液冷概念市场表现 - 液冷服务器指数大涨超29%，位居AI硬件概念涨幅首位，AI硬件方向相关概念指数（玻璃纤维、光模块、服务器等）均大涨超10% [2] - A股液冷服务器概念股合计122只，总市值接近3.7万亿元，工业富联市值突破9000亿元居首，立讯精密、中兴通讯、中科曙光等市值均超千亿元 [5] - 液冷概念股年内平均涨幅超56%，思泉新材（251%）、华光新材（232%）、利通科技（202%）等个股实现股价翻倍 [5][6] 液冷技术驱动因素 - 英伟达GB300 NVL72系统采用完全液冷式机架规模设计，华为昇腾384超节点服务器集群采用液冷+微结构导热方案，标志头部厂商全面拥抱液冷技术 [2][3] - AI芯片性能升级导致功耗持续提升，数据中心液冷成为必然趋势，产业需求、政策驱动及预期差三重共振推动行业高景气 [3] - 液冷技术通过液体介质与发热元件热交换，能效比传统风冷提升显著，华西证券预计海外算力需求爆发将带动GPU/ASIC及液冷需求快速增长 [3] 核心企业布局 - 飞龙股份、大元泵业、英维克、银轮股份被列为业务相关性最强的液冷概念股，其中大元泵业液冷温控业务覆盖新能源汽车、储能风电、算力服务三大领域 [5] - 银轮股份作为汽车热管理龙头向液冷领域拓展，源达信息认为其产品矩阵齐全且具备客户资源优势 [5] - 工业富联年内涨幅110%且获26家机构评级，市值8829亿元仍保持32%预测盈利增速 [6] 潜在补涨机会 - 21只液冷概念股年内涨幅不足20%但获机构评级，四方科技（市值45亿元）、八亿时空（51亿元）、永贵电器（78亿元）等小市值标的存在补涨潜力 [7][8] - 永贵电器透露其液冷快换接头应用于算力服务器领域，四方科技新型集装箱式干冷器已为多家IDC企业提供测试样机 [7] - 中科曙光（市值1090亿元）、浪潮信息（899亿元）等大市值标的年内涨幅不足20%，但机构覆盖密度较高 [8]

半年报业绩亮点公司 - 潍柴重机2025年上半年营业总收入27.46亿元同比增长43.91%，归母净利润1.44亿元同比增长52.62%，发电机组业务在数据中心市场取得重大突破并打破进口品牌垄断[2] - 新易盛上半年净利润预计37-42亿元同比增长327.68%-385.47%，800G产品出货量持续提升，1.6T产品预计2025年下半年起量[3] - 中际旭创、锐捷网络、洛阳钼业、仕佳光子、巨化股份等公司因上半年业绩大幅增长股价创历史新高[3] 行业龙头表现 - 中国移动上半年净利润842.35亿元同比增长5.03%，贵州茅台净利润454.03亿元同比增长8.89%，宁德时代净利润304.85亿元同比增长33.33%[4][6] - 紫金矿业净利润232亿元同比增长54%，中国电信净利润230.17亿元同比增长5.53%，国泰君安净利润152.83亿元同比增长205%[6] - 海光信息上半年净利润12.01亿元同比增长40.78%，其CPU与DCU系列产品助力数据中心和算力平台建设[4] 中小盘股增长 - 铁大科技上半年净利润0.24亿元同比增长53.68%，A股市值24.17亿元[5] - 青矩技术、广咨国际、德石股份等A股市值均不到50亿元但展现稳健增长态势[5] - 45只连续增长股票中6股市值超千亿，包括中国电信、海光信息、立讯精密等[4] 市场表现与资金动向 - 45只绩优股年内平均上涨41.25%，跑赢上证指数约30个百分点[7][8] - 涛涛车业、并行科技、匠心家居等5股年内涨幅翻倍，恩华药业、威胜信息等少数股票滞涨[9] - 8月以来融资净买入超亿元的有9股，海光信息获17.29亿元融资净买入居首[9] 估值水平 - 45只股票中23股滚动市盈率低于30倍，常熟银行6.22倍为最低[7] - 杭州银行滚动市盈率6.46倍，青岛银行6.49倍，齐鲁银行6.96倍[7][8] - 捷佳伟创滚动市盈率8.92倍，江苏金租10.69倍[7][8]

公司动态 - 硅芯宇半导体（深圳）有限公司近日成立，法定代表人为郭冉 [1] - 公司经营范围包括电子专用材料制造、研发、销售，集成电路销售，电子元器件制造等 [1] - 该公司由杭州芯宇半导体有限公司全资持股 [1] - 杭州芯宇半导体有限公司由杰华特等共同持股 [1] 行业动态 - 半导体行业新增一家专注于电子专用材料和集成电路的企业 [1] - 行业产业链覆盖从材料研发到制造销售的完整环节 [1]

市场表现 - 上证综指收于3739.26点，涨幅0.30%，A股总成交额达16780.81亿元 [1] - 38只A股价格突破年线，其中诚迈科技、ST香雪、华立股份乖离率分别为19.19%、11.40%、4.94% [1] - 杭州热电、水井坊、杰恩设计等个股乖离率较小，刚站上年线 [1] 个股突破年线详情 - 诚迈科技涨幅20.00%，换手率15.15%，最新价55.39元，年线46.47元，乖离率19.19% [1] - ST香雪涨幅15.83%，换手率7.20%，最新价10.17元，年线9.13元，乖离率11.40% [1] - 华立股份涨幅7.34%，换手率8.87%，最新价15.51元，年线14.78元，乖离率4.94% [1] - 国电电力涨幅5.10%，换手率2.76%，最新价4.74元，年线4.58元，乖离率3.54% [1] - 舍得酒业涨幅7.62%，换手率7.40%，最新价58.59元，年线57.42元，乖离率2.04% [1] 其他突破年线个股 - 特发服务涨幅1.90%，换手率5.53%，最新价47.73元，年线47.28元，乖离率0.95% [2] - 中国国航涨幅0.94%，换手率0.42%，最新价7.52元，年线7.45元，乖离率0.90% [2] - 兔宝宝涨幅2.94%，换手率2.70%，最新价10.52元，年线10.43元，乖离率0.83% [2] - 晶盛机电涨幅0.74%，换手率0.99%，最新价29.90元，年线29.75元，乖离率0.50% [2]

股价表现 - 淳中科技19日盘中触及跌停 报114 02元/股 成交超16亿元 [2] - 该股18日涨停创历史新高 7月以来累计涨幅超250% [2] - 18日收盘价126 69元/股处于历史高位 远高于同行业估值水平 [2] 公司基本面 - 公司经营情况未发生重大变化 但股价严重脱离基本面 [2] - 液冷服务器业务仅参与测试环节 市场空间远小于通用元器件 [2] - 2025年上半年液冷业务未形成收入 计提减值准备合计1078 65万元 [2] 业务风险 - 液冷测试业务受客户产品迭代及适配测试影响 存在重大不确定性 [2] - 若股票交易持续异常 公司可能申请停牌核查 [2]

行业趋势 - 折叠手机渗透率预计从2025年1.6%提升至2027年3%以上 [1] - 折叠手机技术演进从多零件铰链组装转向一体化结构设计 [1] - 铰链技术发展成为行业竞争焦点 [1] 产品发展 - 苹果公司计划于2026年下半年推出折叠产品 [1] - 材质、结构和厚度突破使折叠手机机身更轻薄 [1]

财务表现 - 2025年上半年实现营收213.23亿元，同比增长6.16% [1] - 归母净利润7.33亿元，扣非净利润6.53亿元 [1] - 二季度归母净利润环比增长38.24% [1] - 镍、钴、磷、钠四系产品销售量超18.8万吨，同比增长33.91% [1] 产品与技术布局 - 镍系材料出货量连续五年全球第一，8系及以上高镍材料占比近70%，应用于人形机器人、eVTOL等高能量密度场景 [2] - 钴系材料通过大颗粒化和超高掺铝技术切入高端电子消费与AI终端市场 [2] - 磷系材料进入比亚迪、宁德时代等供应链，上半年销量超5万吨，位列行业第二梯队 [2] - NFPP钠电材料实现产业化，适用于大型储能与低温场景 [2] - 研发投入累计36.39亿元（2022年至今），建立全链条研发体系 [3] - 技术突破包括：超高镍三元前驱体（能量密度230mAh/g，较主流提升12.7%-27.8%）、首款量产NFPP钠电前驱体、4.55V高电压钴系前驱体等 [3] 新兴领域拓展 - 固态电池前驱体实现数十吨级供货，针对硫化物路线开发定制化产品 [4] - 高镍三元与高电压钴系材料为人形机器人提供长续航与高功率密度解决方案 [4] 产业链与全球化 - 构建"资源—冶炼—材料—回收"一体化模式，原料自供与外采灵活切换 [5][6] - 镍产品组合覆盖镍铁、冰镍及电解镍，电解镍品牌在LME和上期所注册 [6] - 海外收入占比50.58%，客户包括LG新能源、特斯拉等全球前十电池厂商 [6] - 印尼、韩国新产线投产增强全球供应能力 [6] ESG与可持续发展 - MSCI ESG评级从BBB跃升至AA级，位列行业第一 [7] - 单位产品碳排放两年内下降23%，镍钴原料100%尽责管理 [7] - "零碳工厂+循环园区"模式覆盖五大生产基地 [7] 行业展望 - 动力电池回暖及固态电池、机器人等新兴应用将推动新能源材料需求结构性爆发 [8] - 公司通过四系材料协同发展与全球资源协同能力强化竞争优势 [8]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入18.35亿元，同比增长8.31% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4673.82万元，同比增长10.17% [1] - 扣非后净利润3696.64万元，同比增长20.65% [1] - 拟向全体股东每10股派发1.30元现金股利（含税） [1] 线下门店扩张与运营升级 - 线下门店总数近500家，直营门店数量处于国内母婴专业连锁零售领先水平 [2] - 2025年上半年在全国22个城市新开34家母婴门店，强化经济圈核心城市规模壁垒 [2] - 在上海花木时光里商圈推出全国首家全新形象门店，打造第6代标准化店型 [2] - 新门店优化商品结构，引入0防腐剂、0添加、低敏配方等健康趋势产品 [2] - 以花木时光里新门店为样板，逐步在全国推广门店精细化运营升级 [3] 自有品牌与产品策略 - 自有品牌销售占比在多个品类中已超30% [4] - 新上市多款高质价比产品，涵盖营养食品、纸尿裤、服装等核心品类 [4] - 合兰仕品牌推出功能化刚需产品，如即食型益生菌粉、山楂鸡内金特膳饮 [4] - 童装棉服品类推行全线"一口价"策略，主力价位段为29元、39元、59元 [5] 多元化业务布局 - 开设江苏首家高达基地和全国首家万代拼装模型店，进军IP零售市场 [3] - 布局淘宝闪购、美团、京东秒送、抖音小时达等O2O渠道，定制化开发"到家业务" [3] - 在抖音、微信、小红书等平台开展短视频种草、直播带货等营销活动 [3] 行业政策与企业文化 - 国家育儿补贴制度从2025年起实施，每年每孩可领取3600元补贴直至3周岁 [5] - 公司官宣全新企业文化品牌战略，愿景为"成为中国领先的母婴健康生活品牌" [5] - 使命为"以匠心精神，守护健康生活"，核心价值观为"责任、品质、专业、创新" [5]

据证券时报.券商中国记者了解，上述客户穿仓消息属实，系华南某期货公司客户。据悉，相关期货公 司与客户已在协商补款事宜，目前沟通较为顺利。这一事件给全行业再次敲响防风险的警钟。 人民财讯8月19日电，近期，市场上一则投资人做空碳酸锂期货穿仓的消息，引发各方广泛关注。消息 称，该投资人因做空碳酸锂期货，不仅亏完本金1600万元，甚至倒亏期货公司464万元。 ...

公司动态 - 海泰氢能源发展(黄骅)有限公司近日成立 法定代表人为梅志轩 [1] - 公司经营范围涵盖新兴能源技术研发 站用加氢及储氢设施销售 管道运输设备销售 陆地管道运输 新材料技术研发等领域 [1] - 该公司由海泰新能间接全资持股 [1] 行业布局 - 新公司业务聚焦氢能源产业链 覆盖技术研发 设备销售及运输环节 [1] - 经营范围显示公司可能涉及氢能基础设施建设和新材料应用 [1]