此前，有相关人士向镜相工作室表示，2025年TikTok Shop曾定下1000亿美元的GMV目标。不过，根据三方数据平台Echotik公布的季度战报，今年Q1、 Q2、Q3的季度GMV分别为约100亿元、约150亿元和约190亿元，其中美国市场GMV贡献在Q2和Q3均为第一。 距离8月1日TikTok CEO 周受资发布全员邮件，宣布TikTok组织架构调整已经过了两个多月。这次调整也是近一年多以来TikTok多次人事调整的一次收 尾：核心产品团队和信任与安全产品团队合并为平台责任团队，由前TT直播负责人王赢磊（Adam Wang）负责；此前负责东南亚电商业务的訾婧鑫 （Jenny Zi）则升任TT直播负责人。他们二人都向TT产品运营负责人支颖汇报。 至此，TT内容、直播、电商、广告等关键业务部门均由有中国业务背景的大将负责，尤其在美国区，原本的本土化团队也在经历一次大换血。据晚点 LatePost报道，TikTok美国市场的电商和广告负责人原先是本土职业经理人，今年都被更换。过去一年多时间，分管TikTok美国直播业务的运营负责人 （美籍华人），他的直接汇报下属也从大多为美国人几乎全部变成会讲中文的华人。 ...

跨境电商市场增长趋势 - 2025年8月TikTok爆品数量同比增长2.6倍 [2] - 2024年全球B2C电商市场规模达379693.83亿元人民币 预计未来5年复合增长率9.05% 为线下零售增速的2倍 [2] - 爆品生命周期普遍为3-5个月 需转化为长效增长模式 [2] 市场选择与本土化策略 - SIINSIIN选择北美作为出海首站 但需调整产品款型面料以适应北美塑身审美差异（力量肌肉匀称 vs 高挑显瘦） [3] - 上美股份选择文化肌肤特点相近的越南作为韩束迁移首站 东南亚TikTok月活用户达3.25亿 [5] - 西语地区与美国素材相似度高 是重要增量市场 线上零售增速超10% [5] 品牌增长案例与业绩表现 - SIINSIIN改版鲨鱼裤后于2025年4月推出 通过TikTok饱和式流量攻击成为US Sports bottom类目TOP3 前8个月海外GMV达去年同期10倍 [4] - 韩束在越南通过TikTok营销实现月环比超100%增长 目标2030年冲击300亿营收 [5] - Colorkey在越南借助TikTok美妆节及IP新品首发实现品牌声量爆发 [11] 营销策略与工具应用 - SIINSIIN采用"淡季打爆"策略：海量中小达人种草+头部达人背书+广告投流 [6] - TikTok for Business工具GMV Max可自动检测客户群体并实现商品素材自动化控制 [6] - Brand Consideration广告在东南亚市场种草成本仅0.2元/人 内容CPM降低82% 人群扩展85% [7] - 自营直播贡献韩束越南市场70%销量 单月达30万美元 [8] 数据驱动与全漏斗营销 - TECNO通过TikTok实现品牌高端化转型 挖掘年轻高消费力人群 [8] - TikTok Market Scope（TTMS）提供人群洞察、电商选品及品牌声量监测 支持5A人群模型定向投放 [9] - 全域数据分析可提升全渠道订单转化效率 实现种草至线下转化 [9] 节日促销与节点运营 - 2024年美国假日季在线营收2408亿美元 同比增长8.4% [10] - 2024年TikTok美区黑五单日GMV突破1亿美元 [10] - 建议商家提前两周蓄水：素材测试赛马、Brand Consideration人群蓄水、ACA双佣金储备素材 [12]

本报讯(记者矫月)近日，为帮助更多品牌把握TikTok(字节跳动旗下短视频社交平台)带来的增长先机， TikTok for Business(TikTok旗下全球化数字营销平台)举办了以"品牌力量.驱动全球生意增长"为主题 的"2025SHOPNOW品牌电商出海营销峰会"，不仅分享了如何以智能营销和全球洞察，为生意增长带来 新动力，还进一步提出通过扩题材、扩人群、扩渠道、扩市场、抓节点的策略，推动生意持续攀升，助 力品牌破局全球增长。 TikTok for Business搭建了覆盖生意全周期的营销产品矩阵，支持TikTok闭环电商模式和独立站等开环 模式，助力商家撬动全球生意增量。 闭环电商广告中，GMV Max在测试新品、测试新素材、自动调节预算等环节，满足了商家更多的主动 运营需求，以及对精细化场景管理的期待。针对独立站商家的开环场景，TikTok for Business推出的 Smart+Catalog Ads自动化商品广告成为撬动开环生意的关键解法。商家做好高质量的数据回传工作，能 够长效优化转化效率，实现可观的生意增量。 跟随TikTok新开通的区域市场，在平台上"新开多国"，并在新市场的空白期 ...

难点一：选品 —— 从"找产品"到"造价值"的认知鸿沟 "蓝海"已死，"红海"沸腾 在2025年的今天，跨境电商无疑仍是全球贸易中最具活力的脉搏。 然而，那个仅凭信息差和供应链优势，就能轻松"躺赢"的黄金时代，早已一去不复返。 市场日趋成熟，竞争空前激烈，平台的规则与算法也愈发复杂。 对于新入局者和寻求突破的现有卖家而言，清晰地认识并理解当前跨境电商在各个环节的真实难点，是制定有效战略、避免"踩坑"的第一步。 过去，选品的核心是"发现"——找到一个国内有、国外无，或者有巨大差价的"蓝海产品"。而在2025年，全球供应链和信息的透明度，已让纯粹的"蓝海"几 乎绝迹。任何一个你能想到的产品，几乎都已有成百上千的卖家在销售。 低价内卷的"螺旋" 以Temu、Shein为代表的新兴模式，将低价产品的利润空间，压缩到了极致。对于没有绝对成本优势的中小卖家而言，陷入"价格战"的泥潭，无异于缓慢的 走向窒息。 如何看待这一难点 2025年跨境电商选品的真正难点，已从"找到一个能卖的产品"，转变为"创造一个值得被购买的理由"。这意味着，你必须在品牌故事、产品设计、功能创新 或特定社群服务上，提供独特的附加价值，才能在红海中杀 ...

TikTok电子商务广告策略转变 - TikTok采取激进措施 强制要求广告商自2024年9月1日起使用其人工智能算法工具GMV Max来投放广告 [1] - GMV Max工具于2024年面世 广告商需选择产品、设定预算和目标投资回报率 随后由算法全权负责广告投放策略 [1] 行业反应与争议 - 策略转变引发广告界争议 广告商需将部分战略控制权交给算法 使得在TikTok Shop封闭生态系统外评估广告效果变得困难 [3] - 广告买家认为TikTok做法比谷歌和Meta更强硬 不仅强制性使用GMV Max 且准备时间相对较短 [3] - 部分营销人员持保留态度 认为GMV Max等工具如同黑匣子 剥夺了对广告投放过程的控制权 且算法数据不完整透明 [3] - 广告公司担忧广告流程过度自动化可能对其业务模式造成重大冲击 [3] GMV Max工具的功能与市场接受度 - GMV Max旨在通过优化广告投放策略最大化广告商收益 并提供自动化工具以节省时间并提升业绩 [1][3] - TikTok推出保障措施 GMV Max包含“投资回报率保护”功能 确保广告活动投资回报率不低于设定目标的90% 否则自动发放广告抵扣额 [4] - 该工具在一些小型Shop卖家中受到欢迎 他们更看重其提供的保障和节省的时间 [4] - 然而 部分广告买家认为GMV Max尚未在所有广告商身上证明其有效性 新规定为时过早 [4] GMV Max工具的衡量挑战 - 广告买家指出GMV Max在衡量广告效果方面存在不足 例如会将所有Shop购买都归功于GMV Max活动 即使消费者从未看到过相关广告 [4] - TikTok发言人表示公司提供多种衡量解决方案 包括第一方和第三方衡量以及合作伙伴 以帮助广告商衡量平台内外的销售额 [4] TikTok吸引大品牌面临的挑战 - 尽管有Anker、美宝莲、飞利浦等大品牌加入TikTok Shop 但公司在吸引大品牌方面仍面临诸多障碍 [5] - 挑战包括在大公司内部找到合适团队推广TikTok Shop较为困难 以及品牌抱怨其产品假冒版本出现在商店推送中 [5] - 难以说服大品牌团队承担诸如举办直播售卖等活动 [5]

财务表现与指引 - 2025年上半年GMV同比增长25% Q2总订单量 GMV和收入均创环比新高[1] - 预计第三季度增长势头延续 增长率与上半年基本持平 全年增长将超过此前预期[1][2] - 广告收入是主要驱动力 使用广告卖家数增长20% 付费卖家平均广告支出增长超40% 购买转化率提升8%[1] - 巴西市场月活买家同比增长超30% 已实现盈利运营 并成为订单量市场领导者[1] 市场与竞争格局 - 巴西市场竞争中 物流成本结构优于竞争对手 配送速度更快 产品定价极具竞争力[3] - 新入局者Temu受巴西税收结构限制规模很小 TikTok电商业务刚起步 订单量不大 未改变市场基本格局[7][8] - 公司正向高客单价品类拓展卖家基础 这一趋势预计将持续[3] - 一些竞争对手也提高了费率 有些在特定市场完全照搬公司做法 竞争环境健康[10] 业务发展策略 - 商城业务在巴西收入贡献占比约百分之十几 远低于亚洲 考虑到巴西更高人均GDP 未来渗透率会超过亚洲[1][9] - 上季度调整卖家端佣金 生态系统反应平稳 定价结构变化符合预期 没有出现卖家流失[1][10] - 即时配送服务旨在吸引高价值用户 这些用户盈利能力更强 对稍高配送费接受度高 预计会提升整体盈利能力[5] - 物流模式资本支出不高 不买地不买卡车 投资主要集中在分拣中心自动分拣机和建立配送枢纽上[14] 广告与变现率 - 广告变现率目前约2% 远低于区域内同行 未来有巨大增长空间[1][15] - 主要通过更优算法和更好卖家工具提升广告变现率 改进广告和自然流量分配算法 推出GMV Max等新产品[12] - 活跃广告卖家数增长20% 单个卖家广告花费增长40% 预计增长势头将持续未来几个季度[13] - 正在实验利用AI技术进一步优化算法 初步结果很好 部分成果将在下半年上线[13] 金融科技业务 - 巴西第二季度贷款业务增长良好 活跃用户和贷款余额均同比增长超过2倍[11] - 将个人现金贷和先买后付额度合二为一 整合更多巴西本地外部数据到风控系统中[11] - 已获得SE牌照和SEFI牌照初步批准 为未来提供更好资金来源 并开始和外部贷款方合作[11] - 先买后付在电商场景渗透率在个位数到十位数出头范围 与亚洲市场相比还有巨大增长空间[11] 游戏业务 - 上调游戏业务全年指引 主要驱动力是《Free Fire》的强劲表现[9] - 第二季度发布三年来首个新地图 受到新老玩家一致好评[9] - 与Netflix及《火影忍者》合作成果显著 对合作进行了优化 效果很好[9] - 新游戏如《Delta Force》和《Free City》仍处于非常早期的微调阶段 虽有一些初步势头 但远未成为爆款[17] AI技术应用 - 主要将AI用于赋能现有业务和优化内部运营[16] - 在游戏领域 AI用于提高开发效率 大量生成基础美术素材 提升生产力效率和内容多样性[18] - 在《Free Fire》中引入AI机器人作为玩家队友或教练 鼓励更多社交互动 提高用户留存[18] - 积极探索利用生成式AI让玩家自己创造内容 使游戏体验更沉浸更具互动性和个性化[18] - 客服聊天机器人80%由AI驱动 并用AI辅助卖家与买家沟通 以降低成本增加销售机会[16]

公司业绩预告 - Sea Limited将于2025年8月12日公布2025年第二季度财报 [1] - 第二季度每股收益共识预期为99美分 较30天前下调4美分 去年同期为46美分 [1] - 营收共识预期达51.2亿美元 同比增长31.07% [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度每股收益均未达到Zacks共识预期 平均负偏差达14.11% [2] 核心业务挑战 - 东南亚和巴西市场面临TikTok Shop等新进入者的激烈竞争 被迫增加促销支出并降低佣金率 [3] - 全球物流成本上升和持续供应链中断对利润率构成压力 [4] - 2025年第二季度高运费和持续补贴水平预计影响盈利能力 [4] 电商业务亮点 - 2025年第一季度Shopee平台GMV同比增长22%至286亿美元 订单量增长20%达31亿笔 [5] - 广告收入同比增长超50% 卖家广告采用率提升22% 户均广告支出增长28% [6] - GMV Max和Shopee Live Ads等广告技术产品持续扩展 [6] 股票评级情况 - 当前Earnings ESP为-3.86% Zacks评级为4级(卖出) [7] 同业公司对比 - Fabrinet(FN)年内股价上涨52.4% ESP+1.14% Zacks评级1级 [8][9] - Lumentum(LITE)年内股价上涨32.3% ESP+5.12% Zacks评级2级 [9] - BILL Holdings(BILL)年内股价下跌51% ESP+4.48% Zacks评级3级 [9][10]

平台政策松绑 - 公会运营政策引入成材率分档机制，高低档奖励差异化，营收任务调整为仅需完成月目标70%即可，降低中小公会运营压力 [3] - 欧洲电商政策允许西班牙卖家"一店卖五国"，仅需西班牙VAT税号+海外仓即可覆盖欧盟2.3亿活跃用户，大幅降低进入门槛 [3] - 企业入驻门槛要求为大陆/香港注册，亚马逊/速卖通店铺DSR评分>4.3，欧洲亚马逊年流水≥100万美金或美区TTS月流水≥10万美金 [3] 技术革命 - AIGC工具实现全链路赋能，丹麦公会利用ChatGPT生成脚本、Sora渲染素材、AI声纹克隆配音，日均量产500条垂类视频，单月曝光量超1亿次，成本降低60% [2] - 虚拟主播技术取得突破，芬兰公会推出"极光精灵"AI数字人，24小时直播打赏收入超20万欧元，单场观看量突破200万次 [4] - 合规工具显著降低风险，瑞典公会部署GDPR合规扫描工具后，月均损失减少50万欧元 [4] 市场表现 - TK全球月活超20亿，欧洲市场月活达2.3亿，用户日均使用时长90分钟，为公会提供庞大流量池 [3] - 62%用户通过TK链接发现品牌，在线转化率较其他渠道高1.8倍，线下转化量高2.6倍 [4] 商业案例 - 北欧公会通过"极光直播"等垂类内容实现高打赏收入，年入千万案例频现 [3] - 中国卖家通过西班牙主体入驻，德国主推高价美妆（客单价15-18美元），西班牙侧重平价快时尚（10-12美元），物流时效压缩至3天 [3] - OQQ挑战赛通过GMV Max工具实现GMV爆发，该工具新增"广告联盟创意"功能，自动整合联盟内容并推广直播 [4]

一夜之间，TikTok Shop的流量玩法彻底变了。 6月3日，外媒报道美区TikTok Shop将取消卖家的免费广告，而6月15日起，TikTok Shop全区覆盖GMV Max计划——用算法推商品。 广告与流量成本陡升，新玩法的巨大不确定性，让不少中小卖家惊呼"天塌了"，"越来越难了"。但他们不知道的是，面临着海外监管"黑洞"与业绩焦虑的 TikTok Shop，也正在与卖家一起经历着转型的阵痛。 免费流量没了 6月3日，外媒报道TikTok已调整其美国电商策略，未来，美区卖家将不再享受平台免费的流量扶持，需通过付费广告才能在For You（为你推荐）信息流 获得曝光。 一直以来，自然流量是不少TikTok中小卖家低成本起家的希望。用自己产出内容为商品和店铺带来转化，对中小卖家来说似乎是一个0成本的路径。 然而，文化与语言差异让不少中国卖家无法自主产出本地化的内容，美区TikTok纵有丰富、最完善的达人和内容生态，也常常与自己卖货无关。 如今，情况加剧了。 "发了一堆视频才知道TikTok不是免费流量天堂了"，最近开店的TikTok Shop卖家小川告诉骑鲸出海，"开店的时候我以为只要发作品、蹭热门就有自 ...