鸡菜共生模式 - 雌龙源村采用"鸡菜共生"项目，在70亩菜园中每亩配置10座鸡舍，每舍养鸡15只左右，形成"空中禽舍—地面菜畦"的垂直空间布局，实现资源高效循环 [3] - 基地推出"城市新农人"模式，城市居民可通过手机小程序认养鸡并关注种养过程 [3] - "鸡菜共生"作为绿色生态模式典型案例入选浙江省畜牧业创新发展"八大模式"31个实践案例 [3] 杭州畜牧业创新案例 - 杭州天厨蜜源保健品有限公司通过智养蜜蜂与精深加工并行，蜂蜜日产能达50吨，并开发蜂业旅游线路，构建完整产业链 [4] - 杭州益媛家农业有限公司引入土鸡中草药调理技术，实现土鸡规模化、品牌化转型 [4] - 其他入选案例包括淳安县"明康汇蛋鸡"智慧养殖、桐庐县"天厨蜜源"全链发展、余杭区"认养一头牛"地瓜经济等模式 [3] 杭州畜牧业发展现状 - 杭州已发展稻田鸭150万羽、山林鸡100万羽，带动农民增收超1亿元 [4] - 禽蛋年产量超10万吨，稻鸭种养规模和禽蛋产量均居浙江省第一 [4] - 近年来围绕产能提升、设施改造、种业振兴等重点领域推进畜牧全产业链升级 [4] 未来发展规划 - 杭州将围绕稳产能、优政策、强体系、促转型方向持续发展 [4] - 锚定机制创新、模式创新、业态创新、技术创新四个维度 [4] - 目标构建畜禽全产业链体系，培育具有杭州辨识度的畜牧产业新质生产力 [4]

公司基本情况 - 山东益生种畜禽股份有限公司成立于2007年11月，由曹积生等26名自然人发起设立，2010年8月10日在深交所上市，股票代码002458 [3] - 公司注册资本110,641.2915万元，法定代表人为曹积生，经营范围涵盖种鸡、种猪、商品鸡、商品猪及其衍生产品的生产销售，饲料研发生产，有机肥料生产销售等 [4] - 公司现持有烟台市行政审批服务局2024年1月9日核发的营业执照，营业期限为无固定期限 [4] 2025年员工持股计划核心内容 - 员工持股计划参与对象包括董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术骨干，总人数不超过336人 [6] - 资金来源为公司已提取的激励基金，属于员工合法薪酬，股票来源为二级市场购买（包括竞价交易、大宗交易） [6] - 计划存续期36个月，自股东会审议通过之日起计算，标的股票锁定期12个月，自最后一笔购买完成之日起算 [7] - 持股计划持有股票总数不超过公司股本总额的10%，单个员工持有份额对应股票数量不超过公司股本总额的1% [7] 持股计划管理架构 - 内部管理权力机构为持有人会议，设管理委员会负责日常监督管理和代表计划行使股东权利 [8] - 公司董事会负责拟定和修改《持股计划（草案）》，股东会为最高决策机构 [8] - 公司第六届董事会第三十一次会议已审议通过《持股计划（草案）》，关联董事回避表决 [9] 实施程序进展 - 已履行程序包括董事会审议、监事会核查（因全体监事参与计划需回避表决，直接提交股东会） [10][11] - 尚需履行股东会审议程序，非关联股东所持表决权过半数通过方可实施，关联股东需回避表决 [11] - 公司已于2025年7月30日披露董事会决议、《员工持股计划（草案）》及摘要等文件 [13] 关联关系说明 - 持股计划与公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他存续持股计划（2022年、2024年）不存在一致行动关系 [13] - 公司融资时（配股、增发、可转债等），由管理委员会商议是否参与并提交持有人会议审议 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕2025年上半年生猪产业数据展开分析，指出“同比增长”意义有限，生猪存栏持续恢复但供给压力仍存，当前猪价处于疫病被动去产能小周期下半场后半程，主动/被动去产能未启动，还探讨了去产能路径及生猪期货交易逻辑 [7][9][10] 根据相关目录分别进行总结 1、“同比增长”有效意义不足 - 2025年供给同比2024年一季度增长已被期货盘面提前兑现，应关注“当前市场供给增加幅度”与“期货盘面已经兑现的增加幅度”相对强弱 [7] - 2025年一季度生猪存栏、出栏同比增加但较2023年减少，猪肉产量同比增长且略高于2023年同期，因出栏体重高于近几年同期 [7][8] - 2025年二季度末生猪存栏同比增长、较2023年同期减幅收窄，上半年生猪出栏同比增长幅度扩大，猪肉产量同比增幅与一季度持平，二季度体重对猪肉贡献减弱，整体供给压力仍存 [8][9] 2、生猪产能周期的问题与思考 思考1）当前生猪产能周期处于什么阶段？ - 二季度末能繁母猪存栏季环比增加，当前猪价处于疫病被动去产能小周期下半场的后半程，主动/被动去产能尚未启动 [10] 思考2）去产能路径如何实现？ - 去产能路径有低价驱动主动去产能、疫病导致被动去产能、环保等政策驱动强制去产能 [11] - 今年肥猪、仔猪持续盈利，暂无低价驱动主动去产能有效驱动；需关注年底冬季疫病防控形势；环保政策呼声高，新版环保标准收紧将淘汰部分产能，助推规模化进程 [11] - 今年最可能去产能途径是疫病驱动被动去产能，但只能驱动年内小周期行情，大周期行情需等待低价驱动主动去产能 [12] 思考3）生猪期货交易主线逻辑？ - 今年期货盘面主线交易生猪供给持续恢复看空逻辑，当前看空预期基本兑现后，阶段性交易不同驱动下基差修复逻辑以修复期货贴水 [13] - 长线排除疫病影响，新生仔猪数持续下降前维持高空思路，等待去产能确认启动后阶段做多机会 [13] - 中线围绕现货猪价支撑压力预期附近宽幅区间运行，现货区间或在13000 - 15000，盘面考虑不同合约贴水幅度 [13] - 短线盘面兑现降重预期驱动修复贴水交易逻辑，持续降重则向上修复贴水，降重不及预期则交易供给压力后移预期 [13]

肉类产量 - 上半年全国猪牛羊禽肉总产量4843万吨 同比增加131万吨 增长2 8% [1] - 猪肉产量3020万吨 同比增加39万吨 增长1 3% [1] - 牛肉产量342万吨 同比增加15万吨 增长4 5% [1] - 羊肉产量210万吨 同比减少10万吨 下降4 6% [1] - 禽肉产量1270万吨 同比增加88万吨 增长7 4% [1] 生猪生产 - 上半年生猪出栏36619万头 同比增加224万头 增长0 6% 连续2个季度同比增长 [1] - 二季度末生猪存栏42447万头 同比增加913万头 增长2 2% [1] - 能繁母猪存栏4043万头 同比增加6万头 增长0 1% 为正常保有量的103 7% [1] 牛羊生产 - 上半年肉牛出栏2203万头 同比增加63万头 增长2 9% [1] - 牛奶产量1864万吨 同比增加9万吨 增长0 5% [1] - 羊出栏13280万只 同比减少804万只 下降5 7% [1] - 二季度末牛存栏9992万头 同比下降2 1% [1] - 二季度末羊存栏30083万只 同比下降6 2% [1] 家禽生产 - 上半年家禽出栏81 4亿只 同比增加5 3亿只 增长7 0% [2] - 禽蛋产量1729万吨 同比增加26万吨 增长1 5% [2] - 二季度末家禽存栏63 3亿只 同比增长0 2% [2]

全国夏粮稳产丰收 - 2025年全国夏粮产量2994.8亿斤 比上年减少3.1亿斤 下降0.1% 总体保持稳定 [2] - 夏粮播种面积3.99亿亩 比上年减少52.0万亩 下降0.1% 其中冬小麦播种面积3.39亿亩 增加5.7万亩 [2] - 全国夏粮单产375.6公斤/亩 比上年增加0.1公斤 基本持平 其中冬小麦单产399.8公斤/亩 减少0.2公斤 下降0.1% [3] 畜牧业生产总体平稳 - 上半年全国猪牛羊禽肉产量4843万吨 同比增加131万吨 增长2.8% 其中猪肉产量3020万吨 增长1.3% 牛肉产量342万吨 增长4.5% 羊肉产量210万吨 下降4.6% 禽肉产量1270万吨 增长7.4% [4] - 上半年全国生猪出栏36619万头 同比增加224万头 增长0.6% 二季度末生猪存栏42447万头 同比增加913万头 增长2.2% 能繁母猪存栏4043万头 增长0.1% [4] - 上半年全国家禽出栏81.4亿只 同比增加5.3亿只 增长7.0% 禽蛋产量1729万吨 增长1.5% [5] 农产品市场稳定运行 - 上半年全国农产品生产者价格总水平同比下降1.4% 其中农业产品价格下降2.1% 林业产品价格上涨0.2% 饲养动物及其产品价格下降2.0% 渔业产品价格下降0.7% [6] - 谷物价格同比下降4.3% 其中小麦下降3.7% 稻谷下降2.6% 玉米下降6.0% 生猪价格上涨1.3% 活牛下降5.3% 活羊下降4.0% [6] - 6月末玉米价格环比上涨1.5% 连续五个月上涨 籼稻 粳稻 大豆价格分别上涨0.3% 0.5% 0.1% 小麦价格略有下降 生猪价格下降1.7% [6][7]

全国夏粮稳产丰收 - 2025年全国夏粮产量2994.8亿斤，同比下降0.1%（减少3.1亿斤）[2] - 夏粮播种面积3.99亿亩，同比下降0.1%（减少52.0万亩），其中冬小麦播种面积3.39亿亩，增加5.7万亩[2] - 全国夏粮单产375.6公斤/亩，同比持平略增0.1公斤，冬小麦单产399.8公斤/亩，同比下降0.1%（减少0.2公斤）[2] - 20个省份夏粮播种面积增加，河南、陕西等主产区受旱情影响但通过抗旱措施缓解[2] 畜牧业生产总体平稳 - 上半年全国猪牛羊禽肉产量4843万吨，同比增长2.8%，其中猪肉产量3020万吨（+1.3%）、牛肉342万吨（+4.5%）、羊肉210万吨（-4.6%）、禽肉1270万吨（+7.4%）[3] - 生猪出栏36619万头，同比增长0.6%，二季度末生猪存栏42447万头（+2.2%），能繁母猪存栏4043万头（+0.1%）[3] - 肉牛出栏2203万头（+2.9%），牛奶产量1864万吨（+0.5%），羊出栏13280万只（-5.7%）[3] - 家禽出栏81.4亿只（+7.0%），禽蛋产量1729万吨（+1.5%），二季度末家禽存栏63.3亿只（+0.2%）[3] 农产品市场稳定运行 - 上半年农产品生产者价格总水平同比下降1.4%，其中农业产品价格-2.1%，林业产品+0.2%，饲养动物及其产品-2.0%，渔业产品-0.7%[4] - 6月末玉米价格环比上涨1.5%（连续5个月上涨），籼稻（+0.3%）、粳稻（+0.5%）、大豆（+0.1%）价格小幅上涨，小麦价格微降[4] - 生猪价格下降1.7%，活牛、活羊价格小幅下降，蔬菜和水产品价格涨跌互现，水果价格波动[4]

乡村振兴战略实施 - 成都市印发《实施意见》进一步深化农村改革并推进乡村振兴，涵盖优化政策措施、建圈强链、创新创造和宜居宜业乡村建设等方面[1] - 成都市落实四川省委"四化同步、城乡融合、五区共兴"发展战略，坚持农业农村优先发展和城乡融合[1] 粮食生产保障 - 实施"天府粮仓"成都片区粮食单产提升行动，加快"一带十五园百片"粮油产业园区建设[1] - 落实耕地地力保护补贴、稻谷目标价格补贴和粮食规模化生产奖补政策，完善种粮农民收益保障[1] - 实施低效果木腾退恢复粮食种植项目，确保2025年粮食播种面积达581万亩、产量达235万吨以上[1] - 高质量建设"天府森林粮库"，加强粮食储备管理及反食品浪费行动[1] 多元化食物供给体系 - 严格落实"菜篮子"市长负责制，支持蔬菜生产设施改造提升并优化稳产保供方案[2] - 推进生猪养殖稳产提质，确保全市生猪出栏403万头以上，实施肉牛稳产提质项目并统筹推进奶牛、肉羊、禽蛋生产[2] - 健全主要农产品价格监测和预警体系[2] 耕地保护与质量提升 - 压紧压实耕地保护责任，刚性运行"1193"工作体系，强化耕地用途管制和永久基本农田特殊保护[2] - 落实耕地占补平衡改革政策，强化耕地总量管控和"以补定占"管理，确保全市耕地总量动态平衡[2] - 持续整治"大棚房"，实施耕地质量保护与提升行动，推进第三次全国土壤普查[2] 高标准农田建设 - 持续推进都江堰灌区全国整灌区高标准农田建设试点，新建及改造提升高标准农田21.5万亩[2] - 健全高标准农田建设、监督、验收、管护体系，推进灌区现代化建设并实施大中型灌区续建配套与现代化改造项目[2] - 健全农村气象灾害和地质灾害预警防范机制，强化气象智能监测设施建设[2]

猪肉市场 - 上周猪肉日均交易量9288头(712.55吨)，环比增加2.85% [1] - 生猪到杭价日均16.02元/公斤，下跌0.5% [1] - 猪肉批发价日均18.57元/公斤，下跌0.75% [1] - 猪全精肉零售价34.92元/公斤，下跌1.33% [1] - 猪后腿肉28.71元/公斤，下跌2.74% [1] - 猪大排35.44元/公斤，下跌2.02% [1] - 猪无骨夹心肉31.06元/公斤，下跌6.98% [1] - 猪肋条肉38.91元/公斤，下跌3.85% [1] 蔬菜市场 - 上周蔬菜批发市场日均交易量3415.86吨，上涨10.64% [2] - 本地蔬菜日均交易量1586吨，上涨14.16% [2] - 外省来杭蔬菜日均交易量1829.86吨，上涨7.77% [2] - 蔬菜整体批发均价3.68元/公斤，下跌1.08% [2] - 大白菜批发价1.45元/公斤，上涨10.69% [2] - 包心菜批发价1.34元/公斤，上涨6.35% [2] - 冬瓜批发价2.42元/公斤，上涨4.76% [2] - 小白菜批发价2.12元/公斤，下跌7.83% [2] - 茄子批发价5.2元/公斤，下跌6.47% [2] - 四季豆批发价8.75元/公斤，下跌4.79% [2] 禽蛋市场 - 上周蛋类批发日均交易量1040吨，环比持平 [2] - 鸡蛋批发价6.47元/公斤，上涨2.03% [2] - 鸭蛋批发价15.3元/公斤，持平 [2] 水产品市场 - 上周水产品批发交易总量3369.35吨，日均交易量481.34吨，较前一周上涨3.83% [3] - 水产品整体批发均价41.77元/公斤，上涨3.37% [3] - 草鱼批发价16.86元/公斤，上涨21.65% [3] - 鲫鱼批发价26.29元/公斤，上涨19.48% [3] - 带鱼批发价37元/公斤，下跌12.5% [3] - 花鲈批发价33.14元/公斤，下跌7.94% [3] - 水产品整体零售均价61.09元/公斤，下跌1.85% [3] - 草鱼零售价27.02元/公斤，上涨12.44% [3] - 鲫鱼零售价36.78元/公斤，上涨9.11% [3] - 鲳鱼零售价51.93元/公斤，下跌21.11% [3] - 带鱼零售价43.98元/公斤，下跌19.08% [3]

CPI变动分析 - 5月CPI同比下降0.1%，环比下降0.2%，主要受国际输入性因素和食品价格下行影响 [1] - 能源价格环比下降1.7%，影响CPI环比下降0.13个百分点，其中汽油价格环比下降3.8% [1] - 能源价格同比下降6.1%，影响CPI同比下降0.47个百分点，是CPI同比下降主因 [1] 食品价格变动 - 5月食品价格环比下降0.2%，影响CPI环比下降0.04个百分点，鲜菜价格环比下降5.9% [2] - 鸡蛋、猪肉、禽类价格环比降幅在0.3%-1%之间 [2] - 食品价格同比下降0.4%，降幅比上月扩大0.2个百分点 [2] 核心CPI表现 - 5月核心CPI同比上涨0.6%，涨幅比上月扩大0.1个百分点，反映国内需求拉动增强 [2] - 扣除能源的工业消费品价格同比上涨0.6%，涨幅扩大0.2个百分点 [2] - 文娱耐用消费品（手机、电脑等）价格上涨1.8% [2] 服务价格变动 - 5月服务价格同比上涨0.5%，涨幅扩大0.2个百分点，受假日需求和居民教育文化需求拉动 [3] - 飞机票、旅游价格分别上涨1.2%、0.9% [3] - 家庭服务、教育服务价格分别上涨1.7%、1.2% [3]

行业影响 - 香港特区政府食物环境卫生署食物安全中心宣布暂停从美国北达科他州进口禽肉及禽类产品（包括禽蛋）[1] - 暂停进口措施基于世界动物卫生组织通报的美国北达科他州高致病性H5N1禽流感疫情[1] - 该措施旨在保障香港公众健康[1] 供应链调整 - 业界被指示立即停止从美国北达科他州受影响地区进口禽类产品[1] - 进口限制范围涵盖禽肉和禽蛋等禽类产品[1]