台积电先进制程涨价计划 - 台积电已通知客户，自9月起针对5纳米以下先进制程启动连续4年涨价计划 [2] - 此次涨价主要涉及2纳米、3纳米、4纳米与5纳米四大先进技术节点，将从2026年起逐年调升 [4] - 2026年起台积电先进制程价格预估将上涨约5-10%，3纳米制程报价有望上涨个位数百分比，长期总涨幅可能达到两位数 [4] 涨价背景与行业影响 - 全球通货膨胀盛行，加上台积电海外建厂与生产成本提高，公司为维持高毛利率而调涨价格 [4] - AI芯片与算力芯片持续供不应求，AI、服务器与高效能运算（HPC）应用将成为主要受益领域 [4] - 台积电此次调涨可能意味公司将逐步缩减7纳米以上成熟制程的产能 [4] - 此次涨价与联发科法说会提到"将反映成本调整芯片售价"相呼应，预料将引爆下一波芯片涨价潮 [4] 市场需求与客户分析 - AI PC、自动驾驶与工业机器人等应用的加速普及，导致对5纳米以下芯片的需求爆发式增长 [4] - 主要客户包括英伟达、AMD、高通、联发科、苹果等，均需依赖台积电的最尖端制程技术 [4] - 台积电将公平对待每位客户，并全面反映生产成本上升与资本支出增加 [4]

涨价策略与市场地位 - 公司计划自2026年1月起对5纳米以下先进制程执行连续四年涨价，平均涨幅约3%-5% [1] - 此次涨价策略罕见且长期，针对2纳米、3纳米、4纳米与5纳米四大先进技术节点，将逐年调升 [1] - 3纳米制程报价可望上涨个位数百分比，长期总涨幅或达两位数 [1] - 涨价策略反映AI与高效能运算需求强劲，公司议价力与技术领先优势扩大 [1] 财务表现与前景 - 2025年第三季度公司先进制程营收比重已达74%，其中5纳米占37%、3纳米占23% [2] - 公司预计第四季度销售额达到322亿美元至334亿美元之间，第四季度毛利率达到59%至61%之间 [2] - 随着2纳米明年量产，先进制程营收占比预计将进一步突破75% [2] - 公司AI相关营收占比原定2028年达总收入35%，如今有望提前至2026年达标 [2] 需求驱动与行业趋势 - AI芯片与算力芯片持续供不应求，主要客户包括英伟达、AMD、高通、联发科、苹果等依赖公司尖端制程 [1] - AI PC、自动驾驶与工业机器人等应用加速普及，带动对5纳米以下芯片需求爆发 [1] - 公司认为人工智能需求保持强劲 [2] - 为满足AI芯片庞大需求，公司正将人力与设备资源从成熟制程转移至先进技术 [2] 运营策略与行业影响 - 公司定价策略以策略导向，持续与客户紧密合作以提供价值 [1] - 涨价旨在公平对待每位客户、全面反映生产成本上升与资本支出增加 [1] - 资源向先进技术转移可能使部分成熟制程客户面临供应吃紧 [2] - 涨价不仅是反映成本压力，更是强化产业竞争力与维系研发投资的长期策略 [2]

宏观经济与政策 - 中美高层保持密切沟通，美国总统特朗普计划于明年早些时候访华 [2] - 中欧就电动汽车反补贴案、出口管制及安世半导体等经贸议题深入交换意见，中方强调稀土出口管制是依法完善体系的正常做法 [2] - 央行表示将加快推进重点领域和新兴领域立法，不断完善金融法治体系 [4] - 国家药监局将完善法律标准体系，加大医疗器械研发创新支持力度，加快创新产品上市 [10] - 日本央行认为经济和通胀基本符合预期，不排除年内再次加息的可能性，但目前尚无决定性因素 [16] 市场表现与交易 - A股市场单边上行，上证指数涨1.36%至3916.33点，深证成指涨2.06%，创业板指涨3.02%，全天成交1.89万亿元 [5] - 香港恒生指数收盘涨0.65%至26027.55点，恒生科技指数涨1.26% [5] - 贵金属市场遭遇重挫，现货黄金最深跌幅达6.3%至约4080美元/盎司，创逾12年最大单日跌幅；现货白银一度重挫8.7%至47.89美元/盎司 [3] - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.47%，标普500指数持平，纳指跌0.16% [17] - 日本股市日经225指数收盘首次站上49000点大关，涨幅达3.37% [17] - 欧洲三大股指小幅上涨，德国DAX指数涨0.29%，法国CAC40指数涨0.64%，英国富时100指数涨0.25% [17] - 油价上涨，美油主力合约收涨0.98%至57.58美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.07%至61.66美元/桶 [21] 行业动态与公司业绩 - 国内旅游市场复苏强劲，前三季度国内居民出游人次达49.98亿，同比增长18%；出游花费4.85万亿元，同比增长11.5% [4] - 四川省前三季度地区生产总值为4.93万亿元，同比增长5.5%，高于全国水平 [4] - 843家A股公司发布850份中期分红计划，涉及分红金额合计6620.26亿元，呈现主体多、金额高、频次高趋势 [6] - 泡泡玛特预计第三季度整体收益同比增长245%-250%，其中中国收益同比增长185%-190%，海外收益同比增长365%-370% [7] - 中国内存芯片龙头长鑫存储计划最快明年第一季度在上交所IPO，目标估值高达3000亿元，计划筹资200亿至400亿元 [7] - 中国信托业资产管理规模首次突破30万亿元大关，截至2025年6月末达32.43万亿元，同比增长20.11% [10] - 多家公司发布三季度业绩，中国电信净利润77.56亿元同比增长3.6%，温氏股份净利润同比下降65.02%，中国巨石净利润同比增长54.06% [9] 科技创新与前沿领域 - 摩根士丹利认为AI是长期青睐的投资主线，A股和港股牛市延续的前提是基本面持续企稳 [6] - 广州公布未来产业新图谱，布局智能无人系统、具身智能、细胞与基因等六大核心未来产业 [10] - 三星电子2纳米芯片技术取得积极进展，将年底良率目标从50%提升至70% [13] - OpenAI发布首款AI驱动的网页浏览器ChatGPT Atlas，并与谷歌展开竞争 [12] - 英伟达正在讨论为OpenAI建设自有数据中心的部分贷款提供担保 [12] 金融市场与产品 - 香港的ETP市场成交额已超越韩国和日本，成为全球第三大市场；资产管理规模按年增长34.1%至6535亿港元 [6] - 美国最大期权交易所CBOE申请增加盘前和盘后交易时段 [18] - 德意志银行数据显示投资者杠杆激增，从4月底到9月底的五个月内激增32.4% [18] - 伦敦金属交易所锌市场遭遇数十年来最严重挤压，现货锌价相较三月期合约的溢价飙升至每吨323美元，创至少自1997年以来最高纪录 [22]

三星电子晶圆代工业务现状与信心 - 三星电子DS部门首席技术官兼总裁宋在赫表达了重振公司晶圆代工业务的信心，并暗示将利用下一代2纳米工艺夺取目前由台积电主导的全球晶圆代工市场领导地位 [1] - 三星电子晶圆代工部门连续数年每季度亏损数万亿韩元，被视为沉重负担 [1] - 今年该部门接连斩获特斯拉、苹果、任天堂、IBM等大客户订单，且2纳米芯片良率超出预期，预示着业务在长期低迷后将迎来反弹 [1] 2纳米制程的战略布局与进展 - 随着人工智能投资热潮推动半导体需求，2纳米制程被视为一个关键的转折点，是确保中长期AI半导体市场在性能、功耗效率和散热控制方面领先地位的关键制高点 [2] - 三星电子计划在2024年内将2纳米制程应用于下一代移动应用处理器"Exynos 2600"，并量产此前凭借2纳米制程赢得的日本AI企业PFN的AI加速器芯片 [2] - 三星电子的目标是在2024年底或2025年初将2纳米工艺的生产良率提高到70%左右，以吸引大客户 [2] - 目前处于测试阶段的主要客户普遍给予积极评价，公司已与AMD等多家客户展开合作，并正与多家AI无晶圆厂公司洽谈代工事宜 [3] 市场竞争与关键项目 - 从2024年底开始愈演愈烈的2纳米订单之争，是三星电子追赶台积电的关键机遇 [3] - 预计将搭载于三星电子Galaxy系列智能手机的移动应用处理器"Exynos 2600"的量产是一项重要试金石，其内部指标显示神经处理单元性能显著提升，AI处理速度远超竞争对手，但实际量产芯片能否达到该性能水平仍有待观察 [3] 韩国半导体产业面临的挑战与支持需求 - 在由总统政策秘书室长主持的会议上，重点讨论了韩国如何应对台积电等主导全球晶圆代工市场的台湾半导体企业 [1] - SK海力士总裁宋铉钟指出了在技术和人才方面面临的困难，并提到需要政府层面的支持，包括税收优惠和政府资金支持在内的措施 [3]

"展望未来，三星先进节点的前景将很大程度上取决于其2纳米芯片的成功，"Counterpoint表示，"除了 其内部的三星Exynos产品线外，未来几年与特斯拉的合作成果将是决定三星能否在先进制程节点吸引更 多客户并获得额外订单的关键因素。" Counterpoint指出，三星和英特尔等代工竞争对手在市场份额上仍大幅落后于台积电，但它们正在取得 一些进展。 "在商业化时间表方面，英特尔预计其代工客户的晶圆承诺将在2026年开始量产，主要客户预计在2026 年至2027年间放量，"Counterpoint指出，"英特尔也调整了其代工战略，转变为以客户承诺为导向，而 非建设投机性产能。这种转变确保了产能扩张与已确认的需求直接挂钩。" Counterpoint还表示，三星的先进制程利用率和晶圆消耗量在2025年第二季度有所增加，并预计这一趋 势将在今年剩余时间持续。这部分归因于基于2纳米技术的智能手机芯片。 智通财经APP注意到，Counterpoint Research表示台积电(TSM.US)进一步扩大了其在半导体代工领域的 主导地位，其近期公布的第三季度财务业绩便是明证，营收达331亿美元。 Counterpo ...

公司股价与事件 - 台积电股价盘前上涨超2.5%，报302.56美元 [1] - 英伟达首席执行官黄仁勋到访台积电位于凤凰城的半导体制造工厂 [1] - 共同庆贺首块在美国本土生产的Blackwell芯片正式下线，标志着该产品已实现规模化量产 [1] 公司产能与技术 - 台积电亚利桑那工厂将生产包括2纳米、3纳米和4纳米芯片以及A16芯片在内的先进技术 [1] - 这些先进芯片对于人工智能、电信和高性能计算等应用至关重要 [1]

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来 源： 内容来自综合 。 印度联邦信息技术部长阿什维尼·瓦伊什瑙（Ashwini Vaishnaw） 在一场全球科技峰会上展示了印度 在半导体设计领域的飞跃，他在现场展示了一款掌心大小的印度产晶圆模型——据称其性能已可媲美 国际顶级厂商的产品。 在峰会发言中，瓦伊什瑙强调了印度在数字化驱动增长方面的显著进步，特别提到了数字信贷、移动 高速数据以及大型语言模型（LLMs）等领域的突破。他说："数据就是新的石油，而数据中心就是新 的炼油厂。我们必须掌握自己的命运，确保国家的人才能够在本土获得发展机会。" 谈到印度的技术进展时，瓦伊什瑙指出，印度如今已经能够设计2纳米芯片，从早期的5纳米、7纳米 进一步迈进。他表示："以前我们做到的是5纳米、7纳米，现在已经是2纳米芯片了。这些是目前最复 杂、最微小的芯片，而如今它们正由印度设计完成。" 为了说明芯片制造的复杂程度，瓦伊什瑙举起一片晶圆说道："这就是晶圆。要在这样一片晶圆上建 造出一座完整的'城市'，里面有自己的管道系统、供热系统、电力网络和电路……这是一件极其复杂 的事情。" 瓦伊什瑙还强调了印度在工程师人才方面的 ...

台积电美国产能扩张计划 - 为满足客户对人工智能的强劲需求，台积电计划加快在美国亚利桑那州生产先进的2纳米芯片进程 [1] - 台积电将在已承诺的1650亿美元投资基础上进一步扩张 [1] - 公司接近获得亚利桑那州工厂附近的第二块大型地块，以提供更大灵活性应对AI需求，计划扩展为独立的超大晶圆厂聚落（Gigafab） [1] - 扩建计划包括新建三个芯片制造厂、两个先进封装设施和一个大型研发中心 [3] 台积电市场表现与需求 - 得益于美国所有领先AI芯片开发商需求增长，台积电第三季度北美营收增幅达到76%，高于去年同期的71% [2] - 台积电同期的中国营收增幅则从去年的11%降至8% [2] - 公司董事长兼首席执行官魏哲家表示，将生产许多人工智能芯片以支持AI发展 [3] 行业观点与设备商展望 - 美国芯片设备制造商应用材料认为AI热潮及相关需求不会有任何放缓 [2] - 欧洲顶级芯片设备制造商阿斯麦预计2026年营收不会低于2025年，尽管其中国业务有所放缓 [2] - 行业分析师指出，外部宏观经济因素带来的风险在可控范围内，公司短期业绩仍然受到良好支撑 [2] 美国半导体制造动态 - 美国芯片制造商英特尔已在亚利桑那州将其最先进的18A芯片投入量产 [2] - 台积电此前宣布计划在未来四年内向美国芯片制造厂投资至少1000亿美元 [2]

财务业绩表现 - 第三季度营收为9899.2亿新台币（约331亿美元），同比增长30.3%，超过市场预期的316亿美元 [2] - 第三季度净利润为4523亿新台币，创下公司纪录新高，同比增长39.1% [2] - 第四季度业绩指引强劲，预计销售额为322亿美元至334亿美元，高于市场预估的312.3亿美元，毛利率预计为59%至61%，高于市场预估的57% [3] - 公司上调2025年全年营收增长预期至30%区间中段，全年资本支出计划在400亿至420亿美元之间 [3] 先进制程技术优势 - 第三季度3纳米芯片出货量占公司晶圆总收入的23%，5纳米芯片占37%，7纳米芯片占14% [2] - 7纳米及更先进工艺的先进技术贡献了晶圆总收入的74%，凸显公司在先进制程上的强劲实力 [2] - 公司正在筹备2纳米晶圆厂建设，2纳米制程有望在第四季度晚些时候实现量产 [5] 人工智能驱动与行业前景 - 人工智能需求持续强劲，且比3个月前预期的还要强劲，公司对人工智能市场发展持非常积极的看法，信心增强 [4] - 人工智能行业投入资金带动了高性能算力芯片需求，分析师因此上调了对公司的盈利和收入预期 [5] - 公司业绩被视为人工智能芯片需求的风向标，目前芯片制造行业趋势强劲 [5] - 公司与三星电子的超预期业绩表明，全球半导体企业已进入半导体市场的超级周期 [5] 全球产能扩张战略 - 在日本第二座晶圆厂已开工建设 [5] - 继续加快美国亚利桑那州工厂的产能扩张，即将在当地拿下第二块大型土地以助力扩张计划 [5] - 苹果为其高端iPhone定制芯片扩大生产，进一步推动了芯片市场的繁荣 [5] 市场地位与估值 - 公司是亚洲市场估值最高的上市公司，市值约为1.22万亿美元，几乎是其竞争对手三星电子的三倍 [5] - 强劲的利润率、定价能力以及持续两位数的盈利增长预计将支撑其溢价估值 [3]

行情表现 - 主板市场领涨个股包括旭光电子(+10.03%)、视觉中国(+10.02%)、深科技(+10.01%)、竞业达(+10.01%)和通富微电(+10.01%) [1] - 创业板领涨个股为信维通信(+14.73%)、安联锐视(+13.79%)和国瓷材料(+11.56%) [1] - 科创板领涨个股为灿芯股份(+20.00%)、中望软件(+20.00%)和燕东微(+18.48%) [1] - 活跃子行业中，SW安防设备板块上涨5.98%，SW集成电路封测板块上涨4.69% [1] 半导体设备贸易 - 2024年中国半导体设备进口总额为470.66亿美元，其中从日本进口额为143亿美元，占比30.4% [1] - 2025年1-6月，从日本进口半导体设备金额为63.99亿美元，同比下降2.9% [1] - 2025年6月单月，从日本进口半导体设备金额为11.58亿美元，同比上升9.5%，环比大幅增长35.8% [1] 产业政策与管制 - 商务部决定对用于研发、生产14纳米及以下逻辑芯片或256层及以上存储芯片的境外稀土物项实施出口管制，相关出口申请将逐案审批 [1] - 管制范围还包括制造上述先进制程半导体的生产设备、测试设备、材料，以及研发具有潜在军事用途人工智能的出口 [1] 技术进展与产能 - 台积电高雄厂2纳米芯片已试产成功，标志着全球最先进2纳米制程正式落户高雄 [1] - 集成电路学院课题组在精密传感接口芯片领域取得进展，提出了片上伪电阻精密自动校准技术，为可精确调谐的片上超高阻值电阻的规模化量产奠定基础 [1] 公司动态与专利 - 云里物里获得一项关于数据加密方法的发明专利证书 [2] - 东软载波全资子公司获得一项关于无源蜂鸣器控制集成电路的发明专利 [2] - 芯原股份2025年第三季度预计实现营业收入12.84亿元，创历史新高，环比增长119.74%，同比增长78.77% [2] - 芯原股份2025年第三季度新签订单15.93亿元，同比增长145.80% [2] - 闻泰科技因存在尚未披露的重要信息，公司股票停牌 [2] 全球设备市场展望 - SEMI预测，2026年至2028年，全球用于生产12英寸半导体晶圆的芯片工厂设备支出将达到3740亿美元 [2] 产品与技术发布 - Varjo推出XR-4系列MR头显更新版本，提供每度51像素、120°x105°视野以及超过2000万像素的立体透视效果 [2] - 思科推出新型路由ASIC 8223，是一款51.2 Tbps路由器，搭载其Silicon One P200 ASIC，结合800 Gbps相干光器件可支持高达1000公里的传输距离 [2] - 韩国设备企业Unisem向中国厦门天马显示科技交付26台蒸发式冷却设备，用于补充其第6代柔性OLED生产线的产能优化升级项目 [2]