资产出售与资金回笼 - 公司以1.56亿元人民币出售北京通州综合商业项目50%股权及618.42万元债权，项目涵盖15.9万平方米商业中心及13栋办公楼 [1][2] - 自2021年下半年以来，公司通过出售上海外滩茂悦大酒店（45亿元）、广州亚运城项目26.67%股权（18.445亿元）、香港维港汇项目22.5%股权（20.86亿港元）等优质资产累计回笼超百亿元资金 [1][2][3] - 2024年8月，公司以33.17亿元转让北京市丰台区两宗地块权益，完全退出项目 [3] - 资产处置策略聚焦"退出非战略资产"，资金主要用于降低负债（80%）和一般企业用途（20%） [2][3] 债务重组进展 - 公司境外债务重组计划获中国香港法院批准，涉及115亿美元现有债务的解除与取消，预计2025年8月29日前完成 [1][4] - 境内贷款方面，已有93亿元本金获得展期，最长展期至2030年 [5] - 香港高等法院撤回针对公司的清盘呈请，涉及2.58亿元跨境贷款担保纠纷 [5] - 债务重组方案包含短期工具、长期工具、强制可换股债券及组合工具四种选项 [4] 保交楼与融资优化 - 2025年公司累计交付约8300套房屋，交付压力大幅减轻 [6] - 通过纳入地方政府"白名单"获得4.38亿元贷款支持，并提取开发贷展期与新增融资 [5][6] - 采用资产证券化（如发行CMBS）、供应链融资（应收账款保理）、政企合作（监管账户模式）等方式盘活资金 [6] - 上海、杭州商业物业证券化及重庆、武汉预售资金共管模式释放受限资金 [6] 销售与行业环境 - 2025年前5个月合约销售总额112.02亿元，同比降幅显著收窄 [7] - 行业深度调整背景下，公司通过资产处置与债务重组改善财务状况 [1][3] - 央行政策推动房地产融资协调机制扩围，公司项目受益于金融宏观审慎管理 [5]

交易概述 - 世茂集团间接全资附属公司作为卖方与买方、项目公司及担保人于2025年7月3日订立协议，出售销售股份及销售债权，总代价约为人民币1.56亿元 [1] - 销售股份相当于项目公司的50%股权，项目公司为一家物业开发公司并持有位于北京的综合商业及商用综合体项目 [1] - 出售事项完成后，世茂集团将不再于项目公司拥有任何权益 [1] 交易结构 - 总代价分为股权转让款人民币1.5亿元及债权转让款人民币618.42万元 [1] - 交易涉及50%股权转让，表明项目公司原为合资企业 [1] 资产信息 - 标的资产为北京的综合商业及商用综合体项目，显示公司正在调整一线城市商业地产资产 [1] - 交易完成后公司完全退出该项目，可能反映战略调整或资金回笼需求 [1]

宏观经济数据与市场焦点 - 美国6月非农就业报告成为市场关注焦点，重点关注职位空缺数量、工资数据及制造业与服务业活动数据 [2] - 特朗普政府关税措施动态受密切关注，7月9日关税暂停期限即将到来 [2] - 市场对美联储降息预期升温：7月底降息概率从14.5%升至18.6%，9月底前降息概率从70%大幅升至93% [2] - 美联储主席鲍威尔表态谨慎，强调"处于可以等待的有利位置"，不急于调整利率 [2] - 中国6月PMI数据回升：制造业PMI 49.7%（+0.2pct）、非制造业PMI 50.5%（+0.2pct）、综合PMI 50.7%（+0.3pct） [13] - 中国央行开展3315亿元7天期逆回购操作（利率1.4%），实现净投放1110亿元 [13] 中资房企债务重组进展 - 旭辉控股境外债务重组计划获法院批准，计划生效日期为2025年6月27日 [7] - 弘阳地产将重组支持协议费用期限延长至2025年7月11日（基础期限延至7月25日） [7] - 花样年控股将重组支持协议截止日期延长至2025年7月3日 [7] - 佳兆业集团将计划最后截止日期延长至2025年9月30日，法院聆讯延期至10月6日 [7] - 世茂集团境外债务重组计划已获法院批准，预计不晚于2025年8月29日生效，将解除115亿美元债务 [7] - 新世界发展完成882亿港元境外无抵押债务再融资 [7] 债券市场动态 - 复星国际子公司完成3504万美元债券要约收购，剩余未偿还债券1.79亿美元 [11] - 中资美元债涨幅TOP3：正荣地产7.35%债券涨32.649%、阳光城7.5%债券涨30.431%、宝龙地产6.95%债券涨23.018% [11] - 中资美元债跌幅TOP3：新力控股10.5%债券跌55.414%、易居企业7.6%债券跌18.033%、阳光城7.875%债券跌17.608% [11] - 中国国债收益率：二年期1.36%、十年期1.65% [9] - 美国国债收益率：二年期3.73%（+3bp）、十年期4.29%（+3bp） [9] 金融机构评级更新 - 10家机构评级获更新，包括中航科创（长期本外币发行人评级）、中信建投证券（长期发行人评级）、国信证券（长期发行人评级）等 [5][8][9] - 广发证券、东兴证券等券商及其境外子公司获长期发行人评级更新 [9]

港A地产股市场表现 - 港股地产股集体大涨 金辉控股一度飙涨超80% 收盘涨36.18% 融创中国涨5.67% 世茂集团涨5.48% 雅居乐集团涨4.88% 远洋集团涨4.81% [1][2] - A股地产股同步上涨 合肥城建涨停9.99% 万通发展涨7.09% 渝开发涨5.68% 新黄浦涨5.58% 招商蛇口涨4.82% 新城控股涨4.32% 滨江集团涨4.23% [2][3] 政策利好推动 - 广州全面取消限购 限售 限价政策 降低贷款首付比例和利率 更好满足住房消费需求 [4] - 国常会强调推进"好房子"建设 在规划 土地 财政 金融等方面予以政策支持 [5] - 要求对全国房地产已供土地和在建项目摸底 优化政策 多管齐下稳定预期 激活需求 优化供给 化解风险 [6] 行业融资环境改善 - 新城发展发行3亿美元债券 簿记认购金额超8.8亿美元 票面利率11.88% 低于初始指导利率13.25% 成为首家重启美元债融资的民营房企 [7] - 民营房企重启境外融资显示融资环境改善 是行业困境缓和的积极信号 [7] 房地产市场数据改善 - 5月70个大中城市商品住宅销售价格同比降幅收窄 一 二 三线城市新建商品住宅价格同比降幅分别收窄0.4 0.4和0.5个百分点 [8] - 二手房销售价格同比降幅分别收窄0.5 0.4和0.5个百分点 商品房待售面积比4月末减少715万平方米 连续三个月减少 [8] 机构观点与配置方向 - 国金证券认为其他一线城市有望跟随推出类似政策 地产进入新一轮政策敏感期 [10] - 天风证券指出政策表态促进行业止跌企稳 基本面拐点或将近 市场"底部共识"增强 [10] - 配置方向建议关注非国央企困境反转 龙头房企周期韧性 区域型企业市占率提升 二手中介存量交易景气度提升 [10]

港股地产股表现 - 金辉控股股价大幅上涨近90% [1] - 富力地产股价上涨超过11% [1] - 世茂集团股价上涨超过9% [1] - 融创中国股价上涨超过8% [1] - 中国奥园股价上涨超过6% [1] 行业整体趋势 - 港股地产板块呈现全线走强态势 [1]

世茂集团销售数据 - 5月合约销售额为21.4亿元人民币 [1] - 1-5月累计合约销售额达到112.0亿元人民币 [1]

重要新闻 - 中美经贸高层会谈取得实质性进展并达成重要共识 [2] 个股新闻 宁德时代(810699HK) - 5月12日起招股 发售价不高于26300港元 [3] 理想汽车(02015HK) - 理想L7累计交付量突破300000辆 [3] 龙湖集团(00960HK) - 4月合约销售额513亿元人民币 1-4月累计合约销售额2208亿元人民币 [3] 荣昌生物(09995HK) - 国家药监局批准注射用维迪西妥单抗用于治疗HER2阳性且存在肝转移的晚期乳腺癌在中国上市 [4] 广汽集团(02238HK) - 4月汽车销量1164万辆 同比下降1266% [5] 中国海外发展(00688HK) - 1-4月累计合约物业销售金额达66583亿元 [5] 中国金茂(00817HK) - 4月签约销售金额7001亿元 [5] 世茂集团(00813HK) - 前4个月累计合约销售总额907亿元 [5] 中国海外宏洋集团(00081HK) - 4月实现合约销售额2624亿元 同比下跌181% [5] 丘钛科技(01478HK) - 4月手机摄像头模组销售31783万件 环比增加79% [5] 石药集团(01093HK) - SYH2046片获美国临床试验批准 [5]

世茂集团销售业绩 - 4月合约销售额为20 0亿元人民币 [1] - 1-4月累计合约销售额达90 7亿元人民币 [1]

港股内房股表现 - 港股内房股持续走强，多只股票涨幅显著 [1] - 金辉控股(09993 HK)涨幅超过30%，表现最为突出 [1] - 融信中国(03301 HK)上涨近7%，中梁控股(02772 HK)上涨近6% [1] - 世茂集团(00813 HK)、绿城中国(03900 HK)、融创中国(01918 HK)均上涨超过4% [1] - 富力地产(02777 HK)、碧桂园(02007 HK)均上涨超过3% [1]

港股内房股盘初表现 - 融信中国(03301 HK)和金辉控股(09993 HK)股价均上涨超过13% [1] - 世茂集团(00813 HK)股价上涨超过9% [1] - 融创中国(01918 HK)股价上涨超过6% [1] - 中梁控股(02772 HK)和新城发展控股(01030 HK)等多只股票上涨超过5% [1] 行业整体走势 - 港股内房股板块在盘初交易中呈现集体拉升态势 [1]