公司治理与战略 - 公司完成董事会换届 总经理贺晗出任新一任董事长 [1] - 公司自年初提出“数字化、智能化、全球化”发展战略 企业发展态势持续向好 [1] - 今年上半年公司营收同比增长29.64% 归母净利润同比扭亏为盈 [1] 数字化发展 - 公司以“数据要素×”与“人工智能+”融合路径构建完整技术体系 形成“一基多模”技术架构 [2] - 自研大模型加速迭代优化AI营销平台 推动AI智能体向智能协作助手战略升级 降本提质扩量效果显著 [2] - 提前布局AIGC技术领域 提供全链路AI营销服务 在互联网、保险、跨境保健品等多个领域保持领先地位 [2] 智能化发展 - 持续升级空间智能MaaS平台“感知-推理-执行”核心能力 提升数据集数量和质量 [3] - 空间智能MaaS平台为空间计算、人形机器人等前沿场景提供底层支撑 [3] - 战略投资专注空间计算及人工智能芯片的高科技企业芯明 扩容智能生态能力 [3] 全球化发展 - 全球化战略是公司释放增长潜力的重要引擎 强调技术、经验与本土市场的深度融合 [4] - 利用AI技术迭代实现营销获客创新和运营效率提升 已在印尼、泰国、美国等多个国家和地区取得TikTok服务商资质 [4] - 海外程序化应用分发平台3u tools以智能推荐算法为基石 支持各类APP部署管理与推广 [4] 未来展望 - 公司将以全球化视野推动业务全球化布局和本地化深耕 [5] - 将全球最新技术、中国AI应用经验及海外市场优势融合 紧跟AI技术迭代带来的新机会 [5] - 将全球化理念贯穿于管理、研发、营销等环节 打造海外本土化团队 优化全球资源配置 [5]

公司治理与战略 - 公司完成董事会换届，总经理贺晗出任新一任董事长，贺晗同时为全国政协委员及山西省数字产业协会会长 [1] - 公司自年初提出“数字化、智能化、全球化”发展战略，并将“数据要素×”与“人工智能+”结合 [1] - 新阶段公司将以全球化视野推动业务全球化拓疆和本地化深耕，融合全球最新技术、中国AI应用经验及海外本土市场优势 [8] 财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入9.88亿元，同比增长29.64% [1] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为2362.01万元，同比大幅增长453.67%，成功实现扭亏为盈 [1] - 2025年上半年数据流量业务实现收入9.67亿元，同比增长29.56%，毛利率达21.70% [2] 技术研发与布局 - 公司形成“一基多模”技术架构，研发并备案了包括智境云创系列算法、天星大模型、智者千问大模型及智慧广告大模型等前沿算法 [2] - AI营销SaaS平台依托自研智慧广告大模型，构建“数据-模型-场景”闭环，推动AI智能体向智能协作助手升级 [2] - 公司提前深入布局AIGC技术，融合广告智能投放与AI直播电商转化能力，Sora 2的推出加速了产业链重估周期 [3] 空间智能业务 - 空间智能MaaS平台持续升级对物理世界的“感知-推理-执行”能力，已累计超150万条3D数据、65万条多模态数据 [4] - 公司5个具身智能数据集已在北数所完成数据资产登记，数据集在静态3D数据基础上增加了3D铰接数据 [4] - 平台为空间计算、人形机器人等提供底层支撑，亮相CES后入选多项典型案例和供应商名录 [4] 战略投资与生态协同 - 公司战略投资高科技企业芯明，其自研空间计算芯片是全球唯一单芯片集成实时3D立体视觉感知、AI、SLAM的系统级芯片 [5] - 芯明芯片具备3.5TOPS端侧算力，可支持单芯片接入6路传感器，赋能机器人、XR、消费电子、物流无人机等产业 [5] - 芯明的加入为公司智能生态带来能力扩容，通过协同合作放大现有生态价值 [6] 全球化业务进展 - 公司全球化战略是“全球最新技术+中国AI应用经验+海外本土市场”的深度融合，已在印尼、泰国、美国、拉美、中东等多地取得TikTok服务商资质 [7] - AI SaaS平台已接入TikTok，依托其全球超15亿活跃用户，为品牌提供AIGC广告生成、智能投放、AI直播电商等全链路服务 [7] - 海外程序化应用分发平台3u tools累计注册用户达5398万，月均活跃用户达244万 [7]

TikTok生态发展机遇 - TikTok全球运营进入稳定发展阶段 庞大用户生态和清晰商业化路径为产业链伙伴打开增长空间[1] - 生态稳定性激活品牌出海需求 推动服务商从单一渠道支持向全链路解决方案升级[1] - 为具备技术能力与本地化经验的企业创造增量市场[1] 天娱数科战略布局 - 系统性布局TikTok全球生态 在印尼 泰国 美国 拉美 中东等核心市场取得TikTok官方服务商资质[1] - 采用技术融合+本地深耕+多平台协同战略 成为全球品牌开拓新市场的重要合作伙伴[1] - 独创3L方法论 LocalTalent+LocalIP+LocalPlatform 构建深度本地化运营能力[2] 技术能力与业绩表现 - 依托自研大模型智者千问和天星 构建AI营销SaaS平台[2] - 形成AIGC广告素材生成 智能投放推广 AI直播电商于一体的全链路服务能力[2] - 2025年上半年营业收入同比增长29.64% 归母净利润同比扭亏[2] - 第二季度归母净利润环比增长250.62% 展现业务增长韧性[2] 本地化实施案例 - 在东南亚市场组建中国运营专家+本地骨干混合团队 本地化成员占比超70%[2] - 服务精准匹配当地文化特征与市场规则 在传统节日期间融合本土习俗设计营销活动[2] - 已为瑞典Astaxin 澳大利亚Perdays 意大利KOLINPHARMA等全球知名品牌提供跨区域营销解决方案[2] 未来发展重点 - 以技术创新对接全球市场多元化需求 以本地化服务筑牢长期竞争壁垒[3] - 在AI营销 跨境电商等核心领域持续突破 实现高质量增长[3]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入9.88亿元，同比增长29.64% [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润2362.01万元，同比大幅增长453.67%，实现扭亏为盈 [1][2] - 扣除非经常性损益后净利润2122.80万元，同比增长131.08% [2] - 经营活动现金流量净额8802.31万元，同比增长537.05% [2] 业务结构分析 - 数据流量行业收入9.67亿元，占总收入97.93%，同比增长29.56% [2] - 电竞游戏行业收入占比2.01%，但同比增长57.04% [2] - 境内收入占比98.72%，境外收入占比1.28%但同比增长186.84% [2] - 已在印尼、泰国、美国、拉美、中东等多地取得TikTok服务商资质 [2] 三大核心平台运营数据 - AI营销SaaS平台累计生成短视频208.5万支，其中AI生成视频11.3万支，占比5.4% [1][3] - 平台累计生成脚本3.58万条，其中AI生成占比23.27% [3] - 移动应用分发PaaS平台总注册用户达3.49亿，月均活跃用户保持稳定 [1][3] - 平台上架应用覆盖社交、电商、游戏等领域，包括抖音、快手、淘宝、微信等头部应用 [3] - 空间智能MaaS平台积累超150万组3D数据和65万组多模态数据 [1][4] - 5个具身智能数据集在北京国际大数据交易所完成资产登记 [4] 技术发展与行业认可 - 智慧广告大模型通过国家生成式人工智能服务备案 [3] - 空间智能平台亮相CES展会，入选《北京市行业高质量数据集典型案例》和中国信通院《大模型应用交付供应商名录》 [4] - 公司战略定位为"人工智能跋涉者"，以数字化、智能化、全球化为发展方向 [3]

财务表现 - 上半年营业收入9.88亿元同比增长29.64% 归属于上市公司股东的净利润2362万元同比扭亏为盈 [1] - 第二季度单季营业收入5.03亿元同比增长28.22%环比增长3.71% 单季净利润1837.84万元同比扭亏环比增长250.62% [1] - 经营性现金流回正 成本曲线下移推动盈利弹性释放 [1] 业务板块进展 - 数据流量业务收入9.67亿元同比增长29.56% 毛利率达21.70% [2] - AI营销SaaS平台收入规模持续扩大 移动应用分发PaaS平台注册用户达3.49亿 年增2500万用户 [2] - 空间智能MaaS平台累计超150万条3D数据及65万条多模态数据 5个具身智能数据集完成北京国际大数据交易所资产登记 [2] 战略与行业定位 - 全流程AI驱动降本增效 数字经济和人工智能新业务贡献收入 [1][2] - 形成流量运营-品牌服务-产品开发业务闭环 在保险直播/3C电商/跨境电商/美妆护肤领域夯实优势 [2] - 跨境电商业务实现交易额1.3亿元 提供显著业绩增量 [2] - 数据流量与人工智能领域布局具前瞻性 经营质量持续改善 [3]

公司业绩表现 - 2025年半年报业绩预告显示公司归母净利润预计达1800万元—2600万元同比大幅增长369 52%—489 30%成功扭亏为盈 [1] - 业绩表现印证了AI技术商业化的强劲潜力凸显了AI营销SaaS平台在业务增长中的核心驱动力 [1] AI营销SaaS平台技术 - 平台依托智者千问大模型、天星大模型、智慧广告大模型为技术底座 [1] - 通过内容生成、数据洞察、智能客服、策略分析等模块化智能体实现营销全链路的自动化与智能化升级 [1] - 精准破解企业流量成本高、投放效率低、用户运营难等行业痛点 [1] - 提供从策略制定、素材生产、精准投放至客户服务、效果复盘的全流程服务 [1] 商业化落地与行业适配 - 2025年618大促期间平台在跨境保健品、美妆护肤、3C等新消费领域助力客户取得亮眼业绩 [2] - 验证了平台技术在不同场景下的实用性 [2] - 平台成为连接企业与市场的高效纽带助力中小商家快速接入智能营销生态 [2] - 为中大型企业定制数字化转型方案推动行业向降本增效、精准触达的3 0时代迈进 [2] 行业应用与前景 - 平台推动零售、金融、文娱等多行业的营销升级 [2] - 在AI技术持续兑现、业绩稳步增长的趋势下平台有望成为更多企业突破增长瓶颈的关键工具 [2] - 为行业数字化营销注入持久动力 [2]

业绩表现 - 2025年一季度营收4.85亿元，同比增长31.15%，扣非净利润550万元 [1] - 半年度业绩预告净利润1800万—2600万元，同比扭亏为盈 [1] - 业绩数据链显示公司从"止血"到"造血"的关键转折 [1] 券商观点 - 银河证券指出"数据谷聚智创集群"模式形成规模化效应 [1] - 太平洋证券强调"具身智能战略布局"带来业绩增量 [1] - 国信证券给予"优于大市"评级，三大券商研报验证业绩拐点 [1] 业务布局 - AI营销SaaS平台2024年生成有效脚本6700条、短视频18.8万条，AI直播互动占比82.49% [2] - AI营销SaaS平台服务5073家企业客户，2025年618大促在跨境保健品、美妆护肤领域实现突破性增长 [2] - 移动应用分发PaaS平台注册用户3.36亿，上架应用7600个，2024年新增用户2400万 [2] - 空间智能MaaS平台拥有120万组3D数据、50万组多模态数据 [2] 行业背景 - 中国数字经济规模超50万亿元，AI营销、具身智能赛道迅猛发展 [2] - 公司凭借数据资源(120万组3D数据)、技术储备(三大平台+三大模型矩阵)、场景落地(服务超万家企业)三重优势深度受益行业爆发 [2] 发展逻辑 - 从2024年亏损收窄到2025年上半年盈利预期，实证"技术兑现—业绩兑现"进阶逻辑 [3] - 技术、业绩、生态三重共振推动公司发展 [3]

纪要涉及的公司 - 天娱数科（002354）[1][4] - 奕瑞科技（688301）[2][10] 纪要提到的核心观点和论据 天娱数科 - **核心观点**：国海证券杨仁文看好公司发展，长期业绩有望迎来拐点 [1][4] - **论据** - **AI营销SaaS平台赋能业务**：以自研智慧广告大模型为基座，与“天星”“智者干问”构成模型矩阵，赋能三大业务平台；2024年AIGC广告素材生成、广告智能投放、AI直播电商运营成效显著，累计生产脚本素材超3.05万条，Al生成有效脚本占比22.07%，生产短视频200.4万支，Al生成视频占比9.4%，新增注册用户351万人，累计注册用户802万人，服务企业客户5073家；构建AI数字人IP矩阵，与国窖1573、杨国福等品牌合作 [4][7] - **具身智能通用平台建设**：推进具身智能通用平台Behavision建设，打造通用“大脑 + 小脑”开发平台；3D数据平台拥有超120万条3D数据、50万条多模态数据，含10万条机器人任务训练数据；拟上线Behavision 2.0，从3个层面赋予机器人能力，赋能具身智能行业 [1][5][8] - **业绩表现与预测**：2024年亏损同比大幅收窄，归母净利润 -1.18亿元（2023年为 -10.87亿元），2025Q1收入同比大幅增长，营收4.85亿元，同比增长31.15%；预计2025 - 2027年营业收入为18.94/21.96/24.15亿元，归母净利润为0.45/0.52/0.62亿元，对应PS为6.17/5.33/4.84倍 [1][4][5] 奕瑞科技 - **核心观点**：华西证券单慧伟看好公司发展，CT球管年底量产后有望带动公司进入新一轮成长期 [2][10] - **论据** - **传统业务有望重回增长**：2024年传统探测器业务受医疗设备更新影响收入承压，2025年医院端采购释放，医疗板块有望重回增长 [11] - **CT球管业务前景好**：国内CT球管高度依赖进口，国产替代率不足10%，2025年市场规模超200亿元；2022年组建球管团队，已解决多项技术难点，5.0MHU液态金属轴承CT球管预计2025年9月小批量生产，8.0MHU滚珠轴承CT球管预计2025年11月量产；商务部反倾销调查提供机遇，有望加速放量并占据国内主要市场份额；拟募集资金约11.74亿元，增加产能推动技术进步和进口替代 [2][11][13] - **业绩预测**：预计2025 - 2027年营业收入分别为24.05、30.57、38.47亿元，同比 +31.3%、+27.1%、+25.8%；归母净利润分别为7.02、9.20、12.02亿元，同比 +51.0%、+31.0%、+30.7% [2][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **天娱数科风险提示**：市场竞争加剧、AI技术发展不及预期等 [1] - **奕瑞科技风险提示**：CT球管研发及量产进度不及预期等 [2]

业绩改善 - 公司2025年一季度归母扣非净利润550万元，实现环比扭亏为盈[1] - 2024年全年营收15.79亿元，净利润亏损1.18亿元，较2023年亏损10.8亿元大幅收窄89.15%[1] - 毛利率连续三年增长，数据流量业务毛利率同比提升4.32%[1] - 三费(销售、管理、财务费用)同比下降[1] AI业务表现 - AI营销SaaS平台生成大量AI脚本和短视频，AI直播互动占比高达82.49%[1] - 智慧广告大模型累计生产脚本素材超3.05万条，其中AI生成有效脚本超6700条，占比22.07%[2] - 平台生产短视频200.4万支，AI生成视频超18.8万支，占比9.4%[2] 业务平台进展 - 移动应用分发PaaS平台注册用户3.36亿，同比新增约2400万，上架应用数量超7600个[3] - 空间智能MaaS方面推进具身智能通用平台Behavision建设，2025年1月该平台亮相CES2025[3] 现金流与行业竞争 - 2024年经营活动现金流净额同比减少6564.59%，主要因数据流量业务账期结算未收到款项[4] - 2025年一季报显示经营活动现金流量净额较上期增加97.97%，因数据流量业务回款效率提升[4] - AI营销赛道与百度、字节跳动、蓝色光标等巨头竞争，公司AI大模型规模较小且数据积累有限[4]