报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 7月经济数据走弱，弱基本面构成系统性利多，宽松预期升温与“资产荒”配置需求共振使债市全面走强，资金面均衡偏松，央行开展大额逆回购操作、隔夜利率小幅下行，呵护流动性导向未变 [2] - 通胀回升与滞胀预期上升，避险效应减弱，或推升收益率，配置盘需求边际回落，政府债券供给预期对市场形成一定压制，央行调节中长期流动性投放节奏，利率再下探空间受限 [2] - 债市可保持积极心态，但10年期国债不建议追涨，宜沿曲线寻找机会 [2] 相关目录总结 国债到期收益率 - 展示2Y、5Y、10Y、30Y、7Y国债到期收益率在24/06 - 26/06的情况 [3] 资金利率 - 展示存款类机构质押式回购加权利率1天、7天及逆回购利率7天在23/12 - 26/06的情况 [3] 国债期限利差 - 展示7Y - 2Y、30Y - 7Y国债期限利差在24/06 - 26/06的情况 [3] 国债期货成交 - 展示2年期、5年期、10年期、30年期国债期货在24/06 - 26/06的成交情况 [6] 国债期货基差 - 展示2年期、5年期、10年期、30年期国债期货当季合约基差情况 [7][8][9][12] 国债期货跨期价差 - 展示2年期、5年期、10年期、30年期国债期货当季 - 下季跨期价差情况 [13][14][16] 国债期货跨品种价差 - 展示TS*4 - T、T*3 - TL跨品种价差情况 [17][18]