今日A股全景与市场格局 - 2026年2月24日马年首个交易日，三大指数半日涨幅均超1%，成交量较前一日暴增3074亿元[2] - 市场呈现“资源（通胀）+科技（成长）”双轮驱动格局，资源周期股（石油、黄金、化工）全线大涨，AI硬件端（如长飞光纤、天孚通信）亦表现强势[3] - 资金风险偏好显著转向，资源品因全球滞胀预期成为资金避风港，而影视院线及部分AI应用下跌被视为资金调仓换股[3] 潜力股共性特征 - 筛选的6只中低位暴动股（法尔胜、亚星锚链、罗曼股份、豫能控股、汉缆股份、美邦股份）具备共同特征：极致的位置优势、强大的最新事件驱动、基本面拐点预期[4] - 股价催化剂明确，包括公告订单、重大资产重组、参股跨界等事件[4] - 市场关注点在于未来预期，如扭亏为盈或业务第二增长曲线，而非过去平淡的业绩[4] 法尔胜 (000890) 分析 - 上涨核心原因为拟出售参股公司股权回笼资金1.61亿元，以及光纤行业景气度回升（G.652.D光纤均价创七年新高）[5] - 2025前三季度营业总收入2.05亿元，同比下滑24.06%；归母净利润亏损2276.54万元，但同比大幅减亏1858.85万元，减亏幅度达44.95%[6] - 经营活动现金流量净额3466.07万元，同比增长25.76%；但截至三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为 -554.3万元，已资不抵债[6] - 公司位于江苏江阴，属金属制品及环保设备行业，为民企[7] 亚星锚链 (601890) 分析 - 上涨核心原因为受益于全球造船周期高景气及拟投资建设深远海大型浮体关键系泊装备项目，切入深海资源开发市场[8] - 2025前三季度营收15.44亿元，同比增长5.28%；归母净利润2.11亿元，同比增长9.38%；第三季度单季归母净利润9674万元，同比暴增77.72%[9] - 2025年上半年承接订单14.27万吨；货币资金充足，达15.26亿元[9] - 公司位于江苏靖江，属船舶制造行业，为民企（陶氏家族控制）[10] 罗曼股份 (605289) 分析 - 上涨核心原因为近期接连公告两大订单：控股子公司签订约2.92亿元算力设备合同及联合体签订1.9亿元风电EPC合同，实现向算力+新能源的跨界转型[12] - 2025前三季度营收7.32亿元，同比暴增63.10%；归母净利润2108.63万元，同比增长33.55%；扣非净利润同比大增94.69%[13] - 经营活动现金流净额为 -1.3亿元，主要系业务扩张前期投入增加[13] - 公司位于上海，属建筑装饰行业（转型中），为民企[13] 豫能控股 (001896) 分析 - 上涨核心原因为拟不超14亿元参股先天算力并以此为收购主体收购郑州合盈控股权，探索“电算协同”新模式，布局“火电+绿电+算力”[15] - 2025前三季度归母净利润2.88亿元，成功实现同比扭亏为盈[16] - 经营活动现金流净额高达32.5亿元，同比大增120.16%，现金流状况极佳[16] - 公司位于河南郑州，属电力行业，为地方国企（河南省财政厅最终控制）[16] 汉缆股份 (002498) 分析 - 上涨核心原因为受益于国家电网“十五五”固定资产投资预计达4万亿元（较“十四五”大增40%）的特高压建设周期，以及其在海上风电直流海底电缆领域的布局[18] - 2025前三季度营收71.76亿元，同比增长9.68%；但归母净利润4.74亿元，同比下滑18.55%，呈现增收不增利[19] - 公司位于山东青岛，属电力设备行业，为民企（汉河集团控制）[20] 美邦股份 (605033) 分析 - 上涨核心原因为化工品“金三银四”传统旺季涨价预期，以及其地处陕西享受西部大开发税收优惠[21] - 2025前三季度营收6.09亿元，同比下降2.23%；归母净利润3619.6万元，同比下降16.36%，业绩承压[22] - 应收账款较年初大增86.05%，存货较年初下降33.25%，显示公司主动去库存但回款压力增大[22] - 公司位于陕西渭南，属化工（农药）行业，为民企[23]

股价表现与市场数据 - 2026年2月7日至13日期间，公司股价窄幅波动，区间累计涨幅1.18%，振幅2.96%，总成交额约5.82万美元，换手率极低，反映交投清淡、流动性偏弱 [1] - 截至2026年2月13日，股价收于1.71美元，年初至今累计下跌8.06%，表现弱于同期电气设备零件板块（下跌0.33%）和美股纳斯达克指数（下跌0.27%） [1] - 公司当前市盈率(TTM)为12.54倍，市净率为0.22倍，估值处于低位 [3] 行业动态与供需 - 2026年1月以来，G.652.D光纤价格持续上涨，部分报价突破50元/芯公里，主要受AI数据中心需求拉动，年内价格涨幅超80% [2][3] - 2026年2月10日，广东电信暂停光缆集采项目，凸显短期行业博弈 [2] - 光纤光缆行业景气度提升，AI与海外需求增长可能间接利好公司电信电缆业务 [3] 潜在业务机遇 - 2026年2月1日至10日，APEC高官会在广州举行，主题聚焦亚太自贸区及基础设施合作，可能为公司电力电缆等业务带来长期潜力 [2]

行业核心观点 - AI浪潮下数据中心建设如火如荼，光纤作为数据中心间连接的重要器件，正迎来价格上涨及供应紧张的趋势 [1] - 甬兴证券认为，随着AI算力网络、6G预研、全球数字基建等需求持续释放，全球光纤光缆市场有望进入2～3年的高景气周期 [1] 市场价格动态 - 2025年第四季度，国内G.652.D光纤含税价平均约为25元/芯公里，较2025年第二季度的20元/芯公里环比增长约25% [1] - 产业龙头烽火通信表示，受原材料成本变化影响，光纤光缆行业从2025年下半年已开启小幅涨价，2026年1月涨价幅度与速度均明显提升 [1] 市场表现与关注标的 - 算力硬件股走强，长飞光纤、天孚通信、蘅东光、杰普特、长盈通、炬光科技盘中股价创新高 [1] - 甬兴证券建议关注光纤光缆相关投资机会，具体公司包括长飞光纤、烽火通信、亨通光电、中天科技等 [1]

公司股价表现 - 长飞光纤光缆股价大幅上涨，盘中涨超10%，高见87港元刷新历史新高，截至发稿涨8.8%，报85.3港元，成交额8.75亿港元 [1] 行业价格趋势 - 光纤均价呈现上涨态势，G.652.D光纤市场平均价格连续两个季度上涨，价格回暖态势明显 [1] - 受海外算力数据中心对新型光纤光缆产品需求增长影响，部分出口光纤价格上扬 [1] - 预计2026年国内光纤价格将迎来一定幅度的上涨 [1] - Meta与康宁签署最高60亿美元光纤电缆协议用于AI数据中心，此举印证了光纤板块需求高景气度 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球光纤光缆行业的龙头，光纤预制棒、光纤、光缆份额常年保持全球第一 [1] - 公司掌握“PCVD+VAD+OVD”三大主流预制棒制备工艺，棒纤缆一体化程度最高，成本控制能力强 [1] 公司业绩与前景 - 公司2025年上半年业绩承压 [1] - 电信市场光纤光缆的量价双降下行趋势已近尾声 [1] - 公司将充分受益于国内周期筑底回暖、海外扩张对冲、AI算力拉动需求升级，即将进入业绩上行期 [1]

公司股价表现 - 长飞光纤光缆股价涨超10%，高见87港元刷新历史新高，截至发稿涨8.8%，报85.3港元，成交额8.75亿港元 [1] 行业价格动态 - 近期光纤均价呈现上涨态势，G.652.D光纤市场平均价格连续两个季度上涨，价格回暖态势明显 [1] - 受海外算力数据中心对新型光纤光缆产品需求增长影响，部分出口光纤价格上扬 [1] - 预计2026年国内光纤价格将迎来一定幅度的上涨 [1] - Meta与康宁签署最高60亿美元光纤电缆协议，用于AI数据中心，此举印证了光纤板块需求高景气度 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球光纤光缆行业的龙头，光纤预制棒、光纤、光缆份额常年保持全球第一 [1] - 公司掌握“PCVD+VAD+OVD”三大主流预制棒制备工艺，棒纤缆一体化程度最高，成本控制能力强 [1] 公司业绩与前景 - 公司2025年上半年业绩承压，但电信市场光纤光缆的量价双降下行趋势已近尾声 [1] - 公司将充分受益于国内周期筑底回暖、海外扩张对冲、AI算力拉动需求升级，即将进入业绩上行期 [1]

市场表现与核心驱动因素 - 2026年1月27日，CPO概念股探底回升，创业板指翻红，创业板50ETF华夏（159367）上涨0.92% [1] - 持仓股天孚通信、协创数据涨超10%，中际旭创、北京君正涨超6% [1] - AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求 [1] 光通信行业供需与价格动态 - G.652.D光纤市场平均价连续两个季度上涨，价格回暖态势明显 [1] - 2025年第四季度，作为市场主流的G.652.D普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张 [1] - 部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采 [1] 技术演进与供应链发展 - 尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解 [1] - NPO凭借低功耗、高带宽及可维护性优势，正成为Scaleup层面的关键过渡方案 [1] - 头部企业已率先布局NPO，推动行业向更高效的光互联架构演进 [1] 创业板50指数构成与定位 - 创业板50指数聚焦信息技术、新能源、金融科技、医药等新质生产力赛道 [2] - 成分股以科技龙头企业为主，覆盖光模块、芯片、新能源电池、创新药等领域 [2] - 这些行业符合国家政策方向和全球科技发展趋势，具有较高的成长性和创新性，是创业板50指数的核心竞争力所在 [2]

光纤光缆市场价格动态 - 国内G.652.D光纤含税市场平均价在3Q25约为24元/芯公里，较2Q25的20元/芯公里环比增长约20% [1] - G.652.D散纤价格较2025年初回升20%以上，价格连续两个季度上涨，回暖态势明显 [1] - 2025年上半年中国光缆产量为1.25亿芯公里，同比仍有下降，但降幅已较前期收窄 [1] 行业需求与增长驱动 - 光纤价格回暖直接受益于数据中心互联、云计算及智能计算等新兴应用场景的蓬勃发展 [1] - 在AI浪潮下，建设更大规模的数据中心集群、通过多个数据中心协同处理成为确定性的趋势，推动了数据中心之间互联需求的快速增长 [1] - 数据中心互联市场规模有望从2023年的10亿美元增长至2028年的30亿美元，2023-2028年复合年增长率达到25% [2] - 数据中心内部及数据中心互联场景下的光纤光缆需求占比，将从2024年的不到5%提升至2027年的35% [2] - 预计将带动全球光纤需求攀升至2027年的8.8亿芯公里 [2] 行业周期与景气度展望 - 光纤光缆市场具有一定的周期性 [1] - 普缆散纤价格开始反弹，运营商集采价格有望企稳回升，行业整体景气度有望进入上行通道 [1] - AI发展正重塑光学连接需求，相关需求逐年增长，并有望带动市场扩张至2030年 [2] 市场投资关注点 - 受益于行业景气度提升，光通信板块有望获得估值修复 [2] - 可关注在光纤光缆领域技术领先、市场份额稳固的龙头企业 [2] - 可关注在光模块和光器件领域具备竞争优势的公司 [2]

公司股价与交易表现 - 长飞光纤光缆（06869）盘中涨幅一度超过5% 截至发稿时股价上涨3% 报56.70港元 成交额达11.39亿港元 [1][5] 光纤光缆行业市场动态 - G.652.D光纤市场平均价格已连续两个季度上涨 价格回暖态势明显 [1][5] - 甬兴证券研报指出 2025年第四季度主流的G.652.D普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张 部分大厂库存已无法满足自身订单并开始转向外采 [1][5] - 光纤光缆行业的需求结构正在发生变革 [1][5] 子公司业绩与业务增长点 - 长飞光纤子公司长芯博创发布2025年度业绩预告 预计归属于上市公司股东的净利润为3.20亿元至3.70亿元 同比增长344.01%至413.39% [1][5] - 华泰证券表示 长飞光纤通过长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点 [1][5] - 公司海外业务持续拓展 受益于北美AI数据中心的建设 [1][5]

公司股价与市场表现 - 长飞光纤光缆股价再涨超5%，截至发稿涨4.72%，报57.65港元，成交额10.7亿港元 [1] 光纤光缆行业动态 - G.652.D光纤市场平均价连续两个季度上涨，价格回暖态势明显 [1] - 2025年第四季度G.652.D普通光纤出现显著价格上涨与供应紧张，部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采 [1] - 光纤光缆行业需求结构发生变革 [1] 公司业务与业绩 - 长飞光纤通过子公司长芯博创布局MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务，该业务已成为强劲增长点 [1] - 长芯博创发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为3.20亿元-3.70亿元，同比增长344.01%-413.39% [1] - 公司海外业务持续拓展，受益于北美AI数据中心建设 [1]

公司股价与交易表现 - 长飞光纤光缆股价再涨超5%，截至发稿涨4.72%，报57.65港元，成交额10.7亿港元 [1] 行业市场动态 - G.652.D光纤市场平均价连续两个季度上涨，价格回暖态势明显 [1] - 2025年第四季度G.652.D普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张 [1] - 部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采 [1] - 光纤光缆行业需求结构发生变革 [1] 公司业务与增长点 - 长飞光纤通过子公司长芯博创布局MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务 [1] - 该业务已成为强劲增长点，受益于北美AI数据中心建设 [1] - 公司海外业务持续拓展 [1] 子公司业绩表现 - 长芯博创发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为3.20亿元-3.70亿元 [1] - 净利润同比增长344.01%-413.39% [1]