iPhone 17系列OLED面板供应链动态 - 三星显示和LG Display已于5月下旬启动iPhone 17系列面板的显示材料及零部件采购工作，并于6月开始生产首批面板 [1] - iPhone 17系列将涵盖4款机型：6.1英寸标准版、6.6英寸Air版、6.3英寸Pro版及6.9英寸Pro Max版 [1] - 今年iPhone 17系列的OLED面板产量约为1.1亿片，其中三星显示供货量约7000万片，LG Display供货量约4100万片 [1] - 三星显示将为iPhone 17系列所有型号供应OLED面板，LG Display则为除Pro机型外的三个型号供应OLED面板 [1] 供应链格局与技术挑战 - iPhone 17系列的全部面板预计将由三星显示和LG Display两家韩国企业供应 [3] - 中国京东方（BOE）正集中精力进军Pro机型，但首批供货情况尚不明朗 [3] - 苹果决定在iPhone 17系列的所有型号上采用低温多晶氧化物（LTPO）技术，面临技术挑战 [3] - 过去苹果的iPhone LTPO面板一直由三星显示和LG Display全量供应，京东方仅部分供应了低温多晶硅（LTPS）OLED面板 [3] 市场环境与生产策略 - iPhone 17系列首批面板供货量较iPhone 16系列略有下调 [3] - 调整原因包括全球智能手机需求疲软及地缘政治下关税政策变动 [3] - 显示面板厂商对iPhone面板订单的运营较为保守且具有战略性，并做好了随时进行调整的准备 [3]

行业背景 - AI技术是重塑产业形态、重构生产体系的核心驱动力，大模型技术研发如火如荼，企业正探索如何解决工业场景的实际智能化需求 [1] - 半导体显示行业具有多学科交叉、知识密集、迭代快速的特征，大模型的学习和推理能力可帮助成为全领域专家 [2] 公司技术成果 - TCL华星于2025年6月发布显示领域首款强推理垂域模型星智X-Intelligence 3 0，在半导体显示垂域能力超越DeepSeek R1-671B [1] - 该模型由TCL华星、TCL工业研究院、国家新型显示技术创新中心与通义千问团队共同研发，基于Qwen3 32B模型进行垂域训练，强化推理能力 [2] 模型核心优势 垂域推理能力 - 结合领域知识采用先进监督强化学习，依托海量优质数据训练，能处理更复杂逻辑问题和多步骤推理任务 [5] - 在半导体显示垂域复杂推理问题中提供更精准高效解决方案，例如快速关联多环节因素分析面板缺陷 [5] 知识体系 - 全面升级半导体显示知识体系，涵盖LCD、OLED等现有领域，并整合印刷OLED、高迁金属氧化物薄膜晶体管技术、QD-EL技术等新兴领域前沿信息 [7] 学习与适应能力 - 具备强大在线学习能力，可实时吸收新信息并快速整合到知识库，相比DeepSeek-R1能更快调整参数优化策略 [9] - 模型参数精简使更新迭代训练周期大幅缩短，同步更新RAG检索数据库确保即时吸收新知识 [9] 应用前景 - 将成为TCL华星研发与制造的"最强大脑"及AI Agents中心，调度仿真、设计、流程优化等多类型Agent协同工作 [9] - 帮助公司建立显示企业智能化技术壁垒，提升未来能力竞争上限，打开产业升级无限可能 [11]

产品发布 - 公司在菲律宾联合当地最大家电零售商Abenson举办Mini LED电视新品发布会 [1] - 发布会地点位于奎松市海尔旗舰店 [1] 产品技术特点 - 电视采用微米级Mini LED背光技术 [3] - 灯珠均匀分布于背板，具备更多控光分区 [3] - 提升亮度与对比度，支持HDR10和Dolby Vision [3] - 画质表现更为细腻 [3] 音效技术 - 联合音响品牌KEF开发音效系统 [4] - 配备杜比全景声与dbx-TV技术 [4] - 提供更具空间感的环绕音效 [4] - 增强整体视听体验 [4]

公司IPO及募资计划 - 视涯科技科创板IPO申请已获受理 拟募资20 15亿元用于超高分辨率Micro OLED微型显示器件生产线扩建及研发中心建设 [1] - 募资用途包括支持产能升级与技术优化 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2016年 总部位于合肥 专注于Micro OLED显示器 [1] - 产品广泛应用于头戴显示器和智能眼镜 合作品牌包括大疆 小米 XREAL 雷鸟等 [1] 产能现状及规划 - 目前拥有一条12英寸蒸镀线 月产能为9000片晶圆 单品出货量已超过100万片(1kk) [3] - 未来规划扩建至三条12英寸蒸镀线 月产能将达到27 000片晶圆 [3] 财务表现 - 2022至2024年营业收入分别为1 9亿元 2 15亿元和2 8亿元 [3] - 同期净利润分别为-2 47亿元 -3 04亿元和-2 47亿元 仍处于亏损状态 [3] 行业发展与公司战略 - 行业处于快速发展期 AI终端产品加速演进 [3] - 公司正在推进大规模产线投资 相关折旧支出短期内对盈利能力构成压力 [3] - 盈利能力有望随着产能释放而逐步改善 [3]

IPO申请及募资计划 - 惠科股份IPO申请于6月30日获深交所受理[1] - 拟募集资金85亿元，用于三个项目：长沙新型OLED研发升级项目（30亿）、长沙Oxide研发及产业化项目（30亿）、绵阳Mini-LED智能制造项目（25亿）[2] - 补充流动资金及偿还银行贷款10亿元[3] 募投项目详情 - **长沙新型OLED研发升级项目**：投资30.31亿元，拟使用募集资金25亿元，聚焦OLED显示面板生产方案研发，提升技术储备和量产能力[3] - **长沙Oxide研发及产业化项目**：投资30亿元，拟使用募集资金30亿元，增强Oxide显示面板生产能力和技术，拓展应用场景[3] - **绵阳Mini-LED智能制造项目**：投资25.45亿元，拟使用募集资金20亿元，扩大Mini LED产线布局，满足订单需求[3][16] 公司产能与技术布局 - 拥有4条G8.6高世代线：重庆（2017年投产，240亿）、滁州（2019年投产，240亿）、绵阳（2020年投产，240亿）、长沙（2021年投产，280亿）[4] - 技术路线覆盖a-Si TFT-LCD、Oxide TFT-LCD，并布局OLED技术开发平台[5] - 2022-2024年营收分别为271.34亿元、357.97亿元、403.10亿元，净利润扭亏为盈，从-14.28亿元增至33.39亿元[5] 业务表现与客户结构 - 主营业务收入2022-2024年分别为262.44亿元、348.18亿元、392.64亿元，主要来自半导体显示面板和智能显示终端销售[6] - 半导体显示面板销量从1.70亿片增至4.43亿片[6] - 境外收入占比从58.18%降至49.92%，但规模稳步增长至196亿元[7] - 主要客户包括三星、LG、小米、海信、TCL等，前五大客户稳定[7] 多技术路线战略 - 同时布局Oxide、OLED、Mini LED技术，构建差异化竞争优势[8] - **Oxide技术**：已实现LCD显示器面板和笔记本面板量产，推进OLED试生产[11] - **OLED技术**：自研氧化物OLED、RGB OLED、超低频OLED进入试生产阶段，拥有103项专利[12][13] - 2025年收购柔宇科技深圳柔性显示产业园资产（5.04亿元），整合G5.5 OLED产线技术[13][14] - **Mini LED技术**：已量产终端产品，氧化物玻璃基Mini LED直显技术进入试生产，需扩产匹配订单需求[15][16] 行业竞争格局 - 国内头部厂商京东方（8条高世代线）、TCL科技（7条）、深天马（1条）均布局Oxide技术[10] - 惠科半导体显示收入2024年为392.65亿元，低于京东方（1650.04亿元）和TCL科技（1042.54亿元）[11] 上市意义 - 上市将助力公司融资加码OLED、Oxide、Mini LED项目，提升技术竞争力[17] - 可能推动行业技术升级和全球影响力，调整现有竞争格局[18]

公司中标信息 - 联得装备于6月30日晚间公告中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目，中标设备为自动贴合机，中标总额1.57亿元 [1] - 公司旗下自动贴合机（M-lami）、绑定机（FOP）、偏光片贴片机此前均已中标同一项目 [2] 公司业务布局 - 主营业务涵盖新型半导体显示智能装备、汽车智能座舱系统装备、半导体封测设备及新能源设备 [3] - 在TFT-LCD、OLED和Mini/Micro LED显示领域布局广泛，覆盖绑定设备、贴合设备、AOI检测设备等主要生产工艺流程 [3] 京东方项目细节 - 京东方第8.6代AMOLED生产线项目总投资630亿元，设计产能每月3.2万片玻璃基板（尺寸2290mm x 2620mm） [3] - 产线聚焦中尺寸AMOLED面板，用于中高端笔记本电脑、平板电脑等IT产品，同时具备柔性OLED智能手机面板生产能力 [3] - 生产线设备已于今年5月开始搬入 [3]

蓝思科技H股发行进展 - 公司正推进境外发行上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市相关工作 [1] - 3月31日已向港交所递交发行上市申请 6月16日收到中国证监会备案通知书 6月20日港交所上市委员会审议通过申请 [2] - 全球发售H股基础发行股数2.62亿股 发行价格区间17.38-18.18港元 预计2025年7月9日挂牌交易 [2] - 预计募资净额45.90亿港元 其中48%用于产品服务组合扩展 28%用于海外业务布局 14%用于智能制造能力提升 10%用于营运资金 [2] 基石投资者与公司背景 - 引入多位基石投资者包括小米旗下GreenBetter等机构 认购金额共计1.91亿美元（约14.99亿港元） [3] - 公司成立于1993年 2007年通过苹果供应商认证 2015年在深交所创业板上市 [3] - 客户包括苹果、三星、小米等手机厂商 [3] 业务布局与产品结构 - 消费电子领域提供智能手机、计算机、智能穿戴等产品的防护玻璃、金属中框、触控显示模块等结构件和功能模块 [5] - 智能汽车领域研发生产中控屏、仪表盘等车载电子玻璃及组件 智能B柱/C柱等产品 [6] - 布局人形机器人、AI眼镜/XR头显及智慧零售等新兴领域 提供核心零部件量产及整机组装服务 [6] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为466.99亿元、544.91亿元、698.97亿元 [6] - 2022-2024年归母净利润分别为24.48亿元、30.21亿元、36.24亿元 [6] - 业绩增长受益于消费电子市场回暖 智能手机、电脑等产品需求增长 [6]

收购方案概述 - TCL科技拟通过发行股份及支付现金方式收购深圳华星半导体21.5311%股权并募集配套资金 该重大资产重组方案已获中国证监会批准 [1] - 现金对价72.03亿元 股份对价43.59亿元 合计交易金额达115.62亿元 [2] - 深圳华星半导体注册资本900万元 主要从事大尺寸TFT-LCD显示器件生产 拥有两条11代线面板产线 玻璃基板尺寸3370mm×2940mm 可高效切割65/75英寸TV面板 玻璃利用率超90% [2] 股权结构变动 - 交易前TCL华星直接及间接控制深圳华星半导体62.6794%股权 重大产业基金持股32.2967% 三星显示持股5.0239% [2] - 交易完成后TCL科技将控制深圳华星半导体84.2105%股权 重大产业基金持股比例降至10.7656% [4] - 当前股东结构中TCL华星光电持股35.4067% 广东华星光电产业投资持股27.2727% 两者构成TCL科技对深圳华星半导体的实际控制 [3] 战略意义 - 该交易标志着公司在整合华星光电核心资产方面取得重大进展 将显著增强对半导体显示业务的控制权 [4] - 有助于深化显示面板领域布局 优化资源配置 提升核心竞争力 特别是强化在大尺寸TFT-LCD显示器件领域的产业地位 [4][2] - 通过控股两条11代线产线 公司将进一步提升在高世代面板制造领域的技术领先优势 [2]

公司概况 - 臻宝科技为液晶显示设备零部件供应商，专注于集成电路及显示面板行业真空腔体内零部件及表面处理解决方案 [1] - 产品应用于G10.5-G11超大世代线LCD、G6 AMOLED产线中的刻蚀、薄膜沉积和蒸镀等设备 [1] - 主要客户包括京东方、TCL华星光电和惠科股份等显示面板厂商 [1] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为3.86亿元、5.06亿元、6.35亿元，年复合增长率28.2% [1] - 同期归母净利润分别为8162.16万元、1.08亿元、1.52亿元，年复合增长率36.5% [1] - 京东方连续三年位列前五大客户，2022-2024年贡献营收分别为1.17亿元、9316.85万元和9930.51万元 [1] IPO募投项目 - 拟募资13.98亿元，包含四个子项目 [1][2] - 半导体及泛半导体精密零部件及材料生产基地项目：总投资8.11亿元，拟使用募集资金7.52亿元 [2] - 臻宝科技研发中心建设项目：总投资3.03亿元，拟使用募集资金2.82亿元 [2] - 上海臻宝半导体装备零部件研发中心项目：总投资1700.68万元，拟使用募集资金1640.07万元 [2] - 补充流动资金2亿元 [2] 战略规划 - 通过募投项目提升管理和研发能力，扩大半导体和显示面板设备核心零部件市场份额 [2] - 向上游延伸布局单晶硅棒、碳化硅材料和陶瓷粉造粒等原材料量产 [2] - 目标降低产品成本，增强综合竞争力 [2]

公司上市及基本信息 - 豪威集团于6月27日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为瑞银、中金公司、中国平安资本、广发证券(香港) [1] - 公司成立于1995年，原名为上海韦尔半导体股份有限公司，2024年6月20日正式更名为"豪威集成电路（集团）股份有限公司"，证券简称从"韦尔股份"变更为"豪威集团" [2] - 公司采用Fabless模式运营，主要收入来自半导体设计与销售业务，为消费和工业领域提供图像传感器、显示及模拟解决方案，小部分收入来自半导体分销业务 [2] 业务结构及财务表现 - 2022-2024年，公司营业收入分别为200.40亿、209.84亿和257.07亿元，净利润分别为9.51亿、5.44亿和32.79亿元 [4] - 2024年一季度实现营收64.72亿元(同比增长14.68%)，归母净利润8.66亿元(同比增长55.25%)，增长主要来自高端智能手机市场产品导入和汽车智能化加速 [5] - 图像传感器解决方案是核心业务，2022-2024年收入占比分别为68.3%、74.0%和74.7%，收入从136.745亿增至191.902亿元 [3] - 显示解决方案业务2024年收入10.28亿元(同比下降17.77%)，但销售量增长16.84%至15,523.23万颗 [3] - 半导体产品设计与销售业务占总收入比重从2022年81.9%提升至2024年84.2% [3] 产品应用领域 - 公司产品应用于汽车、智能手机、医疗、安防、机器视觉、智能眼镜及端侧AI等新兴市场 [2] - 显示解决方案包括LCD-TDDI、OLED DDIC、TED等多款产品，主要应用于智能手机市场 [3]