IPO进程与公司概况 - 沐曦股份于10月24日成功通过科创板IPO审核，申请上市估值为210亿元，募资计划为39.04亿元 [1] - 公司致力于在英伟达占据主导的GPU芯片领域推进国产化替代 [1] 财务表现 - 公司营收从2022年的42.64万元快速增长至2024年的7.43亿元，2025年第一季度营收为3.2亿元 [1][3] - 公司尚未实现盈利，2022年至2025年第一季度归母净利润累计亏损达32.9亿元，其中2024年亏损14.09亿元 [3] - 经营活动产生的现金流量净额持续为负，累计现金净流出达43.61亿元 [4] - 公司预计最早在2026年达到盈亏平衡点 [4] 研发投入与产品进展 - 公司持续高额研发投入，报告期内累计研发支出约24.65亿元，2024年研发费用为9.00亿元 [1] - 核心产品训推一体芯片曦云C500系列于2024年2月量产，当年实现收入7.22亿元，占主营业务收入的97.28% [3] - 新一代产品曦云C600系列已于2024年10月交付流片，2025年7月回片点亮并正在进行功能测试 [2][5] - 曦云C700系列已于2025年4月立项，目前处于产品设计开发阶段 [5] 客户与股东结构 - 2025年第一季度前五大客户销售金额合计占主营业务收入的88.35%，其中超讯通信股份有限公司为第一大客户，占比39.95% [10] - 公司存在多名关联股东共同构成持有5%以上股份的股东群体，包括上海曦骥、混沌投资及其实际控制人葛卫东等 [7][8] - 第二大客户上海源庐加佳信息科技有限公司持有公司0.55%股份，该客户在2025年第一季度贡献销售收入9100万元，占当期收入的28.39% [9][10] 行业对比 - 英伟达2025财年营业收入为1304.97亿美元，其中数据中心业务收入为1151.86亿美元，净利润为728.80亿美元 [3] - 国内同行寒武纪2024年营业收入为11.74亿元，净亏损4.57亿元；2025年1-3月营业收入为11.11亿元，净利润为3.55亿元 [3]

财务状况 - 公司累计亏损达32.9亿元，且2024年亏损达到峰值14.09亿元 [2] - 公司营收从2022年的42.64万元增长至2024年的7.43亿元，但2024年营收规模仅相当于同期亏损额的53% [2] - 公司经营活动现金流持续为负，2022年至2025年一季度累计净流出45.1亿元，其中2024年单年流出额高达21.48亿元 [2] - 公司研发费用累计超过24亿元，2022年研发费用率达到151,857.63%，2024年降至121.24% [2] - 公司预计最早于2026年实现盈亏平衡 [2] 产品与业务 - 2025年一季度，训推一体芯片曦云C500系列收入占比高达97.87%，较2023年的30.09%急剧提升 [3] - 2023年至2025年一季度，训推一体GPU板卡销售均价从5.69万元/张降至3.89万元/张，跌幅达31.6% [3] - 公司计划推出曦云C600系列，但芯片从设计到量产需2-3年周期 [3] - 公司拥有245项发明专利 [6] 市场竞争格局 - 全球GPU市场由英伟达主导，其2024年在中国AI芯片市场的份额高达70% [4] - 2024年，中国本土AI芯片品牌渗透率仅约30% [4] - 公司与海光信息、摩尔线程、壁仞科技等企业并称"国产GPU四小龙" [4] - 华为海思、寒武纪等ASIC/DSA路径的芯片厂商也在分食市场 [4] 客户与关联交易 - 2025年一季度前五大客户销售占比回升至88.35% [5] - 股东兼客户的上海源庐加佳在2025年一季度贡献了28.39%的收入 [5] 行业共性与挑战 - 公司与摩尔线程两家企业近三年累计亏损均超30亿元 [6] - AI大模型技术平均每3-6个月迭代一次 [3] - 公司试图通过兼容CUDA生态降低用户迁移成本 [6] - 此次IPO募资39亿元，将主要用于新一代芯片研发 [6]

公司IPO基本信息 - 沐曦集成电路（上海）股份有限公司首发事项将于2025年10月24日接受上交所上市审核委员会审议 [3] - 公司计划发行不超过4010万股A股普通股，拟募集资金39.04亿元 [6] - 公司最近一次外部股权融资对应的投后估值为210.71亿元 [6] 公司业务与财务概况 - 公司于2020年9月成立于上海，核心团队成员平均拥有近20年高性能GPU产品研发经验 [5] - 公司致力于为异构计算提供全栈GPU芯片及解决方案，产品可应用于智算、智慧城市、云计算、自动驾驶等领域 [5] - 2024年度公司营收为7.43亿元，亏损14.09亿元，主要收入来源为训推一体芯片曦云C500系列的销售 [7] 募投项目与股权结构 - 募集资金中24.59亿元将用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目，4.53亿元用于新一代人工智能推理GPU研发项目，9.91亿元用于前沿领域高性能GPU技术研发项目 [6] - 公司创始人陈维良合计控制公司22.94%的股份表决权，为实际控制人 [8] 股东背景与“影子股东” - 公司股东包括葛卫东、混沌投资、经纬创投、和利资本、红杉资本等知名投资机构 [9] - 多家上市公司通过直接或间接方式持有公司股份，包括光线传媒（通过当虹科技间接持有）、中山公用（通过新能源基金早期投资）、闰土股份（通过同创致芯持有0.47%股份） [10] - 其他间接持股的上市公司包括狄耐克（持有0.24%股权）、友发集团（通过砺思星沐基金持有1.76%股份）、市北高新、国脉文化（通过央视融媒体产业投资基金投资）以及中科蓝讯（直接持有0.24%股份） [11][12][13]

公司IPO进展 - 上交所上市审核委员会定于2025年10月24日审议沐曦集成电路首发事项 [1] 公司基本情况 - 公司于2020年9月成立于上海 并在多地设立全资子公司暨研发中心 [3] - 核心团队平均拥有近20年高性能GPU研发经验 [3] - 致力于为异构计算提供全栈GPU芯片及解决方案 应用领域包括智算、智慧城市、云计算、自动驾驶、数字孪生、元宇宙 [3] 公司财务与融资 - 最近一次外部股权融资后估值为210.71亿元 [4] - 计划发行不超过4010万股A股普通股 拟募集资金39.04亿元 [4] - 募集资金用途：24.59亿元用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目 4.53亿元用于新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目 9.91亿元用于面向前沿领域的高性能GPU技术研发项目 [4] - 2024年度营收为7.43亿元 亏损14.09亿元 [4] - 主要收入来源为训推一体芯片曦云C500系列的销售 [4] 公司股权结构 - 创始人陈维良合计控制公司22.94%的股份表决权 为实际控制人 [4] - 知名投资方包括葛卫东、混沌投资、经纬创投、和利资本、红杉资本 [4] 关联上市公司 - 中山公用通过新能源基金对沐曦集成电路进行了早期投资 认为其IPO将带来积极影响 [5] - 闰土股份通过闰土锦恒持有同创致芯44%份额 同创致芯出资1亿元持有沐曦集成电路170.85万股 持股比例为0.47% [6]

公司IPO基本信息 - 沐曦集成电路计划于2025年10月24日接受上交所上市审核委员会审议[1] - 公司计划发行不超过4010万股A股普通股，拟募集资金39.04亿元[3] - 公司最近一次外部股权融资对应的投后估值为210.71亿元[3] 公司业务与财务概况 - 公司成立于2020年9月，核心成员平均拥有近20年高性能GPU研发经验[3] - 致力于为异构计算提供全栈GPU芯片及解决方案，应用于智算、云计算、自动驾驶等领域[3] - 2024年度营收为7.43亿元，亏损14.09亿元，主要收入来源为训推一体芯片曦云C500系列[3] 募投项目资金分配 - 募集资金中24.59亿元将用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目[3] - 4.53亿元将用于新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目[3] - 9.91亿元将用于面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目[3] 股权结构与主要股东 - 创始人陈维良合计控制公司22.94%的股份表决权，为实际控制人[4] - 股东包括葛卫东、混沌投资、经纬创投、和利资本、红杉资本等知名投资机构[4] 间接持股的A股上市公司 - 光线传媒通过当虹科技间接持有沐曦集成电路股份，但占比较低[4] - 中山公用通过新能源基金对沐曦集成电路进行了早期投资[4] - 闰土股份通过子公司持有无锡同创致芯44%份额，后者持有沐曦集成电路0.47%股份[5] - 狄耐克参股的基金持有沐曦集成电路0.24%的股权[6] - 友发集团全资子公司参与的砺思星沐基金持有沐曦集成电路1.76%股份[6] - 市北高新和国脉文化均通过投资央视融媒体产业投资基金间接投资了沐曦集成电路[7] - 中科蓝讯直接持有沐曦集成电路85.43万股，占其首发前总股本的0.24%[8]

IPO基本信息 - 上交所上市审核委员会定于2025年10月24日审议沐曦集成电路首发事项 [1] - 公司计划发行不超过4010万股A股普通股 [3] - 公司拟募集资金39.04亿元 [3] 公司概况与业务 - 公司于2020年9月成立于上海 并在多地建立了全资子公司暨研发中心 [3] - 核心成员平均拥有近20年高性能GPU产品端到端研发经验 [3] - 公司致力于为异构计算提供全栈GPU芯片及解决方案 应用于智算、智慧城市、云计算、自动驾驶、数字孪生、元宇宙等领域 [3] - 公司主要收入来源为训推一体芯片曦云C500系列的销售 [3] 财务与估值数据 - 公司最近一次外部股权融资对应的投后估值为210.71亿元 [3] - 2024年度公司营收为7.43亿元 亏损14.09亿元 [3] 募投项目 - 募集资金中24.59亿元将用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目 [3] - 4.53亿元将用于新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目 [3] - 9.91亿元将用于面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目 [3] 股权结构与股东 - 创始人陈维良合计控制公司22.94%的股份表决权 为实际控制人 [4] - 股东包括私募大佬葛卫东及其旗下的混沌投资 以及经纬创投、和利资本、红杉资本等 [5] - 上市公司中山公用通过新能源基金对沐曦集成电路进行了早期投资 [5] - 上市公司闰土股份通过闰土锦恒出资2.2亿元 持有无锡同创致芯44%份额 同创致芯出资1亿元持有沐曦集成电路首次公开发行前股份170.85万股 持股比例为0.47% [5]

公司IPO信息 - 上交所上市审核委员会定于2025年10月24日审议沐曦集成电路首发事项 [1] - 公司计划发行不超过4010万股A股普通股，拟募集资金39.04亿元 [4] - 最近一次外部股权融资对应的投后估值为210.71亿元 [4] 公司业务与财务概况 - 公司成立于2020年9月，核心成员平均拥有近20年高性能GPU产品研发经验 [3] - 致力于为异构计算提供全栈GPU芯片及解决方案，应用于智算、智慧城市、云计算、自动驾驶等领域 [3] - 2024年度营收为7.43亿元，亏损14.09亿元，主要收入来源为训推一体芯片曦云C500系列的销售 [4] - 创始人陈维良合计控制公司22.94%的股份表决权，为实际控制人 [4] 募投项目 - 募集资金中24.59亿元将用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目 [4] - 4.53亿元将用于新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目 [4] - 9.91亿元将用于面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目 [4] 股东背景 - 股东包括私募大佬葛卫东及其旗下的混沌投资，以及经纬创投、和利资本、红杉资本等知名机构 [4] - 多家上市公司为“影子股东”，包括光线传媒通过当虹科技间接持股、中山公用通过新能源基金早期投资等 [5][6] - 其他间接持股的上市公司包括闰土股份、狄耐克、友发集团、市北高新、国脉文化和中科蓝讯 [6]