涉破坏耕地、非法开采等，两部门通报违法违规典型问题。 自然资源部、国家林业和草原局2 026年一季度发现，部分地方存在违法占地破坏耕地、非法采矿、毁林毁草破坏生态等问题。为发挥 警示教育作用，自然资源部、国家林业和草原局决定通报10个违法违规典型问题。 1.内蒙古自治区通辽科尔沁工业园区管委会违法提供200亩耕地用于风力发电设备存储，造成耕地破坏。 2023年11月，内蒙古自治区通辽科尔沁工业园区管委会与通辽市鑫旭桐物流有限公司签订场地租赁合同，允许企业在未办理任何用地 审批手续的情况下，违法占用耕地200亩用于风力发电设备存储，开展仓储物流经营活动。经长期碾压和堆存，耕作层被压实，耕作条 件被破坏。 2.黑龙江省肇源县大庆市裕宝农业科技公司毁坏林木264.02亩。 2025年5月，大庆市裕宝农业科技公司在其承包的肇源县新站林场更新造林264.02亩，并间作玉米，当年秋季，该公司进行翻耙起垄作 业致使所造苗木全部被毁。 3.江苏省徐州市铜山区对违规占用永久基本农田3 97亩种植绿化装饰草皮问题监管不力。 2023年10月以来，徐州市铜山区汤某违规占用伊庄镇白塔村397亩永久基本农田种植绿化装饰草皮并出售，造成 ...

报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [9] 报告核心观点 - AI算力增长正推动电力行业发生重要变革，电力企业需从“能源供应商”转型为“算力赋能者”，以把握“电算融合”的历史机遇 [3][52] - 固态电池产业化进程加速，领军企业清陶能源递交港股上市申请，标志着该技术走向主流商业化临界点 [1][12] - 韩国提出宏大的新能源发展目标，计划到2030年将可再生能源装机容量从目前的37吉瓦提升至100吉瓦，绿电占比提升至20%，将重塑全球能源产业链需求 [2][37] - 工信部明确太空算力为新方向，商业航天产业生态培育加速，中国星网低轨卫星组网进程持续推进 [1][4][59] - 电力设备与新能源板块本周表现强劲，整体上涨6.98%，其中锂电池指数涨幅最大（8.91%） [1][62] 根据目录分别总结 1 新能源车 - **固态电池产业化加速**：清陶能源已向港交所递交上市申请，公司是全球固液混合及全固态电池产业化领跑者，2025年全球市场份额约33.6%，中国市场约44.8% [1][12][14] - **清陶能源财务与业务**：公司收入快速增长，2023年至2025年总收入分别为2.48亿元、4.05亿元、9.43亿元 [18][22]。2025年业务以储能电池为主（收入5.92亿元，占比62.8%），动力电池业务收入2.37亿元，三年增长37倍 [21][22]。公司目前处于亏损状态，但随产能利用率提升有望改善 [15][22] - **产能与技术规划**：公司现有产能6.8吉瓦时，计划到2030年总产能达98.2吉瓦时 [25]。与上汽联合开发的全固态电池样车已于2026年3月下线，最高能量密度达421瓦时/千克 [25] - **锂电池材料价格**：近期主要材料价格总体平稳，三元动力电芯价格维持在0.591元/瓦时，电池级碳酸锂价格环比下降1.86%至15.555万元/吨，磷酸铁锂电解液价格环比下降6.44%至2.76万元/吨 [27] - **投资建议**：关注三条主线：1）长期格局向好且有边际变化的环节，如宁德时代、恩捷股份、法拉电子；2）4680技术迭代带动的产业链升级，如科达利、容百科技；3）新技术带来高弹性，如固态电池相关的厦钨新能 [26] 2 新能源发电 - **韩国能源宏图**：目标到2030年将可再生能源运营容量从目前的37吉瓦大幅提升至100吉瓦，实现近三倍增长，同时将绿电在电力结构中的占比从2025年的10.8%提升至20% [2][37]。计划通过发展太阳能、风能，并配套储能系统（ESS）和抽水蓄能来实现 [37][38] - **光伏产业链价格**：产业链价格持续下行，多晶硅致密料价格环比下降2.70%至36元/千克 [46]。N型电池片价格走低，TOPCon电池片（182mm）价格环比下降2.78%至0.35元/瓦 [46]。组件价格艰难维稳，TOPCon双玻组件集中式项目交付价在0.68-0.70元/瓦区间 [40] - **投资建议（光伏）**：关注五条主线：1）硅料环节供给侧改革；2）产能出海与新技术（如BC、TOPCon）；3）受益光储高景气的逆变器环节；4）北美市场高盈利机会；5）盈利率先反转的金刚线环节 [41][42] - **投资建议（风电）**：关注海风（管桩、海缆）、具备全球竞争力的零部件和主机厂、以及大兆瓦关键零部件 [43][44] - **投资建议（储能）**：关注三大场景：大储（阳光电源、金盘科技）、户储（德业股份、派能科技）、工商业储（苏文电能、泽宇智能） [45] 3 电力设备及工控 - **电力行业战略跃迁**：AI算力需求形成电力需求“第二曲线”，2023-2026年全球数据中心用电量年均增长18% [52]。2025年中国数据中心用电量突破4000亿千瓦时，占全社会用电量4.2% [53]。若2030年该占比达6%-7%，需配套新增1.2亿千瓦可靠电源及超2万亿元电网投资 [3][54] - **电力设备投资主线**：1）出海趋势明确，推荐变压器、电表等环节；2）配网侧投资占比有望提升，关注智能化、数字化及分布式能源；3）特高压建设进度确定，相关公司受益 [55][56] - **工控及机器人投资主线**：人形机器人产业化初期，关注：1）特斯拉供应链确定性高的企业；2）具备量产性价比的国产供应链；3）内资领先的工控企业 [57] 4 商业航天 - **太空算力新方向**：工信部明确太空算力凭借在轨实时处理、低成本能源和广域覆盖等优势，具有显著战略价值和产业前景 [4][59]。预计到2035年，全球在轨数据中心市场规模将达390亿美元，复合年增长率67.4% [59] - **卫星组网进展**：2026年4月9日，中国星网低轨第21组卫星成功发射入轨，验证了高密度发射保障能力 [4][60] - **投资建议**：关注航空航天紧固件、电源系统、钙钛矿设备、射频微系统、轻量化壳体等相关供应商 [61] 5 本周板块行情 - **板块整体表现**：电力设备与新能源板块本周上涨6.98%，涨幅在申万一级行业中排名第4，强于上证指数（上涨2.74%） [1][62] - **子行业表现**：锂电池指数上涨8.91%，涨幅最大；风力发电指数上涨1.21%，涨幅最小 [1][63]。新能源汽车指数、储能指数、工控自动化指数、太阳能指数、核电指数分别上涨6.96%、6.39%、6.08%、5.18%、4.98% [1][63]

公司声明 - 金风科技于2月5日在互动平台表示，已于2月4日通过官方网站以中、英文发布关于欧盟委员会依据《外国补贴条例》启动调查的声明 [1] - 公司表示始终将合规置于全球运营的核心，在包括欧盟在内的所有市场的运营均致力于遵循健全的公司治理与内控体系，并严格遵守国际规则及所在地的法律法规 [1] 业务运营现状 - 目前，金风科技在欧盟市场的各项业务正常开展，运营有序进行 [1] - 公司表示将持续为客户与合作伙伴提供一贯的高质量的服务与支持 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日，电气风电股价下跌5.04%，报收16.20元/股，成交金额为3.19亿元，换手率为1.45%，总市值为216.00亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为上海电气风电集团股份有限公司，位于上海市徐汇区漕宝路115号，成立于2006年9月7日，于2021年5月19日上市 [1] - 公司主营业务为风力发电设备的设计、研发、制造和销售以及后市场配套服务 [1] - 主营业务收入构成：销售产品占92.60%，提供服务占5.29%，电力销售占1.42%，其他(补充)占0.68% [1] 基金持仓情况 - 工银瑞信基金旗下科创200ETF工银（589200）在2025年第三季度重仓电气风电，持有4.41万股，占基金净值比例为1.18%，为基金第五大重仓股 [2] - 基于股价下跌测算，该基金在2025年1月15日因持有电气风电产生的浮亏约为3.8万元 [2] 相关基金信息 - 科创200ETF工银（589200）成立于2025年7月23日，最新规模为8609.61万元 [2] - 该基金今年以来收益率为14.81%，在同类5525只基金中排名第283位，成立以来收益率为34.23% [2] - 该基金的基金经理为何顺，其累计任职时间为2年89天，现任基金资产总规模为85.58亿元，任职期间最佳基金回报为75.8%，最差基金回报为6.45% [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月7日盘中，公司股价下跌2.00%，报17.15元/股，总市值228.67亿元 [1] - 当日成交额3.86亿元，换手率1.67% [1] - 当日主力资金净流出4218.10万元，其中特大单净卖出1111.74万元，大单净卖出3084.45万元 [1] - 公司股价年初以来上涨0.82%，近5日上涨2.14%，近20日上涨2.02%，但近60日下跌16.34% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-9月实现营业收入42.62亿元，同比增长35.96% [2] - 公司2025年1-9月归母净利润为-7.32亿元，同比减少53.51% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.14万户，较上期大幅增加38.54% [2] - 截至2025年9月30日，公司人均流通股为32218股，较上期减少27.82% [2] 公司业务与行业背景 - 公司主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售以及后市场配套服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：销售产品92.60%，提供服务5.29%，电力销售1.42%，其他(补充)0.68% [1] - 公司所属申万行业为电力设备-风电设备-风电整机，所属概念板块包括清洁能源、上海国资、风能、国资改革、海上风电等 [1] 公司股东与分红情况 - 公司A股上市后累计派现1.53亿元，但近三年累计派现0.00元 [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第三大流通股东，持股1171.49万股，较上期减少41.31万股 [2] - 截至2025年9月30日，南方中证1000ETF（512100）为新进第五大流通股东，持股487.89万股 [2]

公司股价与交易表现 - 12月31日，电气风电股价上涨1.11%，报收16.41元/股，成交额达7466.33万元，换手率为0.35%，总市值为218.80亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海电气风电集团股份有限公司，位于上海市徐汇区漕宝路115号，成立于2006年9月7日，于2021年5月19日上市 [1] - 公司主营业务为风力发电设备的设计、研发、制造和销售以及后市场配套服务 [1] - 主营业务收入构成：销售产品占92.60%，提供服务占5.29%，电力销售占1.42%，其他(补充)占0.68% [1] 基金持仓情况 - 华泰柏瑞基金旗下科创200（588230）基金在第三季度重仓电气风电，持有44.1万股，占基金净值比例为1.19%，为第六大重仓股 [2] - 根据测算，12月31日该基金持仓电气风电浮盈约7.94万元 [2] 相关基金表现 - 科创200（588230）基金成立日期为2024年12月16日，最新规模为8.58亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为60.69%，同类排名351/4189；近一年收益率为55.17%，同类排名393/4188；成立以来收益率为52.64% [2] - 该基金经理为李沐阳，累计任职时间4年361天，现任基金资产总规模为297.68亿元，任职期间最佳基金回报为153.27%，最差基金回报为-39.9% [3]

中国制造业的演变与产业升级 - 过去“中国制造”是“低品质低成本”的代名词，如今在产业政策支持下正扩大国际市场份额并在欧洲设厂 [1] - 10多年前中国制造业努力摆脱低端形象，少数企业在全球高端市场崭露头角，并将德国“工业4.0”视为弯道超车的路线图 [1] - 上世纪80年代改革开放初期，中国制造业便开始以“德国制造”为师，例如大众汽车在上海的合资工厂 [2] 中德制造业竞争格局变化 - 2025年“中国制造”已从“德国制造”的学生转变为强有力的竞争对手，德国机械设备制造业面临越来越大竞争压力 [2] - 中国机械制造业对欧盟销售额从2018年的200亿欧元增长至去年的400亿欧元，今年预计达到约500亿欧元 [2] - 在清洁能源、电动汽车、铁路装备等领域，中国企业已占据全球市场巨大份额 [2] 中国在特定行业的全球市场地位 - 中国太阳能和风力发电装机容量远超所有其他国家总和 [2] - 全球约70%的无人机由中国企业大疆生产 [2] - 全球销售的电动汽车超七成来自中国厂商 [2] 中国企业在欧洲的本土化运营与影响 - 作为电动汽车电池市场领军者，宁德时代在德国图林根州阿恩施塔特设厂，年产能达3000万枚电芯，可为约20万辆电动车提供动力 [3] - 宁德时代德国工厂绝大部分员工为本地聘用，并与高校、商会合作培养人才，每年培训约20名学徒工 [3] - 该工厂吸引了德国弗劳恩霍夫研究院在旁边开设“电池创新科技中心”进行直接科研合作，例如研究电池膨胀现象 [3] 产业战略与科研投入的对比 - 有观点认为中国科技企业的成功离不开政府对未来领域的连续投资，科研资助的连贯性和可规划性至关重要 [3] - 在电池技术领域，中国当前领先优势太大，欧洲已无法追赶，但在下一代及再下一代技术上欧洲依然位居前列 [3] - 对于欧洲而言，“以市场换技术”被认为是中国产业战略中值得效仿的部分 [3]

公司股价与交易表现 - 12月24日盘中，电气风电股价上涨2.05%，报15.92元/股，成交7171.37万元，换手率0.34%，总市值212.27亿元 [1] - 当日主力资金净流入219.45万元，特大单净卖出262.18万元，大单净买入481.64万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨76.89%，但近期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌0.31%、9.44%、32.86% [1] - 今年以来公司已10次登上龙虎榜，最近一次为9月23日，龙虎榜净买入3623.08万元，买入总额1.16亿元，卖出总额7994.48万元 [1] 公司财务与经营概况 - 公司主营业务为风力发电设备设计、研发、制造、销售及后市场配套服务，2025年1-9月实现营业收入42.62亿元，同比增长35.96% [1][2] - 2025年1-9月，公司归母净利润为-7.32亿元，同比减少53.51% [2] - 公司主营业务收入构成中，销售产品占比92.60%，提供服务占比5.29%，电力销售占比1.42%，其他占比0.68% [1] - 公司A股上市后累计派现1.53亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] 公司股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.14万户，较上期增加38.54%，人均流通股32218股，较上期减少27.82% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股1171.49万股，位居第三，较上期减少41.31万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为新进第五大流通股东，持股487.89万股 [3] 公司行业与背景 - 公司所属申万行业为电力设备-风电设备-风电整机，概念板块包括上海国资、清洁能源、风能、海上风电、国资改革等 [2] - 公司全称为上海电气风电集团股份有限公司，成立于2006年9月7日，于2021年5月19日上市，注册地址位于上海市徐汇区漕宝路115号 [1]

公司股价与交易表现 - 12月23日盘中，公司股价上涨2.02%，报23.77元/股，总市值822.05亿元，成交额3.14亿元，换手率0.59% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出642.24万元，特大单买入3521.84万元（占比11.23%），卖出2307.08万元（占比7.36%），大单买入4840.85万元（占比15.44%），卖出6697.85万元（占比21.36%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨53.48%，近5个交易日上涨4.53%，近20日上涨16.23%，近60日上涨27.11%，今年以来已1次登上龙虎榜，最近一次为7月22日 [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司位于四川省成都市，成立于1993年12月28日，于1995年10月10日上市 [2] - 主营业务涵盖火力、水力、风力、核能、燃气等发电设备的研发、制造、销售与服务，以及电站设计、设备成套、电力电子与控制、金融、物流、贸易、新能源、工业智能装备等 [2] - 主营业务收入构成为：清洁高效能源装备43.95%，可再生能源装备27.32%，新兴成长产业11.52%，现代制造服务业8.98%，工程与供应链业务8.23% [2] 行业分类与概念板块 - 公司所属申万行业为电力设备-其他电源设备Ⅱ-综合电力设备商 [2] - 所属概念板块包括燃气轮机、核聚变、水电概念、抽水蓄能、核电等 [2] 公司财务与股东数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入547.44亿元，同比增长16.41%，归母净利润29.66亿元，同比增长13.02% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为14.69万户，较上期增加59.62% [2] - 公司A股上市后累计派现85.75亿元，近三年累计派现38.92亿元 [3] 机构持仓情况 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股4.06亿股，较上期增加6801.79万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第三大流通股东，持股2072.71万股，较上期减少81.24万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）为第四大流通股东，持股1501.59万股，较上期减少48.27万股 [3] - 华夏沪深300ETF（510330）为第五大流通股东，持股1120.59万股，较上期减少15.88万股 [3] - 嘉实沪深300ETF（159919）为第六大流通股东，持股966.12万股，较上期减少13.39万股 [3]

公司交易公告 - 中国诚通发展集团间接全资附属公司诚通融资租赁与承租人内蒙古华电巴音风力发电有限公司订立售后回租协议 [1] - 交易标的为若干风力发电设备 租赁期为2年 可根据协议条款提早终止 [1] - 交易模式为诚通融资租赁先向承租人购买租赁资产 再将资产回租给承租人 [1] 行业与业务属性 - 公司业务涉及融资租赁 本次交易资产为风力发电设备 属于新能源基础设施领域 [1] - 交易对手方为华电集团下属风电项目公司 显示公司客户涵盖大型国有电力企业的新能源板块 [1]