核心财务表现 - 2026财年中期（2025年6月1日至11月30日）总营收23亿元，同比增长5.7% [1] - 报告期内公司毛利为8.416亿元，同比增长14.5% [1] - 同期自营产品及直播电商业务总GMV（商品成交总额）为41亿元 [1] 业务渠道与GMV构成 - 总GMV中来自抖音的占大部分，来自东方甄选App的贡献占18.5%，相比去年同期有所提升 [1] - 公司已重新启动微信视频号直播，并重开抖音酒水账号，更名为“诗酒人生” [2] - 近期在抖音平台建立了多个新账号，包括东方甄选果蔬旗舰店、家居馆、营养健康、萌宠生活及零食速食账号 [2] 自营产品与线下布局 - 截至2025年11月30日，公司累计推出801款自营产品 [1] - 在线下不同区域布局了40多台自动售货机，其中部分已实现盈利 [1] - 公司北京首家线下体验店将落户中关村 [1] 质量管控与未来计划 - 公司计划建立每两周/每月的质量检验报告机制，内容涵盖抽检合格率、问题产品整改措施及供应商资质评估结果 [1] - 公司计划启动长期招聘计划，招揽优秀主播及专业人才 [2]

港股市场及AI应用板块表现 - 1月29日港股三大指数低开震荡，但部分互联网龙头股逆市走强，其中快手-W、小米集团-W涨近2%，腾讯控股跟涨 [1] - 东方甄选在公布中期业绩后股价大涨14%，同时迈富时、阅文集团等AI应用概念股涨幅居前，而阿里巴巴-W、美团-W微跌 [1] - 热门ETF港股互联网ETF（513770）场内价格当日上涨1.59%，实现日线3连阳，且近20日累计获资金净流入13.92亿元 [2] 东方甄选中期业绩 - 截至2025年11月30日止六个月，东方甄选总营收达23.12亿元，同比增长5.7% [1] - 同期毛利为8.42亿元，同比增长14.5%，毛利率提升至36.4% [1] - 公司从去年同期的净亏损9650万元，转为实现净利润2.39亿元 [1] AI应用发展趋势与行业观点 - 近期互联网大厂开启春节AI应用流量大战，AI应用呈现全面加速趋势 [4] - 中原证券指出，从2025年底到2026年初，AI应用已呈现加速落地趋势，例如Meta收购Manus、苹果与谷歌合作、阿里生态接入千问app，预计该趋势将在2026年持续深入 [4] - 开源证券表示，国内大模型厂商正通过高频模型迭代、性价比优势及海外扩张提升用户及收入规模，并借助春节活动的社交裂变效应争夺C端AI入口，预计后续国内用户规模增长及商业化将加速 [4] 相关ETF产品信息 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数前十大权重股合计占比近77%，龙头优势显著 [4] - 指数前十大权重股包括阿里巴巴-W（权重14.71%）、腾讯控股（14.64%）、小米集团-W（12.29%）、美团-W（11.37%）、商汤-W（4.24%）、快手-W（4.21%）、京东健康（4.10%）、哔哩哔哩-W（3.82%）、贝壳-W（3.72%）及金蝶国际（3.65%） [5] - 香港大盘30ETF（520560）作为全市场首只相关产品，采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，也涵盖建设银行、中国平安等稳健高股息股票 [5]

港股市场表现 - 1月29日港股三大指数低开震荡，但部分互联网龙头股逆市走强，其中快手-W、小米集团-W涨近2%，腾讯控股跟涨 [1][8] - 东方甄选在公布中期业绩后股价大涨13%，迈富时、阅文集团等AI应用概念股涨幅居前，而阿里巴巴-W和美团-W则微跌 [1][8] - 热门ETF港股互联网ETF（513770）场内价格上涨1.59%，实现日线三连涨，且近20日累计获得资金净流入13.92亿元 [2][9] 公司业绩与股价 - 东方甄选公布截至2025年11月30日止六个月中期业绩，总营收达23.12亿元，同比增长5.7% [1][8] - 同期毛利为8.42亿元，同比增长14.5%，毛利率提升至36.4% [1][8] - 公司实现扭亏为盈，从去年同期净亏损9650万元转为净利润2.39亿元 [1][8] - 业绩公布后，东方甄选股价上涨13.67%，现价报25.120港元 [2][9] AI应用发展趋势 - 近期互联网大厂开启春节AI应用流量大战，AI应用呈现全面加速趋势 [4][10] - 中原证券指出，从2025年底到2026年初，AI应用已呈现加速落地趋势，例如Meta收购Manus、苹果与谷歌合作、阿里生态接入千问app，预计该趋势将在2026年持续深入 [4][10] - 开源证券表示，国内大模型厂商正通过高频迭代、性价比优势和海外扩张来提升用户及收入规模，并借助春节活动的社交裂变效应争夺C端AI入口，预计后续国内用户规模增长及商业化进程将加速 [4][11] 相关ETF产品 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数前十大权重股合计占比近77%，汇聚了阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等科技巨头及各领域AI应用公司 [4][12] - 中证港股通互联网指数前五大权重股分别为：阿里巴巴-W（权重14.71%）、腾讯控股（14.64%）、小米集团-W（12.29%）、美团-W（11.37%）、商汤-W（4.24%）[5][13] - 香港大盘30ETF（520560）作为另一种选择，采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，也涵盖建设银行、中国平安等稳健高股息股票 [5][13]

财务业绩概览 - 2026财年中期（2025年6月1日至11月30日）总营收23亿元人民币，同比增长5.7% [1] - 报告期内净利润为2.39亿元人民币 [1] - 若剔除2025财年上半年分拆前产生的部分收入，总营收同比增长17% [1] 业务运营数据 - 报告期内自营产品及直播电商业务总GMV为41亿元人民币 [1] - 来自抖音的GMV占大部分，来自东方甄选App的GMV占比为18.5%，相比上年同期显著提升 [1] - 自营产品GMV占总GMV约52.8% [1] - 截至2025年11月30日，公司已累计推出801款自营产品 [1] 战略与渠道发展 - 公司继续深化多渠道战略布局，在线下不同区域布局40多台自动售货机，其中部分已实现盈利 [1] - 公司即将在北京开设首家线下体验店 [1] - 公司致力于成为以自营农产品为核心的杰出产品和科技公司，以及文化传播公司 [2] 产品与供应链优化 - 自营产品品类扩充和升级迭代，有效带动了整体销售与利润的长期增长 [1] - 公司将持续优化仓储网络布局以提升配送效率与客户体验 [2] - 公司将继续聚焦全品类产品与会员体系优化，通过供应链整合与AI应用技术赋能 [2] 内容、人才与品牌建设 - 公司在直播和内容方面已推动一系列创新举措 [2] - 公司计划启动长期招聘计划，招揽优秀主播及专业人才，并围绕产品知识、内容创作及直播技巧进行系统化培训 [2] - 公司将通过系统性人才管理举措激发团队活力，旨在提升用户在直播间的参与度并传递品牌文化 [2] - 公司致力于为客户甄选好物并带来愉快精神体验 [2]

每经AI快讯，东方甄选(01797.HK)涨超9%，截至发稿，涨9.14%，报24.12港元，成交额1.68亿港元。 ...

东方甄选(01797)涨超9%，截至发稿，涨9.14%，报24.12港元，成交额1.68亿港元。 消息面上，1月28日，东方甄选发布截至2025年11月30日止6个月业绩，该集团期内取得总营收23.12亿 元人民币，同比增加5.7%；公司拥有人应占溢利2.39亿元，同比扭亏为盈；每股基本盈利0.23元。截至 2025年11月30日，东方甄选已累计推出801款的自营产品。得益于品类扩充和升级迭代，自营产品GMV 在报告期内占总GMV约52.8%，有效带动了整体销售与利润的长期增长。 ...

消息面上，1月28日，东方甄选发布截至2025年11月30日止6个月业绩，该集团期内取得总营收23.12亿 元人民币，同比增加5.7%；公司拥有人应占溢利2.39亿元，同比扭亏为盈；每股基本盈利0.23元。截至 2025年11月30日，东方甄选已累计推出801款的自营产品。得益于品类扩充和升级迭代，自营产品GMV 在报告期内占总GMV约52.8%，有效带动了整体销售与利润的长期增长。 智通财经APP获悉，东方甄选(01797)涨超9%，截至发稿，涨9.14%，报24.12港元，成交额1.68亿港元。 ...

人工智能与教育理念 - 马云在乡村教育活动中提出，AI时代的教育核心不应是让孩子比拼计算和记忆，而是培养好奇心、想象力、创造力、判断力和协同能力，因为AI时代的鸿沟是这些能力的鸿沟[1] - 马云认为，未来的教育目标是让孩子想得更有趣、更有创意、更独特，让一千个学生学会提出一万个不同的好问题，而不是给出同一个正确答案[1] 公司上市与资本市场表现 - 中国休闲食品饮料连锁零售商鸣鸣很忙在港交所主板上市，开盘大涨88.08%，收盘涨69.06%至400港元/股，总市值达862.04亿港元[3] - 鸣鸣很忙全球发售1410.1万股H股，公开发售认购倍数超1500倍，8家基石投资者（包括腾讯、淡马锡与贝莱德）合计认购15亿港元，公司预计净筹资超30亿港元，发行市值约500亿港元[3] - 截至2025年11月30日，鸣鸣很忙旗下拥有零食很忙、赵一鸣零食两大品牌，门店数达21041家[3] - 截至2025年12月31日，境内股票市场上市公司总市值逼近109万亿元，为近5年各月末最高点，市值中位数65.08亿元，同比提升近30%[20] - 2025年，A股市场万亿以上市值公司新增1家，千亿以上市值公司新增44家，百亿以上市值公司新增427家，20亿以下市值公司减少379家[20] - 光模块、芯片等硬科技产业市值占比提升，中际旭创、寒武纪跻身民营控股上市公司市值前十，年内市值增幅超100%[20] 科技巨头动态与战略投资 - 软银据悉正在洽谈向OpenAI追加高达300亿美元的投资，此前OpenAI寻求至多1000亿美元新资金，若全额筹集估值或达8300亿美元，软银去年12月已完成225亿美元追加投资，总持股比例约11%[9] - 特斯拉宣布将向CEO埃隆·马斯克的人工智能公司xAI投资20亿美元[13] - 特斯拉首席财务官表示，公司正在加紧生产仿人机器人，2026年资本支出将超过200亿美元，是2025年85亿美元的两倍多[13] - 亚马逊宣布组织架构调整，将裁减近1.6万个工作岗位，同时表示将继续在关键战略领域招聘和投资[16] - 联想集团、阿里巴巴、腾讯、美团入选《财富》2026年度“全球最受赞赏公司”行业榜单，《财富》指出人工智能是影响榜单格局的关键力量[21] 新能源汽车与自动驾驶 - 马斯克在特斯拉财报会上宣布，公司将在下一季度停产Model S和Model X车型，以转向自动驾驶未来，并计划用“擎天柱”机器人工厂取代原有生产线，长期目标是每年生产一百万台机器人[7] - 特斯拉重申其Cybercab机器人出租车将于2026年投产，该消息支撑了公司向AI转型的估值逻辑[13] - 理想汽车将重组研发体系，拆分公司自动驾驶团队，新架构分为基座模型、软件本体、硬件本体三大团队，自动驾驶业务并入软件本体团队，由智能空间副总裁勾晓菲统筹[9] - 自动驾驶科技公司文远知行发布自研通用仿真模型WeRide GENESIS，旨在贯通现实与虚拟世界，加速自动驾驶研发与商业化[20] 企业财报与业绩 - Meta第四季度营收598.9亿美元，同比增长24%，其中广告收入581.4亿美元，同比增长24%；经营利润247.5亿美元，同比增长5.9%；每股收益8.88美元；公司预计第一季度销售额为535亿至565亿美元[9][10] - 微软第二财季营收812.7亿美元，高于预估的803.1亿美元；智能云业务营收329.1亿美元，高于预估的323.9亿美元；但由于资本支出飙升至历史新高且云业务增速放缓，盘后股价下跌约5%[9] - 特斯拉第四季度营收249亿美元，略低于分析师预期的251.1亿美元，但因Robotaxi等“物理AI”进展顺利，盘后股价一度涨超4%[10] - 东方甄选2026财年上半年净营收23亿元，同比增长5.7%；若剔除与辉同行直播间营收，总营收同比增长17.0%；公司实现净溢利2.39亿元，同比扭亏（去年同期净亏损9650万元）[11] - 东方甄选2026财年上半年毛利为8.42亿元，同比增长14.5%；除税前利润为3.09亿元，去年同期为亏损7248万元[12] 人工智能与机器人技术进展 - OpenAI推出由GPT-5.2驱动的科研工具Prism，可用于撰写论文和协作研究，初期对个人用户免费开放[20] - Figure AI发布新一代人形机器人Helix 02，首次实现单一神经网络对机器人全身的自主控制，在4分钟自主任务中完成了61个移动操控动作[20] - 蚂蚁集团旗下灵波科技开源具身大模型LingBot-VLA，并提供全套代码库，该模型已与星海图、松灵等机器人厂商完成适配[18] - 宇树科技与宸境科技将联名发布人形机器人NOMAD及工业级四足机器人RANGER，两款产品均搭载集成10TOPS AI算力地瓜旭日5芯片的空间智能模组，计划于2026年第二季度出货[18] 行业融资与投资 - 长亭科技完成5亿元新一轮融资，投资方包括国家人工智能产业投资基金、上海国际集团旗下国方创新、北京市人工智能产业投资基金[17] - 弼领生物完成超2亿元B轮融资，由宏诚投资及关联方与涌铧投资联合领投，资金将用于临床管线推进及研发[17] - 芯聚威科技完成数千万元Pre-A+轮融资，由成都高新创投、川创投共同领投，资金将用于产品研发及商业落地[18] - AI内容公司ThetaWave AI完成数百万美金Pre-A轮融资，由BAI Capital、高瓴创投等联合投资[18] 消费与零售行业事件 - 盒马回应将鲜百合误送成水仙球致用户中毒事件，称系拣货过程中误将另一订单的水仙种球放入，已成立专项小组跟进并整改流程[7] - 知名豪车经销商宝利德旗下杭州星宝行（原奔驰旗舰中心）已大门紧锁、展厅搬空，法院执行裁定书贴于附近车辆[14] 其他科技与公司新闻 - SpaceX计划于2026年6月中旬进行首次公开募股(IPO)，首席财务官已与现有投资者展开探讨[9] - 苹果据悉将于2026年9月仅发布iPhone 18 Pro系列和首款阔折叠屏iPhone Fold，所有新机型均配备12GB内存[18] - 英伟达CEO黄仁勋在中国参加公司活动，其亲笔签名皮衣作为年会奖品引发关注[4] - 罗永浩名下锤子科技（成都）股份有限公司及其法定代表人新增一则限制消费令，此前该公司已被执行714万余元[16] - 德国汽车零部件供应商欧摩威集团宣布全球裁员至多4000人，涉及多国工厂，以增强研发竞争力[16]

宏观经济与政策 - 全国31个省份已公布2025年经济增速，其中20个省份增速超过或持平于全国水平，15个省份增速高于2024年，16个省份未能实现年初设定的增长目标 [4] - 2025年西藏以7%的增速领跑全国，甘肃(5.8%)、河北(5.6%)和河南(5.6%)增速高于5.5%，江苏、山东、浙江、四川、湖北、上海等14个省份增速在5.1%—5.5%之间，高于全国5%的平均增速 [4] - 美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在3.50%至3.75%不变，这是自2025年9月起连续三次降息后首次暂停行动，2025年美联储共降息75个基点 [8] - 2025年全国移民管理机构共查验出入境人员6.97亿人次，同比上升14.2%，创历史新高，其中免签入境外国人3008万人次，占入境外国人73.1%，同比上升49.5% [14] - 工信部数据显示，截至2025年底，中国移动电话用户规模达18.27亿户，5G移动电话用户数达12.04亿户，在移动电话用户中占比65.9%，占比较上年末提高9.2个百分点 [13] 房地产与金融 - 深圳地铁集团拟再向万科提供23.6亿元股东借款，用于偿还公开债本息，借款期限三年，利率2.34% [4] - 恒生银行股份于2026年1月27日下午4时正式从港交所退市，此前汇丰亚太私有化恒生银行的方案于2025年10月披露，并于2026年1月23日获香港高等法院认许 [5] - 深圳水贝知名金店“杰我睿”被曝经营异常，涉案金额或达亿元，波及上千名投资者，公司推出每日限额1克黄金或等值500元现金的提现规则，但用户提现排队困难 [2] - 太平财产保险有限公司发生工商变更，注册资本由71.7亿人民币增至76.7亿人民币，增幅约7%，同时李可东接任董事长 [12] - 传奇选股人Will Danoff将于2026年底退休，其执掌富达反向基金期间取得约10500%的回报，是标普500指数回报的两倍以上，2025年末该基金资产规模约1760亿美元 [10] 科技与互联网 - 字节跳动发布新社交媒体指引，禁止员工利用公司资源做号谋利，要求以公司身份开展商业化运营的账号需主动申报 [6] - 腾讯搜狗输入法宣布全面AI化，升级发布20.0 AI大版本，其日均语音使用次数目前已近20亿次 [15] - 国产GPU厂商曦望发布新一代推理芯片S3，采用LPDDR6显存方案，显存容量较上一代提升4倍，在DeepSeek等主流大模型上，其单位Token推理成本较上一代降低约90% [16] - 软银集团正洽谈向OpenAI追加至多300亿美元投资，OpenAI正寻求从投资者处募集至多1000亿美元新资金，估值最高或达8300亿美元 [22] - AI原生知识内容平台“ThetaWave AI”宣布完成数百万美金融资，投资方包括高瓴创投、BAI Capital、MBA Fund，老股东奇绩创坛持续加投 [23] 消费与零售 - 盒马被曝将鲜百合误送成水仙球致用户中毒，消费者提出48万元赔偿方案，盒马方面表示愿意赔付7万，双方仍在协商 [1] - 2026年春运期间，全国多趟火车再现1元特价票，这些车次的硬座原票价在8至9元不等，相当于打了近一折 [6][7] - 星巴克第一季度美国同店销售额增长4%，高于市场预期的增长1.88%，公司预计全年同店销售至少增长3% [18] - 中国AI情感陪伴市场的规模在2025年已达到38.66亿元，预计2028年将突破595亿元 [24] 汽车与制造 - 特斯拉首席执行官马斯克表示，公司将在下一季度停产Model S和Model X车型，并用“擎天柱”机器人工厂取代其位于加州弗里蒙特工厂的Model S和Model X生产线，长期目标是每年生产一百万台机器人 [9] - 零跑汽车在金华成立电子公司，注册资本为1.2亿元人民币，经营范围包括智能机器人的研发、汽车零部件及配件制造等 [11] - 宇树科技与宸境科技将联名发布人形机器人NOMAD及工业级四足机器人RANGER，两款机器人均搭载宸境科技Insight空间智能模组，集成地瓜机器人旭日5智能计算芯片，将于2026年二季度正式开启对外出货 [22] 人工智能与芯片 - 马云分享对AI的思考，认为AI对乡村教育是挑战更是回归教育本身的机会，AI时代的鸿沟是好奇心、想象力、创造力、判断力和协同能力的鸿沟 [5][6] - 苹果公司对2026年下半年新款iPhone 18的定价策略是“尽可能不涨价”，至少起始价不动，所有新款iPhone都将配备12GB内存 [7][9][10] - 追觅科技创始人兼CEO俞浩首次正面回应“断指计划”传闻，称其为谣传，并表示公司入职时工资涨幅一般不超过20%，不可能有翻倍挖人的情况 [2][3] 大公司动态与财报 - 亚马逊宣布组织架构调整，裁员将影响近1.6万个工作岗位 [7] - Meta第四季度营收598.9亿美元，同比增长24%，其中广告收入581.4亿美元，同比增长24% [16] - 微软第二财季营收812.7亿美元，其中智能云业务营收329.1亿美元，生产力和商业流程业务营收341.2亿美元 [16] - 特斯拉第四季度实现营收249.01亿美元，同比下降3%，净利润8.4亿美元，同比下降61% [17] - SK海力士公布全年营业利润47.2万亿韩元，全年销售额97.1万亿韩元，公司正持续评估各种提升公司价值的方案，包括可能在美国上市 [20][21] 教育与企业服务 - 新东方2026财年第二季度总净营收同比增长14.7%，达11.914亿美元，净利润同比增长42.3%，达4550万美元 [18] - 东方甄选2026财年上半年总营收23亿元，同比增长5.7%，若剔除2025财年上半年分拆前产生的部分收入，总营收同比增加17% [19] - 科大讯飞预计2025年归母净利润为7.85亿元—9.5亿元，较上年同期增长40%-70%，销售回款总额超过270亿元，较去年同期增长超过40亿元 [21] 资本市场与上市 - 好想你参股公司鸣鸣很忙于2026年1月28日正式在香港联合交易所挂牌上市，股份代号为01768.HK [14]

点评：东方甄选在经历管理层更迭与业务调整后，呈现出营收稳步修复、盈利能力企稳的态势。不过， 在竞争加剧的市场环境下，公司也需要考虑未来增长面临的挑战：如何在线下旗舰店等新业务探索与线 上核心业务之间取得平衡，并建立起不依赖于单一IP的持续内容与产品创新能力，这些都是其从阶段性 企稳迈向长期增长的关键。 ｜ 2026年1月29日星期四 ｜ NO.1 东方甄选公布2026财年中期财报 1月28日，东方甄选公布了2026财年中期业绩。2025年6月1日至11月30日，公司总营收23亿元，同比增 长5.7%。若剔除2025财年上半年分拆前产生的部分收入，东方甄选报告期内的总营收同比增加17%。报 告期内，东方甄选净溢利达2.39亿元。在渠道布局方面，东方甄选透露，除在北京设立首家线下体验店 外，还计划开设新的矩阵直播账号并招募新主播，以增强公司的品牌影响力。 点评：阿里云将开源AI助手转化为标准化云服务，试图通过整合自身算力、模型与办公生态，降低用 户部署和使用智能体的技术门槛与前期成本，为其实际业务场景的试用铺平道路。 NO.3 锅圈组建AI事业部 1月28日，锅圈食品宣布，组建独立的AI事业部，聚焦在家吃饭场景， ...