重要市场新闻 - 10月份CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2% [1] - 扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大 [1] - PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨 [1] - PPI同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点，连续第3个月收窄 [1] 商业航天与太空计算 - 我国太原卫星发射中心成功发射试验三十二号卫星01星、02星、03星 [2] - 力箭一号遥九运载火箭成功将楚天二号技术试验01星、02星送入预定轨道 [2] - 谷歌启动"Suncatcher"计划，探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统 [2] - 太空算网旨在通过星间激光高速互联构建天基智能计算基础设施，实现"天地协同" [3] - 相关概念股包括天银机电、上海瀚讯、佳缘科技 [3] 数据要素市场化改革 - 北京市发布实施意见，提出建设国家数据管理中心、资源中心、流通交易中心 [3] - 目标到2029年实现数据要素有序流通高效配置，打造国家数据科技创新策源地 [3] - 建设框架为夯实两大基础、打通四个环节、构建三大体系 [3] - 支持北京国际大数据交易所提升功能，打造全国一体化数据市场核心枢纽 [4] - 2021-2024年北京市数字经济增加值年均增速达10.5%，2025年前三季度增速为9% [4] - 数字经济核心产业增加值增速达10.7%，累计建设5G基站近15万个 [4] - 2024年人工智能核心企业超2400家，核心产业规模近3500亿元 [4] - 相关概念股包括赛微电子、易华录、同有科技 [4] 智能穿戴与AI应用 - 蚂蚁集团联合Rokid乐奇研发出全球首个智能终端可信连接技术框架gPass [5] - 该技术框架与乌镇峰会智能体"桐小乌"融合，通过AI眼镜提供沉浸式服务 [5] - 服务功能包括路线导航、语音讲解、便捷支付、实时翻译与智能咨询 [5] - 国办印发实施意见，明确将智能穿戴设备纳入重点应用场景培育方向 [5] - 相关概念股包括博士眼镜、比依股份、联合光电 [5] 股东减持信息 - 京能热力股东赵一波拟减持不超过790.92万股，占总股本比例3% [6] - 建科院股东深圳市建科投资股份有限公司拟减持不超过146.66万股，占总股本比例1% [6] - 三生国健股东达佳国际(香港)有限公司拟减持不超过616.79万股，占总股本比例1% [6] - 碧兴物联股东北京碧水源科技股份有限公司拟减持不超过78.52万股，占总股本比例1% [6] - 新雷能股东上海联芯投资管理合伙企业拟减持不超过350万股，占剔除回购股份后总股本比例0.65% [6] - 银信科技控股股东一致行动人计划减持不超过444.24万股 [7]

政策支持与产业环境 - 相关政策将进一步推动人工智能产业高质量发展，包括建设算力互联互通平台、着力挖掘落地场景、在企业培育、开源社区、金融支持等方面营造良好发展环境 [1] - 工业和信息化部下一步将着力挖掘落地场景，常态化开展供需对接活动，拓宽人工智能应用的深度和广度，同时着力厚植发展沃土，在企业培育、标准研制、开源社区、金融支持等方面营造良好环境 [2] - 工业和信息化部将着力夯实产业底座，建设算力互联互通平台，引导人工智能模型和高质量数据集协同创新 [3] 技术突破与产业进展 - 全国在用算力中心标准机架达1085万架，智能算力规模达788 EFLOPS，位居全球前列 [2] - 人工智能进入全新发展阶段，多款国产大模型引领全球开源创新生态，AI手机、AI眼镜等终端产品加速普及，行业专用大模型落地应用，智能体成为产业变革核心力量 [2] - 世界互联网科技馆展示了从底层算力、核心大模型、尖端芯片技术到多元化产业应用的全链路创新突破 [1] 企业动态与产品创新 - 夸克推出搭载高通AR1旗舰芯片和低功耗协处理器的AI眼镜，镜片可显示字幕、指令、翻译、导航提示等信息，并支持高清视频录制 [1] - 蚂蚁集团研发的智能终端可信连接技术框架gPass与乌镇峰会智能体融合，首次通过AI眼镜为参会者提供沉浸式服务 [1] - 中兴通讯坚持“以网强算”，实现芯片、服务器、数据中心高速互联，牵头打造基于光互联光交换技术的超节点，并联合三大运营商在杭州、嘉兴等地规划建设超5千卡智算集群 [3] - 蚂蚁集团已部署万卡规模的国产算力集群，适配自研与各主流开源模型，并全面应用于安全风控领域的大模型训练与推理服务 [3] 行业活动与展示 - “互联网之光”博览会吸引了40余个最新大模型、30余个智能体、20余项具身智能机器人集中亮相，提供可感、可及、可互动的逛展体验 [1]

网络安全技术发展趋势 - 网络安全技术从被动防御转向智能感知和主动守护[1] - AI大模型在各领域广泛应用，其安全问题受到关注[1] - 新技术新应用针对现实生活需求加强网络安全守护[2] 公司技术展示与产品 - 南方电网展示无人机智慧巡检技术，可体验腾空飞行并查看海拔、测温等数据[1] - 中国移动推出"中移羲和卫士"全场景反诈服务，可同步风险提示并实现隔空一键挂断诈骗电话[1] - 中国电信自主研发"云猎"无人机智能侦测反制系统，融合AI算法模型和云端协同技术，实现无人机侦测、定位、识别、反制全流程管控[1] - 奇安信展示大模型攻击互动演示，通过改变提示词攻击模型漏洞，并打造多款基于AI的安全产品及解决方案，以人机协同方式测试安全性[1][2] - 蚂蚁集团发布智能眼镜可信连接技术框架"gPass"，融合声纹、虹膜、指纹等无感核身技术构建安全认证屏障，并可基于用户需求自动调度多智能体间安全消息交互[2] - 腾讯展示朱雀AI检测助手，可挑战识破AI伪装并辨别图片是否由AI生成[2] 行业活动与公众参与 - 2025年国家网络安全宣传周于9月15日至18日在云南昆明滇池国际会展中心举办网络安全博览会暨网络安全产品和服务国际推介会[1] - 博览会集中展示网络安全技术、产业、人才、宣传教育等方面的重要成果[1] - 昆明城市展区展示深度融合方言交互与智慧警务的AI政务助手"春晓"[2] - 通过设置主题大屏、展示典型案例和成果、增强互动体验等方式使网络安全宣传更贴近百姓生活[2]

网络安全技术发展 - 网络安全技术从被动防御转向智能感知和主动守护 [2] - 新技术融合AI算法模型和云端协同实现全流程管控 [2] - 基于AI的安全产品以人机协同方式测试大模型安全性 [2] 企业创新产品展示 - 中国电信自主研发云猎无人机智能侦测反制系统 可侦测定位识别反制无人机 [2] - 奇安信打造多个基于AI的安全产品及解决方案 守护AI大模型安全 [2] - 蚂蚁集团发布智能眼镜可信连接技术框架gPass 融合无感核身技术构建安全认证屏障 [3] 互动体验与应用场景 - 腾讯展区设置识破AI伪装互动挑战 朱雀AI检测助手可辨别AI生成图片 [3] - 昆明城市展区AI政务助手春晓深度融合方言交互与智慧警务 [3] - 中国移动中移羲和卫士提供全场景反诈服务 可实现一键挂断和风险提示 [1]

网络安全技术发展 - 网络安全技术从被动防御转向智能感知和主动守护 [3] - 中国电信自主研发云猎无人机智能侦测反制系统 融合AI算法模型和云端协同技术 实现无人机侦测 定位 识别 反制全流程管控 [3] - 奇安信开发基于AI的安全产品及解决方案 通过人机协同方式测试大模型安全性 演示通过提示词攻击漏洞获取信息或权限 [3] 创新产品与应用展示 - 蚂蚁集团发布智能眼镜可信连接技术框架gPass 融合声纹 虹膜 指纹等无感核身技术 构建安全认证屏障确保本人操作 [4] - gPass框架基于用户时间与场景需求自动调度多智能体间即时安全消息交互 提升智能眼镜体验连贯性 [4] - 腾讯展示朱雀AI检测助手 观众可挑战识破AI伪装辨别图片是否由AI生成 [4] 行业应用与互动体验 - 南方电网展示无人机智慧巡检 通过VR体验腾空飞行视角 呈现海拔和测温数据 演示守护电网线路全流程 [2] - 中国移动推出中移羲和卫士全场景反诈服务 提供防诈风险提示和一键挂断功能 保护老年人免受电话诈骗 [2] - 昆明城市展区部署AI政务助手春晓 深度融合方言交互与智慧警务 实现对话问答功能 [4]

核心观点 - 全球人工智能算力基建持续放量 AI向端侧和能源领域延伸 重点关注AI产业链国产化进展及端侧智能落地 [1][3] - 2025年8月中国CPI和PPI数据部分边际改善 核心CPI同比上涨0.9% 涨幅连续4个月扩大 PPI同比下降2.9% 降幅环比收窄0.7个百分点 反映反内卷扩内需政策效果显现 [10] - 2025年8月美国PPI环比下降0.1% 为美联储降息提供支撑 [11] - 新型储能规模化建设方案目标2027年装机规模达1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元 [13] 宏观经济数据 - 2025年8月中国新增社融2.57万亿元 同比少增4655亿元 非金融企业境内股票融资增加456亿元 同比多增324亿元 [10] - 2025年8月末中国M1余额同比增长6% M2余额同比增长8.8% 非银存款新增1.2万亿元 同比多增5500亿元 居民存款同比少增6000亿元 反映居民存款搬家持续 [10] - 2025年8月美国CPI同比增长2.9% 环比增长0.4% 核心CPI同比增长3.1% 环比增长0.3% [11] AI算力基建与产业发展 - 甲骨文2026财年第一季度总收入149.26亿美元 同比增长12.17% 云收入71.86亿美元 同比增长27.8% 剩余履约义务达4553亿美元 同比激增359% [3][12] - OpenAI和英伟达承诺为英国数据中心项目提供数十亿美元资金支持 [3][12] - 阿里云推出Qwen3-Next基础模型架构并开源Qwen3-Next-80B-A3B系列模型 腾讯混元开源生图模型混元图像2.1 [3][12] - 蚂蚁集团发布全球首个智能眼镜可信连接技术框架gPass [3][12] - 高通与谷歌扩展合作 基于Gemini模型和骁龙数字底盘开发汽车AI智能体 [3][12] - 阿里云投资具身智能公司自变量机器人 哈啰首款Robotaxi自研车正式发布 [3][12] 能源与AI融合政策 - 国家发改委 能源局发布推进人工智能+能源高质量发展实施意见 要求加快人工智能与能源产业深度融合 [13] - 新型储能技术路线以锂离子电池储能为主 固态电池等技术路线进一步丰富 [13] 北交所市场表现 - 北证50指数本周下跌1.07% [8][15] - 2025年初至今北证50指数上涨54.26% 低于万得微盘股指数58.66% 高于创业板指数41.04%和科创50指数35.3% [17] - 北交所美容护理和石油石化行业本周领涨 涨幅分别为3.16%和2.72% 轻工制造和纺织服饰跌幅分别为7.13%和6.8% [22] - 驰诚股份和曙光数创本周涨幅居前 分别为23.44%和18.81% [23] - 北证50本周成交额1597亿元 较上周1799亿元减少 成交占比下降至1.37% [25] - 北证50市盈率中位数66倍 高于万得全A的30倍 [28] 投资建议 - 重点关注光伏锂电新能源车等新兴产业反内卷进程及需求边际变化 [13][14] - 关注AI产业链包括芯片服务器液冷电源及下游应用 重点关注国产AI算力性能能效比进展和端侧智能具身智能技术演进 [13][14]

文章核心观点 - 江浙沪地区AI企业展现出差异化竞争优势，形成了相互协同的产业生态格局 [5][17][19][20] - 上海聚焦通用AI底层能力构建，江苏擅长AI在制造业落地，浙江重心在金融科技领域 [12][15][17] - 未来的AI竞争是产业生态的较量，技术创新需扎根于本地产业土壤才能有效落地 [19][20] 上海AI发展路径 - 智谱AI展示GLM-4.5大模型，创新性地集成推理、编码和智能体能力于单一模型 [1] - GLM-4.5模型核心价值在于打破模型与场景脱节的困局，能精准理解指令并处理多模态数据 [9] - 上海优势源于科研与产业双向绑定，汇聚顶尖高校AI实验室及头部企业研发中心 [10] - 具备理论突破-技术转化-场景验证的闭环，AI研发不缺落地场景且效率高 [10][11] 江苏AI发展路径 - 江苏交易团组织174家企业及机构、570位企业代表参加服贸会 [12] - 企业擅长让AI深入制造业一线解决实际问题，技术已在工厂等实用场景落地生根 [12][13] - 无锡力芯微电子物联网芯片实现设备精准感知与数据传输 [12] - 苏州华棱旭天中医药AI面诊系统几十秒出具养生建议，江苏斯博赛福运动AI系统分析运动风险 [12] - 本地超过10万家制造企业的具体痛点促使AI技术不断优化 [14][15] 浙江AI发展路径 - 浙江将AI创新重心放在金融科技领域，旨在服务中小企业 [15] - 拥有全国最活跃电商生态及发达第三方支付体系，积累海量交易数据 [15] - AI模型通过分析淘宝、天猫商户数据及支付宝交易数据判断商户信用水平 [15][16] - 阿里通义点金模型借助知识蒸馏、负样本强化学习等技术降低金融模型部署成本 [2] 产业协同生态 - 三地形成相互咬合的协同格局，上海技术需江苏场景验证，江苏工厂需浙江金融支持 [17][18] - 浙江金融AI需要上海的技术优化模型，各个环节不可或缺 [17][18] - 蚂蚁集团发布全球首个智能眼镜可信连接技术框架gPass，具备安全、交互、连接三大能力 [4]

AI眼镜行业发展趋势 - AI眼镜将成为AI原生入口 彻底重构数字生活服务模式[4] - 服务形态从平面感知走向空间认知 数字信息与物理环境深度融合[4] - 交互方式从线性指令走向感官交互 基于多模态交互实现更自然高效的沟通[4] - 体验模式从垂直场景走向生活服务 通过环境感知提供个性化主动式服务[4] 行业当前挑战 - 端到端软硬件能力碎片化 基础设施薄弱且缺乏统一标准[6] - 原生应用严重缺乏 难以满足多元化场景需求[7] - 移动互联网服务向智能化服务升级难度大 延缓技术普及速度[7] gPass技术框架核心能力 - 基于生物核身实现可信身份流转 建立设备与用户唯一可信绑定关系[10] - 构建硬件可信根的端到端安全通信连接 打造全链路跨多端软硬结合可信方案[10] - 在手机端和眼镜端建立可信隐私沙盒体系 保障数据传输机密性和完整性[10] gPass交互技术创新 - 提供视频图像声音多模态理解技术 声纹作为核心验证因子[11] - 首次实现智能眼镜端支付功能 通过持续语音交互完成无感核验[11] - 研发跨Android与RTOS渲染解决方案 弥补基础设施不足[11] - 探索手势识别技术 实现跨端精准同步的消息推送[11] gPass连接生态构建 - 实现多端互联 顺畅连接手机/智能汽车/智能家居/可穿戴设备[12] - 支持多模态大模型原生交互 无缝融入AI能力[12] - 接入蚂蚁生态海量智能体 覆盖支付/出行/文旅/金融/医疗等高频场景[12] 应用落地与行业合作 - 已应用于rokid/小米/夸克/雷鸟等眼镜品牌 实现"看一下支付"功能[15] - 在医疗健康场景提供健康咨询/AI问诊/就诊提醒/药品解读等服务[15] - 通过与全产业链伙伴协作 推动AI眼镜从单一工具到完整生态的质变[15]

公司技术展示 - 公司以安全可信让AI用得放心为主题参与网安周活动 展示AI安全 数据保护 网络安全和智能风控等领域的创新成果与实践 [1] - 公司全球首个智能眼镜可信连接技术框架gPass首次亮相 展示以人为本智能交互基础设施上的安全技术突破 [1] - 公司集中展示多项前沿安全技术与系统级解决方案 包括智能体安全 大模型安全 深度伪造防御及数据与隐私安全 [3] gPass技术框架 - gPass以安全 交互 连接三大核心能力为支撑 为AI眼镜与智能体之间搭建可信即时无缝的信息桥梁 [1] - 在安全方面借助可信身份流通 端到端加密 设备认证等技术确保设备是本人 构建信息传输安全屏障 [2] - 在交互方面融合声纹 虹膜 指纹等无感核身技术实现本人操作的流畅安全认证 [2] - 在连接方面基于用户时间与场景需求自动调度多智能体间即时安全的消息交互 提升体验连贯性 [2] - 已完成与Rokid 小米 夸克 雷鸟等品牌眼镜合作 在看一下支付场景中率先落地 [2] - 未来计划扩展至医疗 文旅 出行等更多生活场景 提供无感可信全程伴随的智能服务 [2] 行业背景 - AI眼镜行业处于发展初期 存在生态碎片化 应用场景有限 跨端协同能力弱等挑战 [1] - 硬件算力 系统分裂以及开发门槛高等因素制约从功能机向智能体的演进 [1] 智能体安全技术 - IIFAA工作组推出的ASL保障各个智能体协作中在权限 数据 隐私等方面的安全 [3] - 为Agent互连提供安全可信的协作保障 [3] 大模型安全技术 - 大模型安全解决方案蚁天鉴新增智能体安全扫描 MCP安全检测功能 [3] - 形成包含AIGC滥用检测 证照伪造检测 智能体零信任防御在内的完整技术链条 [3] - 构建覆盖生成预防 内容检测 行为调控为一体的可信AI治理体系 [4] 深度伪造防御技术 - ZOLOZ Deeper依托端云一体生物识别与动态攻防测演应对伪造人脸 语音合成等安全威胁 [3] 数据与隐私安全技术 - 密态可信数据空间基于全栈自研密态计算技术体系 [3] - 为数据融合利用加工提供高性能 低成本和全链路安全的密态化保障 [3] - 覆盖数据融合 研发和产品交付等关键环节 支撑企业 行业及城市等可信数据空间建设 [3] 风控能力 - 通过多模态感知与大小模型协同精准识别假章假证 合成语音等造假行为 [4] - 虚假证件识别准确率达98% 语音伪造检测覆盖50余种合成方式 [4] - 2024年以来已联合司法机关查处12家非法金融中介 涉案人员超过200人 [4] 公司战略 - 安全科技是公司的立身之本和发展基石 [4] - 将持续强化AI安全可信能力 通过金融级网络安全防护 负责任的隐私保护与全生命周期AI治理 [4] - 致力于为千行百业的数字化转型构建安全可靠值得信赖的科技底座 [4] 技术认可 - 安全科技在业务安全 AI安全 内容安全等方向的研发和应用屡获奖项 [5] - 曾获得上海市科技进步奖一等奖 浙江省科技进步奖一等奖 中国电子学会科技进步奖一等奖 中国图象图形学学会科技进步奖一等奖 [5]

公司技术展示 - 蚂蚁集团以安全可信AI为主题参与国家网络安全宣传周 展示AI安全 数据保护 网络安全和智能风控等领域的创新成果与实践[1] - 公司首次亮相全球首个智能眼镜可信连接技术框架gPass 聚焦构建以人为本的智能交互基础设施安全技术突破[1] - 公司集中展示多项前沿安全技术与系统级解决方案 包括智能体安全 大模型安全 深度伪造防御及数据隐私安全等领域[3] 行业背景与挑战 - AI眼镜行业处于发展初期 存在生态碎片化 应用场景有限 跨端协同能力弱等挑战[1] - 硬件算力 系统分裂和开发门槛高制约行业从功能机向智能体演进[1] gPass技术框架 - gPass以安全 交互 连接三大核心能力为支撑 为AI眼镜与智能体搭建可信即时无缝的信息桥梁[1] - 安全方面借助可信身份流通 端到端加密和设备认证技术确保设备是本人 构建信息传输安全屏障[2] - 交互方面融合声纹 虹膜 指纹等无感核身技术实现本人操作的流畅安全认证[2] - 连接方面基于用户时间与场景需求自动调度多智能体间即时安全的消息交互[2] - 已完成与Rokid 小米 夸克 雷鸟等品牌眼镜合作 在看了一下支付场景中率先落地[2] - 未来计划扩展至医疗 文旅 出行等更多生活场景[2] 安全技术体系 - IIFAA工作组推出ASL保障智能体协作中权限 数据和隐私安全 为Agent互连提供安全可信协作保障[3] - 大模型安全解决方案蚁天鉴新增智能体安全扫描和MCP安全检测功能 形成AIGC滥用检测 证照伪造检测和智能体零信任防御等技术链条[3] - ZOLOZ Deeper依托端云一体生物识别与动态攻防测演应对伪造人脸和语音合成等安全威胁[3] - 密态可信数据空间基于全栈自研密态计算技术体系 为数据融合利用加工提供高性能低成本全链路安全密态化保障[3] 风控能力 - 蚂蚁消金通过多模态感知与大小模型协同精准识别假章假证和合成语音等造假行为[4] - 虚假证件识别准确率达98% 语音伪造检测覆盖50余种合成方式[4] - 2024年以来联合司法机关查处12家非法金融中介 涉案人员超过200人[4] AI治理体系 - 公司依托蚁天鉴大模型安全解决方案构建生成预防 内容检测和行为调控为一体的可信AI治理体系[4] - 致力于确保AI真实性 可靠性及智能体行为安全可控[4] 公司战略与荣誉 - 安全科技是公司立身之本和发展基石 将持续强化AI安全可信能力[4] - 通过金融级网络安全防护 负责任隐私保护与全生命周期AI治理为行业数字化转型构建安全可靠科技底座[4] - 安全科技在业务安全 AI安全和内容安全等方向研发应用屡获奖项 包括上海市科技进步奖一等奖 浙江省科技进步奖一等奖等[5]