控制人为"张某"，但记者调查发现其实际控制人为刘明，且张某已于2025年1月退出公司 [1][8][9] - 山东赢联互通的实际控制人并非祥源文旅回应的"吕某"，而是张春青和唐信晨 [10] - 四家公司（山东荣润、山东美亨、济宁屹博、山东赢联互通）使用相同联系方式，引发关联关系质疑 [3][4][6] 商业交易异常 - 祥源文旅子公司祥润云连续三年向山东荣润采购短信业务，金额分别为2531 65万元、3410 25万元、2882 98万元 [10] - 同为刘明控制的济宁屹博却连续三年向祥润云采购短信业务，金额分别为96 06万元、574 76万元、95 87万元 [10] - 山东荣润与山东美亨存在商业往来却通过祥源文旅作为中间商进行交易，缺乏商业合理性 [4] 实际控制人背景 - 刘明为山东荣润实际控制人，同时通过杭州皆大欢喜间接控制济宁屹博 [9][10] - 刘明曾是祥润云小股东杭州国润实控人武新明的下属，两人曾在佑旅运动科技共事 [13][19] - 武新明直接持有杭州国润50%股权，而杭州国润持有祥润云20%股权 [19] 工商信息矛盾 - 济宁屹博2025年1月23日工商变更显示，股东由张伟变更为杭州皆大欢喜（持股80%）和闫运灼（持股20%） [8][9] - 山东赢联互通2024年1月12日工商变更显示，实控人由吕宁变更为张春青和唐信晨 [10] - 祥源文旅解释联系方式相同是因山东荣润协助办理工商登记，但未说明实控人变更情况 [7][10]

祥源文旅关联交易疑云 核心争议点 - 山东荣润（供应商）与山东美亨（客户）共用工商登记电话号码引发交易所对关联关系及交易实质性质疑 [1][3][4] - 祥润云（祥源文旅子公司）向山东荣润采购的短信业务连续三年100%转售给山东美亨，交易金额累计达8824.88万元（2022年2531.65万元/2023年3410.25万元/2024年2882.98万元）[4][8] - 山东荣润实控人刘明与山东美亨监事宋锋曾合伙成立4家公司（含已注销企业），且刘明与祥润云小股东杭州国润实控人武新明存在上下级历史关系 [10][11][13] 交易结构异常 - 存在"三角交易"模式：山东荣润→祥润云→山东美亨，但山东荣润与山东美亨可直接交易却引入浙江企业作为中间商 [4][8] - 同一控制人下的企业分别扮演供应商与客户角色：刘明控制的山东荣润（供应商）与济宁屹博（客户）同时与祥润云交易，2022-2024年济宁屹博采购金额累计766.69万元（96.06万元/574.76万元/95.87万元）[7][8] - 4家企业（山东美亨/山东荣润/济宁屹博/山东赢联互通）共用联系方式，祥源文旅解释为"工商年检协助"导致 [6][7] 财务数据披露 - 2024年山东美亨为第一大客户（销售额3056万元），山东荣润为第一大预付款对象（预付152.3万元）[3] - 山东荣润关联方向祥源文旅反向采购短信业务，形成资金双向流动 [5][13] 业务背景存疑 - 祥源文旅称转型云通信业务后通过山东移动接触山东荣润，但未解释为何选择与股东关联方合作 [9] - 交易所质疑交易是否具备商业实质，投行人士指出此类非市场化交易可能用于资金体外循环或业绩美化 [2][13] 监管关注重点 - 要求说明多家企业共用联系方式的合理性及是否存在控股股东潜在利益方 [4] - 需自查客户/供应商中类似关联情形及交易实质 [4][13]

云通信业务情况 - 公司与山东美亨、山东荣润近三年开展云通信业务，该业务自2019年起基于子公司翔通动漫与三大运营商的渠道资源逐步开展，2022年后收入占比逐步降低[3] - 2022-2024年云通信业务收入分别为5,555.10万元、7,056.47万元、3,623.52万元，占公司当年营收比重分别为15.42%、9.77%、4.19%，毛利率维持在1.67%-2.88%[3][14][17][19] - 山东美亨系公司主要客户，2024年销售额3,055.96万元；山东荣润系主要供应商，2024年采购额2,882.98万元，两者工商登记电话号码相同[1][4] 业务模式与关联性 - 业务模式为通过短信平台聚合供应商通道资源，根据客户需求智能调度最优通道发送短信，公司承担预付采购、库存管理等风险[5][10] - 公司与山东荣润采购单价0.02元/条，采用预付方式结算；与山东美亨采用后付费方式，次月对账确认收入[7][8] - 山东美亨与山东荣润电话号码相同系因后者员工协助办理工商事务，经核查双方不存在关联关系及利益输送[24][25] 商誉减值情况 - 2024年公司对百龙绿色、碧峰峡、莽山旅开分别计提商誉减值433.9万元、234.9万元、7.3万元，均属非核心商誉减值[28][34][36] - 百龙绿色2024年扣非净利润10,797.91万元，超额完成业绩承诺，计提减值系因非核心商誉随资产折旧摊销转回递延所得税负债所致[38][39] - 莽山旅开2024年9月收购形成商誉2亿元，当年实际净利润超预测值，减值7.34万元同样源于非核心商誉会计处理[42][43] 收入确认方法 - 云通信业务采用总额法确认收入，因公司承担商品控制权、存货风险及自主定价权，符合企业会计准则[22][23] - 收入确认依据客户结算单，次月对账后确认收入，2024年山东美亨相关收入占云通信业务总收入50.25%-79.71%[14][17][19] 供应商与客户管理 - 供应商选取标准包括运营商核心代理商及头部云通信平台推荐，客户开发通过主动拜访及行业人脉拓展[6][7] - 2022-2024年山东荣润采购额占云通信业务总采购额45.36%-79.71%，山东美亨销售额占比36.06%-50.25%[14][17][19]

公司服务理念与实践 - 公司始终秉持"以客户为中心"的服务理念 致力于为老年客户提供温暖与专业的金融服务 [1] - 公司员工主动识别老年客户需求 提供手把手操作指导 帮助其克服数字鸿沟障碍 [1] - 公司通过设置绿色通道 配备老花镜及轮椅等适老化设施 将服务细节落到实处 [1] 适老化服务举措 - 公司推出系列适老化服务 包括一对一业务指导及上门服务等针对性措施 [1][2] - 公司未来将继续优化服务品质 通过更优质的服务传递企业温度 [2] 客户服务案例 - 公司员工协助老年夫妇完成短信业务办理 包括手机号输入及验证码获取等全流程指导 [1] - 该案例体现了公司将服务理念转化为具体行动的执行力 [1]