产品规划与发布时间线 - iPhone 18系列计划于2025年12月启动生产线架设及量产验证流程 [1] - 预计2026年第二季度初期正式投入量产 并于第三季度初期完成产能爬坡 [1] - 公司调整产品发布策略 iPhone 18系列高端机型（Pro Pro Max及折叠屏版本）优先于2026年秋季发布 [3] - 标准版iPhone 18和iPhone 18e则可能延期至2027年春季亮相 [3] - 新机有望在2026年9月与首款折叠屏iPhone同步发布 [7] 技术规格与创新 - iPhone 18 Pro系列有望搭载基于台积电2nm工艺的A20芯片 其性能较前代预计提升15% 功耗降低30% [4] - 该系列将首次采用全新封装工艺（WMCM技术） 将RAM直接集成于芯片晶圆上以提升散热效率并释放内部空间 [4] - 影像系统将迎来革新 主摄或将支持手动可变光圈功能 [4] 供应链与生产布局 - 生产规划与苹果供应链的常规节奏吻合 但具体机型配置和发布时间仍存在变数 [1] - 公司正积极推进供应链多元化 印度工厂将承担部分iPhone 18系列的生产任务 [4] - 目标在2026年底实现美国市场近100%的印度制造占比 [4]

台积电先进制程定价与产能 - 台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50% [1] - 台积电2nm制程将于本季度开始量产，采用该制程的旗舰芯片单价可能上看280美元 [1] - 末代3nm CPU价格已较前代上涨约20% [1] - 苹果已将其在台积电2nm产能的预订份额提升至超过50%，苹果2024年贡献台积电22%的营收，达194亿美元 [2] - 高通和联发科计划在2026年底推出首批2nm芯片，但苹果的产能垄断策略可能使竞争对手面临供应紧张 [3] 存储芯片市场动态 - 三星大幅上调DRAM产品价格，涨幅高达30%，NAND闪存价格上涨5-10% [4] - 美光宣布类似涨价措施，涨幅达20-30%并暂停接受新订单 [4] - 存储芯片交期从单月延长至半年以上 [1][4] - AI数据中心推升的存储器强劲需求是涨价主因 [1][4] 3nm制程芯片现状 - Android阵营的联发科天玑9500和高通Snapdragon 8 Elite Gen 5采用台积电N3P制程 [2] - 这些末代3nm旗舰芯片报价已有16至24%的涨幅 [2] - 苹果iPhone 17系列的A19芯片采用台积电3nm N3P制程 [2]

台积电先进制程定价与市场影响 - 台积电2nm制程价格相比3nm至少上涨50% [1] - 2nm旗舰芯片单价可能上看280美元 [1] - 台积电维持强硬定价策略，无打折及议价空间 [1][2] - 末代3nm CPU价格已较前代上涨约20% [1] - 苹果预订台积电2nm产能份额超过50%，为其最大客户 [2] - 高通和联发科计划2026年底推出2nm芯片，但可能面临供应紧张 [3] 存储芯片市场动态 - 三星大幅上调DRAM产品价格，涨幅高达30% [1][5] - NAND闪存价格上涨5-10% [5] - 美光等竞争对手同步跟进涨价，涨幅达20-30% [1][5] - 存储芯片交期从单月延长至半年以上 [1][5] - 价格上涨由AI数据中心推升的强劲需求驱动 [1][5][6] 行业竞争格局与技术演进 - 联发科与高通最新旗舰芯片采用台积电N3P制程 [2] - 苹果A19芯片采用3nm N3P制程，下一代A20将进入2nm时代 [2] - 苹果的产能垄断策略可能拉大其与Android阵营的技术差距 [3] - AI应用爆发推高半导体产业链需求，供应商议价能力增强 [6]

牛市来了还没上车？上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限 量发放！先到先得！ 美股高位调整，市场发出"互联网泡沫"的担忧。美联储官员对接下来的降息路径给出不同信 号。受苹果新品发布等影响，部分芯片股走高。中概互联网股票普跌，木头姐重购阿里巴巴 等股票。 美股高位调整 美东时间9月23日（周二），美股三大指数调整。此前，三大指数均连续创下历史新高。 截至收盘，道琼斯指数下跌0.19%，标普500指数下跌0.55%，纳斯达克指数下跌0.95%。 | 名称 | 现价 | 涨跌幅▶ | | --- | --- | --- | | 道琼斯工业指数 | 46292.78 | -0.19% | | DJI.GI | | | | 纳斯达克指数 | 22573.47 | -0.95% | | IXIC.GI | | | | 标普500 | 6656.92 | -0.55% | | SPX.GI | | | 当日，美联储官员对接下来的降息路径，发布不同信号。 美联储主席鲍威尔发表讲话，称美股估值"相当高"，并重申美联储面临通胀上升与就业下滑 的双重挑战。他未明确表态十月是否降息，言论打压市场情绪 ...

美股市场整体表现 - 美股三大指数高位调整 道琼斯指数下跌0.19%至46292.78点 标普500指数下跌0.55%至6656.92点 纳斯达克指数下跌0.95%至22573.47点 [4][6] - 美联储官员对降息路径发出不同信号 主席鲍威尔称美股估值相当高且未明确表态十月是否降息 理事鲍曼则认为需果断降息以避免落后于形势 [6][7] - 市场对美联储10月维持利率不变概率预期为7% 降息25基点概率为93% 对12月累计降息50基点概率预期为76.2% [7] 科技巨头与芯片股表现 - 美股科技巨头普遍下跌 亚马逊跌3.04% 英伟达跌2.82% 特斯拉、脸书和微软跌幅均超1% 甲骨文下跌4.3% [9][12] - 市场担忧英伟达向OpenAI投资最高1000亿美元的交易与互联网泡沫时期类似 并对AI公司能源支持能力表示质疑 [10][11] - 部分芯片股逆势走高 ONTO涨5.02% 台积电涨3.72% 英特尔涨2.02% 德州仪器和美光科技涨幅超1% [14][15] - 芯片行业迎来技术节点升级 苹果A19芯片采用台积电3纳米制程 下一代A20将进入2纳米 末代3纳米CPU价格比前代上涨约20% 明年2纳米制程售价将再提高逾50% [14] 中概股市场与知名投资者动向 - 纳斯达克中国金龙指数下跌2.22% 中概互联网股普跌 百度集团大跌8.09% 美团跌超3% 比亚迪股份和京东集团跌幅超2% [17][18] - 知名投资者木头姐旗下基金买入阿里巴巴美国存托凭证 总价值约1630万美元 并通过其他基金买入价值约290万美元的百度股票以及价值约210万美元的小马智行股票 [19][21][22] 大宗商品市场动态 - COMEX黄金指数报收于3796.9美元/盎司 盘中曾达3824美元/盎司 近期亚洲交易时段黄金交易活跃 [24] - NYMEX WTI原油上涨0.47% 结束连跌行情 伊拉克库尔德地区出口协议停滞缓解供应过剩担忧 俄罗斯可能实施柴油出口禁令亦影响市场 [26]

台积电涨价与市场表现 - 台积电计划对其3纳米和2纳米制程工艺节点进行涨价 [1][2] - 台积电ADR在美股盘初一度暴涨近5%，创历史新高，截至22:50涨幅为3.5% [1][2] - 由于研发成本高昂和良率优势，台积电2纳米制程价格相比3纳米或至少上涨50% [2] 芯片行业涨价潮 - 除台积电外，三星、美光科技和闪迪等芯片大厂也已宣布涨价策略 [1][3] - 三星大幅上调内存和闪存价格，DRAM产品涨幅高达30%，NAND闪存价格上涨5%至10% [3] - 美光科技的存储芯片产品价格涨幅达20%至30%，并暂停接受新订单 [3] 芯片股市场反应 - 美股芯片股多数走强，英特尔大涨超4%，美光科技、安森美半导体涨超2%，博通、阿斯麦ADR、应用材料、德州仪器均涨超1% [2] - 亚洲交易时段，三星电子股价上涨1.44%，SK海力士股价上涨2.85% [3] 先进制程需求与客户 - AI浪潮推高半导体需求，数据中心建设增加存储器采购量，增强芯片供应商议价能力 [1] - 苹果iPhone 17系列的A19芯片采用台积电3nm N3P制程，下一代A20将采用2纳米工艺 [3] - 英伟达下一代AI芯片Rubin Ultra和AMD的Instinct MI 450 AI也将采用台积电2纳米工艺 [3] 美联储政策观点 - 美联储理事鲍曼表示决策者可能面临“落后于形势”的风险，需要果断采取行动应对劳动力市场疲软 [5] - 鲍曼预计2025年共降息三次，并认为关税对通胀的影响有限且短暂 [5] - 芝加哥联储主席古尔斯比认为应谨慎降息，因通胀高于目标，其认为劳动力市场稳定，与鲍曼观点形成对立 [6]

美股市场整体表现 - 美股三大指数涨跌不一，道指盘初上涨约200点后涨幅收窄，纳指和标普500指数小幅下跌[3] - 美股在历史高位附近波动，交易员等待美联储主席鲍威尔讲话[4] - 市场在过去七周中有六周上涨，年内已第28次创收盘纪录新高，且过去一个多月未出现单日波动超过1%的稳定走势[7] 主要公司股价动态 - 波音公司股价受价值超过80亿美元的订单提振走强，推动道指上涨[4] - 波音公司股票当日最高价219.82美元，最低价214.93美元，总市值达1636.17亿美元[5] - 台积电股价大涨超过3%，创下历史新高286.00美元，总市值达到1.46万亿美元[10][11][12] 半导体行业与台积电业务 - 苹果iPhone 17系列的A19芯片采用台积电最新3纳米N3P制程，下一代A20芯片将进入2纳米时代[12] - 安卓阵营的联发科天玑9500和高通Snapdragon 8 Elite Gen 5芯片同样采用台积电N3P制程[13] - 末代3纳米制程芯片价格比前代上涨约20%，明年2纳米制程价格将再提高超过50%，旗舰芯片单价可能上看280美元[12][14] - 半导体行业面临内存、硬盘等部件供不应求，行业通胀正在发酵[12] 宏观经济与政策环境 - 市场关注美联储主席鲍威尔讲话以及即将公布的核心PCE物价指数[4][7] - 美联储理事鲍曼表示决策者可能需要更快、更大幅度地降息，以防落后于经济形势[7] - 市场出现"万物皆涨"行情，风险资产、债券、黄金和加密货币均表现强劲[9]

半导体行业涨价潮 - 芯片巨头台积电计划对其3纳米和2纳米制程工艺节点进行涨价 [1][2] - 台积电2纳米制程价格相比3纳米或至少上涨50% 远超市场预期 [2] - 存储芯片厂商三星大幅上调产品价格 DRAM产品涨幅高达30% NAND闪存价格上涨5%至10% [5] - 美光科技和闪迪宣布存储芯片产品价格涨幅达20%至30% 并暂停接受新订单 [1][6] 市场反应与股价表现 - 台积电ADR盘初一度暴涨近5% 创出历史新高 截至22:50涨幅为3.5% [1][2] - 美股其他芯片股多数走强 英特尔大涨超4% 美光科技和安森美半导体涨超2% [2] - 亚洲交易时段 三星电子和SK海力士股价集体走强 收盘涨幅分别为1.44%和2.85% [7] 先进制程技术与客户需求 - 台积电2纳米制程将于本季度开始量产 由于先进制程资本支出庞大 公司暂无打折及议价策略 [2] - 苹果iPhone 17系列的A19芯片采用台积电3nm N3P制程 下一代A20将进入2nm时代 [4] - 英伟达下一代AI芯片Rubin Ultra和AMD的Instinct MI450 AI也将采用台积电2纳米工艺 [5] 涨价驱动因素分析 - 此轮芯片涨价潮反映出AI浪潮对半导体产业链的深度影响 [1] - 数据中心大规模建设的需求持续推高存储器采购量 芯片供应商议价能力显著增强 [1] - 供应紧张和云端企业需求激增是存储芯片涨价的主要原因 [5] - 台积电涨价得益于其研发成本高昂和较竞争对手更高的良率 [2]

芯片行业涨价潮 - 芯片巨头台积电计划对其3纳米和2纳米制程工艺节点进行涨价 [1][3] - 台积电2纳米制程价格相比3纳米或至少上涨50%，远超市场预期 [3] - 三星大幅上调内存和闪存产品价格，DRAM产品涨幅高达30%，NAND闪存价格上涨5%至10% [6] - 美光科技存储芯片产品价格涨幅达20%至30%，并暂停接受新订单 [6] - 此轮涨价潮反映出AI浪潮对半导体产业链的深度影响，数据中心大规模建设推高存储器采购量，芯片供应商议价能力显著增强 [1] 芯片公司市场表现 - 受涨价消息刺激，台积电ADR美股盘初一度暴涨近5%，创历史新高，截至22:50涨幅为3.5% [1][3] - 其他美股芯片股走强，英特尔大涨超4%，美光科技、安森美半导体涨超2%，博通、阿斯麦ADR等涨超1% [3] - 亚洲交易时段，三星电子股价收盘上涨1.44%，SK海力士上涨2.85% [7] 先进制程技术动态 - 台积电2纳米制程将于本季度开始量产，由于先进制程资本支出庞大，公司暂无打折及议价策略 [4] - 苹果iPhone 17系列的A19芯片采用台积电3nm N3P制程，下一代A20芯片将进入2nm时代 [5] - 英伟达下一代AI芯片Rubin Ultra和AMD的Instinct MI450 AI芯片将采用台积电2纳米工艺 [6] 宏观经济与政策背景 - 美国9月标普全球制造业PMI初值为52，略低于预期52.2，服务业PMI初值53.9，略低于预期54 [10] - 美联储理事鲍曼表示决策者面临"落后于形势"风险，需果断行动以应对劳动力市场活力下降，预计2025年共降息三次 [12] - 芝加哥联储主席古尔斯比持不同观点，认为鉴于通胀高于目标，美联储进一步降息应保持谨慎 [14]

芯片行业涨价潮 - 芯片巨头台积电计划对其3纳米和2纳米制程工艺节点进行涨价 [1][2] - 台积电2纳米制程价格相比3纳米或至少上涨50%，远超市场预期 [2] - 存储芯片厂商三星大幅上调产品价格，DRAM产品涨幅高达30%，NAND闪存价格上涨5%至10% [3] - 存储芯片厂商美光科技产品价格涨幅达20%至30%，并暂停接受新订单 [3] - 芯片涨价潮反映出AI浪潮对半导体产业链的深度影响，数据中心需求推高采购量，供应商议价能力增强 [1] 芯片公司市场表现 - 台积电ADR股价一度暴涨近5%，创出历史新高，截至晚间22:50涨幅为3.5% [1][2] - 美股其他芯片股多数走强，英特尔大涨超4%，美光科技与安森美半导体涨超2% [2] - 博通、阿斯麦ADR、应用材料、德州仪器等芯片股均涨超1% [2] - 亚洲交易时段，三星电子股价上涨1.44%，SK海力士股价上涨2.85% [3] 先进制程技术与客户 - 台积电2纳米制程将于本季度开始量产，由于资本支出庞大，公司暂无打折及议价策略 [2] - 苹果iPhone 17系列的A19芯片采用台积电3nm N3P制程，下一代A20芯片将采用2纳米工艺 [3] - 英伟达下一代AI芯片Rubin Ultra和AMD的Instinct MI 450 AI也将采用台积电2纳米工艺 [3] - 台积电凭借更高良率和研发成本，在供应链中处于强势地位 [2][3] 宏观经济与市场环境 - 美股三大指数涨跌不一，道指涨0.55%，纳指跌0.24%，标普500指数微涨0.02% [3] - 美股大型科技股多数走低，甲骨文大跌超5%，英伟达与亚马逊跌超2% [4] - 美国9月标普全球制造业PMI初值为52，略低于预期，服务业PMI初值53.9，亦低于预期 [4] - 市场格局由英伟达在AI领域的科技驱动情绪和美联储降息前景两股力量主导 [5]