文章核心观点 - 2026年小车市场开局热闹 新旧车型销售表现对比悬殊 宣告小车时代已发生根本性变化[1][5][7] - 中国纯电小车市场已进入由本土品牌主导、原创设计、供应链赋能的新时代 产品力与市场竞争力全球领先[46][50][54][60] - 奇瑞QQ3作为经典IP的电动化重生 其盲订火爆反映了市场对新一代高品质中国纯电小车的期待 有望引领新的竞争格局[5][62][63][73] 小车的诞生与历史角色 - 在传统汽车工业中 车辆尺寸与等级、配置、价格严格挂钩 小车定位入门且价格低廉[8][9] - 历史上的经典小车如大众甲壳虫、菲亚特500、雪铁龙2CV等 通过针对性设计满足核心用车需求 并为企业赢得声誉和规模效应[11][13][14] - 小车因结构简单、成本可控 成为汽车后发国家模仿和借鉴的起点 日本丰田SA模仿甲壳虫、本田N360借鉴MINI 中国品牌如吉利、比亚迪、奇瑞早期发展也遵循类似路径[15][16][17][19][20][21][22] 中国小车市场的变化历程 - 奇瑞QQ于2003年上市后引爆市场 起售价低于4万元（后续至2.98万元） 提供自动变速箱、ABS等当时具有竞争力的配置 并通过鲜艳配色和时尚设计提供情绪价值[27][29][30] - 奇瑞QQ取得巨大商业成功 连续四年蝉联中国微型车销量冠军（2005-2008年） 累计销售达154万台[32][33] - 随着市场需求升级和2009年汽车下乡政策推动 市场重心从微型车转向紧凑型轿车和SUV 微型车年销量曾超百万辆[35][36][37] - 新能源汽车时代到来改变了小车市场逻辑 选择小车从“预算有限”转向“主动偏好” 以应对城市拥堵、停车难、油耗高等问题[39][41][42] 中国纯电小车的新时代与竞争优势 - 2020年宏光MINI EV的推出标志着中国纯电小车新阶段的开始 其约2.88万元的起售价和灵活尺寸提供了城市出行新解决方案[43][44] - 当前中国纯电小车市场产品丰富、迭代迅速、竞争激烈 覆盖从微型到A0级、从基础到高配置的各种车型 且全部为中国品牌原创设计[52] - 中国纯电小车依托成熟、完整的新能源产业链 实现了低成本和高配置 例如宏光MINI EV被拆解后发现无一日本零部件 全部主要零部件来自中国企业[54][55] - 产业链优势使产品力快速提升 宏光MINI EV入门版续航从120km提升至205km A0级小车入门版续航普遍已达300km[59] - 中国产业链的吸引力强大 连全球小车代表品牌smart和MINI也选择来华借助其力量完成电动化转型[60] 奇瑞QQ3的重生与市场期待 - 全新奇瑞QQ3作为纯电车型重生 于2月6日开启盲订后3小时内即获得27319台订单 远超新款本田飞度限量3000台售罄的表现[2][4][5] - 新车在智能化、电动化平台上全面升级 通过电机集成化、地板下沉等设计优化空间 后排腿部空间堪比B级车并拥有80L前备厢 同时搭载智能驾驶、智能座舱及线控刹车等先进配置[65] - 奇瑞QQ3代表了从满足基本出行需求的“金属盒子”到提供快乐和个性的“中国经典小车”的进化愿景[67][68][69][72] - 火爆的盲订订单表明市场对这款国民小车回归的高度期待[73]

本田飞度现状与策略 - 广汽本田推出新款飞度，价格降至6.68万元，限量3000辆，试图重新获得市场关注 [1] - 新车主要升级为新增10.1英寸中控屏并标配蓝牙和CarPlay，车身尺寸与动力参数未变 [1] - 2025年本田飞度在中国市场全年销量仅为2695辆，低于此次限量投放规模，官方称新车上市5天订单量达1233辆 [1] - 飞度在2018年达到年销量峰值12.92万辆，其过往优势在于10万元区间内提供优于竞品的内部空间和燃油经济性 [1] 小型车市场格局演变 - 电动小型车普及削弱了飞度等燃油车的成本与空间优势，电动车同尺寸座舱空间更大且日常使用电费成本更低 [2] - 2025年新能源小型车销量增长近60%，成为增速最快的细分市场，政策补贴（报废更新新能源车补2万元，置换补1.5万元）刺激了价格敏感市场 [2] - 本田飞度销量从2023年的5.51万辆（市场第五）下滑至2024年的1.47万辆（同比降超七成，市场第八），2025年已跌出前十榜单 [2] - 比亚迪凭借海豚和海鸥两款纯电车型，依托垂直整合成本优势，在2023-2024年统治小型车市场，2024年海鸥销量达45.36万辆，几乎是第二名五菱缤果的两倍 [4] - 2025年，吉利星愿以46.58万辆销量反超比亚迪海鸥（31.1万辆），成为小型车市场新领跑者及中国乘用车市场销量冠军 [4][5] - 分析认为比亚迪短期内重夺冠军可能性有限，因小型车毛利率低且公司更强调品牌向上，而该市场消费者选择高度集中于头部两三款车型 [5] 长城欧拉品牌战略调整 - 长城欧拉未能受益于新能源小车扩张，欧拉好猫销量从2023年7.36万辆连续下滑至2025年2.93万辆 [6] - 欧拉边缘化与长城汽车以盈利为核心的战略收缩相关，2022年因电池原材料成本高企，公司停产年亏损超20亿元的白猫和黑猫车型，并于2024年关停欧拉APP，合并销售渠道 [6] - 长城汽车于2025年11月宣布欧拉品牌重新出发，推出全新紧凑型SUV欧拉5，定价9.98至13.38万元，放弃小型车市场 [6] - 欧拉放弃“猫系”命名和单一纯电路线，转向“品牌+数字”命名及燃油、混动、插混多种形式，品牌定位从强调女性用户转向宽泛大众化标签 [7] - 分析指出，重建品牌认知难度大，放弃原有清晰标签的必要性有待验证，且在当前市场环境下，将欧拉作为长城体系内的独立车系可能是比独立品牌更务实的选择 [7] 精品小车细分市场路径 - 以宝马MINI、Smart、蔚来萤火虫为代表的精品小车品牌，围绕设计、品牌调性和使用场景建立差异化定位，销量体量小但单车售价和品牌溢价更高 [10] - 蔚来萤火虫2025年以3.87万辆销量跻身小型车市场前十，起售价11.98万元（接近吉利星愿两倍），通过BaaS方案将购车门槛拉低至7.98万元 [10] - 萤火虫采取类似IP运营策略，推出限定版本满足个性化需求，其NPS（用户净推荐值）高达79.4，在65个新能源品牌中位居行业第三 [10] - 蔚来CEO李斌称萤火虫在高端小车市场份额已达61%，后续增量将放在海外市场，右舵版已在新加坡车展亮相 [11] - Smart在推出精灵1后，产品重心向大众市场开拓，陆续推出精灵3和精灵5，但2023至2025年销量分别为4.23万辆、3.33万辆和3.08万辆，不增反降 [12] - 分析认为Smart产品策略不够聚焦，未能延续经典小车IP，且其依托吉利技术体系，缺乏先发优势或清晰技术护城河 [12] 政策与市场前景 - 2026年国补新规和购置税退坡将给新能源小车市场带来压力，报废或置换新能源车的补贴上限分别被限制在车价的12%和8%，价格越低车型所受补贴拉动越弱 [12][13] - 多位分析人士判断，小车市场将在2026年出现整体下滑，市场将回归到更加依赖真实使用价值和产品力维度的竞争 [12][13] - 在补贴持续退坡、成本约束重新显现的背景下，平衡销量规模与盈利能力成为决定市场胜负的关键变量 [13]

2026年初汽车市场政策与车企动态 - 2026年新能源汽车车辆购置税优惠力度“退坡”，从全额免征调整为减半征收，按5%税率征收 [6] - 2026年汽车“以旧换新”与“报废更新”补贴方式出现变化，由定额补贴调整为按车价比例进行补贴，补贴上限保持不变，分别为最高2万元和1.3万元 [6][7] - “新国补”政策在2025年年底发布，并于2026年1月1日起实施，多地如江西、河北、浙江已开始执行 [1][9][10] - 2026年首批用于消费品以旧换新的国补资金已达625亿元 [10] 车企促销策略与市场反应 - 政策出台后，各大车企在2026年1月1日密集推出限时促销政策，据不完全统计已有十余个品牌涉及70多款车型 [1] - 多家车企提供车辆购置税补贴以对冲政策影响，例如智己汽车为指定车型提供购置税补贴，极氪汽车提供7000元至1.2万元不等的补贴 [2][4] - 除购置税补贴外，车企还推出“0息”金融政策、现金优惠、直降等，例如小米汽车为YU7提供“3年0息”金融政策，蔚来为“萤火虫”锁单用户提供2000元购置税补贴或充电桩 [3][4] - 宝马在2026年开年对多款车型官方建议零售价进行大幅下调，例如i7 M70L下调30.1万元至159.8万元，iX1 eDrive25L下调7.19万元降幅约24% [4] - 宝马中国表示此次调价是战略层面的主动调整，旨在回应市场需求并提供更高价值的产品体验，并强调并非价格战 [5] 政策效果与消费者受益分析 - 政策组合（购置税减半叠加“以旧换新”补贴）显著降低了消费者购车成本，以45万元的极氪9X为例，通过报废更新方式最高可节省近4万元，若叠加门店补贴最高可省近5.2万元 [8] - 政策刺激了终端客流，有极氪门店在元旦假期单日客流量已过千，销售人员异常繁忙 [1] - 行业专家认为，“新国补”政策在年前出台保证了连续性，将继续拉动2026年汽车消费，并预计2026年第一季度车市将实现同比正增长 [8][11] 行业背景与政策延续性 - 汽车“以旧换新”政策自2024年实施以来已成为拉动国内车市增长的主要动力，2024年全国以旧换新超680万辆，2025年超1150万辆，带动新车销售额超1.6万亿元 [10] - 2025年国内乘用车零售量中，半数以上参与了汽车以旧换新 [10] - 2026年1月，商务部等九部门进一步发文明确要促进汽车绿色消费，支持购买新能源汽车，并挖掘汽车“后市场”潜力 [11]

政策变动 - 2026年起新能源汽车购置税优惠力度退坡，从全额免征调整为减半征收，按5%税率征收[3] - 汽车“两新”政策补贴方式出现变化，从定额补贴调整为按车价比例进行补贴，补贴上限保持不变，但低价车型补贴力度实际也在退坡[3] - 根据新规，2026年1月1日至2027年12月31日期间购买符合条件的新能源汽车，可享受减半征收车辆购置税，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元[12] 车企促销策略 - 多个新能源汽车品牌推出现金优惠政策，例如小鹏汽车门店现车购车可直接享受3000元现金优惠，并提供3000元置换补贴，两项基础优惠合计可达6000元左右[5] - 理想汽车针对不同车型给予不同优惠政策，例如L6北京牌专属优惠直降3.8万元，优惠后裸车价为21.18万元，L7优惠5万元，纯电车型i6优惠5000元[6] - 为应对购置税新政，超过20家车企提供购置税“兜底”政策，包括理想、蔚来、鸿蒙智行、奇瑞、极氪等，几乎覆盖市场主要玩家[9] - 蔚来为购买萤火虫车型的消费者提供2000元选配金补贴，以部分抵消近6000元的购置税[8] - 极氪推出直接车价减免方案，例如消费者需缴纳8000元购置税，车企直接减免7000元[8] - 鸿蒙智行针对部分车型推出限时现金优惠，例如智界R7车价立减5000元[8] - 小米汽车通过推出更具吸引力的金融政策来应对，特别是针对SUV车型的三年免息或五年低息方案[9] - 特斯拉作为主流车企未推出任何购置税“兜底”政策，以车价23.55万元的Model 3为例，购置税约1万元需消费者承担[9] 市场销售表现 - 元旦期间多地门店客流量大，上海蔚来门店试驾需求火爆，试驾排到凌晨一两点[7] - 特斯拉、极氪、鸿蒙智行门店客流量保持高位，鸿蒙智行门店客户比平时周末要多[8] - 理想汽车L6车型元旦期间单日销量达到3辆[6] - 广州一家鸿蒙智行问界门店在元旦假期最后一天卖出超10辆新车[12] - 特斯拉门店销售表示，尽管无兜底政策，但元旦假期期间门店与以前周末一样忙碌，客流量并未降低[9] 产品迭代与库存清理 - 汽车品牌加速产品迭代更新节奏，导致大批现车出现明显促销[13] - 小鹏汽车包括MONA M03、G6、G7等多款车型有现车优惠，优惠金额可达1.5万元，因改款新车即将上市，门店为清库存对现车优惠力度较大[13] - 比亚迪秦、宋、元Plus等多款车型有不同程度的终端优惠，额度在1万元左右，背后原因是秦L DM-i、秦PLUS DM-i及宋Pro DM-i等新车型即将迭代上市[13] - 广汽埃安推出特价车销售，AION Y PLUS车型可减免2万元[14] 消费者行为 - 仍有不少消费者在观望，不急于下订单，计划等到春节前后多对比几个品牌的优惠力度再做决策[6] - 门店基本会提前告知消费者改款新车上市时间，避免“背刺”消费者[13] - 比亚迪销售称，已有10组客户预约试驾即将上市的改款新车[13] 行业销售模式 - 由于商场客流量大，在商场租店面卖车已成为新能源品牌的主流选择[5] - 元旦期间，东风日产等一些传统销售模式下的汽车品牌也在商场设置了临时展厅[5] - 新能源汽车品牌多数采用直营模式，不会出现“一天一个价”的大幅涨跌[6]

政策变动 - 2026年起新能源汽车购置税优惠力度“退坡”，从全额免征调整为减半征收，按5%税率征收 [2] - 汽车“两新”政策补贴方式出现变化，从定额补贴调整为按车价比例进行补贴，补贴上限保持不变，但低价车型补贴力度实际也在“退坡” [2] - 根据新规，2026年1月1日至2027年12月31日期间购买符合条件的新能源汽车，可享受减半征收车辆购置税，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元 [8] 车企促销策略 - 多家新能源汽车品牌推出现金优惠政策，例如小鹏汽车门店现车购车可享3000元现金优惠，置换补贴3000元，两项基础优惠合计约6000元 [3] - 理想汽车针对不同车型给予不同优惠，L6北京牌专属优惠直降3.8万元，优惠后裸车价21.18万元，L7优惠5万元，纯电车型i6优惠5000元 [4] - 鸿蒙智行针对部分车型推出限时现金优惠，例如原价24.98万元的智界R7车价立减5000元 [6] - 小鹏汽车多款现车优惠金额可达1.5万元，比亚迪秦、宋、元Plus等多款车型终端优惠额度在1万元左右 [10] - 广汽埃安AION Y PLUS车型可减免2万元，并提供约5000元的置换补贴 [11] - 智界、尚界在元旦假期发布现金优惠，尚界H5限时现金优惠达9000元，智界R7限时现金优惠5000元，并附送选配权益 [9] 车企购置税兜底措施 - 为应对购置税增加，超过20家车企提供购置税“兜底”政策，覆盖理想、蔚来、鸿蒙智行、奇瑞、极氪、智己、长安等主要玩家 [7] - 蔚来为购买11.98万元萤火虫的消费者提供2000元选配金补贴，以降低近6000元购置税的影响 [6] - 极氪推出直接车价减免方案，例如消费者需交8000元税，车企直接减免7000元 [6] - 特斯拉作为主流车企特例，未推出任何购置税“兜底”政策，以车价23.55万元的Model 3为例，购置税约1万元需消费者承担 [7] 市场销售与客流情况 - 元旦期间多地门店客流量大，上海五角场商圈蔚来门店试驾需求火爆，试驾排到凌晨一两点 [5] - 特斯拉、极氪、鸿蒙智行等新势力门店客流量保持高位，鸿蒙智行门店客户比平时周末要多 [6] - 广州一家鸿蒙智行问界门店在元旦假期最后一天卖出超10辆新车，销量可观 [8] - 理想汽车销售人员表示，L6车型元旦期间单日销量达3辆 [4] - 比亚迪销售称，已有10组客户预约试驾即将上市的改款新车 [10] 产品迭代与清库存 - 多家车企处于产品加速迭代更新阶段，为清库存对现车推出较大力度促销 [10] - 小鹏汽车本周将上市改款新车，现车优惠力度较大，新车优惠不及现车 [10] - 比亚迪秦L DM-i、秦PLUS DM-i以及宋Pro DM-i车型将迭代改款上市 [10] - 问界部分车型将在2026年一季度推出改款，问界M6也即将上市 [9] - 门店基本会提前告知消费者改款新车上市时间，避免“背刺”消费者 [10] 行业观点与消费者行为 - 乘联分会秘书长崔东树认为，新一轮以旧换新补贴政策启动早、落地快，且春节前时间长于往年，会对春节前车市增长带来巨大推进，促进车市开门红 [4] - 仍有不少消费者在观望，不急于下订单，计划等到春节前后多对比品牌优惠力度再做决策 [4] - 多家新势力门店销售表示，从元旦销售情况看，新政对市场销售影响有限，很多新势力平均售价在16.67万或18.75万元以上，“国补”情况基本与2025年一致 [6] - 新能源汽车品牌多数采用直营模式，不会出现“一天一个价”的大幅涨跌，优惠政策整体幅度波动不大 [4]

2026年新能源汽车市场元旦销售观察 - 元旦假期期间 多家新能源汽车品牌门店客流量保持高位 销售情况火热 例如上海蔚来门店试驾需求火爆排至凌晨[1] 特斯拉 极氪 鸿蒙智行等门店客流量也高于平时周末[3] 2026年新能源汽车政策变动 - 2026年新能源汽车车辆购置税优惠力度“退坡” 从全额免征调整为减半征收 即按5%税率征收[3] - 2026年汽车“以旧换新”政策补贴方式出现变化 从定额补贴调整为按车价比例进行补贴 补贴上限保持不变 但低价车型补贴力度实际“退坡”[3] 车企应对购置税新政的措施 - 超过20家车企提供了购置税“兜底”政策 几乎覆盖市场主要玩家 包括理想 蔚来 鸿蒙智行 奇瑞 极氪 智己 长安等[5] - 蔚来为应对购置税增加 提供了2000元选配金补贴 以部分降低消费者购车成本[4] - 极氪推出了直接的车价减免方案 例如消费者需缴纳8000元购置税 极氪直接减免7000元[4] - 鸿蒙智行针对部分车型推出限时现金优惠 例如智界R7车价立减5000元[4] - 小米汽车通过推出更具吸引力的金融政策来应对 特别是针对SUV车型的三年免息或五年低息方案[4] - 特斯拉是主流车企中的特例 未推出任何购置税“兜底”政策 消费者需全额承担 例如车价23.55万元的Model 3需缴纳约1万元购置税[5] 新政对市场销售的初步影响 - 多家新势力门店销售表示 从元旦销售情况看 新政对市场销售影响有限[3] - 就“以旧换新”国补而言 新能源车价达16.67万元以上可拿满报废更新补贴 达18.75万元可拿满置换更新补贴 许多新势力品牌平均售价在此之上 因此国补情况基本与2025年一致[3] - 尽管购置税增加提高了购车成本 但车企的“兜底”措施部分抵消了影响 例如特斯拉门店销售表示元旦假期客流量未降低 与以往周末一样忙碌[5]

文章核心观点 - 新能源汽车市场在11月份表现出强劲的增长势头，多家车企销量创下新高或实现连续增长 [1][7] - 比亚迪在新能源领域保持绝对领先地位，前11个月累计销量已超过418万辆 [7] - 多家车企新能源转型成效显著，新品牌、新技术路线（如增程+纯电）共同推动销量提升 [20][23][29][34][40][55] 各车企11月销量表现 - 比亚迪11月乘用车销量474,921台，其中王朝丨海洋423,558台，方程豹37,405台，腾势13,255台，仰望703台 [2] - 吉利汽车11月总销量310,428台，其中新能源销量187,798台，银河品牌132,652台，领克品牌35,059台，极氪品牌28,843台 [9] - 上汽通用五菱11月总销量161,726台，其中新能源车118,729台，连续3个月销量突破10万台 [14][16] - 奇瑞集团11月总销量255,809台，其中新能源车110,017台，连续第二个月新能源销量突破11万台 [18][20] - 鸿蒙智行11月交付81,864台，首次突破8万台大关 [21][23] - 零跑汽车11月交付70,327台，C11、C10、B01等车型月销破万 [25] - 长城汽车11月总销量133,216台，其中新能源销量40,113台 [27] - 小米汽车11月交付量超40,000台，连续两个月销量超过4万台 [30][32] - 小鹏汽车11月交付36,728台，前11个月累计销量同比增长156% [34] - 蔚来公司11月交付36,275台，其中蔚来品牌18,393台，乐道品牌11,794台，萤火虫品牌6,088台 [34][38] - 理想汽车11月交付33,181台 [40] - 深蓝汽车11月全球交付33,060台，连续3个月销量超3万辆 [42] - 北汽新能源11月销量32,328台，本年累计销量超过17万辆 [44][46] - 岚图汽车11月交付20,005台，首次突破2万月销大关 [47][48] - 一汽奔腾11月总销量19,520台，其中新能源销量15,793台，新能源销量占比近90% [48][51] - 阿维塔11月交付14,057台，连续9个月销量破万 [52][54] - 智己汽车11月交付13,577台 [55] - 极石汽车11月交付1,452台，极石01在全球市场一年时间销售上万台 [57] 累计销量与年度趋势 - 比亚迪今年前11个月累计销量已超过418万辆，平均单月销量接近40万辆 [7] - 吉利汽车前11个月累计销量超过2,787,750辆，连续9个月保持同比、环比双增长 [13] - 小鹏汽车前11个月累计销量接近40万台 [34] - 北汽新能源本年累计销量174,371台，去年同期累计97,452台，同比增长78.93% [45]

文章核心观点 - 造车新势力11月交付表现分化，零跑汽车以70,327辆的交付量继续领跑并创下新高，而“蔚小理”环比均出现下滑，理想汽车交付量垫底 [1] - 四季度车市“翘尾效应”可能弱于往年，部分原因是前期补贴政策收紧导致消费需求被透支 [5] - 各公司正通过新产品投放、产能提升和战略调整来应对当前市场挑战并布局未来增长 [3][4][5] 各公司11月交付表现 - **零跑汽车**：11月交付70,327辆，环比微增0.05%，同比增长75.08%，已连续9个月增长并创下新势力月销纪录 [1][2] - **小鹏汽车**：11月交付36,728辆，同比增长18.88%，但环比下降12.58%，为近六个月来首次环比下滑 [2][3] - **蔚来汽车**：11月交付36,275辆，同比增长76.31%，环比下降10.20%，其中乐道品牌交付11,794辆（同比增长132.07%），萤火虫品牌交付6,088辆创历史新高 [2][3] - **理想汽车**：11月交付33,181辆，同比下降31.92%，环比增长5.78%，已连续6个月同比下降 [2][4] 各公司累计交付与年度目标 - **零跑汽车**：1-11月累计交付536,132辆，累计同比增长113.42%，已提前45天完成50万辆年度目标，2026年目标为100万辆 [2] - **小鹏汽车**：1-11月累计交付391,937辆，累计同比增长155.54% [2] - **蔚来汽车**：1-11月累计交付277,893辆，累计同比增长45.62% [2] - **理想汽车**：1-11月累计交付361,697辆，累计同比下降18.08% [2] 公司战略与产品动态 - **零跑汽车**：在广州车展推出全新A平台首款车型A10，并上市个性轿跑Lafa5，形成A、B、C、D四大产品矩阵 [3] - **小鹏汽车**：小鹏X9超级增程版上市1小时即打破历史大定纪录，1-11月海外交付39,773辆，同比增长95% [3] - **蔚来汽车**：全新ES8订单充足，12月生产交付将加速，公司四季度交付指引为12万-12.5万辆，12月需交付4.3万辆以上 [4] - **理想汽车**：纯电SUV i6与i8累计订单突破10万辆，为解决供应问题启用电池“双供应商”模式，预计2026年初i6月产能将提升至2万辆，四季度交付指引为10万-11万辆 [4] 行业展望与公司目标 - 理想汽车预计2026年国内新能源渗透率可能达到55%-60%，高端新能源市场渗透率将突破60%，公司目标在2026年重回增程产品领先地位并实现交付量历史突破 [5] - 乘联分会秘书长判断今年车市呈“前低中高后平”走势，四季度“翘尾效应”可能弱于往年 [5]

新车预售模式的核心观点 - 预售模式兼具营销推广与生产调度功能，正成为汽车行业标配，是车企冲刺全年销售目标的关键抓手 [2] - 预售模式具有“双刃剑”效应，既能优化资源配置、提升品牌热度，也可能扰乱市场秩序、损害品牌形象 [2] - 80%的订单集中在新车发售后的72小时内 [2] 预售模式的价值与优势 - 核心优势在于实现车企与消费者的双向赋能，成为连接市场需求与生产供给的重要桥梁 [3] - 对于车企，最直接的价值体现在以销定产的精准化运营，通过预售订单数据科学调整生产计划，避免库存积压 [3] - 是制造市场话题、提升品牌热度的重要手段，通过限时优惠、保价政策等权益设计快速激发市场关注度 [3] - 蔚来萤火虫品牌首款车型以11.98万元起售价上市，较14.88万元预售价下调20%，短时间内订单量达到预期目标 [3] - 问界M8纯电动通过版预售1小时大定破1万辆，极氪9X预售1小时拿下1万辆订单，此类战报可增强市场信心 [3] - 预售数据为产品策略调整提供关键依据，有效降低上市风险，例如蔚来基于预售阶段市场反馈调整新车定价策略 [4] - 通过预售阶段提供免费升级配置、延长保修等增值服务，可增强消费者信任并构建品牌忠诚度 [4] 预售模式的风险与挑战 - 存在数据泡沫引发的市场乱象，部分车企将可退的小订数据等同于实际订单进行宣传，导致行业数据失真 [6] - 据不完全统计，年初至今全国乘用车小订总量已突破5000万辆，远超汽车产销量，大量订单未转化为真实交易 [6] - 部分车企通过经销商刷单、内部员工订车等方式虚增订单量，目的是在资本市场造势或施压竞争对手 [6] - 交付延迟与实车不符是突出的消费纠纷点，2024年某新势力品牌因电池供应商产能问题导致交付延迟超过3个月 [6] - 部分车企在预售宣传中夸大产品性能，实车交付时出现配置缩水、续驶里程虚标等问题 [6] - 过度营销与价格战内耗加剧非理性竞争，推高营销成本并让消费者形成过高预期 [7] - 预售阶段价格竞争愈演愈烈，萤火虫车型价格从14.88万元下调至11.98万元，引发同级别车型跟风降价，压缩行业利润空间 [7] 行业规范与未来发展 - 行业亟需建立健全的规范体系，加强预售行为的监管与透明度建设是关键 [9] - 监管部门应强化执法力度，对虚增订单、虚假宣传等行为实施处罚，并建立全国统一的预售信息披露平台 [9] - 企业应制定差异化预售策略避免同质化竞争，例如蔚来萤火虫通过突出安全配置与个性化服务而非单纯比拼价格 [9] - 提升履约能力与服务质量是基础，车企应在预售前充分评估产能与供应链风险，避免超出自身能力的订单承诺 [9] - 预售模式的兴起是中国汽车市场从“产能驱动”向“需求驱动”转型的必然结果 [10] - 车企需将预售模式与产品创新、供应链优化、服务升级深度绑定，行业需推动预售行为透明化、规范化 [10]

车展概况与行业趋势 - 2025年广州国际车展于11月21日开幕，展车总数1085辆，包括93辆全球及国内首发新车，新能源车型629辆，占比保持高位 [1] - 与2024年相比，车展规模收缩，展馆数量由16个减少至14个，并取消了商用车展区，反映出行业面临的压力 [1] - 车展预示下一年车市技术风向与市场趋势，乘联分会预测11月新能源车零售量约135万辆，同比增长6.5%，月度新能源渗透率预计首次突破60% [1][9] 车企产销里程碑 - 小米汽车第50万辆整车于11月20日下线，从首车交付到达成该目标用时602天，刷新全球新能源汽车品牌最快纪录，预计本周内完成全年35万辆交付目标 [2] - 小鹏汽车迎来第100万辆整车下线，从第50万到第100万辆仅用时14个月，远短于从0到50万辆的82个月，今年1-10月累计交付35.5万辆，同比增长190% [3] - 赛力斯全系车型累计交付超90万辆，蔚来旗下小型车“firefly萤火虫”上市半年累计交付3万辆，领克900上市半年累计交付5万辆 [3][4] 技术竞争与创新策略 - 合资品牌加速智能“本土化”，东风日产推出起售价12.99万元的全系标配鸿蒙座舱天籁车型，广汽丰田推出整合华为电驱、鸿蒙座舱并接入小米生态的丰田铂智7，并承诺“厂家三担责”政策 [5] - 自主品牌聚焦技术下放与极致性价比，零跑汽车计划在10万元以内价位的新车A10上提供8295座舱芯片和激光雷达，MG品牌推出全球首款量产半固态电池车型MG4半固态安芯版，价格仅为9.98万元 [6] - 宝马X5将此前需2万元选装的辅助驾驶功能变为全系标配 [6] MPV市场高端化趋势 - 本届车展多款全新MPV发布或亮相，覆盖插电混动、纯电、增程式等多种动力形式，共同定位高端化，包括鸿蒙智行首款MPV、别克至境世家、岚图梦想家山河、小鹏X9增程版等 [7] - 小鹏X9增程版Ultra版搭载三颗图灵芯片，有效算力2250TOPS，为行业AI算力最高MPV车型 [7] - 2026年MPV市场竞争预计将更加激烈，成为新“红海”市场 [8] 政策影响与市场展望 - 自2026年1月1日起，新能源汽车购置税减免从全额免征调整为减半征收，每辆最高减税额不超过1.5万元 [8] - 20余家车企推出跨年补贴方案，承诺为2025年底前锁单但2026年开票的用户补贴最高1.5万元购置税差额，对2025年最后两个月销量表现乐观 [8] - 11月全国大多数省份置换更新与以旧换新补贴政策出现调整，加剧消费者观望情绪，为车市带来不确定性，乘联分会预测11月全国乘用车零售量约225万辆，同比减少8.7% [8][9]