行业格局与公司市场地位 - 2025年中国新能源渗透率达到47.9%，较去年同期提高7个百分点，但燃油车仍占据乘用车市场半壁江山 [3] - 一汽大众2025年整车销量达158.71万辆，获得合资车企销量第一与燃油车销量第一的“双冠军” [3][4] - 一汽大众是合资阵营中唯一一家年销量突破150万辆的车企，上汽大众勉强维持百万辆，多数合资车企年销量在百万辆以下 [4] - 公司燃油车市场份额实现逆势增长，同比微增0.9个百分点，其中奥迪品牌燃油车市场份额时隔六年重回豪华车市场第一 [5] - 公司总销量相比2024年同期的165.9万辆下降了约4.3% [7] 燃油车业务表现与挑战 - 轿车业务仍是公司堡垒，但面临新能源车型的激烈竞争 [8] - 速腾2025年销量25.6万辆，在A+级轿车市场保持领先但被轩逸、朗逸压制 [8] - 迈腾2025年销量20.23万辆，被帕萨特、凯美瑞压制，并面临比亚迪海豹06、特斯拉Model 3等新能源车型竞争 [8] - 中型SUV探岳2025年销量17.33万辆，但面临宋L DM-i、海狮06、零跑C10等竞争对手蚕食市场 [10] - 销量增长依赖价格战，例如速腾高配版指导价从17.29万元降至16.49万元，终端价跌破10万元，经销商报价为13.19万元 [10] - 奥迪品牌通过以价换量重回豪华市场第一，奥迪A6L终端成交价跌破30万元，奥迪Q5L经销商报价下探至24万元左右，奥迪A4L终端售价跌破20万元 [10] 新能源业务转型与困境 - 公司早期电动化转型聚焦纯电，基于MEB平台推出ID.4 CROZZ和ID.6 CROZZ等车型 [12] - ID.3销量呈现高开低走：2023年超7.5万辆，2024年超9.3万辆，但2025年腰斩至仅3.87万辆 [13] - ID.4 CROZZ在2023和2024年维持年销约3.7万辆，2025年起售价压至14万元、全系降至20万元，但全年销量仅2万余辆 [13] - ID.6 CROZZ 2025年全年销量不足1000辆，后续推出的ID.7 VIZZION 2025年销量仅2400余辆 [13] - 合资车企早期“重纯电、轻插混”的策略在中国市场受挫，近两年转向更务实的方案并重视中国用户需求 [15] - 公司已推出多款插混车型，如迈腾GTE插混版、探岳GTE插混版等，并开始布局燃油车智能化，例如部分奥迪车型搭载华为乾坤智驾 [15] 未来战略与产品规划 - 2024至2025年被大众中国定义为在中国市场的“蛰伏期”，真正的反攻将从2026年开启 [15][16] - 2026年公司关键词为“砺新”，核心策略聚焦“稳基盘、强智电、砺新局” [16] - 2026年公司将推出13款新车，其中新能源车型7款首次超过燃油车的6款，并制定了2030年新能源销量占比60%的目标 [19] - 大众品牌将推出8款全新车型，涵盖纯电、插混、燃油和混动，包括两款基于全新平台的纯电车型以及全新速腾S、全新揽巡等 [19] - 一汽奥迪将迎来史上产品投放最密集的一年，包括全新奥迪Q5L、全新A6L及纯电版A6L e-tron等，Q家族将实现全系焕新 [19] - 面对增程技术崛起，公司不再观望，其增程车将于2026年正式推向市场，这是大众集团首次在中国合资体系内明确布局增程车 [21] - 2025年8月，中国一汽、大众汽车集团与成都经开区签署协议，筹备成立一汽大众捷达科技有限公司，该公司于2026年1月正式启航，股权结构升级为地方政府、中国一汽、大众集团三方共建 [22] - 捷达品牌作为新体系下的首款产品，捷达J01将于2026年上市，该车基于公司自主研发的SOA电子电气架构打造 [22]

公司里程碑与生产规模 - 一汽-大众第1000万台EA888发动机在大连基地下线 [1] - EA888系列发动机全球累计装机量已超过2000万台 [1] 产品技术与性能 - 此次下线的是第五代EA888 2.0T发动机 [3] - 配备VTG可变截面涡轮增压技术、500bar超高压燃油直喷系统及全工况米勒循环三大核心技术 [3] - 发动机在1500转时即可输出400N·m峰值扭矩，并将高扭矩平台延展至4500转 [3] - WLTC综合油耗降至8.35L/100km [3] - 热效率较第三代机型提升40% [3] 产品应用与市场地位 - EA888系列发动机于2006年全球首发，历经五代迭代 [1] - 生产的EA888主要适配大众、奥迪两大品牌的主力车型 [5] - 适配车型包括迈腾、帕萨特、探岳、途观L、A4L、A6L、Q5L、Q3等 [5] - 该发动机是国内市场德系中型车和SUV的核心动力源 [5]

2025年业绩与市场地位 - 公司2025年全年终端销售汽车158.7万辆 [1] - 其中大众品牌销售整车90.2万辆，燃油车市场份额逆势增长0.6个百分点 [1] 2026年产品战略与规划 - 公司2026年将推出8款全新车型，构建动力布局最全、竞争力最强的商品矩阵 [1] - 公司战略为“油电混共进全智”，将发起猛烈的新商品攻势 [1] - 公司将在新能源领域推出2款纯电车型和2款PHEV车型，开启新能源2.0时代 [2] - 纯电车型将基于全新技术平台、电子电气架构、智能生态和设计语言，并搭载高端驾驶辅助系统 [2] - 公司为两款战略性纯电商品进行了极致共创，营销体系提前12个月介入 [2] - 迈腾家族、探岳家族将发布混动车型 [2] - 2026年一季度将举办春季发布会，发布5款新车，包括全新速腾S和全新揽巡 [3] - 速腾家族将迎来产品大年，除全新速腾S外还将扩充两个新成员，累计销量将达到450万辆 [3] - 全新揽巡定位为“硬核澎湃大五座SUV”，搭载第五代EA888发动机和IQ. Pilot增强驾驶辅助系统 [5] - 全新揽巡的上市标志着公司“燃油车三步走”战略实现从A级到B级、从轿车到SUV的全覆盖 [5] 技术研发与智能化 - 全新纯电商品序列融合德系基因与中国智慧，践行“在中国、为中国”造车理念 [2] - 新车型由中德团队正向定义，缩短了开发周期 [2] - 凭借CEA电子电气架构及与地平线合资公司酷睿程推出的高端驾驶辅助系统，新车型将跻身智能化第一梯队 [2] 营销与客户服务战略 - 公司开启“以客户为中心的价值营销”，聚焦覆盖客户全旅程的10个价值标准 [1] - 公司创新梳理出“10个1”价值营销新标准，为客户提供全周期优质体验 [6] - “10个1”标准涵盖从看车、购车到用车的全流程，旨在构建客户信任并提供便捷服务与长期价值共创 [6] 行业发展趋势与公司定位 - 中国汽车行业进入理性竞争的高质量发展新阶段，传统价格战难以为继，竞争力来自持续为客户创造价值 [6] - 公司将以“砺新”之志精进巩固燃油基盘，全面发力新能源，加速智能电动转型突围 [7] - 公司目标成为千万中国客户最值得信赖的品牌，树立合资品牌转型浪潮的价值典范 [7]

核心事件与里程碑 - 一汽-大众第1000万台EA888发动机于1月20日在大连基地下线 [1] - EA888系列发动机于2006年全球首发，历经五代迭代，全球累计装机量已超过2000万台 [1] 第五代EA888发动机技术特点 - 第五代EA888 2.0T发动机配备VTG可变截面涡轮增压技术、500bar超高压燃油直喷系统及全工况米勒循环三大核心技术 [3] - VTG技术通过动态调节涡轮叶片角度，使发动机在1500转时即可输出400N·m峰值扭矩，并将高扭矩平台延展至4500转，消除传统涡轮“迟滞效应” [3] - 全工况米勒循环技术配合可变气门升程和双VVT系统，实现膨胀比大于压缩比的高效燃烧模式 [3] - 第五代机型WLTC综合油耗降至8.35L/100km，热效率较第三代机型提升40%，高速工况动力输出稳定性显著增强 [3] 产品应用与市场地位 - 大众一汽发动机生产的EA888主要适配大众、奥迪两大品牌的主力车型 [5] - 适配车型包括迈腾、帕萨特、探岳、途观L、A4L、A6L、Q5L、Q3等 [5] - 该系列发动机是国内市场德系中型车和SUV的核心动力源 [5]

车型市场热度与销售表现 - 天籁鸿蒙座舱版是门店流量最高的车型，12月门店约200多批客流中，10个里面有5-6个是看这款车的[2] - 上月门店共锁单38台，其中天籁鸿蒙座舱锁单19台，占比达50%[2] - 最畅销的车型为2.0T旗舰版，颜色是羽纱灰选择最多，10台里占了5台[12] - 2.0T车型交车周期较慢，为12-16周，部分客户因此流失[2][12] - 最难卖的配置是最低配舒适版，最难卖的颜色是晨曦银，主要因需加价2000元且看不到实车[12] 目标客户群体特征 - 看车客户多为中年小康家庭，但新款车型年轻客户明显增多，有不少25岁左右的客户因鸿蒙座舱而来[3] - 客户职业无明显特征，普通上班族较多，也有房地产销售和事业单位等追求低调的用户[3] - 有客户因对比迈腾，对鸿蒙座舱的智能表现、7L综合油耗及243匹马力动力感到满意，但曾对日系车高速行驶稳定性有顾虑[3] 竞品对比与客户决策 - 店内实际对比最多的竞品是别克君越，10个客户中约有3个对比此车型，其次才是迈腾、雅阁及凯美瑞[7] - 对比最多的具体竞品配置是君越白金版以及迈腾380尊贵版[8] - 客户选择竞品的主要原因包括认为天籁油漆薄、车身皮薄，担心变速箱不经用，以及被竞品（如君越大连屏）的设计吸引[9] - 有案例显示，客户虽认可天籁的座椅舒适度和智能化配置，但因家人偏好竞品设计（如连屏）而最终选择竞品[9] 销售政策与金融方案 - 当前政策包括1万元超级置换金，新客可享2年6万元零利息金融政策，保客可享2年10万零利息或3年7万零利息[5] - 本品牌换购享受2000元补贴加2年6万零利息，但不能与超级置换金政策叠加[5] - 购车送终身质保，在店内购买保险送终身免费保养（每年两次，不限门店）[5][17] - 颜色选装政策：羽纱灰原价8000元优惠3000元，选装费用5000元；幻影紫原价3000元限时2000元选装；内饰曜夜黑红免费送[5] - 上月权益更优，额外赠送水晶档把和幻影紫车漆，且羽纱灰限时优惠5000元仅需3000元选装[5] - 车价为一口价，无额外优惠，最常做的贷款方案为2年6万或10万零利息[14] - 以天籁鸿蒙座舱2.0T旗舰版为例，按揭落地总价为117673元，其中指导价157900元，购置税13973元，保险5500元，上牌费300元，贷款60000元分24期月供2500元，无手续费和利息[14] 产品反馈与客户关注点 - 客户抱怨主要集中在后排空间对比竞品不够宽敞，2.0T涡轮有迟滞感，以及油漆薄[15] - 保养周期为6个月或5000公里，在店内购买保险即可享终身免费保养[17] - 直播抽奖等促销活动对促进犹豫客户下单有效果，曾通过三场直播活动促使4位客户下定[18]

2026年初中国汽车市场竞争态势 - 2026年车市竞争较去年更早开启，表现为车企促销与改款新车密集上市[1] - 元旦以来，已有超20家车企、超75款车型推出限时促销，形式包括现金补贴、一口价、金融免息及置换补贴等[1] 合资品牌降价促销 - 宝马开年官宣31款车型降价，最高降幅达30万元[1] - 一汽大众、一汽丰田、长安马自达、东风日产、东风本田、广汽丰田等超5家合资品牌跟进，限时优惠1万至5万元[1] - 合资燃油车与新能源车均参与促销，如一汽丰田bZ3限时起售价9.38万元，较2024款起售价16.98万元大幅下调[3] - 特斯拉中国推出“7年超低息”与“5年0息”购车方案[3] 自主品牌竞争策略 - 新能源汽车销冠比亚迪以秦系列为抓手，新款秦L插混车将纯电续航从120公里提升至210公里，起售价从11.98万元降至11.68万元[1] - 比亚迪将纯电续航210公里的插混车价格打入8万元区间[1] - 自主品牌促销策略相对克制，多采用厂家额外置换补贴、贷款免息、兜底购置税等方式，如广汽埃安提供额外置换补贴可达5000元，小米YU7全系限时“3年0息”[3] 新车上市与产品迭代 - 2026年开局，近10款新车扎堆上市，以改款车为主，采用“增配不增价”策略[6] - 比亚迪1月8日至9日连发4款新车，将插混车纯电续航拉入210公里[6] - 小鹏汽车迭代4款新车上市，搭载第二代VLA技术并“增配不增价”[6] - 新款东风本田HR-V限时起售价10.99万元，较2024款官方指导价17.59万元显著降低[6] 新旧车型交替与库存清理 - 2025款旧车进入促销降价阶段以清理库存，如2025款小鹏G6、G7、G9等车型有超千元现金补贴，比亚迪2025款元PLUS优惠1万元、秦PLUS优惠8000元[7] - 在新旧款交替之际，门店通过优惠促销尽快清理旧款库存，以便2026款新车迭代[7] 行业政策与市场展望 - 新能源汽车购置税政策自2026年1月1日起实施，增加了购车成本，例如2026款问界M7 Max五座版购置税约1.42万元[4] - 专家认为部分促销策略旨在兜底新能源汽车购置税[4] - 全国乘联分会秘书长崔东树预计，2026年延续积极财政与适度宽松货币政策，叠加国家补贴实施早，车市1月有望实现开门红正增长[4] - 预计2026年一季度车市同比持平，环比2025年四季度下降25%（前10年平均降幅）[5] - 预计新能源车一季度微增5%，环比2025年四季度下降36%（前10年平均降幅）[5] 专家观点与行业定性 - 全国乘联分会秘书长崔东树认为此轮降价是价格的合理回归，而非“价格战”，且2026年降价势头将持续[2] - 中国汽车流通协会专家委员李颜伟认为宝马大幅降价主要是为缓解经销商现金流压力[4] - 根据《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，车企不得以排挤竞争对手为目的实施不正当价格行为，并应建立以生产成本为基础、以市场供求为导向的定价机制[7]

行业竞争态势 - 2026年开局汽车市场竞争激烈且时间早于往年 多家车企开启促销与新车发布 [1] - 据不完全统计 1月1日以来已有超20家车企、超75款车型推出限时促销 形式包括现金补贴、一口价、金融免息、置换补贴等 [1] - 合资品牌如宝马、一汽大众、一汽丰田等竞相促销 宝马部分车型降价幅度最高达30万元 合资品牌限时优惠补贴在1万元至5万元区间 [1] - 自主品牌如比亚迪、星途、尚界等也推出促销 但策略相对克制 多采用置换补贴、贷款免息等方式 [3] 车企具体促销与定价策略 - 宝马旗下31款车型官宣降价 引发市场连锁反应 [1] - 合资燃油车促销显著 如一汽丰田普拉多限时优惠5万元 广汽本田雅阁终端优惠约5.5万元 广汽丰田凯美瑞终端优惠约4万元 [3] - 合资新能源车加入促销 如一汽丰田bZ3限时起售价9.38万元 较2024款起售价16.98万元大幅下调 [3] - 自主品牌新能源车促销 比亚迪新款秦L插混车将纯电续航从120公里提升至210公里 起售价从11.98万元降至11.68万元 并将210公里插混车价格打入8万元区间 [1] - 特斯拉中国推出“7年超低息”、“5年0息”购车方案 [3] 新车发布与产品迭代 - 近期近10款新车扎堆上市 以改款车为主 开启新一轮竞争 [6] - 比亚迪1月8日至9日连发4款新车 提升插混车纯电续航并降低价格 [6] - 小鹏汽车迭代4款新车上市 采用第二代VLA技术并主打“增配不增价”策略 [6] - 新款东风本田HR-V限时起售价10.99万元 较2024款官方指导价17.59万元大幅降低 [6] - 2026年改款新车普遍采用“增配不增价”策略 而2025款旧车进入促销降价阶段以清理库存 [7] 市场前景与政策影响 - 专家认为此轮降价是价格的合理回归 且2026年降价势头将持续 [2] - 新能源汽车购置税政策自1月1日起实施 增加了购车成本 例如2026款问界M7 Max五座版购置税约1.42万元 [4] - 部分促销策略旨在兜底新能源汽车购置税成本 [4] - 基于“国补”实施提早、车企改款车密集上市等因素 专家预计车市1月有望实现开门红正增长 [4] - 预计2026年一季度整体车市同比有望持平 但环比2025年四季度下降25% 新能源车一季度同比微增5% 环比下降36% [5] 行业规范与定价机制 - 根据2025年12月发布的《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》 车企不得以排挤竞争对手为目的实施不正当价格行为 或使实际售价低于成本 [7] - 指南要求汽车生产企业建立以生产成本为基础、市场供求为导向的定价机制 并对全链条实行价格管理 防止通过复杂返利、变相补贴扰乱市场秩序 [7]

公司战略与产品发布 - 公司在2025广州车展以“3000万信赖出众向新”为主题，发布全新探岳L PHEV和全新揽巡两款新车 [1] - 公司提出“油电混共进全智”发展战略，旨在通过技术自研与同中国科技企业合作，应对油电均势的行业现状 [3] - 公司计划到2029年推出17款全新商品，其中包含14款新能源车，以满足多元化出行需求 [13] 市场表现与行业背景 - 中国新能源汽车市场迎来关键节点，2024年10月新能源车销量达171.5万辆，占新车总销量51.6% [4] - 同期燃油车销量为1114.3万辆，同比增长0.6%，显示燃油车市场仍具竞争力 [4] - 公司2024年前10个月销量达8.41万辆，燃油车市场份额同比提升1.5个百分点 [8] 技术研发与智能化进展 - 公司每年投入百亿元资金用于研发，以缩短研发周期并在新能源、智能化领域拓展技术边界 [3] - 公司联合卓驭科技开发IQ.Pilot增强驾驶辅助系统，该系统已搭载于五款车型 [11] - 公司计划将开发周期缩短50%以上，并在动力系统方面推出中国市场专属方案，混动车纯电续航超300公里，纯电车续航超800公里 [11][13] 行业趋势与竞争格局 - 汽车行业进入“油电均势期”，竞争焦点从替代之争转向价值满足 [4][6] - 智能驾驶快速普及，L2+级智能驾驶渗透率从2021年23.5%提升至2024年48.7% [4] - 预计到2030年，中国智能网联汽车市场规模有望达到2.8万亿元 [4]

公司里程碑与历史发展 - 公司成为国内首家累计产销突破3000万辆的乘用车企业 [1] - 公司成立于1991年，由中方持股60%，德方（大众汽车、奥迪汽车等）合计持股40% [3] - 公司从单一品牌（捷达）一款车型起步，34年间发展出大众、奥迪、捷达三大品牌30余款车型的产品矩阵 [1][3] - 公司2014年产销达1000万辆，2020年达2000万辆，2024年达3000万辆，实现千万级跨越 [4] - 公司目前拥有员工3.4万人，整车年产能达255万辆，建有五大生产基地 [3] - 公司于2019年超越上汽大众，登顶全国车企销量排行榜冠军 [4] 当前市场环境与竞争格局 - 2023年主流合资品牌市场累计零售629.9万辆，同比下滑15.7%，但德系品牌销量占比仍超六成，同比仅下滑9% [5] - 2022年比亚迪以全年186.3万辆、同比增长208.64%的成绩反超公司，成为销量冠军 [5] - 2024年9月公司批发量为14.3万辆（不含进口），同比下滑3.8%，在合资车企中排第一位，总榜排第五位 [6] - 自主品牌如比亚迪、吉利、奇瑞通过新能源车在A+级和B级市场不断上探，挤压公司市场份额 [6] - 公司奥迪品牌面临奔驰、宝马的竞争，同时受到自主新能源品牌上攻的压力 [6] 近期业绩与战略转型 - 2024年10月公司实现整车销量约13.9万辆（含进口车），燃油车市场份额同比提升2.5个百分点 [8] - 公司大众品牌2024年10月销售84084辆，燃油车市场份额同比提升1.5个百分点 [8] - 公司设定未来年产销量规模目标为200万辆 [9] - 未来五年计划推出近30款全新产品，其中新能源产品超20款 [9] - 2025年起将新增11款专为中国市场打造的全新车型，包括6款纯电、2款插混、2款增程和1款燃油车 [9] - 将采用专为中国设计的CMP纯电平台，预计成本降低40%，研发周期缩短30% [10] - 将采用由CARIAD中国、大众中国科技公司与小鹏汽车联合开发的CEA电子电气架构 [10] - 公司后续将每年投入约100亿元用于研发，聚焦智驾、软件等核心赛道 [10] - 项目研发周期目标压缩50%以上，计划在2027-2030年实现L3及以上自动驾驶 [10]

里程碑事件 - 公司于10月30日实现第3000万辆整车下线 成为国内首家产销突破3000万辆的乘用车企业 [1] - 第3000万辆下线车型为一汽奥迪A5L领航版 下线地点为长春基地 [1] - 公司从成立到实现100万辆产销用时13年 从100万辆到1000万辆用时不到10年 [5] 历史发展回顾 - 公司于1991年2月由中国一汽与德国大众汽车集团合资成立 同年12月第一辆捷达A2轿车下线 [5] - 进入新世纪后公司加快产品引入 2001年引入宝来 2006年推出速腾 2007年首款B级车迈腾登场 [5] - 2018年公司推出探歌 探岳两款SUV 结束品牌仅有轿车时代 大众品牌年销量达到142万辆峰值 [5] 未来发展战略 - 公司确立“两高一新”总体目标 “五大领先”具体目标和十大核心任务 加速转型升级和高质量发展 [7] - 商品规划坚持“油电混共进全智”战略 未来五年推出近30款全新商品 其中新能源商品超20款 [9] - 技术创新层面依托两国九地研发布局 保持年均近百亿研发投入 聚焦智驾 软件等核心赛道 [9] - 运营模式将探索捷达品牌本土化运营新模式 引入中国本土优势资源 推动全面焕新 [9] - 海外业务将三品牌协同加速出海 实施“走出去 走进去 走上去”三步走策略 实现国内国际双轮驱动 [9] 合作与企业文化 - 中国一汽与大众汽车集团于今年3月签署战略合作协议 在新车规划 智能电动转型升级等方面达成一致 计划自2026年起新增11款量身打造车型 [7] - 公司发布“创·享之道”企业文化3.0 以“一汽-大众，一起出众”为核心 以成为高质量发展和高水平对外开放新标杆为愿景 [10] - 合作方认为这一里程碑彰显中国对外开放活力 体现中国超大规模市场优势和中德汽车产业合作潜力 [3]