上游供应链变化 - 闪迪宣布面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上 可能揭开新一轮全面涨价序幕 [1] - 存储上游原厂纷纷宣布停产DDR4类产品 导致其价格一度与DDR5出现倒挂 [1] - DRAM价格指数在不到半年时间上涨约72% DDR4和LPDDR4X价格自二季度开启涨价潮并将延续至年底 [6] - 受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响 下半年DDR5和LPDDR5X供应趋于紧张 DRAM市场迎来全面涨价行情 [6] - 美光宣布逐渐退出移动NAND市场 预计四季度手机NAND价格将小幅上涨 [7] - 中低端内存在下半年增长较快 电池相关原材料也出现较快上涨 [7] 手机市场表现 - 2025年第二季度中国智能手机市场出货量6896万部 同比下降4.0% 结束连续六个季度同比增长 [2] - 2025年第一季度手机出货增速录得2.8%同比增长 [2] - 今年上半年售价600美元以上高端机出货量同比增长约9.2% [4] - 一季度全球600美元以上价位段手机出货量同比增长12% [5] - 预计今年全球智能手机出货量12.2亿台 同比上升0.1% [5] 供应链企业财报表现 - 舜宇光学上半年实现收入196.52亿元 同比增加4.2% 毛利率38.94亿元 同比增加20% 毛利率约19.8% 同比增加2.6个百分点 [3] - 舜宇光学手机摄像头模块出货量同比下降约21.0% 手机镜头出货量同比下降约6.4% 但平均销售价格均提高20.0%左右 [3] - 丘钛科技上半年实现营业额约88.32亿元 同比增长15.1% 毛利率约为7.4% 同比增长约2.2个百分点 [3] - 丘钛科技非手机领域摄像头模块销售数量同比增长约47.9% 手机摄像头模块综合平均单价较同期增长约27.2% [3] - 丘钛科技指纹识别模块产品销售数量较同期增长约59.7% [4] 国补政策影响 - 国补对高端手机市场显示出更有利的刺激作用 按比例补贴对高端产品销量拉升作用明显 [1][2] - 国补并未触及本质问题 手机行业竞争本质是差异化和极致优质产品的出现才能真正引发换机潮 [2] - 每人仅有一次使用补贴机会 下半年国补对手机消费的刺激将有所放缓 [1] 产品策略与创新 - 头部智能手机厂商持续通过差异化创新撬动消费者换机需求 相机规格升级依然是重要换机诱因 [5] - 影像系统持续升级仍是产品迭代主战场 [5] - 存储厂商对DDR4产品坚决停产 推动手机厂商需要尽快转向DDR5产品 [8] - 真我计划新增400家售后门店 共达900家 重点建设线下销服一体店和体验店 [8] - 真我年底新品将进行旗舰大改款 重点打造差异化和吸引年轻群体的产品 [8] 行业竞争态势 - 手机行业进入竞争激烈的存量市场 [2] - 逐渐退潮的低端价位段换机需求以及不明朗的全球地缘政治环境与地方政府政策多变性为市场增长带来挑战 [5] - 相较于纯性价比 更多用户在意品牌能否给出极具竞争力的产品 [8] - 苹果已经发布旗舰新品并进行较大程度产品设计和部署调整 国内厂商也已箭在弦上 [8]

港股苹果概念股表现 - 鸿腾精密大幅上涨超9%至4.78港元 富智康集团涨4.55%至16.54港元 伟仕佳杰涨3.54%至10.53港元 丘钛科技涨2.95%至15.03港元 高伟电子涨2.82%至32.86港元 通达集团涨1.08%至0.094港元 瑞声科技涨0.69%至43.72港元 舜宇光学涨0.43%至81.65港元 比亚迪电子涨0.19%至41.94港元 [1] iPhone换机周期预期 - 韦德布什分析师估计全球15亿iPhone用户中约3.15亿用户超过四年未升级手机 占比21% [1] - 苹果新款iPhone发布可能引发用户换机潮 未来12至18个月可能进入"超级换机周期" [1] - 产品内部效率提升 大胆重新设计与实用新功能将推动换机需求 [1] 端侧AI投资机遇 - 天风证券看好政策加持 巨头引领和发布会催化背景下的端侧AI相关投资机遇 [1] - 苹果近期动态彰显其在端侧AI方面产品创新决心 对使用体验及销量拉动有超预期可能 [1] - 建议关注苹果产业链相关投资机会 [1]

手机摄像头模组销售表现 - 2025年8月手机摄像头模组销售量达4446.7万件，环比增长17.5%，同比增长40.2% [1] - 手机摄像头模组为摄像头模组业务核心组成部分，占整体摄像头模组销量比重约94.5% [1] 其他领域摄像头模组销售表现 - 其他领域摄像头模组销售量达261.2万件，环比大幅增长36.5%，同比激增180.8% [1] - 其他领域摄像头模组呈现高速增长态势，增速显著高于手机摄像头模组业务 [1] 摄像头模组整体销售表现 - 摄像头模组总销售量达4707.9万件，环比增长18.4%，同比增长44.3% [1] - 摄像头模组业务整体保持强劲增长，同比增速超过40% [1] 指纹识别模组销售表现 - 指纹识别模组销售量达2059万件，环比大幅增长43.0%，同比增长27.8% [1] - 指纹识别模组业务环比增速表现突出，达到43%的月度增长 [1]

摄像头模组销售表现 - 摄像头模组总销量4707.9万件 环比增长18.4% 同比增长44.3% [2] - 手机摄像头模组销量4446.7万件 环比增长17.5% 同比增长40.2% [2][3] - 其他领域摄像头模组销量261.2万件 环比增长36.5% 同比增长180.8% [2][3] - 3200万像素以下摄像头模组销量2399.9万件 环比增长35.5% 同比增长56.3% [3] - 3200万像素及以上摄像头模组销量2046.8万件 环比增长1.7% 同比增长25.2% [3] 指纹识别模组销售表现 - 指纹识别模组总销量2059万件 环比增长43.0% 同比增长27.8% [3] - 电容式指纹识别模组销量597.6万件 环比增长51.3% 同比下降2.2% [3] - 屏下指纹识别模组销量940.9万件 环比增长10.1% 同比下降0.2% [3] - 超声波指纹识别模组销量520.5万件 环比增长173.1% 同比增长800.6% [3] 业务增长驱动因素 - 手机摄像头模组市场份额提升带动销量增长 [4] - 物联网及智能汽车领域摄像头模组销售大幅增长 [4] - 指纹识别模组市场份额上升推动同比增长 [4] - 超声波指纹识别模组实现爆发式增长 [4] - 客户项目周期因素促进指纹识别模组环比增长 [4]

公司治理变动 - 高秉强自2025年9月9日起辞任独立非执行董事及风险管理委员会主席职务 [1] - 高秉强同时辞任审核委员会、薪酬委员会及提名委员会成员职务 [1] - 付晓敏获委任为独立非执行董事及风险管理委员会主席 [1] - 付晓敏同时加入审核委员会、薪酬委员会及提名委员会成为成员 [1]

公司治理变动 - 高秉强先生自2025年9月9日起辞任独立非执行董事、风险管理委员会主席及审核委员会、薪酬委员会、提名委员会成员职务 [1] - 付晓敏先生获委任为独立非执行董事、风险管理委员会主席及审核委员会、薪酬委员会、提名委员会成员 [1] - 此次变动涉及公司董事会核心委员会架构的全面调整 [1]

公司治理变动 - 高秉强辞任独立非执行董事及风险管理委员会主席职务 自2025年9月9日起生效 [1] - 高秉强同时退出审核委员会、薪酬委员会及提名委员会成员职务 [1] - 付晓敏获委任为独立非执行董事及风险管理委员会主席 [1] - 付晓敏同时加入审核委员会、薪酬委员会及提名委员会担任成员 [1]

董事会成员 - 公司董事会成员名单自2025年9月9日起生效[2] - 有3名执行董事和3名独立非执行董事[2] 董事委员会 - 董事会设立4个董事委员会[2] - 何宁宁等分别担任各委员会相关职务[2]

人事变动 - 高秉強先生自2025年9月9日起辭任獨立非執行董事等職務[3] - 付曉敏先生自2025年9月9日起獲委任為獨立非執行董事等職務[6] 人员信息 - 付曉敏先生55歲，有多家公司任职经历[6] - 付曉敏先生獲委任任期自2025年9月9日起為期三年[7] - 付曉敏先生擔任董事職務每年收取董事袍金100,200港元[7] 现任董事 - 公告日期執行董事為何寧寧、胡三木及范富強先生[10] - 公告日期獨立非執行董事為付曉敏、初家祥先生及許曉澄女士[10]

股价表现 - 丘钛科技早盘高开逾3% 截至发稿股价上涨2.22%至14.71港元 成交额达2117.90万港元 [1] 摄像头模组销售表现 - 2025年8月摄像头模组销售数量达4707.9万件 环比增长18.4% 同比增长44.3% [1] - 摄像头模组销售增长主要得益于手机摄像头模组业务市场份额上升 以及物联网和智能汽车领域摄像头模组销售数量同比大幅增长 [1] 指纹识别模组销售表现 - 2025年8月指纹识别模组销售数量达2059万件 环比增长43% 同比增长27.8% [1]