本周新股申购安排 - 本周（10月13日至10月17日）共有5只新股进行申购，包括沪市主板1只（超颖电子）、深市主板1只（马可波罗）、科创板3只（禾元生物、西安奕材、必贝特）[2] - 具体申购日程为：马可波罗周一申购、禾元生物周二申购、超颖电子周三申购、西安奕材周四申购、必贝特周五申购[3] - 部分新股发行价格及市盈率数据：马可波罗发行价13.75元、发行市盈率14.27倍[3]，超颖电子发行价195元[3]，西安奕材发行价60.52元[3]，必贝特发行价29.06元[3]，禾元生物发行价32.03元[3] 上周新股市场表现 - 上周（10月6日至10月12日）A股新增1只新股，北交所新股奥美森首日收盘大涨349.82%[5] - 奥美森发行价为8.25元，首日收盘价达到37.11元[4][5] - 其他近期上市新股首日表现：瑞立科密发行价42.28元，首日收盘价63.39元[4]；云汉芯城发行价27元，首日收盘价116.80元[4]；联合动力发行价12.48元，首日收盘价30.90元[4] 本周企业上会情况 - 本周（10月13日至10月17日）共3家企业上会，包括优迅股份（科创板）、昂瑞威（科创板）、天溯计量（创业板）[6][7] - 上会日期安排：厦门优迅芯片股份有限公司和北京昂瑞微电子技术股份有限公司于10月15日上会，深圳天溯计量检测股份有限公司于10月16日上会[7] - 昂瑞微是今年科创板首家获受理的未盈利申报企业，2022年至2024年营收分别为9.23亿元、16.95亿元、21.01亿元，净利润分别为-2.90亿元、-4.50亿元、-0.65亿元，截至2024年末累计未弥补亏损达12.39亿元[7]

北交所融资融券整体情况 - 截至10月10日，北交所融资融券余额为74.73亿元，较前一交易日减少4023.37万元 [1] - 融资余额为74.73亿元，较前一交易日减少4022.77万元，融券余额为21.68万元，较前一交易日减少0.60万元 [1] 融资余额居前个股及占比 - 融资余额最高的个股为曙光数创、贝特瑞、锦波生物，最新融资余额分别为3.73亿元、3.41亿元、3.39亿元 [1] - 北交所股票融资余额占流通市值的算术平均比例为1.29% [1] - 融资余额占流通市值比例最高的个股为巨能股份、奥迪威、聚星科技，占比分别为4.19%、3.76%、3.50% [1] 融资净买入情况 - 10月10日共有108只北交所股票获融资净买入，净买入金额在百万元以上的有25只 [1] - 灵鸽科技融资净买入额居首，当日净买入2306.43万元，其次是曙光数创和并行科技，净买入金额分别为1067.09万元和999.38万元 [1] - 融资净买入金额居前的还有贝特瑞、奥美森、奥迪威等 [1] - 融资净卖出金额居前的股票为凯德石英、禾昌聚合、戈碧迦，净卖出金额分别为915.13万元、758.79万元、756.49万元 [1] 融资净买入超百万元个股的行业分布 - 获融资净买入超百万元的个股中，机械设备、电力设备、计算机行业最为集中，分别有6只、5只、3只个股上榜 [2] 融资净买入超百万元个股的市场表现 - 10月10日获融资净买入超百万元个股平均上涨14.44% [2] - 涨幅居前的个股为奥美森、同惠电子、七丰精工，分别上涨349.82%、13.61%、3.18% [2] - 下跌的个股有11只，跌幅居前的有曙光数创、连城数控、贝特瑞 [2] 融资净买入超百万元个股的活跃度 - 获融资净买入超百万元个股10月10日加权平均换手率为4.11%，高于北交所股票日均换手率3.19% [2] - 换手率居前的个股有奥美森、常辅股份、灵鸽科技，日换手率分别为79.79%、33.55%、22.82% [2] 融资余额增加居前的个股详情 - 灵鸽科技融资余额增加2306.43万元至6847.78万元，占流通市值比例2.57%，当日股价下跌0.13% [2] - 曙光数创融资余额增加1067.09万元至37299.87万元，占流通市值比例2.20%，当日股价下跌5.03% [2] - 并行科技融资余额增加999.38万元至12034.15万元，占流通市值比例2.00%，当日股价下跌1.29% [2] - 贝特瑞融资余额增加891.71万元至34097.05万元，占流通市值比例0.97%，当日股价下跌3.89% [2] - 奥美森融资余额增加456.82万元至456.82万元，占流通市值比例0.54%，当日股价上涨349.82% [2]

上市概况与市场表现 - 公司于10月10日在北交所上市，首日股价收于37.11元，较8.25元的发行价大幅上涨349.82% [1][2] - 本次公开发行股票2000万股，发行后总股本8000万股，募集资金总额为1.65亿元 [2] - 上市首日成交额为6.68亿元，换手率达79.79%，动态市盈率为47.1倍，总市值达30亿元，流通市值为8.4亿元 [2] 募集资金用途 - 募集资金将用于两个主要项目：金属管材数字化成型装备及其他订制类智能设备生产基地建设项目（拟投入8960.59万元）和研发中心建设项目（拟投入7545万元） [2] - 通过新建生产基地项目，旨在扩充自动化换热器和管端加工设备的产能，巩固行业领先地位并提升市场占有率 [3] 财务业绩与增长 - 公司营业收入持续增长，2022年、2023年、2024年分别为2.79亿元、3.25亿元和3.58亿元 [4] - 归属于母公司所有者的净利润显著提升，2022年、2023年、2024年分别为1939万元、4981万元和5582万元 [4] - 2024年上半年公司实现营业收入1.91亿元，归属于母公司所有者的净利润为3264万元 [5] - 公司预计2025年全年营业收入为3.7亿元至4.2亿元，同比增长3.23%至7.18%；预计归母净利润为6000万元至7000万元，同比增长7.48%至25.40% [5] 业务结构与核心优势 - 公司核心产品优势明显，2024年营收构成中，换热器生产智能设备占比最高，达68.92%，管路加工智能设备占比15.33% [6] - 产品广泛应用于电器、环保、风电和锂电新能源等领域 [1][6] - 公司技术实力雄厚，截至去年底拥有有效授权专利467项，掌握了成形工艺技术、工件流转技术等多项核心技术 [6] 研发投入与未来战略 - 公司持续进行研发投入，2022年、2023年、2024年研发投入占营业收入的比例分别为9.37%、8.43%和8.02% [6] - 未来战略包括紧抓国家“大规模设备更新和消费品以旧换新”政策机遇，加大研发投入，深化在高效节能、数字控制、绿色制造等方面的创新应用 [6] - 公司计划拓展智能装备产品体系，加快在环保、锂电、风电等新兴领域的产业化布局，推进智能制造与国际化战略 [6]

上市概况 - 公司于10月10日在北京证券交易所上市，上市首日股价收于37.11元，较8.25元的发行价大幅上涨349.82% [1] - 公司本次公开发行股票2000万股，发行后总股本为8000万股，募集资金总额为1.65亿元 [1] - 截至上市首日收盘，公司成交额为6.68亿元，换手率达79.79%，动态市盈率为47.1倍，总市值为30亿元，流通市值为8.4亿元 [1] 募资用途 - 募集资金将主要用于两个项目：金属管材数字化成型装备及其他订制类智能设备生产基地建设项目，拟投入8960.59万元；研发中心建设项目，拟投入7545万元 [2] - 募投项目旨在扩充自动化换热器和管端加工设备的产能，巩固行业领先地位，丰富产品类型，提升市场竞争力和占有率 [2] 财务业绩 - 公司营业收入呈现稳健增长态势，2022年、2023年、2024年营业收入分别为2.79亿元、3.25亿元和3.58亿元 [2] - 归属于母公司所有者的净利润增长显著，2022年、2023年、2024年分别为1939万元、4981万元和5582万元 [2] - 2024年上半年，公司实现营业收入1.91亿元，归属于母公司所有者的净利润为3264万元 [2] 业绩展望 - 公司预计2025年全年营业收入在3.7亿元至4.2亿元之间，同比增长3.23%至7.18% [3] - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润在6000万元至7000万元之间，同比增长7.48%至25.40%；扣非净利润在5700万元至6700万元之间，同比增长8.13%至27.10% [3] 业务结构 - 公司核心产品优势明显，2024年营收构成中，换热器生产智能设备占比最高，达68.92%，管路加工智能设备占比15.33% [3] - 公司产品广泛应用于电器、环保、风电和锂电新能源等领域 [3] 研发与技术 - 公司技术实力雄厚，已掌握成形工艺技术、工件流转技术等多项核心技术，截至2023年底拥有有效授权专利467项 [3] - 公司持续进行研发投入，2022年、2023年、2024年研发投入占营业收入的比例分别为9.37%、8.43%和8.02% [3] - 未来公司将紧抓国家政策机遇，加大研发投入，深化核心技术在高效节能、数字控制、绿色制造等方面的创新应用 [3] 发展战略 - 公司计划进一步拓展智能装备产品体系，加快在环保、锂电、风电等新兴领域的产业化布局 [3] - 公司致力于推进智能制造与国际化战略的深度融合，提升在全球产业链中的竞争力和影响力 [3]

核心观点 - 中美摩擦升温导致全球风险资产普跌，北证50指数本周下跌1.42%，但调整幅度有限且市场性价比已调整到位，建议关注短期调整后的布局机遇 [9][22] - 北交所新股市场常态化发行，申购收益稳健，后备项目丰富，预期全年发行30只新股，建议积极关注新股申购和战略配售市场投资机遇 [15] - 投资分析意见继续关注第四季度指数基金发行和主题公募打开申购后的资金净流入，以及赛道景气度的持续显现和机构力量的回升 [15] 市场行情与表现 - 本周北证50指数收于1506.91点，下跌1.42% [22][23] - 北交所个股143只上涨，128只下跌，6只持平，涨跌比为1.12 [6][38] - 周涨幅前五的个股（剔除新上市公司）为常辅股份（机械设备）、灵鸽科技（机械设备）、九菱科技（机械设备）、同惠电子（机械设备）、天力复合（有色金属） [38][47] - 周跌幅前五的个股（剔除新上市公司）为路桥信息（计算机）、天宏锂电（电力设备）、同辉信息（计算机）、数字人（医药生物）、远航精密（电力设备） [40][42] - 周换手率前五的个股为锦华新材（67.45%）、常辅股份（62.80%）、灵鸽科技（48.83%）、三协电机（28.61%）、天宏锂电（26.84%） [44] 估值与交易 - 北交所市盈率（TTM）均值为81.68倍，中值为47.40倍，环比上涨；创业板市盈率（TTM）均值为88.87倍，中值为39.58倍；科创板市盈率（TTM）均值为98.32倍，中值为40.87倍 [6][24][30] - 本周北交所成交量为16.14亿股，成交额为380.08亿元 [6][26] - 截至本周四，北交所融资融券余额为75.07亿元 [6][28][29] 新股上市与审核动态 - 本周北交所1只新股奥美森上市，上市首日涨跌幅为349.82%，换手率79.79%，成交额6.68亿元 [6][31][32] - 奥美森所属申万一级行业为机械设备，首次公开发行2000.00万股，发行价格8.25元/股，发行市盈率12.52倍，募集资金总额1.65亿元 [31][32] - 截至目前，北交所已过会未发行新股合计15只，其中6只已取得注册批文 [15] - 下周北交所计划上市0家、申购0家、上会0家 [36] 中美摩擦事件影响 - 美国总统特朗普于10月10日表示，将从2025年11月1日起对所有从中国进口的商品加征额外100%的关税，并对所有关键软件实施出口管制 [9][11][13] - 中方此前对超硬材料、稀土设备和原辅料、5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制 [9][11] - 受此影响，全球风险资产普跌，中国资产中港股和科技股受影响较大，北交所市场受情绪影响跟随下跌，但调整幅度不及创业板和科创板 [9] 市场性价比指标 - 截至10月10日，北交所强势股占比指标下降至19.8%，处于历史低位区间 [9][20] - 中证2000相对中证1000的滚动超额收益率调整至历史低位区间 [9][14][17] - 北证风险溢价指数本周维持在负1至负2倍标准差区间 [18][19] 新三板市场动态 - 截至2025年10月10日，新三板挂牌公司6022家，其中创新层2321家，基础层3701家 [50] - 本周新三板新挂牌0家公司，摘牌0家公司 [4][50] - 本周新三板新增计划融资0亿元，完成融资0亿元 [4][51]

核心观点 - 中美摩擦升温导致全球风险资产普跌，北证50指数本周下跌1.42%，但调整幅度不及双创板块[6][11] - 短期市场扰动下，北交所性价比已调整到位，建议关注调整后布局机遇，强势股占比指标降至19.8%的历史低位[6][11] - 常态化发行下新股申购收益稳健，今年以来14只新股顶格申购累计收益率达2.09%，预期全年发行30只新股[6][16] - 继续关注第四季度指数基金发行和主题公募打开申购带来的资金净流入，以及赛道景气度和机构力量的回升[6][16] 市场表现与估值 - 本周北证50指数收于1506.91点，下跌1.42%[6][24] - 北交所个股143只上涨，128只下跌，6只持平，涨跌比为1.12[6] - 北交所PE（TTM）均值为81.68倍，中值为47.40倍；创业板PE均值为88.87倍，中值为39.58倍；科创板PE均值为98.32倍，中值为40.87倍[6] - 本周北交所成交量为16.14亿股，成交额为380.08亿元，融资融券余额为75.07亿元[6][24] 新股市场动态 - 本周北交所1只新股奥美森上市，首日涨跌幅达349.82%，换手率79.79%，成交额6.68亿元[6][34] - 奥美森属于机械设备行业，发行2000万股，发行价8.25元/股，发行PE为12.52倍，募集资金总额1.65亿元[34] - 已过会未发行新股合计15只，其中6只已取得注册批文[6] - 预期全年发行30只新股，对应1000万资金申购收益率为3.46%[6][16] 个股与行业表现 - 周涨幅前五个股为常辅股份（29.89%）、灵鸽科技（29.82%）、九菱科技（15.13%）、同惠电子（12.07%）、天力复合（9.40%）[40][49] - 周跌幅前五个股为路桥信息（-11.83%）、天宏锂电（-10.65%）、同辉信息（-8.61%）、数字人（-8.47%）、远航精密（-8.47%）[42][44] - 周换手率前五个股为锦华新材（67.45%）、常辅股份（62.80%）、灵鸽科技（48.83%）、三协电机（28.61%）、天宏锂电（26.84%）[46] - 反制概念股如能源、金属等表现偏强，受出口管制政策影响[6][11] 政策与公司动态 - 北交所优化定向发行可转换公司债券业务和融资融券业务，增加信息公告文件揭示转股价格等[51] - 多家公司发布重要公告，如云里物里、浩淼科技获得发明专利证书，诺思兰德计划发行H股，五新隧装并购重组获通过[46][47][50] - 新三板挂牌公司6022家，本周新挂牌0家，摘牌0家，新增计划融资和完成融资均为0亿元[4][52]

核心观点 - 报告提出通过"七指标+五维量化模型"筛选北交所高质量新股，重点关注"高成长、高壁垒、高稀缺"企业[3] - 北交所市场表现方面，建议关注科技成长+低估值标的，并提示三季报披露期业绩超预期个股机会[4] - 新股上市表现活跃，2024年以来39家企业首日涨幅均值达266.39%，2025年新股首日涨幅均值提升至336.40%[55] 量化筛选体系 - 建立七项核心指标筛选体系：优质企业净资产规模约6亿元，上市后市值25-30亿元；归母净利润应达6000万元，ROE达15%；营收复合增长率10-15%；研发投入2800万元或占比4.5%[3][11][12] - 五维量化模型涵盖行业景气度、公司竞争力、财务健康度、市场稀缺性、风险可控性五大维度，采用量化+定性综合评估[3][19] - 基于该模型筛选出7家优质排队企业：杰理科技、金钛股份、觅睿科技、顶立科技、原力数字、尚航科技、海菲曼[3][20][21][24] - 2025年9月新增受理5家企业，包括百利食品、九目化学等，企业质量进一步提升[3][25] 市场表现分析 - 截至2025年10月10日，北证50指数报1,506.91点，PE TTM 70.79X；北证专精特新指数报2,596.13点，PE TTM 80.25X[4][31] - 北证A股本周日均成交额193.38亿元，较上周增长16.39%；日均换手率4.21%（+0.82pcts）[4][28][30] - 行业估值方面，信息技术板块PE TTM最高达99.01X，其次为消费服务54.76X，化工新材46.70X，高端装备42.68X，医药生物42.87X[4][41][43] - 估值结构显示PE TTM超过45X企业144家，占比51.80%，其中61家企业PE TTM超过105X，占比21.94%[38][40] 上市与发行情况 - 2025年1-10月北交所合计过会25家企业，上市16家企业，三季度起发行节奏明显提升[3][15][16] - 2024年至今39家上市企业发行市盈率均值13.95X，首日涨跌幅均值266.39%，中值245.11%[55][56][60] - 2025年上市的16家企业首日涨幅均值336.40%，其中奥美森首日涨幅达349.82%[51][55] - 首日涨幅前三企业分别为三协电机（785.62%）、铜冠矿建（731.41%）、方正阀门（518.23%）[55] 审核与监管动态 - 本周审核动态：南特科技更新至已注册状态，蘅东光更新至提交注册状态，联川生物等5家企业更新至已问询状态[5][64][65] - 监管方面，继续将*ST云创列为重点监控股票，对7起异常交易行为采取自律监管措施，对14起重大事项进行专项核查[5][69] - 2025年9月29日至10月10日期间，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起[5][69]

IPO市场整体概况 - 2025年前三季度中企境内外上市161家，同比增加25.8%，首发融资额约合人民币1937.28亿元，同比增加102.4% [17] - 2025年第三季度有52家中企IPO，首发融资额约合人民币723.67亿元，同比分别增加13.0%和48.2% [17] - 2025年前三季度港股市场共60家中企上市，同比上升53.8%，第一、二、三季度分别有14家、25家、21家 [18] - 三季度末单周有59家公司向香港交易所递表，包括24家A股上市公司、2家新三板挂牌公司及5家18C特专科技公司 [2] 近期通过上市聆讯公司 - 广和通无线股份有限公司于10月5日通过港交所主板上市聆讯，2022年至2024年持续经营业务收入分别为52.03亿元、56.52亿元、69.71亿元，同期持续经营净利润分别为3.52亿元、3.77亿元、4.23亿元，公司是全球第二大无线通信模块提供商，全球市场份额为15.4% [3] - 同仁堂医养投资股份有限公司于9月30日通过港交所聆讯，2022年至2024年营收分别为9.1亿元、11.53亿元、11.75亿元，期内利润从2022年亏损923万元转为2023年盈利4263万元和2024年盈利4620万元 [4] - 海西新药创制股份有限公司于9月29日通过港交所聆讯，2022年至2024年收益分别为2.125亿元、3.166亿元、4.667亿元，同期毛利分别为1.721亿元、2.636亿元、3.872亿元 [5] 近期上市表现亮眼公司 - 奥美森于10月10日登陆北交所，上市首日大涨349.8%，全天成交6.68亿元，市值为29.7亿元，2022年至2024年营收从2.79亿元增长至3.58亿元，归母净利润从1938.93万元增长至5582.25万元 [6] - 金叶国际集团于10月10日登陆港交所创业板，上市首日收盘涨330%，盘中一度涨超520%，公开发售获得11464.7倍超购，成为港股“超购王” [7][8] - 挚达科技于10月10日在港上市，首日收涨192.14%，公开发售获5440.80倍认购，按销量计是全球最大的电动汽车家庭充电解决方案提供商，全球市场份额约9.0% [9] - 长风药业于10月8日在港交所主板挂牌，开盘大涨225.42%，市值逼近200亿港元，香港公开发售获得近6700倍超额认购，2024年全年营收达6.08亿元，2022年至2024年年复合增长率为31.9% [10] 近期递交上市申请公司 - 岚图汽车正式递表港交所，拟以介绍上市方式登陆港股，毛利率从2022年的8.3%提升至2024年的21.0%，2022年至2024年收入复合年增长率为78.90% [11] - 诚益生物于10月8日递表港交所，是一家处于临床阶段的全球性生物技术公司，致力于开发新一代口服小分子药物 [12] - 森亿医疗递表港交所，按2024年收入计算是中国最大的医院AI医疗解决方案供应商，截至2025年6月30日已服务超过750家医院 [13] - 安诺优达基因科技于9月30日递交招股书，拟赴港上市，是一家专注于以分子诊断为基础的IVD医疗器械及多组学生命科学研究服务的公司 [14] - 微医控股有限公司于9月29日向港交所递交上市申请，此前曾在2021年和2024年递表 [15] - 芬尼股份是一家围绕热泵产品开展研发、生产、销售及服务一体化业务的公司，位于广州南沙区 [16]

北交所市场整体表现 - 10月10日北交所合计成交量为7.97亿股，成交额为188.82亿元，较上一交易日减少9.19亿元 [1] - 收盘上涨个股183只，占可交易个股的66.06%，下跌个股88只 [1] - 成交额超亿元的股票共有50只 [2] 个股涨幅与跌幅 - 涨幅居前的个股包括奥美森上涨349.82%、同惠电子上涨13.61%、格利尔上涨7.99% [1] - 跌幅居前的个股包括天宏锂电下跌10.43%、天力复合下跌7.59%、欧普泰下跌7.30% [1] 个股成交活跃度 - 换手率超10%的个股有17只，其中4股换手率超20%，换手率在5%至10%之间的有35只 [2] - 换手率居前的股票包括奥美森换手率79.79%、常辅股份换手率33.55%、锦华新材换手率25.61% [2] - 成交额居前的股票包括奥美森成交额6.68亿元、常辅股份成交额6.56亿元、灵鸽科技成交额6.06亿元 [2] 重点个股交易数据 - 奥美森收盘价37.11元，上涨349.82%，换手率79.79%，成交额66752.74万元 [2] - 贝特瑞收盘价31.63元，下跌3.89%，成交额60116.16万元 [2] - 锦波生物收盘价267.48元，下跌1.95%，成交额26038.06万元 [2]

上市首日表现 - 北交所新股N奥美森（920080）于2025年10月10日上市，开盘上涨337.70%，收盘涨幅扩大至349.82%，收盘价为37.11元[2] - 全天成交量达1808.09万股，成交额为6.68亿元，换手率为79.79%[2] - 在近期北交所上市新股中，其首日涨幅处于较高水平，高于锦华新材（133.00%）和世昌股份（271.56%），但低于三协电机（785.62%）和能之光（344.38%）等公司[3][4] 公司业务概况 - 公司是专业的智能装备制造生产商，主要从事智能生产设备及生产线的研发、设计、生产、销售[2] - 公司产品可广泛应用于电器、环保、风电和锂电新能源及其他行业等领域，是实现生产自动化、智能化和高效化的关键装备[2] 公司财务业绩 - 公司2022年、2023年、2024年净利润分别为1938.93万元、4816.47万元、5582.25万元，呈现持续增长态势[3] 本次发行概况 - 本次公开发行数量为2000.00万股，发行价格为8.25元，发行市盈率为12.52倍[3] - 网上发行量为1600.00万股，根据超额配售选择权机制，主承销商信达证券向网上投资者超额配售300.00万股，占初始发行股份数量的15.00%，使网上发行数量扩大至1900.00万股[3] - 本次发行战略配售股份合计400.00万股，占初始发行规模的20.00%[3] - 网上发行有效申购数量为8537654.97万股，有效申购倍数为4493.50倍，有效申购户数为59.88万户，网上获配比例为0.02%[3]