本报讯(记者冯思婕)企查查显示，7月9日，浙江洁美电子科技股份有限公司(以下简称"洁美科技 （002859）")新增一则对外投资动态，公司于7月8日认缴出资80万元，成为了无锡华诺灵心智能机器人 科技有限公司(以下简称"华诺灵心")持股40%的股东。 据悉，华诺灵心经营范围为智能机器人的研发、销售，工业机器人的销售、安装、维修，服务消费机器 人制造、销售等。从股权结构来看，除洁美科技外，浙江华诺机器人产业发展有限公司(以下简称"浙江 华诺")持有华诺灵心40%股份，灵心巧手(北京)科技有限公司(以下简称"灵心巧手")持有华诺灵心20%股 份。 资料显示，灵心巧手成立于2023年7月，法定代表人为周勇，注册资本为720.7755万元。公司聚焦以"灵 巧手+云端智能"为核心的具身智能平台，自主研发了Linker Hand系列产品，该系列产品月销量超千 台，市占率达全球高度自由灵巧手市场的80%，居行业首位。 值得一提的是，今年4月，灵心巧手宣布完成超亿元种子轮融资，由红杉种子基金、万凯新材 （301216）料股份有限公司领投。两个月后，灵心巧手又迅速完成了天使轮融资，由中金资本私募领 投，蚂蚁集团等机构参投。 从 ...

SpaceX为何迟迟不上市？一场"控制 vs 资本"博弈的终极较量 最新一轮融资洽谈中，SpaceX 正向投资者售股，以达成约4000亿美元估值，此前估值约3500亿美元。不仅如此，其自2002年成立以来已累计融资近120亿 美元，更频频通过内部"tender offer"机制给予员工流动性。这么看来，上市筹资反倒显得多余，内部资本体系已足够支持其落地火星的宏大项目。 3. Starlink 是资金发动机，更可"独立分拆" SpaceX 旗下 Starlink 占其总营收约一半，且已实现盈利，并被视为未来IPO的主战场。或许 Musk 的计划：让 Starlink 先上市，以资本市场估值牵引，后 续才是母公司上市。这样既可规避整体IPO带来的公众关注，又能集中资源于发射和太空基础设施。 4. 资本市场环境并不利于火箭公司 尽管近期IPO热潮回暖，但航天板块仍被看作"慢成长"型企业。核心挑战在于长期超前投资与监管复杂性。尽管2025年IPO市场热度回升，SpaceX 与 OpenAI 仍选择按兵不动。此外，美国新税务法案通过后，包括火箭制造在内的太空基础设施将享受税收优惠，降低融资成本，进一步削弱上市动机。 5 ...

海外市场动态 - 美股主要指数涨跌不一，道指跌0.37%、纳指微涨0.03%、标普500跌0.07% [1] - 科技股分化：特斯拉反弹1.32%、英伟达涨1.12%创新高，Meta和苹果涨0.32%，微软跌0.22%、谷歌A跌1.37% [1] - 特朗普政策冲击：拟收紧清洁能源税收致SunRun跌超11%，威胁对铜征50%关税、药品200%关税，纽铜近月合约创1968年来最大涨幅 [2] 科技与创新 - Meta投资35亿美元与EssilorLuxottica合作推进AI眼镜战略 [3] - SpaceX估值达4000亿美元，反映星链业务增长及星舰火箭进展 [4][11] - Hugging Face开源3B参数顶级模型，支持双模式推理和128K上下文 [5] - 中科曙光与中科星图合作开发太空领域先进计算技术 [11][19] 行业与政策 - 电竞世界杯2025年利雅得开幕，总奖金池超7000万美元 [6] - 德国警告欧盟准备对不公平贸易采取报复措施 [7] - 国务院推进AI大模型在政务服务应用，工信部征集燃料电池汽车安全标准意见 [9] - 七部门发文建设普惠托育体系，目标地市级托育综合服务中心全覆盖 [16] 公司业绩与交易 - 台积电Q2先进制程订单饱满，但新台币升值或影响盈利 [8] - 水泥行业复苏：福建水泥扭亏为盈净利2067万元，塔牌集团净利预增80%-100% [15][17] - 华工科技高速光模块需求激增，上半年净利预增42.43%-52.03% [17] - 圣农发展净利预增732.89%-830.88%，C端零售渠道高速增长 [18] 资本市场热点 - 卫星互联网：SpaceX估值事件带动中科曙光合作，德邦证券提出"算力卫星"新赛道 [11] - 无人驾驶：申通快递与菜鸟合作投运2000台无人车，物流无人车理论年市场规模2071亿元 [12] - 低空经济：2025国际博览会预计吸引5万人次，30省市政策支持，产业链多环节受益 [14] - 历史新高股：欣灵电气（智能电网）涨20.01%，逸豪新材（铜箔）涨19.99% [20] 资产与交易动态 - 市值解禁：林泰新材解禁比例22.08%、乔锋智能11.25% [22] - 并购与订单：上纬新材控股权拟被智元机器人收购，继峰股份获13亿元座椅总成项目 [19]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.24亿美元，较2024财年第三季度增长7.9% [4] - 非GAAP毛利率为31.7% [4] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.47美元，同比增长25% [5] - 非GAAP营业利润为3800万美元，较上年增长15%，非GAAP营业利润率为11.9% [5] - 调整后EBITDA为4500万美元，同比增长15% [24] - 净应收账款总计2.93亿美元，高于去年的2.12亿美元；库存为1.84亿美元，高于去年的1.77亿美元；应付账款为2.72亿美元，高于去年的1.92亿美元 [25] - 现金转换周期为30天，较去年改善8天 [26] - 现金及现金等价物和短期投资总计7.36亿美元，较去年第三季度增加2.68亿美元，较上一季度增加8900万美元 [26] - 第三季度经营活动产生的现金流为9700万美元，高于去年同期的8000万美元 [27] - 维持全年净销售展望中点为同比增长17%，并将范围收紧至正负2个百分点 [28] - 提高全年非GAAP摊薄后每股收益展望至约1.8美元正负0.05美元 [29] - 降低2025财年非GAAP税率至25% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 高级计算业务 - 2025财年第三季度收入为1.32亿美元，较上一季度下降，同比下降9% [10][21] - 预计全年净销售额同比增长15 - 25% [29] 集成内存业务 - 第三季度收入为1.3亿美元，较上一季度增长24%，同比增长42% [12][21] - 预计全年净销售额同比增长25 - 30% [29] 优化LED业务 - 第三季度收入为6200万美元，较上一季度略有增长，同比下降4% [15][21] - 预计全年净销售额与去年大致持平 [29] 服务业务 - 第三季度服务净销售额总计6600万美元，较2024年第三季度下降3% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身转变为高性能、高可用性企业基础设施解决方案的领导者，持续看到企业AI在金融服务、能源、国防、教育和新云等垂直市场的早期采用迹象 [5] - 投资渠道合作伙伴关系，认为这将为长期增长提供新机会 [8] - 投资开发Penguin Ice Clusterware软件平台，帮助客户管理基础设施资产 [12] - 专注于开发能实现更高带宽和更大内存访问的产品，继续投资Smart的光存储设备（OMA）设计，目标是2026年底至2027年初首次产品发货 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度财务结果感到满意，认为结果证明了公司在转型方面的进展 [4][5] - 看到企业AI采用处于早期阶段的迹象，相信2023 - 2024年部署的AI试点系统投资将在2025 - 2026年带来全面生产安装的增长 [6] - 尽管LED市场存在宏观不确定性，但对高性能产品组合、强大的知识产权和具有成本效益的轻资产运营模式充满信心 [16] - 认为公司在应对具有挑战性的环境时审慎管理运营，同时投资于长期增长 [32] 其他重要信息 - 2024年12月，公司获得SK Telecom 2亿美元投资，与SK集团的合作在AI战略相关机会上取得进展 [16] - 6月26日，公司完成再融资，加强了资产负债表，降低了总债务2亿美元 [17][28] - 6月30日，公司完成从开曼群岛重新注册为美国特拉华州公司 [17] - 第三季度，公司根据股票回购计划花费约3000万美元回购180万股股票，自2022年4月首次授权以来，已累计使用1.13亿美元回购660万股股票，授权额度还剩3700万美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于五个新客户预订的更多细节，包括是否通过合作伙伴获得、合作时间、是软件服务还是硬件或两者兼有 - 销售周期通常为12 - 18个月，预订大约在12个月左右达成 [35] - 硬件收入通常提前确认，软件和服务收入则随时间逐步确认，近期预订符合这一模式 [36] 问题2: SK Telecom合作在哪些方面产生新客户，涉及哪些地区或公司 - 在内存方面有早期成功案例，期待与Hynix在更多系统相关产品上拓展合作，帮助其将内存技术应用于新的应用环境 [38] - 与SK Telecom在AI数据中心基础设施解决方案方面进展良好，相关工作是全球性的，正在探索多个联合机会 [39][40] 问题3: 内存业务是否存在需求提前拉动情况，8月指引是否考虑此因素 - 未看到明显的需求提前拉动情况，本季度对增长机会感到满意，客户订单模式和库存情况良好，第四季度业务管道保持健康 [44][45] 问题4: 高级计算业务第四季度增长的驱动因素，是单个订单还是广泛客户的力量 - 第四季度不是由单个大额部署驱动，而是有更多样化的客户，收入确认仍存在一定的波动性，但并非依赖于某一个客户 [49][50] 问题5: 高级计算业务第四季度增量部署的产品组合情况，是否更多转向新云机会 - 除新云外，在联邦、能源、生物技术领域有优势，金融领域的兴趣也在增加 [53] 问题6: 从2026财年角度看，高级计算业务相对于2025财年的增长情况应考虑哪些因素 - 由于环境动态变化，暂不提供2026财年的相关指引 [55] 问题7: CDW协议或合作伙伴关系的细节，与戴尔的合作方式有何不同，预计2026财年是否有类似贡献或客户类型的成功案例 - 暂不提供2026财年的相关评论，正在投资合作伙伴关系以扩大客户群体，在CDW和戴尔的合作上有早期概念验证的成功案例 [59][60] 问题8: 服务收入季度环比增长，而高级计算业务整体大幅下降的原因 - 是服务收入随时间逐步确认和第三季度硬件业务占比低于第二季度的综合结果，服务按年续约，新订单在发货签约时开始确认收入 [61][62] 问题9: 对于五个新客户，预计在其合作期间硬件和软件组合比例是否会有变化 - 新客户前期收入确认主要与硬件相关，软件和服务收入随时间增加，公司会避免只做硬件交易，注重提供综合解决方案 [64][65] 问题10: 大部分6600万美元的软件服务销售是否来自高级计算业务 - 大部分软件服务销售来自高级计算业务，内存业务也有少量 [67][68] 问题11: 内存业务本季度增长的产品和垂直领域情况，DRAM定价对内存毛利率的影响，以及内存产品与高级计算产品的附加率 - DRAM定价在本季度相对稳定，内存定价上涨时毛利率会略有负面影响，但产品组合和销量增长使本季度内存业务实现高增长 [69] - 公司继续利用Smart Modular和Penguin平台开发新产品，以满足AI生态系统对内存的需求 [70] 问题12: 除超大规模企业外，当前市场有多少产能达到生产推理所需的一级高可用性水平，公司可在多大程度上提高利用率 - 公司有高可用性边缘服务器平台，在数据中心看到混合训练和推理需求的趋势，公司提供的软件和服务对于确保系统的可用性和正常运行时间至关重要，在企业级推理生产环境中具有优势 [75][77]

文章核心观点 - 黑钻集团宣布2025年第二季度财报发布时间及电话会议和网络直播安排 [1][2] 财报发布及会议安排 - 公司计划于2025年8月7日股市收盘后发布第二季度财报 [2] - 将于2025年8月8日上午9点（山区时间，即东部时间上午11点）举行电话会议和网络直播，CEO和CFO将讨论财报并回答问题 [2] - 电话会议免费拨打1 - 833 - 821 - 2994，国际拨打1 - 647 - 846 - 2491，需提前10分钟连接；网络直播需提前10分钟登录https://www.gowebcasting.com/14097；会议结束后可在公司网站查看回放 [3] 公司业务介绍 - 公司是专业租赁和工业服务公司，有模块化空间解决方案（MSS）和劳动力解决方案（WFS）两个业务部门，业务覆盖加拿大、美国和澳大利亚 [4] - MSS通过主要品牌拥有大量不同类型和尺寸的模块化建筑租赁车队，为建筑、工业等多行业客户提供租赁、销售等服务 [5] - WFS通过主要品牌拥有大量模块化住宿资产租赁车队，为资源、基础设施等行业客户提供租赁、销售等服务，还包括LodgeLink数字市场 [6][7] - LodgeLink运营北美企业对企业的船员住宿、旅行和物流数字市场，其数字平台可帮助客户高效管理船员旅行和住宿需求 [7] 其他信息 - 可访问www.blackdiamondgroup.com了解更多公司信息 [8] - 投资者和媒体咨询联系Emma Covenden，电话403 - 888 - 1666或邮箱investor@blackdiamondgroup.com；可在https://www.blackdiamondgroup.com/investor/subscription/订阅新闻提醒 [9]

Key Takeaways NVTS and BrightLoop will pair SiC tech with fuel-cell systems for heavy-duty transport applications. NVTS joined NVIDIA to boost power efficiency in AI data centers with GaNFast and GeneSiC technologies. NVTS partnered with GigaDevice and Great Wall Power to develop smart, high-density power solutions.Navitas Semiconductor (NVTS) is actively forging strategic collaborations and partnerships across the power electronics ecosystem, accelerating the adoption of its gallium nitride (GaN) and sil ...

Yokneam Illit, Israel, July 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Wearable Devices Ltd. (the “Company” or “Wearable Devices”) (Nasdaq: WLDS, WLDSW), a technology growth company specializing in artificial intelligence (“AI”)-powered touchless sensing wearables, today announced a collaboration with Media Exceed Co., Ltd. (“Media Exceed”), a leading e-commerce company in Japan. Under this agreement, Media Exceed will serve as a non-exclusive reseller of Wearable Devices’ innovative Mudra Band and Mudra Link products in ...

RETRANSMISSION: Energy Plug Technologies and SEETEL New Energy Amplify Strategic Alliance with Exclusive Canadian Rights and Americas ExpansionJuly 07, 2025 7:00 AM EDT | Source: Energy Plug Technologies Corp.Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - July 7, 2025) - Energy Plug Technologies Corp. (CSE: PLUG) (OTCQB: PLGGF) (FSE: 6GQ) ("Energy Plug") and SEETEL New Energy Co., Ltd. ("SEETEL"), a leading Taiwanese energy storage solutions provider, today announced a significant strategic pa ...

报告行业投资评级 - 通信行业评级为增持（维持），通信设备制造评级为增持（维持） [8] 报告的核心观点 - 上周通信（申万）指数下跌0.10%，同期上证综指上涨1.40%，深证成指上涨1.25% [1][12] - 海内外AI训推需求共振，相关算力板块景气度或提升，建议关注海内外算力配套产业链投资机会，包括光模块、铜连接、AIDC、交换机、液冷等 [1][12] 根据相关目录分别进行总结 周专题：海内外AI风起云涌，关注算力链机遇 - 英伟达市值创历史新高，7月4日股价一度涨至160.98美元，市值达3.92万亿美元，超越苹果，带动国内产业链相关标的股票涨幅 [2][13] - CoreWeave率先部署英伟达GB300 NVL72系统，与上一代英伟达Hopper架构相比，推理模型输出量提高50倍，有望带动国内配套供应链需求放量 [2][14] - 世纪互联上调业绩指引，净收入由原指引91 - 93亿元（同比增速10% - 13%）上调至91.5 - 93.5亿元（同比增速11% - 13%），反映公司对新项目上架进度乐观，侧面反映AI带动下数据中心行业旺盛需求 [2][16] 5G产业链 - 中国联通推出战略级产品5G LAN OmniLink，实现企业网络从“局部互联”向“全域协同”数字化转型，突破传统局域网物理边界 [21] 运营商集采 - 中国移动2025 - 2026年AI服务器集采标包6公示，采购4430台金额超32亿元，6家厂商中标 [22] - 中国移动2025 - 2027年高端路由器和高端交换机产品集采，华为、中兴等中标，预估采购高端路由器3052台、BRAS设备175台、高端交换机2635台 [23] - 中国移动2025 - 2027年8000万米铠装跳纤产品集采，通鼎宽带等六家中标 [24] 云&IDC&AI - 华为首次开源盘古大模型，包含7B和72B参数模型，推动大模型技术研究与创新发展，加速人工智能在千行百业应用与价值创造 [25] - OpenAI开始租用谷歌TPU支持AI推理任务，但暂未计划大规模部署，或为谷歌云业务带来新增长动力 [26] - 亚马逊全球范围内部署100万台机器人，推出新AI模型DeepFleet提升物流效率 [27] 物联网&车联网&卫星&低空经济&量子科技 - 移远通信发布首款车规级5G RedCap模组AG53xC系列，支持3GPP R17标准，适用于车载通信场景 [28] - 澳大利亚研究团队开发出低温下可精准控制“百万量级量子比特”的芯片，解决量子计算扩展难题，有望在多领域释放潜力 [29] - eSIM产业链运营商下半年全面重启eSIM业务，中国联通已在多地重启并计划年内覆盖全国，中国移动储备产能，中国电信预计年内加入 [30] - 麦肯锡报告显示2025年美国累计量子技术专利18649项，中国7601项，2024年中美两国量子技术专利申请并驾齐驱 [31] 行情回顾 - 展示上周通信行业与其他指数行情对比，以及一年内行业走势、上周内通信（申万）指数走势等图表 [33][39] 重点公司及动态 - 推荐中际旭创、新易盛、天孚通信等公司，给出目标价和投资评级 [3][8] - 介绍重点推荐公司最新观点，包括业绩情况、发展前景、盈利预测调整等 [53][54] 公司动态 - 展示中兴通讯、和而泰、海格通信等公司公告日期和具体内容 [55]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AI 算力行业 - **公司**：微软、谷歌、亚马逊、Meta、博通、Marvell、英伟达、字节跳动、Oracle、OpenAI、阿里云、腾讯、苹果 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点 1：海外 AI 算力板块大涨** - **论据**：北美四大云厂商一季度 AI 算力资本支出同比增长 62%，总额达 719 亿美元；Meta 上调全年资本支出预期；微软、谷歌、字节跳动 TOKEN 处理或调用量大幅增长；博通 Q2 单季度 AI 相关业务收入同比增长 46%，Marvell 上调 ASIC 市场规模指引 37%；英伟达股价创新高，市值突破 3.92 万亿美元；美国“星际之门”项目计划投资千亿美元打造 AI 技术设施，Oracle 股价上涨 [1][3][10] - **核心观点 2：AI 应用端对算力需求旺盛** - **论据**：微软 AI 基础设施 TOKEN 处理量同比增长五倍，谷歌 TOKEN 月均调用量同比增长 50 倍，字节跳动豆包大模型 TOKEN 日均调用量同比增长 137 倍 [1][3][6] - **核心观点 3：市场对定制化加速器芯片需求强劲** - **论据**：博通 Q2 单季度 AI 相关业务收入同比增长 46%，Marvell 上调 ASIC 市场规模指引 37% [1][3][4] - **核心观点 4：英伟达在 AI 大模型领域表现出色并积极布局推理侧市场** - **论据**：英伟达 GPU 芯片是 AI 大模型训练重要底层算力芯片；推出 Nvlink 方案，布局低成本 s 芯片；业绩表现稳健，股价创新高，市值突破 3.92 万亿美元 [7] - **核心观点 5：AI 大模型推理侧市场竞争格局变化** - **论据**：推理侧需求快速增长将超过训练需求；传统芯片厂商及谷歌、亚马逊、Meta 等纷纷自研或合作部署 ASIC 芯片 [8] - **核心观点 6：国内市场可参考海外寻找投资机会** - **论据**：海外电商板块高景气的五个维度（行业乐观预期、下游应用需求、上游芯片供应、行业龙头信心、技术师投资）在国内市场有迹可循 [13] - **核心观点 7：业绩是推动海外 AI 算力板块大涨的重要底层逻辑** - **论据**：云厂商、芯片供应商、应用厂商、大模型厂商业绩快速增长和超预期，如 OpenAI 披露百亿美元营收 [14] - **核心观点 8：未来新产品发布和市场变化或推动新一轮 AI 行情** - **论据**：Deep Sick 新产品发布、OpenAI 新产品发布有望推动 AI 领域发展和投资热潮，美股或海外市场变化影响全球 AI 板块行情 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 海外 AI 算力大涨的五个关键词：CAPEX（资本开支）、TOKEN、ASIC（专用集成电路）、英伟达、Star Gage 项目 [3][11][12] - 美国“星际之门”项目由特朗普宣布成立，OpenAI 与 Oracle 联合扩展该项目，新建数据中心，支撑 Oracle 股价上涨，标志其进军算力市场 [2][10]