苹果公司对AI驱动新产品的战略与规划 - 苹果CEO蒂姆·库克在内部会议中表达了对「由AI驱动的新产品与服务品类」的兴奋，其语气透露出少见的急迫感，这被解读为对「后iPhone时代」焦虑的主动回应，并为公司内部指明了更具体的方向[1][2][4] - 公司认为，下一代硬件入口的出现，离不开对Siri（即现在的Apple Intelligence）进行彻底重做的前提[4][9] - 库克的表态与公司即将在2026年4月迎来成立50周年的节点相契合，公司需要为下一个十年的入口故事定调[21] Apple Intelligence与Siri的发展现状与挑战 - 苹果的AI推进策略是先整合进现有设备，再探索新形态。Apple Intelligence于2024年WWDC发布，2024年10月开始落地，2025年3月扩展至更多地区与语言[5] - 当前Apple Intelligence的功能（如写作润色、图片修图、通知摘要）被认为是「锦上添花」，而非「非用不可」，其天花板清晰，难以支撑库克口中的「新品类」[5][7] - Siri的能力上限被视作决定新品类成败的关键。苹果在2024年展示的更智能Siri（理解个人上下文、跨应用执行）已确认延期至2026年[8] - 对Siri的重做分为「两段式」：第一段是补齐2024年WWDC展示的能力，目标窗口指向2026年春季的iOS 26.4；第二段是将其改造成更接近聊天机器人的系统级入口，内部代号「Campos」，计划作为2026年后续系统更新的核心[8] - 有报道称苹果与谷歌达成多年协议，将在新版Siri等AI功能中采用Gemini模型[8] 潜在的AI硬件新品类：智能眼镜与AI Pin - 库克提及的「AI新品类」预计会从两种「低风险可穿戴」设备开始：智能眼镜与AI Pin[10] - 这两种产品的共同点是传感器与语音交互在设备上，但算力与屏幕可阶段性借力iPhone，以控制第一代产品的工程风险[12] - **智能眼镜方面**：苹果在2025年加速推进该项目。爆料普遍指向「先无屏、后有屏」的两代策略。首代产品更像是带摄像头和麦克风的语音终端，量产时间点可能落在2027年[12]。这类产品体验的核心在于语音助手能否做到随叫随到、听得懂、做得到，最终回归到Siri的能力[12]。当前市面上同类产品（如Meta的Ray-Ban Display）的硬件达到60分水准，但语音助手体验被评价为「灾难级别」[13] - **AI Pin方面**：苹果被报道正在积极开发一款类似「别针」的可穿戴设备，尺寸接近AirTag，配备双摄像头与多麦克风，用于感知环境，最快可能在2027年进入市场[17]。此类产品同样高度依赖「能执行的语音助手」，Humane的AI Pin失败被引为前车之鉴[17] - 无论是智能眼镜还是AI Pin，其成功都取决于Siri能否在2026-2027年变成一个真正「能打」的语音助手[17] iPhone的角色与公司组织架构调整 - 即便AI新品类发展起来，iPhone仍将在很长时间内承担中枢角色[18] - 苹果在2025年9月的iOS 26等系统更新中继续扩展AI能力，并预告后续语言覆盖[18] - 为应对更复杂的产品组合，公司可能在2026年调整iPhone产品线结构，例如将首款折叠屏iPhone与Pro系列放在下半年，而将标准版延后至2027年春季[18] - 组织层面，高层变动在2025年下半年明显加速，包括2025年7月的COO交接，以及2025年12月宣布的政策与法务线关键交接计划（Lisa Jackson于2026年1月底退休，Jennifer Newstead于2026年3月出任总法律顾问，Kate Adams计划在2026年晚些时候退休）[19] - 这些变动，连同AI负责人、设计团队和硬件负责人的相关调整，被外界解读为苹果在为库克之后的时代加固管理梯队[19] 核心挑战与未来展望 - 苹果此次的战略核心并非单纯押注AI，而是赌语音交互能否成为下一个时代的主流界面[22] - 公司当前的任务是将Apple Intelligence从「功能集合」推向「可执行的系统入口」，并为新终端准备落地条件[20] - 整个战略的成败关键在于Siri（Apple Intelligence）这块短板能否被补齐，这直接决定了新品类能否成功[9][20][21] - 最终的答案预计将在2027年见分晓[22]

AI算力需求攀升与硬件供需失衡 - AI推理等需求拉动AI算力需求持续攀升，相关硬件的供需失衡情况正由点及面[1] - AI算力对服务器PCB、数据中心光模块等互联类硬件的需求有望保持强劲态势，并拉动上游的高端铜箔、电子布、光芯片等物料的需求，使得相关物料维持供需紧张的态势[2] 半导体上游代工及封测领域 - 代工方面，受AI相关功率需求增长与大厂减产推动，晶圆厂正推动调涨部分成熟制程代工价格[2] - 封测方面，AI算力强劲需求与原材料成本压力共振下，部分封测厂近期陆续启动封测价格涨价[2] 存储领域 - AI持续推动存储需求，TrendForce预计存储器产业2026年产值达5,516亿美元，同比增长134%[2] - DRAM与NAND Flash合约价涨势有望延续至2027年[2] CPU与被动元件领域 - AI智能体对通用计算能力的需求正在加速增长，加上通用服务器进入更新周期，驱动服务器CPU价格上涨[2] - 在AI服务器领域电源管理等方面的需求拉动下，头部厂商正在持续推动高端被动元件涨价，例如国巨在2025年11月上调其应用于AI服务器、汽车电子等领域的部分钽电容价格[2] 服务器制造与国产算力硬件 - 美国放宽对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定，有望提升对国内服务器制造的需求[2] - 国产算力相关硬件持续突破技术瓶颈，有望深化国产替代[3] - 在算力芯片领域，国内已涌现出寒武纪、海光信息、摩尔线程等一批算力芯片厂商，同时阿里、百度等互联网厂商也在推进自研算力芯片[3] - 在封装领域，国内厂商持续推进先进封装突破，例如长电科技宣布在光电合封产品技术领域取得重要进展，基于XDFOI®平台的硅光引擎产品已完成客户样品交付并通过测试[3] - 在存储领域，长鑫科技于2025年11月推出DDR5产品，在峰值速率等主流技术参数上达到国际一线水平；长江存储自主研发的Xtacking架构实现了3D NAND技术的跨越式发展[3] AI在端侧落地与创新硬件 - AI在端侧的落地在2026年有望加速，深度融入各类硬件产品和产业场景[4] - 在PC、电视、手机等传统消费电子终端上，AI有望加速赋能，并为SoC、端侧存储、散热、感知等相关硬件带来价值量提升的机遇[4] - 在AI创新硬件上，相关创新品类功能日益完善，有望带来人机交互体验的突破[4] - 展望今年，OpenAI、苹果等头部科技厂商有望推出AI耳机、AI Pin等创新设备产品，智能眼镜行业也继续保持高速成长[4] 提及的投资标的 - AI算力相关硬件：晶圆制造：中芯国际、华虹半导体[5] - 半导体设备：中微公司、北方华创、华海清科、芯源微[5] - 端侧存储：兆易创新、佰维存储[6] - 终端制造商及品牌厂商：海康威视、联想集团、蓝思科技、小米集团等[6]

苹果AI Pin设备研发动态 - 苹果正在研发一款由AI驱动的可穿戴“胸针”设备，目前处于早期研发阶段，最快可能在2027年面世 [1] - 设备体积与AirTag相当，外观为纤薄、扁平的圆形设计，材质采用铝和玻璃 [3] - 设备内置一个标准镜头和一个广角镜头摄像头，用于感知用户周围环境，还内置三枚麦克风、扬声器，机身侧面有实体按键，支持无线充电 [3] AI硬件赛道先驱者Humane的案例 - 前苹果核心员工创立的Humane公司，在未发布产品的情况下筹集了超过2.3亿美元资金 [5][6] - Humane于2023年11月发布首款产品AI Pin，售价699美元，每月还需24美元订阅费 [7] - 该产品因反应迟钝、投影在日光下不可见、AI服务常产生幻觉、电池续航差等问题遭遇退货潮 [7] - 截至2024年夏季，AI Pin总销量仅为10000台，远低于其10万台的目标 [8] - 2024年2月，Humane被惠普以1.16亿美元收购，交易包括人才、技术专利和Cosmos操作系统，但不包括硬件业务 [10] AI硬件市场竞争格局 - 模型技术日益成熟，AI硬件市场被视为大模型下半场的下一个“战场” [10] - AI Pin、AI眼镜、AI耳机等多种可穿戴设备被视为潜在的下一代AI交互入口，获得各大AI厂商和初创公司押注 [10] - 苹果被曝有一系列AI硬件布局，包括叠加摄像头的AirPods耳机、智能眼镜等，并可能加快AI Pin开发以与OpenAI竞争 [10] - 苹果计划在未来几个月与谷歌合作，为Siri引入更强的个性化能力，并计划在2024年9月将语音助手升级为内置AI聊天机器人 [10] OpenAI的AI硬件设备计划 - OpenAI自收购前苹果设计总监Jonathan Ive的公司后，一直暗示将推出一款AI硬件设备 [11] - OpenAI高管宣称该设备将比智能手机更“平和”，用户会惊讶于其简单易用 [11] - OpenAI首席全球事务官表示，公司“有望”在2026年下半年推出其首款硬件设备，但具体形态（如Pin、耳机等）尚未披露 [11]

苹果公司AI可穿戴设备“AI Pin”开发计划 - 据科技媒体The Information爆料，苹果公司正开发一款名为“AI Pin”的AI可穿戴设备，产品外观类似徽章或胸针，采用铝和玻璃材质，体积接近AirTag，可以别在胸前或挂在包上[1] - 该产品目前仍处于早期研发阶段，最快可能在2027年发布[1] - 爆料称，苹果AI Pin内置多摄像头、扬声器、三麦克风，有侧面实体按键，支持磁吸感应无线充电[3] - 该产品可能作为新的可穿戴AI入口，支持更独立的交互，并与iPhone等设备协同完成本地处理[3] - 科技媒体Tom's Guide推测，价格方面，该产品预计比Apple Watch SE 3（起售价249美元）便宜，有可能与最新的Apple Watch或iPhone捆绑销售[3] AI硬件市场与先驱者Humane的案例 - 美国科技公司Humane曾于2023年11月推出第一款AI Pin产品，售价高达699美元（约合5091元人民币），同时每月还需支付24美元的流量和AI模型使用费[4] - Humane的AI Pin旨在探索“无屏幕交互”，内置由OpenAI大模型驱动的AI助手[4] - 该产品因投影不清晰、发热、响应慢、电池续航短、功能不完善等问题，市场表现持续低于预期，最终于2025年2月28日全面断网，停止一切AI和云服务接入，并删除所有客户数据[6] - 美股上市公司惠普以1.16亿美元的“骨折价”收购了Humane的“人工智能能力”，包括其人工智能平台Cosmos、相关开发人员和300余项专利[6] - AI硬件市场正成为科技公司下一个必争之地，据The Information去年报道，OpenAI正与供应商探讨一系列端侧AI硬件产品，包括AI Pin为代表的可穿戴徽章、无显示屏智能音箱、智能眼镜和数字录音笔等品类[6] 苹果公司的AI硬件与软件战略布局 - 现阶段，苹果已被爆料一系列AI硬件规划，包括带摄像头的AirPods耳机、可以在桌面活动的台灯型机器人、不具备显示功能的AI眼镜[7] - 除了AI Pin开发计划，苹果还将与谷歌合作，在未来几个月内推出更加个性化的Siri[7] - 彭博社报道称，苹果将于9月把语音助手Siri升级为内置于iPhone、iPad和Mac中的人工智能聊天机器人[7] - 苹果的AI之路面临挑战，曾因质量问题推迟Siri AI升级并进行团队重组，近期与谷歌合作为Apple Intelligence引入外部模型，或将为该产品提供更现实的能力支撑[7]

产品研发动态 - 苹果公司正在研发一款尺寸类似AirTag的“AI佩戴式胸针” [1] - 该设备形态被描述为“类似AirTag大小的圆形圆盘” [1][4] - 项目目前仍处于早期阶段且存在取消风险 [1][4] - 苹果工程师正全力推进该项目，目标定于2027年推向市场 [1][4] 硬件规格与设计 - 设备外壳采用混合铝合金与玻璃材质，厚度略高于AirTag [3][6] - 设备正面集成两颗摄像头（标准镜头与广角镜头），用于拍摄照片和实时捕捉周边视频信息 [3][6] - 设备内置三个麦克风用于精准收音，配备一个扬声器进行语音反馈 [3][6] - 设备边缘设置一枚实体按键，背部采用与Apple Watch相似的磁吸感应充电接口 [3][6] 市场竞争与行业背景 - 苹果此举意在加速追赶竞争对手，特别是OpenAI计划于2026年推出的首款硬件设备 [3][6] - 由前苹果员工创立的Humane在2024年推出的AI Pin，因反应迟钝、续航差及投影交互体验糟糕，销量不足1万台 [3][6] - Humane的部分业务最终以1.16亿美元的价格出售给惠普 [3][6] 技术挑战与项目关键 - 苹果能否克服散热、续航及交互体验等技术瓶颈，避免重蹈Humane的覆辙，将是该项目成败的关键 [3][6]

AI硬件投资热潮与泡沫 - 当前AI硬件领域存在显著的资本泡沫，众多明星产品从万众瞩目到一地鸡毛仅一年时间，例如Humane AI Pin和Rabbit R1体验堪忧或被视为安卓应用套壳 [3] - 资本狂热推高估值，但产品实际交付与用户留存数据惨淡，有AI耳机首批众筹发货2000台，14天激活率不足55%，7日留存仅18% [9] - 资本预期与市场实际接受度存在巨大断层，技术愿景被过度定价，而产品体验与真实需求尚未对齐 [10] “大厂系”创业者的估值溢价 - 拥有大疆、华为、阿里、小米、字节跳动、安克创新等大厂背景的创业者成为资本竞逐对象，其背景被视为高确定性的投资故事 [5] - “大厂光环”成为粗暴的估值乘数，类似背景的创业者今年首轮估值比去年上涨两到三倍，有大疆系创业者天使轮估值普遍比非大疆系高出40%-60% [9] - 部分仅有一两位前大厂员工的团队，在缺乏成熟产品或明确量产计划的情况下也能获得高额融资，有团队首轮估值即喊到1亿美元 [5] 具身智能等细分赛道融资过热 - 以具身智能赛道为例，过去一年整个赛道以304起融资吸纳了超过379亿元资金，热度是2024年的数倍（事件2.95倍，金额4.05倍） [9] - 融资热度与市场温度出现“温差”，资本估值逻辑脱离传统硬件指标，团队背景、技术故事比实际出货量与用户留存率更能决定融资额度 [9] - 部分炙手可热的项目停留在工程样机阶段，例如一家“AI跟随机器人”公司三个月内只做出五台手板，实测续航12分钟，远低于宣称的45分钟 [9] AI硬件面临真实需求验证困境 - 行业存在“需求泡沫”，许多被热捧的功能被指为“伪需求”，例如AI眼镜中的导航、支付功能 [9] - AI眼镜赛道经历“百镜大战”，出货量预测年复合增长率达322.9%，但行业退货率高达20%-35%，远超3C产品15%的常态线 [9] - 估值倒挂现象初显，新入场企业的产品定价被拉升至未来预期区间，与当前有限的产品力和市场需求形成矛盾 [9] 可持续商业模式的成功案例 - Plaud AI项目聚焦录音转写与会议纪要这一具体高频需求，在海外市场找到付费用户，可能是当前少数已验证产品市场匹配的案例 [12] - Plaud AI的商业模式对标SaaS订阅，硬件甚至可以免费，关键是通过订阅获得持续收入，其海外年续费率约72% [13] - Insta360早期切入360度全景相机细分市场，解决极限运动爱好者“第一视角记录”的刚性痛点，通过“隐形自拍杆”等创新实现病毒式传播 [13][14] 对行业规律的反思与展望 - 智能硬件行业周期长、难度高，与移动互联网逻辑不同，是九死一生的行业 [14] - 穿越周期的关键在于创业者从Day One起瞄准细分人群，解决具体问题，而非空谈下一代AI平台 [14] - 当潮水退去，能留下的将是那些回归常识、敬畏硬件规律、从真实需求出发的创业者 [15]

文章核心观点 - AI硬件行业风向发生显著转变，从追求颠覆性概念和宏大叙事转向务实，聚焦于挖掘和验证特定场景的真实价值，产品开发理念趋于成熟和克制 [4][5][7] 可穿戴设备趋势 - 行业整体趋势是做“减法”，在保留核心功能的基础上提升易用性，产品更“可用”而非“酷炫” [8][9][18] - AI眼镜领域跨界玩家增多，产品定位转向精准的特定场景或功能，例如极米科技子品牌MemoMind推出注重日常佩戴和交互设计的AI眼镜 [9][11][15] - 韶音推出首款AI眼镜OpenGuide，具备实时语义映射和智能导航功能，定位于服务视障人群 [12][14][15] - 创业公司TeeniAI推出面向学龄前儿童的“AI可穿戴设备”Mooni M1，剥离辅助学习功能，专注于儿童情感陪护，通过卡通形象简化交互 [16][18] 陪伴机器人趋势 - 陪伴机器人产品大量涌现，但存在同质化问题，行业开始探索定制化以提供差异化情感价值 [19][20][21] - 傅利叶展示桌面级陪伴机器人概念原型，支持外观定制与交互人格配置，实现个性化情感陪伴 [22][24] - 机器狗厂商如维他动力推出Vbot，基于自然语言交互和角色系统设计，切入消费级陪伴赛道 [25][27] - 涂鸦智能提供“零代码”开发平台，允许用户通过自然语言调试陪伴机器人的性格特点 [28] - 创业团队Skyris开发“会飞”的陪伴机器人BOBO，可在室内自由飞行并实时响应用户情绪 [30][32] 具身智能应用 - 具身智能技术正以扫地机器人为载体，在消费级市场展开激烈竞争和技术升级 [33][34][35] - 产品形态向复杂化演进，追觅推出采用“四足履带”形态的Cyber X，可攀爬最高35cm的台阶并清扫楼梯 [36] - 石头科技推出采用双轮腿架构的G-Rover，轮腿可独立调整以适应地面起伏 [38] - MOVA推出配备无人机动力系统的Poilt 70，可实现多楼层、挑空区域的清洁 [40][42] - 带有机械臂的清洁机器人成为重要方向，例如追觅展示的“AI具身洗护机器人”，可完成衣物分拣和洗烘全流程 [43] - 灵巧手技术（如Linkerbot的Linker Hand 06，自重370g可实现50kg握抓负载）的成熟与成本下降，为家庭场景实现更精细化操作提供了可能 [45][47]

AI硬件行业的发展与转变 - 2025年之前AI硬件概念模糊，但去年概念迅速收敛，定义为借助模型推理能力的消费级硬件产品，从业者心态转变，从构思天马行空的产品转向“用AI把消费电子产品再做一遍” [4] - 2024年市场上爆火的产品是AI眼镜、AI耳机等可穿戴设备以及AI陪伴玩具，取代了前年如AI Pin、Rabbit R1等旨在取代手机或实现投影交互的产品生态位 [4] - 产品方法论转变的原因在于，类似AI Pin的探索性产品PMF论证不佳，而传统消费电子的市场需求已被验证，同时中国拥有全球最完备的产业链，成熟的供应链叠加已验证的市场需求，让创业者在“重做消费电子”上意见统一 [5] - 资本市场看好AI硬件，因其落地与转化路径比纯模型或应用更明确，本质上是看好国内高度成熟且可复用的供应链，当前行业可视为资本推动传统消费电子的“AI化升维” [6] AI硬件行业的融资与竞争格局 - 2025年国内AI硬件行业发生多起代表性融资，例如：跃然创新（AI玩具）A轮系列融资2亿元；雷鸟创新（AI眼镜）完成C轮融资；影目科技（AI眼镜）B2轮融资超1.5亿元人民币；灵宇宙（随身AI终端）Pre-A轮系列融资2亿元；萌友智能（AI陪伴机器人）A1轮融资数千万元人民币；Rokid（AI眼镜）累计融资额约35亿元人民币；贝陪科技（AI玩具）获得融资；二白智能（AI陪伴机器人）天使轮融资1000万元人民币 [7][9] - AI硬件创业的最大悖论在于“硬件本身没有门槛”，国内完备的供应链向所有玩家公平开放，导致竞争激烈 [14][15][18] - 以AI眼镜为例，国内出货量从2024年的130万台大幅增长至2025年的290万台，同比增长超过120%，短时间内涌现大量玩家，原因在于供应链成熟，早在2023年2月就有大厂推出参考设计，2024年已有厂商能提供完整定制化光学方案 [16][17] - 面对竞争，构建竞争优势的第一道门槛是“私有化部署+二次训练”，通过对通用大模型进行针对性训练来提升产品实际体验的下限 [19] - 未来2-3年，AI眼镜等产品路线将进一步分化，需要从业者精准匹配特定用户群体需求，例如商务人群需翻译和语音转写，户外爱好者需第一视角记录和环境数据播报 [20] - 互联网大厂（如小米、阿里、百度，未来可能包括字节与华为）凭借巨大体量和生态优势入局AI眼镜，视其为下一代流量入口，但创业公司因无生态包袱，可更灵活地切换使用不同开源模型，可能找到破局逻辑 [21][22] 具身智能（人形机器人）行业的现状与挑战 - 具身智能行业在2025年备受资本市场热捧，多家头部企业估值被推高至数十亿到百亿元区间，但行业普遍存在“0大单”现象，除智元机器人和宇树科技等少数厂商外，大多未持续披露明确订单 [8][10][24] - 当前人形机器人最主要的落地场景是科研场景（高校实验室、科研机构），被用作教学、竞赛和课题合作的设备，但这不是一个长期可持续的商业模式，因其采购小批量、分散化、预算周期性强 [26] - 2025年出现了一个关键变量：机器人租赁市场兴起，服务于展会、商演、品牌活动和文旅项目，据租赁平台“擎天租”CEO李一言估计，2025年市场规模达10亿元，2026年将翻十倍至100亿元，智元机器人也已切入该市场 [27] - 对于文娱表演市场，业内态度分化，支持者视其为形成早期现金流的重要方式，质疑者则认为偏离技术方向，智元机器人合伙人王闯认为该市场有天花板，未来需降低成本并提升内容可玩性以保持优势 [28][29] - 行业共识认为，真正能转化为生产力的仍是工业场景，但落地难度最高，智元机器人透露明年将尝试进入更危险复杂的工业场景，但实现规模化需要长达十年时间，2026年主要是复制2025年已探索过的场景 [29] - 尽管商业化落地处于早期，但“上市潮”已至，包括宇树科技、银河通用、松延动力、灵心巧手等多家企业已将上市提上日程，资本市场的节奏快于商业落地节奏 [30] AI芯片行业的发展与风向变化 - 2025年国产AI芯片实现集体跨越，国产芯片渗透率从8%提升至23%，全国在建智算中心超250个，可检测算力规模达85.7万PLOPS，其中超6成由地方政府、国资平台或运营商主导建设，为国产芯片提供了充足需求 [32] - 国产AI芯片爆发的原因还包括，经历几年打磨后已展现出成本优势，在特定场景下相比英伟达芯片具有能效比优势 [33] - 全球AI算力基础设施正逐步摆脱以GPU架构为核心的单一范式，风向转变明显，例如谷歌推出第七代TPU并被多家大公司部署，英伟达在2025年12月14日斥资200亿美元（三倍溢价）收购可重构数据流公司Groq的技术许可及团队 [34][37] - 风向转变的底层原因是AI计算（数据密集型张量运算）更适合数据流驱动的并行计算范式（如TPU、可重构架构），而GPU是指令驱动的冯·诺依曼架构，在推理阶段存在因存储带宽限制导致的数据搬运慢、延迟高、功耗高等问题 [35] - 清微智能创始人王博认为，短期内GPU、ASIC、可重构架构将并存，GPU在大模型训练与微型算法研发中仍不可替代，但在快速迭代的云端超大模型推理场景中，可重构芯片的通用性和确定性将扮演更重要角色 [36] - 2026年国内芯片行业面临新挑战：智算中心开始对国产芯片“择优”使用，注重能效比，下半年将有一批性能卓越的国产AI芯片投入市场，需直接与国际品牌拼能效比 [36][37] - 2026年将是国产AI芯片的分水岭之年，技术路线胜负未定，英伟达高价收购Groq为可重构等新架构提供了技术估值参考 [37]

豆包AI手机助手产品特性 - 豆包发布AI手机助手预览版，作为系统级Agent可执行复杂指令，实现从信息搜索、处理到跨应用沟通的完整闭环 [2] - 助手与操作系统深度融合，拥有比单一APP更高的系统权限，可调用底层硬件能力和系统服务 [2] - 用户无需点击图标进入，可通过侧边栏、实体键或语音直接唤醒，随时随地覆盖在任何界面之上且不打断当前APP进程 [2] - 助手能够"看懂"用户当前屏幕内容并基于此进行对话或操作，例如生成回复、协助处理微信好友请求 [2] - 助手可识别屏幕上UI元素，模拟人手进行点击、滑动和输入等操作，实现复杂跨应用任务，如在多个购物平台比价并下单，或整合小红书攻略、地图标记及购票后发送方案给微信好友 [2] AI手机商业模式与行业影响 - 豆包表示不造手机硬件，而是与手机品牌厂商在操作系统层面合作，形成"模型公司提供AI大脑 + 手机厂商提供硬件载体"的商业模式 [3] - 对于中低端价位手机品牌，尤其是难以大额投入自研大模型的企业，接入豆包助手可使用户获得更好AI体验，加强品牌在AI时代的竞争力，提供AI平权和弯道超车机会 [3] - 全面AI手机的时代即将到来 [3] 端侧硬件生态发展 - 豆包强大的实时语音、多模态和代理能力，为无屏或小屏端侧设备（如AI眼镜、TWS耳机、AI Pin等）提供了真正的可用性 [3] - 这些设备可通过豆包助手与手机操作系统的深度集成实现复杂任务执行，丰富用户体验，端侧硬件生态有望快速爆发 [3]

行业投资评级 - 行业评级：增持 [6] 报告核心观点 - 豆包推出AI手机助手预览版，持续探索AI大模型对手机的赋能，推动Agent形态的形成 [2][6] - AI手机的时代即将到来，同时更加丰富的端侧硬件生态加快崛起 [2][6] - 豆包为品牌厂商提供了AI平权和弯道超车机会，形成"模型公司提供AI大脑+手机厂商提供硬件载体"的商业模式 [6] - 豆包强大的实时语音、多模态和代理能力，为无屏或小屏端侧设备提供了真正的可用性，端侧硬件生态有望快速爆发 [6] 投资建议与推荐标的 - 推荐标的：立讯精密(002475 SZ)、歌尔股份(002241 SZ)、鹏鼎控股(002938 SZ) [6][7] - 相关标的：传音控股、蓝思科技、豪鹏科技等 [6] - 立讯精密2025年预测PE为25 21倍，2026年预测PE为19 93倍 [7] - 鹏鼎控股2025年预测PE为25 77倍，2026年预测PE为20 02倍 [7] - 歌尔股份2025年预测PE为32 63倍，2026年预测PE为25 46倍 [7] AI手机助手功能特点 - 豆包手机助手作为系统级Agent可以执行复杂指令，实现从信息搜索到信息处理，再到跨应用沟通的完整闭环 [6] - 实现了与操作系统的深度融合，比单一APP有更高系统权限，可以调用底层硬件能力和系统服务 [6] - 用户通过侧边栏、实体键或语音直接唤醒，随时随地覆盖在任何界面之上，运行不打断当前正在进行的app进程 [6] - 能够"看懂"用户当前屏幕上的内容，并基于此进行对话或操作 [6] - 能够识别屏幕上的UI元素，模拟人手进行点击、滑动和输入等操作，实现复杂的跨应用任务 [6]