公司战略调整 - StoneCo宣布剥离软件业务中79%的2024年收入部分 以聚焦金融服务和中小微企业(MSMB)核心业务 [1] - 计划以34 1亿雷亚尔将Linx及相关软件资产出售给TOTVS 并已以1 4亿雷亚尔出售兽医软件SimplesVet给PetLove [2] - 该举措预计提升运营效率和利润率 强化公司在巴西MSMB平台领域的定位 [3] 业务表现与增长 - 2025年Q1 MSMB总支付量(TPV)同比增长17%至1195亿雷亚尔 活跃客户数增长17%至430万家 [3] - 使用3种及以上产品的客户占比从26%跃升至38% 推动支付 信贷和银行业务协同增长 [4] - 银行业务零售存款激增38%至83亿雷亚尔 信贷组合达14亿雷亚尔 [4] - PIX即时支付系统交易量同比暴涨95% 成为重要盈利引擎 [5] - 预计到2027年MSMB TPV将超过6700亿雷亚尔 2024-2027年复合增长率14% [5] 行业竞争格局 - 竞争对手PagSeguro的MSMB TPV在2025年Q1占比达74% 该细分TPV增长11 2%至952亿雷亚尔 [6] - MercadoLibre旗下Mercado Pago的TPV同比增长43%至583亿美元 月活金融科技用户超6400万 [7] 财务与估值 - 公司股价年内累计上涨76 5% 跑赢行业和标普500指数 [8] - 2025年EPS共识预期上调至1 49雷亚尔(同比增长10 4%) 2026年预期1 73雷亚尔(增长16 1%) [10] - 当前12个月前瞻市盈率8 66倍 显著低于行业平均的40 07倍 [12]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为49亿雷亚尔，同比增长13%[17] - 2025年第一季度净利润为5.54亿雷亚尔，同比增长6%[17] - 2025年第一季度每股收益（EPS）为1.72雷亚尔，同比增长14%[17] - 2025年第一季度毛利润为19亿雷亚尔，同比增长7%[19] - 2025年第一季度总费用同比下降19%，显示出成本控制的有效性[104] 用户数据 - 活跃客户总数为3200万，同比增长2%[17] - 保险产品的渗透率在活跃客户中增长至23%，较上季度增加3个百分点[71] - 投资产品的渗透率在活跃客户中增长至20%，较上季度增加1个百分点[71] 财务数据 - 2025年第一季度总支付交易量（TPV）为1290亿雷亚尔，同比增长16%[17] - 扩展的信贷组合达到460亿雷亚尔，同比增长34%[19] - 总融资达到400亿雷亚尔，同比增长24%[19] - 2025年第一季度现金流入（Cash-in）为83亿雷亚尔，同比增长26%[67] - 2025年第一季度总存款同比增长11%，达到339亿雷亚尔[76] - 总信贷组合同比增长34%，达到37亿雷亚尔，逾期贷款率约为行业平均水平的两倍[82] - 银行业务总收入同比增长60%，达到485亿雷亚尔[91] 未来展望 - 预计未来将每年支付约10%的净收入作为现金分红[118] 其他信息 - 2025年第一季度净收入（非GAAP）为554百万雷亚尔，同比增长6%[109] - 2024年第一季度净收入（GAAP）为4.83亿雷亚尔，2025年第一季度为5.25亿雷亚尔[136] - 2024年第一季度基本每股收益（GAAP）为1.52雷亚尔，2025年第一季度为1.73雷亚尔[136] - 2024年第一季度稀释每股收益（GAAP）为1.50雷亚尔，2025年第一季度为1.72雷亚尔[136] - 2024年第一季度基本每股收益（非GAAP）为1.65雷亚尔，2025年第一季度为1.82雷亚尔[136] - 2024年第一季度稀释每股收益（非GAAP）为1.63雷亚尔，2025年第一季度为1.81雷亚尔[136] - 2024年第一季度加权平均流通普通股数量为316.9百万股，2025年第一季度为303.6百万股[136] - 2024年第一季度长期激励计划的非GAAP项目为3900万雷亚尔，2025年第一季度为2900万雷亚尔[136] - 2024年第一季度资本化开发费用的摊销为1300万雷亚尔，2025年第一季度为1600万雷亚尔[136] - 2024年第一季度所得税和社会贡献为（2000万雷亚尔），2025年第一季度为（1500万雷亚尔）[136]

PagSeguro Digital (PAGS) Q4 2024 Earnings Call February 20, 2025 05:00 PM ET Company Participants Gustavo Sechin - Head of IR, Market Intelligence & ESGRicardo Dutra - Principal Executive OfficerAlexandre Magnani - CEOArtur Schunck - Chief Financial & Investor Relations Officer, Chief Accounting Officer and DirectorArnon Shirazi - VP - Equity ResearchBeatriz Abreu - Equity Research Vice PresidentRicardo Buchpiguel - Equity Research DirectorCamila Villaça Azevedo - Equity Research Associate Conference Call P ...