港股市场表现 - 赣锋锂业再涨超3%，旗下马里Goulamina锂辉石项目一期已正式投产 [1] - 德林国际涨超6%，产能布局中国、越南、印尼，受益潮玩盛行趋势 [1] - 环球新材国际再涨超7%，收购默克表面解决方案业务交易即将落地 [1] - 零跑汽车涨超3%，与Stellantis达成价值15亿碳积分转让协议 [1] - 仔机器人涨超6%，获3亿元具身智能安保机器人采购合约 [1] - 歌礼制药涨超6%，ASC30完成首批受试者给药，预计四季度获得实验数据 [1] - 金山软件跌近7%，旗下新游《解限机》开启公测，市场关注表现 [1] - 国泰君安国际涨超5%，获香港证监会批准升级为可提供虚拟资产交易服务 [2] - 巨星传奇涨超6%，附属斥资800万美元认购星光新经济产业基金权益 [2] - 信达生物涨超4%，玛仕度肽获批上市，后续商业化在即 [2] - 德康农牧盘中涨超5%，家庭农场赋能顺畅，服务生猪数量仍有提升空间 [2] - 康方生物早盘涨超7%，首个双抗ADC药物AK146D1临床入组 [2] - 先声药业涨超3%，新一代抗VEGF单抗"苏维西塔单抗"获批上市 [2] - 博彩股继续上扬，美高梅中国涨3.1%，新濠国际发展涨3.06%，金沙中国涨1.96%，永利澳门涨1.91% [2] - 信义能源盘中涨超56%，宣布太阳能电站REIT上市，有助改善财务状况 [3] - 晶苑国际一度涨超8%，特朗普宣布美越达成贸易协议，公司产能布局调整趋于稳定 [3] - 广汽集团早盘涨超4%，广汽埃安等待合适时机推进资本化进程 [3] - 宏华集团涨超7%，与中东客户签署超1亿美元的钻机销售协议 [3] - 再鼎医药涨超4%，贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌III期研究数据取得阳性结果 [3] - 钢铁股全线回落，重庆钢铁股份跌19.19%，鞍钢股份跌2.69%，马鞍山钢铁股份跌1.98% [3] - 内房股集体走高，富力地产涨6.86%，雅居乐集团涨5.95%，远洋集团涨4.65%，融创中国涨4% [3] - 申洲国际早盘涨超5%，美越达成贸易协议，第二大客户耐克有望受益 [3] - 京基金融国际早盘涨超20%，斥资1200万美元认购Amber国际股份 [4] - 多点数智一度飙升近90%，正筹备申请香港稳定币牌照，已配置比特币 [4] - 拨康视云首挂上市，早盘低开5.94%，为临床阶段眼科生物科技公司 [4] - 万国数据高开近7%，C-REIT首次公开发售价，将发行合共8亿份额 [4] 美股市场表现 - BigBear.ai Holdings涨超13%，近7个交易日暴涨80% [5] - Adobe跌超3%，年内累跌近16% [5] - Circle跌超6%，上市以来最高暴涨280%，近7个交易日回撤31% [5] - Cyngn大涨超11%，上周筹集3200万美元，并获得融资至2027年 [5] - 铝金属板块拉升，世纪铝业涨超4%，美国铝业涨超4%，凯撒铝业涨超2% [5] - 比特币概念股走高，Robinhood涨超6%，CleanSpark涨超12%，Riot Platforms涨超8%，MARA Holdings涨超13%，Coinbase涨超5% [6] - 康西哥大跌超40%，撤回全年盈利预期，因营业收入低于预期 [6]

港股科网股表现 - 金山软件股价大幅下跌，当日跌幅超过7%，前一日收盘跌幅近10% [1] - 小米集团-W股价下跌超过4% [1] - 阿里巴巴-W股价下跌超过3% [1] - 美团-W股价下跌超过2% [1] - 快手-W和京东集团-SW股价均下跌超过1% [1] 行业整体趋势 - 港股科技互联网板块持续走弱，多家头部公司股价集体下挫 [1]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.62%，国企指数涨0.54%，恒生科技指数跌0.64% [1] 钢铁板块 - 重庆钢铁股份大涨91.11%，中国东方集团涨11.45%，中国铁钛涨20.97%，鞍钢股份涨12.73%，马鞍山钢铁股份涨3.59% [1] - 唐山7月4-15日烧结机限产30%，约半数钢厂已收到通知，限产后产能利用率或从83%降至70%，烧结矿日产或减少3万吨 [1] 建材水泥板块 - 中国建材涨8.27%，山水水泥涨5.15%，华新水泥涨7.16%，海螺水泥涨6.21%，西部水泥涨6.62% [1] 光伏太阳能及电力设备板块 - 信义光能涨10.84%，福莱特玻璃涨11.01%，凯盛新能涨9.56%，信义玻璃涨9.55%，协鑫科技涨9%，新特能源涨8.63% [2] - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月集体减产30%，预计7月产量降至45GW左右 [2] 黄金及有色金属板块 - 山东黄金涨5.69%，紫金矿业涨2.74%，招金矿业涨2.21%，中铝国际涨7.21% [2] - 国际铜价飙升，综合铜涨幅一度超1%，COMEX铜大涨近2%，高盛上调2025年下半年LME铜价预测至9890美元/吨 [2] 其他活跃板块 - 煤炭股、重型机械股、公路铁路股、港口运输股、家电、啤酒、香港零售商表现强劲 [3] 跌幅较大板块 - 烟草概念股：思摩尔国际跌3.51%，中烟香港跌1.95% [3] - 影视股：欢喜传媒跌5.19%，柠萌影视跌1.75% [3] - 体育用品股：安踏体育跌1.59% [3] - SaaS概念及芯片股：金山软件跌9.66%，移卡跌5.62%，汇量科技跌4.23%，宏光半导体跌5.36%，上海复旦跌4.01%，华虹半导体跌3.03% [3] - 短视频概念及明星科网股：医脉通跌2.59%，京东健康跌1.74% [3]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.62%至24221.41点，成交额2402.25亿港元；恒生国企指数涨0.54%至8724.9点；恒生科技指数跌0.64%至5269.11点 [1] - 交银国际认为港股当前拥挤度适中，科技板块估值压力释放，但全面上涨需更强基本面支撑和政策催化 [1] 蓝筹股表现 - 信义光能涨10.84%至2.76港元，贡献恒指1.83点；信义玻璃涨9.55%至8.26港元，贡献恒指2.53点 [2] - 金沙中国涨6%至17.32港元，贡献恒指3.75点；理想汽车-W跌3.18%至103.6港元，拖累恒指7.49点 [2] - 光伏玻璃行业确认7月集体减产30%，中央财经委员会强调治理低价无序竞争 [2] 热门板块 钢铁股 - 重庆钢铁股份涨91.11%至1.72港元；鞍钢股份涨12.73%至1.86港元 [3] - 唐山约半数钢厂收到烧结机限产30%通知，限产后产能利用率或从83%降至70%，烧结矿日产或减少3万吨 [3] 光伏股 - 福莱特玻璃涨11.01%至9.78港元；凯盛新能涨9.56%至4.7港元；多晶硅期货主力合约触及涨停报35050元/吨 [4] 博彩股 - 新濠国际发展涨13.37%至4.58港元；澳门6月博彩毛收入210.64亿澳门元同比升19%，前6个月累计收入1187.71亿澳门元同比升4.4% [4][5] - 花旗预计澳门博彩收入下半年同比增长6% [5] 有色股 - 山东黄金涨5.69%至28.8港元；国际铜价一度达9984美元，LME库存低位引发挤仓 [5][6] 汽车股 - 长城汽车涨3.64%至12.52港元；小鹏汽车涨2.2%至72.15港元；理想汽车跌3.18%至103.6港元 [6] - 比亚迪6月销量38.26万辆；零跑汽车交付48006辆同比增138%；理想汽车交付36279辆同比降24% [6] 热门异动股 - 奈雪的茶涨33.33%至1.68港元，5月店均订单量同比增35%，6月同比增26% [7] - IFBH涨20.38%至47.55港元，华泰证券预计其9月或被纳入港股通 [8] - 新世界发展涨9.82%至6.26港元，完成882亿港元境外无抵押债务再融资 [9] - 中集集团涨5.16%至6.52港元，中央财经委员会推动海洋经济高质量发展 [10] - 金山软件跌9.66%至36.95港元，《解限机》开服，大摩预测若Steam排名前20或贡献5亿元收入 [11]

报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐（维持）”，对恺英网络、巨人网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特等公司投资评级为“强烈推荐” [2][4] 报告的核心观点 - 2025年6月发放国产版号147款、进口版号11款，数量增多、频率稳定，今年截至6月发放国产版号757款、进口版号55款，较2024年同期显著增加，有望提振游戏行业市场信心 [1][4] - 维持“推荐”评级，看好腾讯控股、巨人网络、恺英网络等公司表现，游戏出海方面看好ST华通、三七互娱等公司，还提及休闲游戏龙头姚记科技、新品周期密集的电魂网络和冰川网络等 [4] 根据相关目录分别进行总结 版号情况 - 6月24日国家新闻出版署公布147款国产版号、11款进口版号，国产版号中移动类76款、移动 - 休闲益智61款等，进口版号中移动4款、客户端4款等 [1] - 过审版号中的重点游戏有腾讯《战术小队：破晓攻势》《穿越火线：虹》、网易《无主星渊》等 [4] 重点公司财务指标 | 公司简称 | 公司代码 | 市值（十亿元） | 24EPS | 25EPS | 25PE | PB | 投资评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 恺英网络 | 002517.SZ | 37.5 | 0.76 | 0.98 | 17.8 | 5.2 | 强烈推荐 | | 巨人网络 | 002558.SZ | 41.4 | 0.74 | 0.84 | 25.6 | 3.2 | 强烈推荐 | | 姚记科技 | 002605.SZ | 11.2 | 1.29 | 1.79 | 15.0 | 3.1 | 强烈推荐 | | 神州泰岳 | 300002.SZ | 22.1 | 0.73 | 0.65 | 17.4 | 3.0 | 强烈推荐 | | 吉比特 | 603444.SH | 19.8 | 13.12 | 14.80 | 18.5 | 3.8 | 强烈推荐 | [2] 行业规模 | 指标 | 数值 | 占比% | | --- | --- | --- | | 股票家数（只） | 161 | 3.1 | | 总市值（十亿元） | 1740.9 | 2.0 | | 流通市值（十亿元） | 1580.9 | 2.0 | [2] 行业指数 | % | 1m | 6m | 12m | | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现 | 4.4 | 4.1 | 42.6 | | 相对表现 Jul/24 | Oct/24 2.3 | Feb/25 5.6 | Jun/25 29.1 | [3] 相关公司表现及预期 - 腾讯控股14款长青游戏在手，长线运营持续释放利润 [4] - 巨人网络《超自然行动组》表现超预期，且公司积极拥抱AI [4] - 恺英网络积极回购注销，投资AI游戏《EVE》国内测试在即 [4] - ST华通手握流水持续新高的头部出海手游《Whiteout Survival》，新游戏《kingshot》流水持续攀升，25年有望持续爆发贡献利润增量 [4] - 三七互娱新游《英雄没有闪》《时光大爆炸》小程序榜单排名前列，新游戏《斗罗大陆》7月11日公测 [4] - 完美世界《异环》二测6月26日开始 [4] - 吉比特重点产品《问剑长生》《仗剑传说》上线，有望带来业绩增量 [4] - 心动公司旗下自研手游《心动小镇》《出发吧麦芬》流水表现优秀，《伊瑟》国际版6月5号上线，taptap平台赋能 [4] - 哔哩哔哩《三国：谋定天下》周年庆更新表现优秀 [4] - 神州泰岳长线SLG流水稳定，新SLG游戏海外已发，ICT业务迎来重估 [4] - 宝通科技布局机器人，掌趣科技等游戏出海业务占比高 [4] - 姚记科技为新增掼蛋游戏的休闲游戏龙头 [4] - 电魂网络、冰川网络新品周期密集 [4]

港股市场表现 - 恒生指数收涨0.62%，恒生科技指数下跌0.64%，市场呈现分化走势 [1] - 恒生指数大市成交额达2402.25亿港元，显示较高流动性 [1] - 恒生科技指数早盘一度涨超1%，午后转跌超0.8%，波动明显 [1] 钢铁行业表现 - 钢铁概念股集体上涨，重庆钢铁股份(01053.HK)收涨超90%，表现最为突出 [1] - 鞍钢股份(00347.HK)涨超12%，中国东方集团(00581.HK)涨超11%，行业整体强势 [1] 科技行业表现 - 科技股普遍下跌，金山软件(03888.HK)收跌9.66%，跌幅居前 [1] - 理想汽车(02015.HK)、华虹半导体(01347.HK)跌超3%，腾讯控股(00700.HK)、网易(09999.HK)、快手(01024.HK)均收跌 [1]

市场表现 - 香港恒生指数收涨0 62% [1] - 恒生科技指数下跌0 64% [1] 个股涨跌 - 重庆钢铁股份涨幅超过90% [1] - 奈雪的茶涨幅超过33% [1] - 东方甄选涨幅超过9% [1] - 弘业期货跌幅超过13% [1] - 金山软件跌幅超过9% [1]

股价异动 - 港股金山软件(03888HK)午后股价直线跳水 [1] - 当前跌幅超过9% [1]

金山软件股价异动 - 港股金山软件午后股价大幅下跌超7% [1]

行业趋势分析 - 硬科技产业成为国家竞争力的战略支点，聚焦芯片、人工智能、大数据、云计算等新一代信息技术领域[1] - 中国硬科技产业正从规模扩张转向质量提升，从技术追赶迈向生态引领[23] - 五大核心趋势：半导体自主可控、研发投入提升、场景驱动应用、数据要素释放、区域集群协同[21][22][23] 榜单概况 - 《2025中国硬科技上市公司价值榜》覆盖A股与港股1326家信息技术公司，筛选出增长潜力Top30企业[1] - 上榜企业集中在半导体、人工智能、信息安全、IT硬件等关键技术领域[1] - 榜单评估维度包括成长潜力、技术创新力、投资价值与ESG表现等[1] 半导体领域 - 半导体产业链自主可控进程加速，Top30中半导体相关企业占比超66%[24] - 长川科技2024年营收36.42亿元（+105.15%），净利润4.58亿元（+915.14%）[24] - 半导体产业呈现"设备先行突破、材料加速替代、制造跟进升级"的梯队发展格局[25] - 半导体领域研发投入强度达18.6%，显著高于其他信息技术领域[28][29] 研发投入 - Top30企业平均研发强度达24%，研发投入平均增速24%[28] - 乐鑫科技三年累计研发投入12.31亿元，占营收26.13%[30] - 2024年半导体领域研发费用同比增长16.6%，硬件设备8.7%，软件服务-1.9%[29] 应用场景 - 地平线机器人占据中国OEM高级辅助驾驶市场40%份额[31] - 乐鑫科技Wi-Fi芯片全球市场份额超30%[30] - 场景驱动形成"技术突破-产品出货-收入增长"的闭环发展模式[32] 数据要素 - 海天瑞声2024年营收2.37亿元（+39.45%），净利润1133.61万元（扭亏）[34] - 麒麟信安2024年营收2.86亿元（+75.24%），净利润793.57万元（扭亏）[35] - 金山软件2024年营收103.18亿元（+21%），净利润15.52亿元（+221%）[36] 区域集群 - Top30企业超50%集中在北上深三地[37] - 1326家信息技术上市公司CR10城市集中度达66%[39] - 深圳（213家）、北京（183家）、上海（116家）为三大核心集群[39]