行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][3][4] 核心观点 - 北交所市场微调显韧性 持续看好中期行情 [1] - 短期需观察科技板块情绪修复节奏对市场风险偏好的传导 北交所或延续"结构性机会" [3] - 中长期建议聚焦两大主线 一是政策直接受益的体育装备 智能场馆设备领域 二是具备进口替代能力的高端制造及新材料企业 [3] 行情复盘 - 9月4日北证A股成交金额达379.6亿元 较上一交易日增加59.4亿元 [1][7] - 北证50指数收盘价为1538.98 下跌0.80% PE_TTM为75.35倍 [1][7] - 北证专精特新指数收盘价为2666.79 下跌1.16% [1][7] - 当日北交所274家公司中191家上涨 1家平盘 82家下跌 [1][16] - 涨幅前五个股 宏裕包材(30.0%) 天宏锂电(30.0%) 力佳科技(30.0%) 润普食品(30.0%) 鸿智科技(21.9%) [1][16][18] - 跌幅前五个股 舜宇精工(-13.2%) 荣亿精密(-12.2%) 同惠电子(-10.0%) 拾比佰(-8.0%) 海达尔(-7.9%) [1][16][17] - 北交所市场日换手率6.8% 高于科创板3.3% 创业板4.7% 上证主板1.4% 深证主板3.5% [15] 重要新闻 - 工信部和市场监管总局发布电子信息制造业稳增长行动方案 目标是到2026年营收增速超5% 服务器产业规模超4000亿元 [2][19] - 国务院办公厅提出到2030年体育产业规模超7万亿元 培育有世界影响力的体育企业和赛事 [2][20] 重点公司公告 - 浩淼科技获一种大流量多功能排烟装置发明专利 [2][21] - 秉扬科技股票解除限售45,000股 占总股本0.0261% [2][22] - 博迅生物使用1,600万元闲置募集资金购买招商银行结构性存款产品 期限28天 预计年化收益率1.64% [2][23] - 民士达股票解除限售96,860,000股 占总股本66.23% 可交易时间为2025年9月10日 [2][25] - 三维装备使用5000万元闲置募集资金购买交通银行结构性存款产品 预计年化收益率1.8% [26] - 鸿智科技股票最近2个交易日涨幅偏离值累计达60.77% 属于异常波动 [27] - 武汉蓝电使用1000万元闲置自有资金购买中信银行结构性存款产品 预计年化收益率1.00%-1.98% [28] - 美登科技使用3000万元购买宁波银行结构性存款 预计年化收益率1.90% [29] - 鼎佳精密拟使用不超过2.2亿元闲置募集资金购买理财产品 [31] - 宏裕包材股票最近2个交易日涨幅偏离值累计达71.26% 属于异常波动 [32] - 舜宇精工获AGV设备同步控制方法发明专利 [33] - 派特尔股票解除限售72,706股 占总股本0.0856% [34]

股票交易异常波动情况 - 公司股票最近2个有成交交易日（2025年9月4日至9月5日）收盘价涨幅偏离值累计达64.65% [1] 公司核实情况 - 通过电话、口头及微信等方式询问控股股东、实际控制人及一致行动人、持股5%以上股东、在任董事及高级管理人员 [1] - 前期公告事项无需更正或补充 [2] - 未发现可能影响股价的媒体报道、市场传闻或热点概念事项 [2] - 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [2] - 公司及控股股东、实际控制人不存在应披露未披露的重大事项或筹划中事项 [2] 信息披露声明 - 董事会确认无应披露未披露事项及相关筹划、商谈、意向或协议 [2] - 董事会未获悉可能对股票交易价格产生较大影响的未披露信息 [2] 相关人员交易情况 - 公司及控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、董事及高级管理人员在异常波动期间未交易公司股票 [2]

股价异动表现 - 天宏锂电因2025年9月4日至9月5日期间涨跌幅偏离值累计达64.65%登上龙虎榜 [1] - 成交数量为3548.99万股 成交金额达10.63亿元 [1] - 交易方式为连续竞价 [1] 营业部交易明细 - 买一席位东方财富证券拉萨东环路第二营业部买入2210.01万元 [1][2] - 卖一席位华泰证券上海武定路营业部卖出2085.91万元 [1][2] - 东方财富证券拉萨金融城南环路营业部同时出现在买卖前五席位 买入1364.28万元并卖出1195.61万元 [2] 机构交易动向 - 两家机构专用席位分别卖出1494.29万元和1268.36万元 [2] - 机构专用席位同时买入1156.75万元 [2] - 银泰证券淄博华光路营业部买入1682.97万元但仅卖出327.50万元 [2]

股价表现 - 2025年9月5日收盘价涨幅达29.98%至36.51元[1] - 成交数量1696.8万股对应成交金额5.72亿元[1] 龙虎榜交易明细 - 买一席位东方财富证券拉萨东环路第二营业部买入1746.51万元[1][2] - 卖一席位华泰证券上海武定路营业部卖出2000.2万元[1][2] - 机构专用席位净卖出1494.29万元[2] - 东吴证券苏州西北街营业部卖出1226.46万元[2] - 东方财富证券系营业部合计买入超3700万元[2] 资金流向特征 - 买入前五席位合计成交约4900万元[2] - 卖出前五席位合计成交约6600万元[2] - 东方财富证券旗下三家营业部同时出现在买入前列[2]

股票情况 - 2025年9月4 - 5日收盘价涨幅偏离值累计达64.65%，属异常波动[2] 核实情况 - 核实对象含控股股东等[3] - 核实方式有电话等询问[3] 信息披露 - 前期公告无更正补充，无热点概念事项[4] - 公司等无应披露未披露重大事项[4][5] 交易情况 - 异常波动期间公司及相关人员无交易股票情况[7] 提醒 - 提请投资者注意风险，理性投资[8]

股价及交易表现 - 天宏锂电股票今日涨停 日涨跌幅达到29.98% [2][2] - 全天换手率为24.87% 成交额为5.72亿元 振幅为20.18% [2] - 因日涨跌幅达到29.98%登上北交所龙虎榜 [2] 龙虎榜交易数据分析 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1.36亿元 其中买入5318.03万元 卖出8302.23万元 合计净卖出2984.20万元 [2] - 机构专用席位现身卖二 净卖出1494.29万元 [2][2] - 营业部席位合计净卖出1489.91万元 机构净卖出1494.29万元 [2] 主要买卖方营业部明细 - 买入金额最大的营业部为东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部 买入1746.51万元 卖出476.05万元 [2] - 卖出金额最大的营业部为华泰证券上海武定路证券营业部 卖出2000.20万元 买入59.80万元 [2] - 机构专用席位卖出1494.29万元 无买入记录 [2]

市场整体表现 - 沪指涨1.24%至3800点 深成指涨3.89% 创业板指领涨6.55%[1] - 沪深两市成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元[1] - 超4800只个股上涨 下跌个股不足500只 涨停个股96只 封板率86%[1] 板块热点分析 - 固态电池板块爆发 先导智能攻克全固态电池量产工艺并获重复订单 带动设备股及材料股涨停[5] - 储能产业链热度高涨 通润装备3连板 阳光电源市值突破2800亿元创历史新高[5] - 第三代半导体异军突起 因英伟达计划将CoWoS封装基板材料换为碳化硅 天岳先进等多股涨停[6] - 算力硬件端超预期修复 胜宏科技反包涨停创新高 新易盛和中际旭创涨超10%[6] - 机器人概念表现活跃 首开股份3连板 优必选签署2.5亿元人形机器人合同 宇树科技拟IPO[7] - 创新药板块探底回升 恒瑞医药BD交易总额突破150亿美元 昭衍新药涨停[8][9] 连板股表现 - 连板晋级率升至42.86% 3板及以上个股仅3只 首板晋级率12%[3] - 安正时尚4连板（纺织） 通润装备和首开股份3连板（储能/机器人） 天宏锂电30cm2连板（储能电池）[1][4] - 20cm和30cm涨停个股超20家 资金向双创及北交所聚焦[3][10] 行业数据与催化 - 锂电池三季度排产环比增长15%-20% 国内外储能装机共振驱动[5] - 微软等四大科技巨头2025年AI资本开支合计达3700亿美元 光模块需求新增量[6] - 美联储9月降息概率98.6% 利好创新药板块融资成本降低[9] - 世界肺癌大会等多场重磅医学会议将于9-10月举行 关键数据读出在即[8]

电池板块整体表现 - 电池板块较上一交易日上涨8.59% [1] - 上证指数上涨1.24%至3812.51点 深证成指上涨3.89%至12590.56点 [1] - 板块主力资金净流入112.47亿元 游资净流出51.26亿元 散户净流出61.21亿元 [1] 领涨个股表现 - 天宏锂电以29.98%涨幅领涨 收盘价36.51元 成交量16.97万手 成交额5.72亿元 [1] - 金银河上涨20.01%至33.16元 成交量19.64万手 成交额6.39亿元 [1] - 営辰智能上涨20.01%至47.50元 成交量3.38万手 成交额1.53亿元 [1] - 天华新能上涨20.01%至23.81元 成交量105.41万手 成交额23.49亿元 [1] - 先导智能上涨20.01%至53.80元 成交量310.87万手 成交额161.06亿元 [1] 个股资金流向 - 先导智能主力净流入19.29亿元（占比11.98%）游资净流出11.09亿元（占比6.89%）散户净流出8.21亿元（占比5.09%）[2] - 宁德时代主力净流入12.09亿元（占比5.39%）游资净流出4.95亿元（占比2.21%）散户净流出7.14亿元（占比3.18%）[2] - 欣旺达主力净流入8.75亿元（占比10.21%）游资净流出4.64亿元（占比5.42%）散户净流出4.10亿元（占比4.79%）[2] - 天赐材料主力净流入4.94亿元（占比15.96%）游资净流出2.38亿元（占比7.69%）散户净流出2.56亿元（占比8.27%）[2] - 天华新能主力净流入4.51亿元（占比19.18%）游资净流出3.01亿元（占比12.81%）散户净流出1.50亿元（占比6.37%）[2]

固态电池技术进展 - 中国汽车工程学会将于2025年9月在北京召开10项固态电池团体标准审查会及5项标准项目启动会 [1] - 亿纬锂能全固态电池量产基地在成都揭牌 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L 面向人形机器人和低空飞行器领域 [1] - 国轩高科首条全固态中试线贯通 金石全固态电池中试量产阶段良品率达90% 并启动2GWh量产线设计工作 [2] 行业量产时间表 - 宁德时代表示固态电池科学问题基本解决 预计2027年实现小批量生产 [2] - 比亚迪2024年完成60Ah固态电芯中试下线 能量密度400Wh/kg 规划2027-2029年实现小批量装车 [2] - 多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池 行业产业化进程加快 [3] 设备市场需求 - 2025年上半年头部设备企业新签及在手订单总额超300亿元 同比涨幅70%-80% [2] - 海目星 赢合科技 利元亨等设备企业订单大幅提升 [2] - 锂电扩产周期重启 设备企业基本面有望持续改善 [3] 资本市场表现 - A股固态电池板块全线走强 天宏锂电和天际股份两连板 金银河 誉辰智能等多股涨停 阳光电源涨超10%创历史新高 [1] - 银行板块集体回调 除青岛银行微涨0.76%外其余均下跌 农业银行 工商银行等权重股跌幅超1% [1] 机构观点 - 中金公司认为固态电池在新能源车 低空及消费电子领域具备广阔应用前景 2025年中试线落地后将开启主线行情 [3] - 财通证券看好产业周期与技术进步共振 固态电池产业链有望迎来斜率向上投资机会 [3]

市场整体表现 - A股三大指数集体拉升 沪指涨0.04% 深成指涨1.42% 创业板指涨2.55% [3] - 万得全A成交额6787亿元 较预测成交额缩量4463亿元 [4] - 港股三大指数震荡拉升 恒生指数涨0.36% 恒生国企涨0.32% 恒生科技涨0.67% [9] 板块表现 - 锂电电解液概念指数领涨7.19% 动力电池指数涨6.35% 固态电池指数涨5.49% [7] - 储能板块表现活跃 概念指数上涨5.25% [7] - 零售板块跌幅居前 概念指数下跌3.10% 餐饮旅游指数下跌2.42% [7] 固态电池概念股表现 - 金银河开盘1分钟即实现20%涨停 [12] - 先导智能涨17.20% 公司已打通全固态电池量产全线工艺环节 [12] - 信宇人涨11.74% 丰元股份涨停 [12] 锂电板块表现 - 天宏锂电30%涨停 成交额5.56亿元 换手率24.24% [14] - 光华科技 多氟多 天际股份等多股涨停 [14] - 杭可科技涨14.26% 天赐材料涨8.64% [14] 港股个股表现 - 美的集团涨2.70% 总市值6435亿港元 [10] - 中芯国际涨2.50% 总市值5948亿港元 [10] - 理想汽车-W涨2.21% 总市值2030亿港元 [10] 政策动态 - 工信部与市场监管总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 目标2026年营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位 [15] 公司控制权变更 - 中环海陆终止控制权变更事项 股价20%跌停 [16] - 终止原因为控股股东与交易对方就未来发展安排未达成一致 [18] - 公司主营业务为工业金属锻件 产品应用于风电 工程机械等领域 [19]