中国联通合作伙伴大会华为展区展示 核心观点 - 华为以"聚智向实 共智有为"为主题，通过鸿蒙生态全场景协同能力展示其在智慧生活领域的前瞻布局 [1] - 公司通过旗舰产品矩阵、智慧办公、运动健康等场景化展示，体现技术创新与生态融合能力 [1][3][4][5] - 鸿蒙生态以"万物互联"为核心，构建覆盖工作、生活、健康等多领域的智慧服务体系 [8][10] 旗舰产品技术创新 - Mate XT折叠屏手机搭载超光谱影像系统，展现出色色彩还原与多任务交互能力 [3] - Pura 80系列首创"双镜双芯"影像架构，提升夜景与人像的移动影像专业标准 [3] - Mate X6采用新一代鹰翼铰链技术，机身厚度较前代减少12%，可承受20万次折叠测试 [3] - FreeBuds Pro 4配合空间音频技术提供沉浸式影音体验 [3] 智慧办公场景融合 - MateBook Fold与MateBook Pro通过鸿蒙系统实现跨设备无缝协同，支持文件拖拽传输 [4] - "超级终端"功能一键连接打印机、显示器等外设，分布式麦克风阵列可过滤背景噪音 [4] 运动健康科技应用 - WATCH Ultimate、GT 5系列等产品支持心率、血氧、睡眠等12项健康指标监测 [5][7] - WATCH 5八通道心率传感器结合AI算法生成运动风险评估报告 [7] - WATCH D2无创血糖监测30秒完成检测，同步生成个性化饮食建议 [7] - 儿童手表5X Pro采用北斗+GPS双模定位，具备安全围栏与AI语音助手功能 [7] 鸿蒙生态全场景互联 - 智慧家居场景通过手机"碰一碰"连接灯具、窗帘等设备实现一键调控 [8] - 鸿蒙智行车机互联系统支持导航、音乐列表无缝同步至车载终端 [8] - 生态设计遵循"以人为中心"原则，实现跨设备智慧、高效、便捷的协同 [10] 行业趋势与战略方向 - 公司通过技术驱动构建覆盖工作、生活、健康的多领域智慧生态体系 [10] - 展示体现对智慧生活趋势的洞察，未来将以开放姿态引领行业创新 [10]

报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 2025年6月半导体行业持续回暖价格涨幅扩大 7月需求或继续复苏 建议关注AI算力、AIOT、半导体设备和关键零部件等结构性机会 [4] - 行业需求缓慢复苏价格回暖 海外压力下自主可控力度加大 可逢低缓慢布局 并给出具体关注板块及公司 [5] 根据相关目录分别进行总结 月度行情回顾 半导体板块涨跌幅 - 6月申万电子行业涨跌幅为8.86% 同期沪深300涨跌幅为2.50% 超额收益率为6.36% [11] - 6月半导体板块涨跌幅为5.96% 电子行业各细分板块均收涨 海内外指数表现较好 [13] - 6月半导体行业涨幅最高个股是源杰科技（+45.42%） 跌幅最大个股是圣邦股份（-21.09%） [14] - 短期中国半导体指数震荡 与费城半导体指数走势背离 2025年6月指数震荡上行受AI行情和消费电子新品影响 [16] 半导体估值回顾 - 半导体近期估值小幅震荡上行 受政策刺激和企业资本运作影响 估值波动方差大 平均PE为83.95 中位数PE为83.31 [18][20] - 当前半导体在历史5年与10年分位数来看 PE、PS、PB数值均处历史中高位水平 行业处于需求复苏阶段 企业盈利水平回暖 [21] 公募基金持仓分布 - A股半导体超1000亿元市值企业有6家 市值与营收、净利润、净资产关联性弱 市场更看重企业未来成长空间等 [24] - 2025Q1公募基金持仓股票市值中 电子行业排第一 高达4386.35亿元 电子板块是高配行业 [26] - 近3年公募基金配置半导体规模长期占电子行业6成左右 2025Q1占比升至70% [29] - 2025Q1公募基金重仓TOP20半导体个股多为市值超150亿元企业 持仓市值占比超85% 体现对半导体产业发展预期高 [32] 半导体供需数据跟踪 半导体价格与销量 - 全球半导体4月销售额同比为22.68% 2025年1 - 4月累计同比为18.93% 显示全球半导体景气回升 [34] - 6月存储模组价格涨跌幅区间为0% - 23.53% 呈上涨态势 预计7月保持上行 [36] - 存储模组价格呈周期波动 目前处于阶段性底部向上 反映市场需求复苏 [37][38] - 6月存储芯片DRAM和NAND FLASH价格涨跌幅在2.32% - 109.97% 细分产品延续上涨 供需结构改善 预计7月震荡上行 [40] - 6月DDR4价格大幅上升超历史高点 预计7月存储芯片价格震荡上行 [44] - 全球半导体硅片2025Q1同比为2.19% 延续回暖态势 产能供给增加 [52] 半导体库存一览 - 5月日本生产者成品库存指数显示半导体与电子库存指数底部震荡 2025Q1下游客户备货 去库存推进 [56] - 全球各大芯片大厂库存与周转天数维持较高分位 企业库存水平高 [58] - 海外头部科技厂商2025Q1业绩大多同比增长 7月2025Q2财报将密集释出 [72] - 2025Q1我国A股62家半导体上市企业库存同比上升14.1% 环比上升2.8% 去库压力大 [72] - 62家A股上市半导体公司2025Q1营收同比为14.5% 环比为 - 13.8% 收入表现有改善趋势 [76] - 62家A股上市半导体公司2025Q1净利润同比为96.6% 环比为69.1% 净利润表现好转 [79] 半导体供给 - 日本半导体设备5月出货额同比增长11.31% 2025年1 - 5月累计出货额同比增长20.50% 全球2025Q1出货额同比增长21.31% 设备采购力度增强 [81] - 2025Q1晶圆厂数据显示晶圆价格环比季节性回落 产能利用率环比有差异 但同比均显著上涨 行业需求复苏 供给端增长 [83] 半导体下游需求数据跟踪与预测 半导体下游需求预测 - 预计2025年全球半导体下游需求继续维持复苏态势 智能穿戴、智能家居、AI服务器增速或更高 [87] 全球与中国手机出货量 - 2025年4月中国大陆智能手机出货量同比为4.02% 1 - 4月累计出货量同比为3.52% 国内手机需求呈回暖趋势 [89] - 2025Q1全球智能手机出货量同比为1.53% 近4个季度维持弱复苏水平 IDC预计2025年全球销量或同比增长2.3%左右 [92] 全球PC与平板出货量 - 2025Q1全球PC出货量同比为4.98% 需求有所回温 展望2025年出货量有望继续个位数增长 [94] - 2025Q1全球平板增速同比为19.48% 短期消费量高速增长 2025年平板市场将维持温和复苏 [98] 全球与中国汽车及新能源车销售量 - 2025年5月中国新能源汽车销量同比为36.86% 1 - 5月累计同比为43.97% 4月全球新能源汽车销量同比为19.08% 1 - 4月累计同比为25.49% 预计2025年全球增速达18%左右 中国增速达28%左右 [102] - 2024年全球汽车总销量同比为2.65% 预计2025年同比增长3.30% 2024年中国汽车总销量同比为4.46% 预计2025年增长4.66% [104] 全球AI服务器出货量与云厂商资本开支 - 全球AI服务器出货量未来3年或将保持25%以上增速 2027年市场规模或将超普通服务器总价值量 对半导体需求驱动旺盛 [109] - 2025Q1亚马逊、谷歌、微软、Meta资本开支分别达250.19、171.97、167.50、129.41亿美元 同比分别增长67.63%、43.17%、52.94%、102.20% 头部云厂商对AI投资强度未放缓 [113] 智能穿戴出货量跟踪 - 全球TWS耳机2025Q1同比增长18% 出货量达7830万台 前五大品牌中部分国产品牌份额增长 [118] - 2024年全球可穿戴腕式设备同比增长4.1% 2025Q1出货量同比增长13% 达0.46亿部 2025年有望继续增长 [123] 行业重点新闻 - SK海力士2025年第一季度DRAM营收市占率达36% 超越三星电子成全球领导者 其预期增长至少持续到下一季度 [126] - 英伟达在GTC巴黎大会宣布在欧洲新建20家“AI工厂” 并在德国打造全球首个工业人工智能云 [126] - 苹果WWDC发布全新操作系统iOS 26 引入液态玻璃设计 原生应用全面重新设计 [127] - 华为2025年6月11日发布Pura 80系列旗舰手机 搭载鸿蒙5.1操作系统 优化AI交互与隐私安全 [127] - AMD 6月12日发布专为AI工作负载打造的全新MI350系列GPU [127] - Marvell 6月18日将旗下定制化AI芯片2028年整体潜在市场规模展望从430亿美元上调至550亿美元 并获新客户和定制化芯片机会 [128] - 6月15日消息 中国台湾将华为及中芯国际列入出口管制“黑名单” [129] - 6月18日消息 2025年第一季度全球智能眼镜市场出货148.7万台 同比增长82.3% 中国出货量49.4台 同比增长116.1% [129] - 小米6月26日发布AI眼镜 30分钟线上售罄 硬件创新且价格有优势 [130] - 华为开发者大会2025于6月20日启动HarmonyOS 6开发者Beta 发布盘古大模型5.5 [130]

报告核心观点 报告围绕2025年5月经济数据、多个行业周报及简评展开分析，指出消费表现亮眼但工业生产和投资增速受出口和地产拖累，各行业有不同发展态势和投资机会，如食品饮料关注旺季景气板块、非银金融关注政策预期等，同时对A股市场进行评述并提供市场数据[6][11][15]。 各目录总结 重点推荐 - **消费表现亮眼，地产拖累加深——国内观察：2025年5月经济数据**：5月经济数据中消费亮眼，得益于以旧换新政策和“618”购物节；工业生产和投资增速小幅回落，前者受出口拖累、6月或减轻，后者受地产拖累幅度加深；后续稳内需重要性提升，短期关注房地产增量政策和新型政策性金融工具[6]。 - **白酒继续筑底，关注旺季景气板块——食品饮料行业周报（2025/6/9 - 2025/6/15）**：上周食品饮料板块下跌跑输沪深300，白酒板块调整、批价下跌但估值处底部有配置价值，啤酒需求旺季临近有望修复，大众品新消费景气，建议关注各板块龙头企业[11][12][13]。 - **险企2026起全面实施新会计准则，关注陆家嘴论坛带来的政策预期——非银金融行业周报（20250609 - 20250615）**：上周非银指数上涨，券商关注在港上市企业回归和陆家嘴论坛政策，保险非上市险企2026年实行新准则、长期资金入市加速，建议关注券商和保险龙头[15][16][17]。 - **百菌清价格调涨，关注农化板块相关机会——基础化工行业周报（2025/6/9 - 2025/6/13）**：百菌清价格调涨，己二酸短期基本面向好，行业部分品种价格有涨跌，建议关注不同领域龙头企业[19][20][22]。 - **英伟达拟在欧洲新建多座AI工厂，华为发布Pura 80系列——电子行业周报2025/6/9 - 2025/6/15**：英伟达加速AI布局带动芯片与算力需求，苹果AI进展未达预期，华为发布新品，电子行业需求温和复苏，建议关注四大投资主线相关企业[24][25][27]。 - **5月挖机淡季内销收缩，龙头企业赴港股上市——机械设备行业简评**：5月挖机内销略下滑、外销增长，装载机内销增长、电动化趋势明显，龙头企业赴港股上市开拓全球市场，建议关注工程机械龙头[31][32][33]。 - **原料价格持续弱势，短期供需均存走高预期——轮胎行业月报**：5 - 6月原料价格下调利于胎企利润修复，市场出货和企业生产积极性有望提升，建议关注轮胎龙头企业[36]。 财经新闻 - 欧佩克月报维持2025年全球原油需求增速预期130万桶/日，预计下半年全球经济良好，2026年美国页岩油产量持平，欧佩克 + 以外石油供应增加73万桶/日[37]。 - 2025陆家嘴论坛期间，上海与香港将签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》[37]。 A股市场评述 上交易日上证指数拉升收红但面临5日均线收复战役和3418点一线压力，周线仍处压力下；深成指和创业板收涨但量能不强势；风电设备板块大涨，部分概念板块短线技术条件向好[39][40][42]。 市场数据 提供了2025年6月16日融资余额、逆回购、利率、股市、外汇、商品等多方面市场数据[45]。

报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [4] - 英伟达加速AI布局，有望长期带动AI芯片与算力需求；苹果AI进展未达预期；华为发布Pura 80系列产品 [4] - 行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，可逢低缓慢布局 [4] 各部分总结 行业新闻 - 影石创新登陆科创板，开盘大涨285%，总市值超700亿元 [10] - 高通斥资24亿美元收购半导体公司Alphawave [10] - 英伟达在德国打造全球首个工业人工智能云，未来两年内在欧洲新建20座AI工厂 [10] - 美光科技宣布2000亿美元美国芯片投资计划 [11] - 中国科学院发布「启蒙」，实现芯片全流程自动设计 [11] - 苹果WWDC 2025推出ios26系统，AI进展未达预期 [4][11] - 美光宣布停产DDR4，全球前三大DRAM厂商均退出DDR4市场 [12] - 美国希望以"芯片"换"稀土"，但H20等芯片除外 [12] - 华为发布Pura 80系列产品，搭载HarmonyOS 5.1 [4][12] - 台积电5月营收环比下滑8.3%，但同比大增39.6% [13] 上市公告重要公告 | 公司名称 | 公告类型 | 公告内容 | | --- | --- | --- | | 纳芯微 | 限售股上市 | 首次公开发行A股后总股本为1.01亿股，有限售条件流通股占78.65% [15] | | 龙芯中科 | 限售股上市 | 首发限售股份1.21亿股，2025年6月24日上市流通 [15] | | 凯盛科技 | 股权激励 | 调整2024年股票期权激励计划首次授予股票期权行权价格为12.08元/股 [15] | | 安克创新 | 可转债发行 | 拟发行总额为11.05亿元的可转换公司债券 [15] | | 路维光电 | 可转债发行 | 发行6.15亿元可转换公司债券获证监会同意注册 [15] | | 伟测科技 | 可转债发行 | 发行规模为11.75亿元的可转换公司债券 [15] | | 华峰测控 | 可转债发行 | 拟发行数量不超过0.07亿张可转债 [15] | | 东山精密 | 子公司增值 | 以未分配利润对盐城维信增资0.20亿美元，注册资本增至2.55亿美元 [15] | | 华灿光电 | 政府补助 | 全资子公司获政府补助0.88亿元，占净利润绝对值比例为14.37% [15] | | 中石科技 | 股权激励 | 拟授予限制性股票总量不超过91.00万股，占股本总额0.30% [15] | 行情回顾 - 本周沪深300指数下跌0.25%，申万电子指数下跌1.92%，行业跑输沪深300指数1.67个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第27位，PE(TTM)49.32倍 [4][16] - 截止6月13日，申万电子二级子板块中，电子元器件、其他电子上涨，半导体、光学光电子、消费电子、电子化学品下跌；海外方面，台湾电子指数、费城半导体指数上涨 [4][5][18] - 本周半导体细分板块中，品牌消费电子、印制电路板上涨，其余多数下跌 [23] 行业数据追踪 - 存储芯片价格自2023年下半年小幅度反弹，2024年9月起DRAM现货价格略有承压，部分细分产品价格自2025年2月中旬回升；NAND Flash合约价格2025年1月回升，涨势延续至4月 [30] - TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳 [34]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[8] 报告的核心观点 - 本周电子板块上涨0.73%，跑赢上证指数0.98pcts，品牌消费电子、印刷电路板、其他电子Ⅲ涨幅居前，分别上涨65.19%、2.22%、1.64% [2][15] - 2025Q1全球智能手机、PC、AI眼镜出货量同比增长，AR/VR销量下滑 [12] - 影石创新登陆科创板，火山引擎发布多款Agent开发工具，华为发布Pura80系列手机，Snap宣布2026年推出消费级AR眼镜等行业动态值得关注 [88][90][96][103] 根据相关目录分别进行总结 本周电子行业板块上涨0.73%，品牌消费电子板块涨幅居前 - 本周电子板块上涨0.73%，跑赢上证指数0.98pcts，品牌消费电子、印刷电路板、其他电子Ⅲ涨幅居前，分别上涨65.19%、2.22%、1.64% [2][15] - SW消费电子个股中，影石创新、苏州天脉、杰美特位列涨幅前列，福立旺位列涨幅倒一，影石创新换手率最高 [18][24] 消费电子需求：2025Q1全球智能手机/PC/AI眼镜出货量同比增长 - 手机端需求：2025Q1全球智能手机出货量同比提升1.53%，中国智能手机出货量同比+3.30%，2025年4月中国智能手机出货量同比-1.6%，2025Q1苹果出货量市场份额占比同比上升，OPPO出货量市场份额占比总体有所下降 [27][33][36] - PC端需求：2025Q1全球PC出货量同比+4.98%，增长源于PC厂商赶在美国加征关税前加速出货及AI电脑普及，未来增长或难持续，苹果、联想、惠普、戴尔出货量同比均有增长 [41][43] - 消费电子需求：2025Q1全球AI销量同比增长，AR/VR销量下滑。可穿戴市场，2024Q4全球智能音频设备出货量同比提升，2025Q1全球可穿戴腕带设备出货量同比+13%；AR需求，2025Q1全球AR销量同比-0.88%，中国AR销量同比+4.65%，海外AR销量同比-4.29%；VR需求，2025Q1全球VR销量同比-22.67%，中国VR销量同比-25%，海外VR销量同比-22.56%；全球AI智能眼镜需求，2025Q1全球AI眼镜出货量同比+215.79% [50][56][66][74] - 汽车端需求：2025M4国内乘用车销量同比+11.09%，新能源汽车销量同比+44.24% [81] 行业动态跟踪 - 影石创新于6月11日登陆科创板，开盘涨285%总市值超700亿元，募资19.38亿元将投向生产基地和研发中心建设 [88] - 6月12日火山引擎FORCE开发者论坛发布多款Agent开发工具，构建大模型开发全链路工具矩阵 [90] - 6月9日高通宣布斥资24亿美元收购英国半导体公司AlphawaveIPGroup，有望扩大其在数据中心和5G网络领域产品实力 [94] - 6月11日华为发布Pura80系列手机，首发搭载鸿蒙操作系统5.1，整机性能提升36%，Pura80Ultra首创一镜双目超大底双长焦 [96][97] - 6月10日Snap宣布2026年推出消费级AR眼镜Specs，内置人工智能助手等功能 [103] - 6月12日工信部支持车企“60天账期”承诺，促进汽车产业健康发展 [105] 重点公司公告（2025/06/09~2025/06/13） - 致尚科技确定2025年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单及授予价格 [108] - 领益智造拟购买江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司66.46%股权并募集配套资金 [109] - 光峰科技发布2024年年度权益分派实施公告，拟派发现金红利11,420,998.83元 [109] - 立讯精密股东会审议通过收购闻泰科技部分子公司股权及资产议案 [110] - 工业富联2022年员工持股计划第二个锁定期届满，可解锁比例为26.01% [111] - 环旭电子首次回购股份242,400股，已支付总金额3,413,723.00元 [111] - 春秋电子发布2024年年度权益分派实施公告，拟派发现金红利64,489,314.90元 [114] - 安克创新拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过11.05亿元 [114] - 信音电子发布2024年年度权益分派实施公告，拟派发人民币44,252,000.00元 [115] - 福蓉科技发布2024年年度权益分派实施公告，拟派发现金红利191,177,814.75元，每10股转增3股 [116]

华为新品发布 - 华为发布旗舰手机Pura 80及首款搭载"纯血鸿蒙"的AI智能手表华为WATCH 5 [1] - 华为近十年研发累计投入12490亿元，累计全球有效授权专利15万项 [1] - HarmonyOS 5.1将于今年7月开启升级，首批升级机型包含华为Mate 70系列、华为Pura X、华为MatePad Pro 13.2英寸等 [1] 鸿蒙生态系统 - 自HarmonyOS 5开启公测以来，日均400多个应用版本更新 [1] - Pura 80系列出厂搭载鸿蒙5.1操作系统，将推动鸿蒙生态快速成熟 [1] - "纯血"鸿蒙带来应用创新空间，如华为与支付宝联合创新的"熄屏就能碰一下"支付功能 [2] 智能穿戴设备 - 华为WATCH 5采用"软端云"协同的鸿蒙AI技术底座，构建独立运转的智慧架构 [2] - 2025年第一季度华为在全球腕戴市场跃升至第一位，出货量同比增长42.4% [2] - 华为穿戴设备全球发货累计已超过2亿台 [2] 产品技术创新 - 华为WATCH 5通过内置传感器精准捕捉"划一划"和"敲一敲"微动作，实现便捷操作 [2] - 鸿蒙设备在熄屏状态和弱网、无网络环境下也能完成"碰一下"支付，比苹果设备少一步操作 [2]

苹果WWDC25发布会表现 - 苹果WWDC25发布会未超市场预期 股价收跌1.21% 市值蒸发364亿美元(约2600亿人民币) [1] - 苹果未整体谈及AI进展 将AI功能碎片化融入各操作系统 未明确AI Siri及Apple Intelligence在中国落地时间 [1] - 主要更新为液态玻璃UI设计 被评价为"无功无过"的平淡发布会 [1] - 操作系统UI采用液态玻璃质感 为iOS 7以来最大设计更新 但引发社交媒体负面评价 [14][16] - 液态玻璃设计语言可能为未来空间智能产品(Vision Pro等)交互做铺垫 [22] - AI功能主要体现为设备端基础模型开放给开发者 原生AI功能仍不支持中国用户 [26] 华为Pura 80全场景发布会 - 华为在苹果WWDC37小时后迅速举办发布会 推出7款硬件产品包括4款Pura 80系列手机 [2] - Pura 80系列配置大底传感器 售价6499元起 Ultra版本搭载双长焦售价9999元 [4] - 全系搭载鸿蒙OS 5.1系统 较5.0版本经历数十次迭代 [5] - 推出智慧鸿蒙伙伴"AI小艺" 支持拍摄语音交互 FreeBuds 6耳机新增实时翻译功能 [6] - Watch 5手表实现车机互联 支持10米内车辆解锁 可同时控制多设备 [8] - 2023年3月以来华为18场发布会场均发布7款硬件 全场景发布会占比达12/18 [10][13] 双方战略对比 - 苹果聚焦软件系统更新 保持软硬件结合节奏 完善多设备生态联动 [27] - 华为采取"围追堵截"策略 发布会时间与产品定位均对标苹果 [27] - 苹果缺乏外部竞争压力致创新驱动力不足 华为则通过高频发布会加速生态扩张 [27] - 鸿蒙生态与苹果生态均致力于多端设备联动 但华为产品SKU扩张速度显著更快 [13][27]

华为Pura 80系列发布 - 华为Pura 80系列于6月11日亮相，全线搭载HarmonyOS 5 1操作系统，起售价6499元 [2] - Pura 80系列包含Pro、Pro+和Ultra三个版本，起售价分别为6499元、7999元和9999元，标准版价格未公布且上市延期至7月 [3] - 该系列升级至第八代ISP，搭载一英寸超大底主摄，影像能力突出 [3] 华为研发投入与芯片现状 - 华为近十年研发累计投入12490亿元，过去一年研发投入1800亿元，占营业收入20 8% [4] - 其中600亿元用于基础研究，1200亿元用于产品研发，累计取得全球有效授权专利15万件 [4] - 公司单芯片仍落后美国一代，但通过数学补物理、非摩尔补摩尔等方式达到实用状况 [4] 高端手机市场竞争格局 - 中国高端智能手机市场份额从2018年11%增长至2024年28% [5] - 2023年苹果在高端市场占据54%份额，华为以29%位居第二 [5] - 2025年Q1苹果份额同比下降9%至43%，华为份额同比上涨69%至38%，双方差距缩小至5个百分点 [5] 华为市场份额与竞争策略 - 2023年Q1华为和小米以19%出货量并列第一，同比分别增长18%和40% [5] - Pura 70系列出货量已突破1300万台 [6] - 华为通过国补政策和降价策略推动nova 13和Pura 70系列热销 [6] 鸿蒙生态建设进展 - 鸿蒙5 1将于7月启动升级，鸿蒙6 0计划于10-11月升级 [2] - 2024年华为手机、平板、穿戴新品将出厂默认搭载原生鸿蒙操作系统 [7] - Pura 80系列与支付宝合作实现"熄屏就能碰一下"支付功能 [7] 行业发展趋势 - 影像能力成为手机厂商竞争焦点，因5G时代用户重视拍照摄像体验且产品同质化严重 [3] - 不同厂商策略差异：苹果重视高端机走量，华为侧重高端机销量，小米以高端拉动中低端出货 [6] - 操作系统生态建设难度大于开发，鸿蒙系统仍需时间磨合和完善 [6][7]

巨头动态 - 阿里离职员工元安发布万字长文指出内部积弊、短期主义、战略不清等问题 马云回应称阿里在变化中并祝福其发展 [2] - 阿里巴巴工程师春节无休追赶AI浪潮 蔡崇信承认公司在AI领域落后于DeepSeek [3] - 京东物流在沙特已组建上千人团队 开启本地配送服务 [5] - 喜马拉雅承诺并购后保持品牌、产品、管理团队和战略"四不变"原则 [4] 人工智能进展 - 英伟达计划在欧洲建造全球首个工业AI云 德国总部工厂将配备10000个GPU [7] - OpenAI推迟首个开放模型发布至夏季晚些时候 因需额外时间完善 [5] - 腾讯"元宝AI"升级 可理解视频号内容并生成摘要 基于混元大模型多模态能力 [6] - 3D大模型公司VAST获数千万美元Pre-A+轮融资 发布AI驱动3D工作台Tripo Studio [11] 资本市场 - 影石创新科创板首日大涨271.48% 市值突破700亿元 募资19.38亿元创2025年科创板纪录 [9] - AI初创公司Glean估值跃升57%至72亿美元 两年内完成三轮融资 [10] - 甲骨文2025财年营收574亿美元(增长8%) 净利润124亿美元 宣布每股0.5美元股息 [8] 产品发布 - 华为Pura 80系列最高售价10999元 近十年研发投入达12490亿元 [12] - 火山引擎豆包大模型1.6价格降至2.6元/百万tokens 较前代下降63% [13] - Snap宣布2026年推出轻量级AR智能眼镜 支持AI辅助功能和三维空间交互 [14]

稀土 - 商务部表示中国已依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可申请并将持续加强合规审批工作[1] - 金力永磁已获得国家主管部门颁发的出口许可证，出口区域包括美国、欧洲及东南亚[1] - 方正证券指出海外补库需求激增推动轻稀土镨钕价格同步受益[1] - 国泰海通证券认为稀土磁材作为人形机器人核心原材料需求预期有望提振[1] - 华西证券预计海外中重稀土短缺将导致价格显著上涨，海内外价差可能扩大[1] 游戏 - 浙江省17部门联合印发支持游戏出海政策，推动中华文化国际传播[2] - 中信证券预计2025年国产游戏全球收入规模达328亿美元，CAGR超20%[2] - 中航证券指出游戏行业进入"内容精细化+AI工业化+出海系统化"新阶段[2] 汽车零部件 - 比亚迪、广汽等头部车企承诺将供应商支付账期统一至60天内[3] - 银河证券表示政策引导汽车产业从"价格竞争"转向"价值竞争"[3] - 2024年新能源渗透率加速上涨，头部企业市场份额稳定[3] 汽车检测 - 国家认监委部署开展汽车领域CCC认证试点，支持检测机构国际化建设[4] - 中证报指出中国汽车出口将从"规模扩张"转向"质量攻坚"阶段[4] 移动支付 - 华为Pura 80系列全球首发熄屏"碰一下支付"功能[5] - 该技术已覆盖全国超400个城市、5000+品牌及千万商家[5] - 用户数破亿，形成完整生态链条[5] 星闪 - 华为Pura 80系列首发支持星闪车钥匙功能[6] - 预计2025年超5000万台智能手机将具备星闪车钥匙能力[6] - 星闪技术定位精度更高，连接距离达20米[6] 智能眼镜 - 小米AI智能眼镜预计6月底发布，采用高通AR1+恒玄2700芯片[7] - Counterpoint预计2025-2029年全球市场CAGR超60%[7] 宏观行业新闻 - 云南省计划做大做强铟、锗、铂为主的稀贵金属新材料产业[8] - 辽宁省目标2027年人工智能核心产业规模达1000亿元[8] - 6月1-8日全国新能源乘用车零售20.2万辆，同比增长40%[8] 其他行业动态 - 全球首个具身智能机器人4S店将亮相北京[13] - 特斯拉无人驾驶Robotaxi计划6月22日在美国发布[13] - 英伟达与欧洲电信企业合作开发AI基础设施[13]