公司财务表现 - 公司总营收为5.676亿人民币，同比增长19%[6] - 公司期内亏损为8751.6万人民币，同比增加342%[6] - 公司总营收同比增长18.8%至5.676亿元[17] - 公司总营收为567,641千元，同比增长18.76%[70] - 公司总营收成本为250,535千元，同比增长27.33%[70] - 公司毛利为317,106千元，同比增长12.76%[70] - 公司研发开支为128,883千元，同比增长109.02%[70] - 公司行政开支为78,797千元，同比增长177.23%[70] - 公司期内亏损为87,516千元，去年同期盈利36,185千元[70] - 公司非流动资产为592,845千元，同比增长101.81%[72] - 公司流动负债为767,284千元，同比增长12.51%[72] - 公司总资产减流动负债为2,637,428千元，同比增长1.96%[72] - 公司每股亏损为0.08元，去年同期每股盈利为0.07元[71] - 公司截至2019年11月30日的现金及现金等价物为716,531千元人民币，较2018年同期的911,925千元人民币减少[75] - 公司经营活动所用现金净额为53,355千元人民币，较2018年同期的35,420千元人民币增加[75] - 公司投资活动所用现金净额为1,659,581千元人民币，较2018年同期的21,207千元人民币大幅增加[75] - 公司融资活动所用现金净额为103,437千元人民币，较2018年同期的130,325千元人民币减少[75] - 公司期内亏损及全面开支总额为71,158千元人民币，其中非控股权益为16,234千元人民币[74] - 公司确认权益结算以股份基础的付款为31,280千元人民币[74] - 公司收购附属公司的非控制性权益为94,000千元人民币[75] - 公司发行普通股所得款项为16,902千元人民币，较2018年同期的132,211千元人民币减少[75] - 公司出售按公平值计入损益的金融资产所得款项为350,000千元人民币，较2018年同期的380,000千元人民币减少[75] - 公司购买物业及设备为33,357千元人民币，较2018年同期的10,118千元人民币增加[75] - 公司总营收同比增长19%至567,641千元[169] - 公司期内亏损同比增加342%至87,516千元[169] - 公司总营收从2018年11月30日止六个月的478.0百万元增加18.8%至2019年11月30日止六个月的567.6百万元[180] - 公司总营收成本从2018年11月30日止六个月的196.8百万元增加27.3%至2019年11月30日止六个月的250.5百万元，教学人员成本、课程研究人员成本、信息技术支持及技术成本分别增加29.4%、48.8%和54.2%[185] - 公司的销售及营销开支从人民币232.6百万元增加25.4%至人民币291.6百万元[191] - 公司的研发开支从人民币61.7百万元增加109%至人民币128.9百万元[192] - 公司的行政开支从人民币28.4百万元增加177.2%至人民币78.8百万元[193] - 公司的所得税抵免从人民币41.7万元增加1,661.9%至人民币7.3百万元[195] - 公司的期内利润从人民币36.2百万元减少341.9%至亏损人民币87.5百万元[196] - 公司的现金及现金等价物为人民币716.5百万元，定期存款为人民币1,757.5百万元[200] - 公司的资产负债比率从21.4%上升至28.4%[200] 学生与教育分部表现 - 公司付费学生总人次为131.7万，同比增长19.3%[10] - 大学教育分部净总营收为3.614亿人民币，同比增长5.5%[10] - K-12教育分部净总营收同比增长69.4%，付费学生人次同比增长158.6%[10] - 学前教育分部净总营收同比增长72.8%[10] - 大学教育分部每名付费学生平均开支为1128人民币，同比增长56%[9] - K-12教育分部每名付费学生平均开支为1040人民币，同比增长7.5%[9] - 学前教育分部每名付费学生平均开支为-61人民币，同比下降139.9%[9] - 大学教育分部付费学生人次减少15.3%至50万人，但每名付费学生平均开支从723元增至1,128元[11] - K-12教育分部付费学生人次同比增加158.6%，其中DFUB课程付费学生人次增加186.2%[12] - K-12教育分部总营收同比增长69.4%至1.282亿元，付费学生人次从29.2万增至75.5万[19] - 大学教育分部总营收同比增长5.5%至3.614亿元，其中大学备考和海外备考营收分别增长23.7%和12.9%[18] - 研究生入学考试课程营收占大学备考总营收的一半以上，同比增长10.8%[18] - 学前教育分部总营收从2018年11月30日止六个月的12.4百万元增加72.8%至2019年11月30日止六个月的21.5百万元[20] - 公司付费学生总人次同比增长19.3%至1.3百万人[173] - K-12教育分部净总营收同比增长69.4%，付费学生人次同比增长158.6%[173] - 学前教育分部净总营收同比增长72.8%[173] - 大学教育分部每名付费学生人次的平均开支从723元增至1,128元[174] - K-12教育分部DFUB课程付费学生人次同比增长186.2%[175] - K-12教育分部总营收从2018年11月30日止六个月的75.6百万元增加69.4%至2019年11月30日止六个月的128.2百万元，付费学生人次从29.2万增至75.5万[182] - 学前教育分部总营收从2018年11月30日止六个月的12.4百万元增加72.8%至2019年11月30日止六个月的21.5百万元，每名付费学生的平均开支从87元增至153元[183] - 大学教育分部总营收从2018年11月30日止六个月的342.7百万元增加5.5%至2019年11月30日止六个月的361.4百万元，大学备考和海外备考总营收分别增加23.7%和12.9%[181] - K-12教育分部总营收成本从2018年11月30日止六个月的63.6百万元增加75.9%至2019年11月30日止六个月的111.8百万元，毛利率从16%减少至12.8%[187] - 学前教育分部总营收成本从2018年11月30日止六个月的15.1百万元减少15.6%至2019年11月30日止六个月的12.8百万元，毛利率从亏损率21.6%增加至利润率40.6%[188] 公司战略与计划 - DFUB业务已扩展至中国23个省的128个城市，并计划进一步拓展至更多城市[15] - 公司计划通过优化产品组合和引入新技术应对在线教育市场的激烈竞争[14] - 公司将继续增加对K-12教育分部APP升级和在线平台开发的投入[15] - 公司计划在其他地区建立教学培训中心以吸引更多合格教师[15] - DFUB业务已进入中国23个省的128个城市[175] - 公司将继续优化产品组合以应对5G技术和在线教育市场的变化[177] - 公司计划通过更多元化的线下营销渠道拓展至更多城市，并计划根据地方学校使用的教材进一步定制课程内容[178] - 公司将继续增加对升级面向中小学生APP的投资，同时自行开发在线平台，并计划在其他地区建立教学培训中心[178] - 公司将继续优化SAT和GRE的备考课程，以更好地满足学习需求，并与海外英语考试提供商紧密合作[179] 公司股东与股权结构 - 孙东旭先生持有公司8,000,000股股份，占公司股权的0.85%[45] - 孙畅女士通过First Bravo Limited持有公司14,742,640股股份，占公司股权的1.57%[45] - 俞敏洪先生直接持有公司16,695,285股股份，并通过Tigerstep Developments Limited持有13,858,832股股份，合计占公司股权的3.26%[45] - 尹强先生直接持有公司2,100,000股股份，并通过Perfect Go Industries Limited持有3,371,196股股份，合计占公司股权的0.58%[45] - 吴强先生持有公司1,350,000股股份，占公司股权的0.14%[45] - 俞敏洪先生在新东方中持有20,238,554股股份，占新东方股权的12.8%[47] - 新东方持有公司500,000,000股股份，占公司股权的53.28%[51] - 腾讯通过意像架构投资（香港）有限公司持有公司90,416,181股股份，占公司股权的9.63%[51] - 董事根据首次公开发售前雇员购股权计划持有尚未行使购股权，可认购合共28,145,285股股份，占公司已发行股本的3.0%[53] - 其他承授人根据首次公开发售前雇员购股权计划持有尚未行使购股权，可认购合共12,331,700股股份，占公司已发行股本的约1.3%[53] - 公司首次公开发售前雇员购股权计划中，截至2019年11月30日尚未行使的购股权总数为40,476,985股[54] - 公司首次公开发售后雇员购股权计划在2019年11月30日无任何购股权获授出、行使、注销或失效[55] 公司运营与投资 - 公司全球发售所得款项净额总计17.8亿港元，截至2019年11月30日已动用44.4百万港元，主要用于技术基础设施和营运资金[62][63] - 公司技术基础设施方面已动用42.7百万港元，剩余135.3百万港元[63] - 公司营运资金及一般企业用途方面已动用1.7百万港元，剩余176.3百万港元[63] - 公司员工招聘及培训活动、收购及投资、课程开发、营销活动等方面尚未动用任何款项[63] - 公司截至2019年11月30日止六个月的资本开支为人民币33.4百万元，主要用于购买物业及设备[38] - 公司截至2019年11月30日止六个月的薪酬开支总额为人民币338.2百万元，同比增加57.2%[41] - 公司截至2019年11月30日止六个月的经调整亏损净额为人民币56.25百万元，较上年同期的经调整利润净额人民币31.43百万元大幅下降[35] - 公司截至2019年11月30日止六个月的EBITDA为人民币-108.83百万元，较上年同期的EBITDA人民币-33.88百万元进一步恶化[36] - 公司截至2019年11月30日拥有2,813名全职雇员和4,051名兼职雇员，其中教学、内容开发及内容制作人员占比最高[41] - 公司于2019年8月16日及2019年9月2日完成了对东方优播剩余49%权益的收购，使其成为全资附属公司[40] - 公司截至2019年11月30日止六个月的未上市股权投资为146,869千元，理财产品为210,486千元[121] - 公司截至2019年11月30日止六个月向寓乐世界购买在线课程服务及转介服务为1,338千元[122] - 公司截至2019年11月30日止六个月向翼鸥购买在线课堂相关服务为9,215千元[122] - 公司截至2019年11月30日止六个月的贸易应收款项为15,685千元，其他应收款项为54,079千元[123] - 公司机构客户产生的贸易应收款项从2019年5月31日的7,797千元人民币增加到2019年11月30日的13,299千元人民币，增长70.5%[124] - 公司贸易应收款项的减值亏损从2018年11月30日的670千元人民币减少到2019年11月30日的209千元人民币，下降68.8%[125] - 公司美元计值的定期存款在2019年11月30日达到1,757,450千元人民币，而2019年5月31日无记录[127] - 公司美元计值的银行结余从2019年5月31日的1,603,887千元人民币减少到2019年11月30日的560,388千元人民币，下降65.1%[129] - 公司港元计值的银行结余从2019年5月31日的736,610千元人民币减少到2019年11月30日的16,753千元人民币，下降97.7%[129] - 公司与学生相关的合约负债从2019年5月31日的321,810千元人民币减少到2019年11月30日的320,176千元人民币，下降0.5%[130] - 公司与机构客户相关的合约负债从2019年5月31日的79,118千元人民币减少到2019年11月30日的68,441千元人民币，下降13.5%[130] - 公司贸易应付款项从2019年5月31日的41,541千元人民币减少到2019年11月30日的36,300千元人民币，下降12.6%[133] - 公司递延税项资产从2019年5月31日的27,591千元人民币增加到2019年11月30日的34,942千元人民币，增长26.6%[139] - 公司2019年11月30日有关购置办公设备的资本承担为20,720千元，较2019年5月31日的7,392千元增长180%[140] - 公司2019年11月30日按公平值计入损益的金融资产合计为357,355千元，其中第二级为210,486千元，第三级为146,869千元[142] - 公司2019年5月31日按公平值计入损益的金融资产合计为499,798千元，其中第二级为352,943千元，第三级为146,855千元[143] - 公司2019年11月30日银行发行的理财产品公平值为210,486千元，较2019年5月31日的352,943千元下降40%[145] - 公司2019年11月30日对寓乐世界的股权投资公平值为62,659千元，与2019年5月31日持平[147] - 公司2019年11月30日对翼鸥的股权投资公平值为84,210千元，较2019年5月31日的84,196千元略有增长[149] - 私募股权投资的公平值在不适销贴现率升高5%时减少人民币3,879,000元，下跌5%时增加相同金额[151] - 长期收益增长率升高1%导致私募股权投资公平值增加人民币1,706,000元，下跌1%时减少相同金额[151] - 加权平均资本成本升高3%导致私募股权投资公平值减少人民币7,906,000元，下跌3%时增加相同金额[151] - 截至2019年11月30日，按公平值计入损益的长期投资第三级工具期末余额为人民币146,869,000元[152] - 公司与新东方集团的关联交易中，销售金额为人民币15,454,000元，购买金额为人民币6,641,000元[153] - 公司与腾讯集团的关联交易中，购买金额为人民币5,044,000元[153] - 截至2019年11月30日，应收关联方款项中新东方集团为人民币4,889,000元[154] - 截至2019年11月30日，应付关联方款项中新东方集团为人民币2,957,000元[156] - 公司与都会置业的租赁付款及物业管理费为人民币5,492,000元[157] - 公司以人民币94,000,000元收购东方优播的余下49%股权，使其成为全资附属公司[160] - 新东方在线科技控股有限公司于2019年3月28日在香港联合交易所上市[162] - 公司报告期为截至2019年11月30日止六个月[162] - 公司控股股东为新东方教育科技集团，其美国存托股票在纽约证券交易所上市[162] - 公司首次公开发售后雇员购股权计划于2019年1月30日采纳[162] - 公司首次公开发售前雇员购股权计划于2018年7月13日采纳[162] - 公司注册办事处位于开曼群岛Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111[167] - 公司总部位于中国北京市海淀区海淀东三街2号南楼18层[167] - 公司香港主要营业地点位于香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼[167] - 公司股份代号为1797[168] - 公司网站为www.koolearn.hk[168] 公司财务报告与审计 - 公司审核委员会由三名成员组成，负责检阅和监督财务报告流程及内部控制系统[58] - 公司董事会在报告期间无购买、出售或赎回任何上市证券[60] - 公司董事资料在报告期间发生变动，包括孙畅女士调任为非执行董事，池宇峰先生辞任独立非

营收增长 - 公司2019财年净总营收为人民币9.19亿元，同比增长41%[5] - 大學教育分部學生入學人次約130萬人，同比增長12%，淨總營收同比增長37%[5] - K-12業務分部學生入學人次同比增長209%，東方優播已進入中國15個省份的63個城市[5] - 學前教育分部淨總營收同比增長206%，得益於多納英語學習應用程序及外教直播學堂[6] - 公司2019财年总营收为人民币918,911千元，同比增长41.3%[11] - 公司2019财年大学教育分部净总营收为人民币631,400千元，同比增长36.5%[17] - 公司2019财年K-12教育分部净总营收同比增长80.8%，付费学生人次同比增长209.2%[17] - 公司2019财年学前教育分部净总营收同比增长205.8%，每名学生平均开支由人民币43元增至人民币185元[17] - 总营收为9.189亿元，同比增长41.3%[22] - K-12教育分部总营收为1.592亿元，同比增长80.8%[23] - 大学教育分部总营收为6.314亿元，同比增长36.5%[22] - 学前教育分部总营收为3340万元，同比增长205.8%[24] 学生人数增长 - 大學教育分部學生入學人次約130萬人，同比增長12%，淨總營收同比增長37%[5] - K-12業務分部學生入學人次同比增長209%，東方優播已進入中國15個省份的63個城市[5] - 公司2019财年大学教育付费学生人次为1,293千人次，同比增长11.7%[15] - 公司2019财年K-12教育付费学生人次为572千人次，同比增长209.2%[15] - 公司2019财年学前教育付费学生人次为314千人次，同比减少47.4%[15] - 公司2019财年总付费学生人次为2,179千人次，同比增长12.3%[15] - 大学分部付费学生人次为130万人，同比增长11.7%[18] - K-12分部付费学生人次为57.2万人，同比增长209.2%[19] - 新东方在线K-12课程付费学生人次同比增长188.3%[19] - 东方优播课程付费学生人次同比增长316.1%[19] - 东方优播已进入中国15个省的63个城市[19] 财务表现 - 公司2019财年净亏损为人民币64,109千元，同比变化为-178.2%[11] - 公司2019财年EBITDA为人民币-122,032千元，同比变化为-399.3%[11] - 公司K-12教育分部总营收成本从2018财年的人民币53.5百万元增加167.9%至2019财年的人民币143.4百万元[27] - K-12业务分部毛利从2018财年的人民币34.6百万元减少54.1%至2019财年的人民币15.9百万元，毛利率从39.2%减少至10.0%[27] - 学前教育分部总营收成本从2018财年的人民币14.6百万元增加131.4%至2019财年的人民币33.7百万元[28] - 学前教育业务分部毛损从2018财年的人民币3.6百万元减少91.7%至2019财年的人民币0.3百万元，毛损率从33.4%下降至0.9%[28] - 向机构客户提供服务的总营收成本从2018财年的人民币15.8百万元增加17.6%至2019财年的人民币18.5百万元[29] - 向机构客户提供服务的分部毛利保持相对稳定，2018财年为人民币73.2百万元，2019财年为人民币76.4百万元，毛利率从82.3%轻微下跌至80.5%[29] - 其他收入、收益及亏损从2018财年的人民币72.7百万元增加96.2%至2019财年的人民币142.7百万元[30] - 销售及营销开支从2018财年的人民币224.0百万元增加98.2%至2019财年的人民币443.9百万元[31] - 研发开支从2018财年的人民币100.4百万元增加46.9%至2019财年的人民币147.5百万元[32] - 行政开支从2018财年的人民币40.5百万元增加155.5%至2019财年的人民币103.4百万元[33] - 公司现金及现金等价物从2018年的7.094亿元增加到2019年的24.976亿元[40] - 2019财年经营活动所用现金净额为2471.1万元，相比2018年的14944.9万元有所减少[41] - 2019财年投资活动所得现金净额为1588万元，主要来自出售金融资产所得[44] - 2019财年融资活动所得现金净额约为170.24亿元，主要来自全球发售相关普通股所得款项[45] - 2019财年薪酬开支总额（包括股份酬金开支）为4.133亿元，同比增长76.9%[49] - 2019财年末资产负债比率为21.4%，较2018财年末的38.2%有所下降[40] - 2019财年购买物业及设备开支为2083万元，相比2018财年的1905.3万元有所增加[48] - 2019财年合约负债增加6750万元，主要由于客户基础扩大及总营收增加[43] - 2019财年应计开支及其他应付款项增加6230万元，主要由于教师佣金费用及课程费用增加[43] 业务扩展计划 - 公司計劃在未來一年內，東方優播將進入中國更多城市及省份，並建立更多教師培訓中心[7] - 公司將在大學分部課程中引入「雙師模式」，並加強海外備考課程[7] - 公司將繼續在招聘、挽留、培訓和晉升優秀教學、課程研究與推廣人員方面投入更多資源[6] - 公司將建立強大的中心平台，以強化內部服務能力，系統地發現及培養高素質的課程科目教學人員[6] - 公司將通過新標誌及品牌活動、豐富媒體渠道、利用以績效為導向的精準營銷整合營銷資源，以提升營銷效率[6] 公司治理 - 公司2019年年报显示，孙东旭34岁，担任执行董事、联席行政总裁，自2019年8月16日起任职[55] - 孙畅51岁，担任执行董事、联席行政总裁，自2018年2月7日起任职[55] - 尹强45岁，担任执行董事、财务总监，自2018年5月23日起任职[55] - 俞敏洪57岁，担任非执行董事、主席，自2018年5月23日起任职[55] - 吴强46岁，担任非执行董事，自2018年5月23日起任职[55] - 梁育华36岁，担任非执行董事，自2018年7月13日起任职[55] - 池宇峰48岁，担任独立非执行董事，自2019年3月15日起任职[55] - 董瑞豹48岁，担任独立非执行董事，自2019年3月15日起任职[55] - 鄺偉信53岁，担任独立非执行董事，自2019年3月15日起任职[55] - 公司于2019年3月28日在香港联合交易所有限公司主板上市[67] - 公司主要通过四个平台提供课程：新東方在綫、東方優播、多納、酷學英語[67] - 2019财年五大客户占公司总营收约1.70%，最大客户占0.40%[71] - 2019财年五大供应商占公司总采购额约14.64%，最大供应商占5.71%[71] - 全球发售所得款項淨額約為17.8亿港元，截至年报日期未动用[72] - 全球发售所得款項用途包括员工招聘及培训活动、收购及/或投资、课程开发、技术基础设施、营销活动、营运资金及其他一般企业用途[73] - 2019财年公司未发行任何債權證[75] - 2019财年公司未产生任何银行贷款或其他借貸[77] - 公司未就2019财年派付末期股息[76] - 公司未在2019财年进行任何股票掛鈎協議[76] - 2019财年末，公司可供分派储备约为人民币24亿元[78] - 执行董事与公司订立的服务协议期限为三年或至第三届股东周年大会为止[79] - 独立非执行董事将收取年度董事袍金人民币12万元[79] - 控股股东新东方控制的两家教育服务企业与公司业务不构成重大竞争[81] - 公司与腾讯框架协议项下的支付服务交易年度上限有所修订[82] - 公司通过合约安排取得相关可变利益实体的控制权及经济利益[83] - 公司通过合约安排取得东方优播的控制权及经济利益[84] - 公司通过独家管理顾问及业务合作协议提供企业管理及教育服务[85] - 公司通过独家认购期权协议享有收购北京迅程股权的独家选择权[86] - 公司通过股权质押协议确保相关可变利益实体及注册股东履行合约安排[87] - 公司通过合約安排維持對綜合聯屬實體所經營的相關業務的實際控制權[89] - 合約安排包括授權書，委任德信東方代表相關股東進行表決[88] - 公司正在通過海外附屬公司拓展海外增值電信業務，以滿足資格規定[91] - 公司已採取多種措施滿足資格規定，包括註冊外域名、在國際性商店提供應用程序及建立海外網站[91] - 合約安排可能涉及的風險包括中國政府認為協議未遵守法律、外商投資法的不明朗因素、營運控制及經濟利益獲取方面的限制等[92] - 合約安排構成本公司的持續關連交易，並已獲得聯交所的豁免[93] - 合約安排的豁免條件包括未經獨立非執行董事批准不得更改、合約安排須使本集團取得經濟利益等[94] - 新東方框架協議為期三年，涉及轉授考試資料許可、提供教育材料及教育資源等交易[95] - 2019财年，公司向新东方集团转授TPO考试资料许可的年度交易金额为14.5百万元人民币[96] - 2019财年，新东方集团向公司提供教育材料的年度交易金额为5.4百万元人民币[96] - 2019财年，腾讯向公司提供云端及技术服务的年度交易金额为4.2百万元人民币[98] - 2019财年，腾讯向公司提供支付服务的年度交易金额为1.8百万元人民币[98] - 2019财年，Tigerstep及其附属公司向公司出租物业的年度交易金额为3.0百万元人民币[99] - 2019年8月16日，公司收购东方优播剩余49%股权[106] - 2019年7月23日，公司成立珠海崇胜合力网络科技有限公司，作为迅程香港的外商独资实体[107] - 公司独立非执行董事确认2019财年进行的交易符合持续关连交易安排的规定[101] - 公司独立外部核数师确认2019财年的持续关连交易符合相关协议和年度上限[102] - 公司维持上市规则所规定的公众持股量[109] - 公司将于2019年11月5日举行股东周年大会，并于2019年10月31日至11月5日暂停办理股份过户登记手续[110] - 董事及主要行政人员在公司股份中的权益包括：孙先生持有8,000,000股，占比0.85%；孙女士通过First Bravo持有14,742,640股，占比1.57%；俞先生持有16,695,285股，占比1.78%，并通过Tigerstep持有13,858,832股，占比1.48%；尹先生持有2,100,000股，占比0.22%，并通过Perfect Go持有3,371,196股，占比0.36%；潘先生通过Nova Max持有9,355,935股，占比1.00%；吴先生持有1,350,000股，占比0.14%[113] - 俞先生在新东方的权益包括：通过Tigerstep持有21,199,600股，占比13.4%[115] - 俞先生在相联法团中的权益包括：通过北京迅程持有122,351,229元人民币，占比74.49%；通过世紀友好持有8,000,000元人民币，占比80%；通过新東方中國持有10,000,000元人民币，占比100%；通过東方新創持有5,000元人民币，占比50%[116] - 潘先生在相联法团中的权益包括：通过職尚持有626,775元人民币，占比80%[116] - 公司于2018年7月13日采纳首次公开发售前购股权计划，并于2019年1月30日采纳首次公开发售后购股权计划[119] - 新东方