目标价与评级调整 - 野村上调中国软件国际目标价33.9%至7.5港元 维持买入评级 [1] 核心业务复苏趋势 - 公司核心IT外包业务2025年上半年同比增长7% 结束近三年下滑周期 [1] - 业务复苏主要受惠于华为业务重组带来的需求释放 [1] 未来增长驱动因素 - 华为AI计划及云端 软件 汽车应用领域扩张可能进一步释放对公司IT服务需求 [1] - 公司2025-2027财年收入预计实现10-15%同比增长 [1] - 传统IT外包业务同期预计实现中到高单位数同比增长 [1] 盈利能力展望 - 利润率较高AI云业务贡献增加推动公司利润率在未来2-3年内扩张 [1]

公司业务前景 - AI业务预计今年同比增长109% [1] - AI业务增长将有助于改善毛利率 [1] 政府合作项目 - 与西安政府签署基于鸿蒙系统的智慧城市建设合约 [1] - 其他智慧城市项目正在推进中 [1] 机构评级 - 中信里昂维持"跑赢大市"评级 [1] - 目标价维持在7.5港元 [1]

公司业务前景 - AI业务预计今年同比增长109% [1] - AI业务增长将有助于毛利率改善 [1] - 维持"跑赢大市"评级及目标价7.5港元 [1] 政府合作项目 - 政府目标是建设基于鸿蒙系统的智慧城市 [1] - 已与西安政府签署智慧城市合约 [1] - 其他智慧城市项目正在推进中 [1]

行业基本面 - 对内地软件行业基本面保持谨慎态度 预期内地GDP增长将放缓且通缩压力依然存在[1] - 企业对IT投资信心仍较低 预计需待通缩结束后1至2年才会恢复[1] - 需求出现实质转折前 供应端推动的新技术趋势仅促使现有预算重新分配[1] 资金与市场表现 - 板块在低利率环境下将跟随整体市场流动性 且具有更高弹性(Beta)[1] - 主动型基金对软件行业的配置比重极低[1] - 主题投资如AI应用 科技本土化和稳定币可能对股价产生显著影响 但尚未发现能扭转行业基本面的主题[1] 个股评级与目标价 - 强烈建议H股多于A股[1] - 行业首选北森控股(09669)目标价10.3港元 评级增持 预期收入将加速增长[1] - 金蝶国际(00268)目标价14.2港元 评级与大市同步[1] - 中国软件国际(00354)目标价6.6港元(原5.4港元) 评级与大市同步[1] - 金山软件(03888)目标价38港元 评级与大市同步[1]

股份与股本 - 公司法定/注册股份数目为40亿股，面值0.05港元，法定/注册股本为2亿港元[1] - 上月底和本月底法定/注册股份数目均为40亿股，法定/注册股本均为2亿港元[1] 已发行股份 - 上月底已发行股份（不包括库存股份）数目为27.32079358亿股，库存股份数目为0，总数为27.32079358亿股[2] - 本月已发行股份（不包括库存股份）和库存股份数目增加/减少为0[2] - 本月底已发行股份（不包括库存股份）数目为27.32079358亿股，库存股份数目为0，总数为27.32079358亿股[2]

核心业务进展 - 公司成功中标中化信息2025至2027年人力外包服务集中采购项目 涵盖咨询 ERP实施运维及数字化创新应用服务 [2] - 项目旨在推动化工行业数字化转型 包括云规划 IT创新应用及ERP系统优化 [2] 市场竞争力认可 - 中标体现公司在ERP咨询实施和数字化转型领域的专业能力获得央国企客户认可 [2] - 项目进一步巩固公司在能源领域及央国企数科公司的市场优势地位 [2] 战略发展方向 - 公司将持续深耕石油化工行业 聚焦数字化转型 国产化替代与大模型应用创新三大方向 [2] - 通过技术赋能助力化工行业实现高质量发展目标 [2]

公司业务进展 - 成功入围中化信息2025-2027年人力外包服务集中采购项目 涵盖咨询服务类、ERP类、实施运维类三个关键标包 [1] - 项目旨在推动化工领域数字化咨询、云规划、信息技术创新应用项目建设 助力ERP系统高效应用和持续优化 [1] - 入围标志着公司ERP咨询实施及数字化转型服务能力获得高度认可 [1] 行业战略布局 - 深度赋能能源领域数智化发展 巩固央国企数科公司覆盖渗透优势 [1] - 未来将深耕石油化工行业 围绕行业发展趋势和客户需求开展业务 [1] - 聚焦集团数字化转型、国产化替代及大模型应用创新领域 助力央国企培育创新驱动的新质生产力 [1]

业务合作 - 公司成功入围中化信息2025-2027年人力外包服务集中采购项目 涵盖咨询服务类 ERP类 实施运维类三个关键标包 [1] - 项目旨在推动化工领域数字化咨询 云规划 信息技术创新应用项目建设 助力ERP系统高效应用和持续优化 [1] 行业影响与战略定位 - 入围标志对公司ERP咨询实施及数字化转型服务能力的高度认可 巩固在央国企数科公司中的覆盖渗透优势 [1] - 公司未来将继续深耕石油化工行业 围绕行业发展趋势和客户需求 坚持科技引领与产业升级相结合 [1] 技术发展重点 - 公司将在集团数字化转型 国产化替代以及大模型应用创新等领域持续发力 [1] - 助力央国企培育创新驱动的新质生产力 推动行业高质量发展 [1]

业务合作进展 - 公司成功入围中化信息2025-2027年人力外包服务集中采购项目 涵盖咨询服务类 ERP类 实施运维类三个关键标包 [1] - 项目旨在推动化工领域数字化咨询 云规划 信息技术创新应用项目建设 助力ERP系统高效应用和持续优化 [1] 行业地位与能力认可 - 入围标志对公司ERP咨询实施及数字化转型服务能力的高度认可 [1] - 公司深度赋能能源领域数智化发展 巩固在央国企数科公司中的覆盖渗透优势 [1] 未来战略方向 - 公司将继续深耕石油化工行业 围绕行业发展趋势和客户需求 [1] - 坚持科技引领与产业升级相结合理念 聚焦集团数字化转型 国产化替代及大模型应用创新领域 [1] - 助力央国企培育创新驱动的新质生产力 推动行业高质量发展 [1]

市场扩张 - 中软国际入围中化信息2025 - 2027年相关服务集中采购项目[2] - 项目涵盖咨询、服务、ERP、实施运维类三个标包[2] 董事会情况 - 截至2025年9月2日，董事会有3名执行董事、2名非执行董事、3名独立非执行董事[5]