港股IPO中介服务市场格局 - 市场呈现“强者恒强”的固化格局，资源向头部集中的“马太效应”成为塑造市场生态的核心逻辑 [1] 保荐人市场 - 市场集中度极高，在项目数量上，中金香港、中信证券（香港）与中信里昂证券三家合计服务102家上市公司，占全年117家新股的87.2% [2] - 募资规模集中度更为显著，前五家机构承接的IPO募资总额均超过650亿港元，其中中金香港以1,446.01亿港元的保荐规模位居榜首 [2] - 头部机构执行效率高且稳定，例如服务项目最多的中金香港（42家）平均项目周期为11.8个月，服务32个项目的中信证券（香港）平均周期为10.2个月 [2] 承销与簿记市场 - 参与机构广泛但份额向头部聚集，2025年参与新股承销的机构超过140家 [5] - 从服务项目数量看，富途证券国际（香港）、中金香港、农银国际证券等机构均参与了超过50个项目的承销 [5] - 以承销金额衡量，市场份额聚集效应极强，中金香港、中信里昂证券、华泰金融控股（香港）的承销规模均超过1,300亿港元，排名前八的机构承销规模均突破千亿 [5] - 在账簿管理人市场，中资机构在项目数量上占优，农银国际融资、中金香港、招银国际融资位居前三；从服务规模看，中金香港以1,826亿港元领先 [5] 律师事务所市场 - 中资律师事务所凭借对内地发行人的深刻理解保持领先优势，北京市竞天公诚律师事务所以服务49个项目位列第一，北京市通商律师事务所以39个项目位列第二 [7] - 前十大律所中，中资机构占据六席 [7] 审计机构市场 - 国际“四大”会计师事务所主导审计市场，香港安永会计师事务所以服务40个项目位列数量榜首 [7] - 在服务规模上，安永以1,146.5亿港元居首，致同（香港）会计师事务所虽仅服务4个项目，但因承担了宁德时代等巨头项目，规模升至第二 [7] 行业竞争焦点 - 中介机构的行业专长与2025年上市活跃板块高度契合，药品及生物科技、软件服务、工业工程成为核心竞争赛道 [7] - 头部机构凭借品牌、网络、人才和项目经验的累积优势持续扩大市场份额，中型机构需依赖行业专精或差异化服务寻求突破 [9]

债券信息 - 公司2024年面向专业机构投资者发行公司债券（第一期）品种一，代码240632.SH，简称24中金G1[5] 利率调整 - 2026年该债券票面利率从2.39%调为1.55%，起息日3月4日[5] - 利率下调符合约定，合理公允，受托管理人无异议[6][7]

债券基本信息 - 公司为中国国际金融股份有限公司，代号 03908[2] - 2024 年面向专业机构投资者发行公司债券（第一期）（品种一）[3] - 债券代码 240632.SH，简称 24 中金 G1[5] 债券回售信息 - 2026 年进行债券回售[3] - 回售登记期为 2026 年 1 月 30 日至 2 月 5 日[5] - 回售价格为 100 元人民币[5] - 已登记投资者可于登记期办理撤销回售业务[5] - 回售资金兑付日为 2026 年 3 月 4 日[6]

公司上市进程与资本市场表现 - 公司于2026年1月8日完成港股上市，成为“大模型第一股”，独家保荐人为中金公司 [2][3] - 公司仍在继续推进其A股上市计划，并于2026年1月15日更新了第三期IPO辅导工作报告 [2] - 港股上市首日收盘股价上涨13.17%，总市值达到约578.9亿港元 [3] 公司近期股价与交易数据 - 截至2026年1月27日，公司股价报222.6港元，当日上涨2.58%，总市值约为979.95亿港元 [3] - 当日股价最高231.6港元，最低214.0港元，振幅8.1%，成交额3.30亿港元，成交量149.06万股 [4] - 公司52周股价最高为263.0港元，最低为116.1港元，总股本为4.40亿股 [4] 公司业务与产品发展 - 公司是中国人工智能公司，致力于开发先进的通用大模型 [4] - 公司于2019年创立，旨在追求通用人工智能(AGI)创新 [5] - 2021年，公司发布中国首个专有预训练大模型框架GLM框架，并推出模型即服务(MaaS)平台 [5] - 2022年，公司开源了首个1,000亿参数规模的模型(GLM-130B) [5] 公司治理与合规 - 根据最新辅导报告，公司已对辅导中发现的问题进行整改，完善了公司治理及内部控制机制 [2] - 辅导机构中金公司将持续核查公司运作，确保公司符合发行上市要求 [2]

论坛概况与主题 - 第19届亚洲金融论坛于1月26日在香港会议展览中心开幕，由香港特别行政区政府及香港贸易发展局合办，是2026年区内首项金融盛事 [1] - 论坛主题为“变局中协力 新局中多赢”，汇聚逾百位全球政商领袖、金融专家及知名经济学家担任演讲嘉宾 [1] - 中金公司再次作为合作伙伴参与并助力此次盛会，其副董事长、总裁、管理委员会成员王曙光出席论坛 [1] 宏观经济与市场展望 - 全球地缘政治复杂多变，经济全球化和多边主义受到挑战，全球经济面临更多不稳定和不确定因素 [2] - 以人工智能为代表的全球新一轮科技革命和产业革命快速发展，持续为世界经济和资本市场注入新动能、新活力 [2] - 中国展现了强大经济韧性，以人工智能、创新药等为代表的新质生产力正成为驱动增长的核心引擎 [2] - 中国资本市场的活跃与增长前景受到外资高度关注 [2] 公司业务与市场实践 - 中金公司在协助完成宁德时代港股IPO、小米集团港股增发、三花智控港股IPO等市场重大项目过程中，成功引入多家海外主权基金及长线投资者，助力全球资本共享中国高质量发展红利 [2] - 作为国际化程度最高的中资投行之一，公司服务全球机构客户近1.5万家 [3] - 2025年，公司在“一带一路”地区完成融资交易规模约60亿美元 [3] - 公司成功落地多个标志性跨境项目，例如哈萨克斯坦开发银行20亿元离岸人民币债券发行，标志着中亚地区发行人首次发行人民币债券 [3] 公司战略与未来方向 - 公司秉持“植根中国，融通世界”的初心使命，在推动中国与世界的金融联通中发挥重要作用，并与海内外政府部门、企业、机构、投资者等保持密切合作 [3] - 未来，公司将继续立足自身专业优势，为全球客户提供最优质的综合金融服务，并与境内外伙伴保持密切友好合作，共同挖掘、培育新的业务增长点 [3] - 作为支持亚洲金融论坛十四届的合作伙伴，公司今年通过现场展览等方式与全球参会嘉宾深入交流，分享前瞻观点，并详细介绍在科技创新等领域的重要举措 [3]

论坛概况 - 第19届亚洲金融论坛于1月26日在香港会议展览中心开幕，主题为“变局中协力新局中多赢”[1] - 论坛汇聚逾百位全球政商领袖、金融专家及知名经济学家，探讨跨产业和跨经济体的机遇[1] - 中国国际金融股份有限公司（中金公司）作为合作伙伴参与并助力此次盛会[1] 宏观环境与市场观点 - 全球地缘政治复杂多变，经济全球化面临挑战，全球经济存在不稳定和不确定因素[6] - 以人工智能为代表的全球新一轮科技革命和产业革命快速发展，持续为世界经济和资本市场注入新动能[6] - 中国经济展现强大韧性，以人工智能、创新药等为代表的新质生产力正成为驱动增长的核心引擎[6] - 中国资本市场的活跃与增长前景受到外资高度关注[6] 公司业务与成果 - 中金公司协助完成了宁德时代港股IPO、小米集团港股增发、三花智控港股IPO等市场重大项目[6] - 在上述项目中，公司成功引入多家海外主权基金及长线投资者，助力全球资本共享中国高质量发展红利[6] - 作为国际化程度最高的中资投行之一，公司服务全球机构客户近1.5万家[7] - 2025年，公司在“一带一路”地区完成融资交易规模约60亿美元[7] - 成功落地多个标志性跨境项目：佳鑫国际资源项目实现全球首次香港与哈萨克斯坦同步上市，亦是中亚地区首支人民币计价股票；哈萨克斯坦开发银行20亿元离岸人民币债券发行，标志着中亚地区发行人首次发行人民币债券[7] 公司战略与未来展望 - 公司秉持“植根中国，融通世界”的初心使命，在推动中国与世界的金融联通中发挥重要作用[7] - 未来，公司将继续立足自身专业优势，为全球客户提供最优质的综合金融服务[7] - 公司将与境内外伙伴保持密切合作，共同挖掘、培育新的业务增长点，为推动中国和世界经济的新增长贡献力量[7] - 作为支持亚洲金融论坛十四届的合作伙伴，公司今年通过现场展览等方式与全球参会嘉宾深入交流，分享前瞻观点，并详细介绍在科技创新等领域的重要举措[7]

本期债券发行工作已于2026年1月26日结束，发行结果如下：最终品种一发行规模为35亿元，票面利率 为1.73%，认购倍数为1.56倍；品种二发行规模为12亿元，票面利率为1.78%，认购倍数为3.80倍。追加 内容 本文作者可以追加内容哦 ! 格隆汇1月26日丨中金公司(03908.HK)公告，经中国证券监督管理委员会证监许可【2025】2264号文批 复，中国国际金融股份有限公司(以下简称"中金公司"或"发行人")获准面向专业投资者公开发行不超过 人民币100亿元(含100亿元)的科技创新公司债券。 根据《中国国际金融股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)发行公 告》(以下简称"《发行公告》")，中国国际金融股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行科技创新 公司债券(第一期)(以下简称"本期债券")的发行规模为不超过50亿元(含50亿元)，发行价格100元/张，不 设置超额配售。本期债券分为两个品种。其中品种一发行金额为不超过50亿元(含50亿元)；品种二发行 金额为不超过50亿元(含50亿元)；本期债券品种一和品种二总计发行不超过50亿元(含50亿元)，采取面 向《公 ...

债券发行概况 - 公司计划发行2026年面向专业投资者的科技创新公司债券，总发行规模不超过50亿元[1] - 本期债券分为两个品种，品种一与品种二各自发行金额均不超过50亿元，但两个品种总计发行规模不超过50亿元[1] - 债券发行价格为每张100元，且不设置超额配售[1] - 发行方式为面向符合规定的专业投资者进行询价配售[1] 发行结果详情 - 本期债券发行工作已于2026年1月26日结束[1] - 品种一最终发行规模为35亿元，票面利率为1.73%，认购倍数为1.56倍[1] - 品种二最终发行规模为12亿元，票面利率为1.78%，认购倍数为3.80倍[1] - 两个品种合计实际发行总额为47亿元[1]

债券发行概况 - 公司计划发行2026年面向专业投资者的科技创新公司债券（第一期），总发行规模不超过50亿元（含50亿元），发行价格为100元/张，不设置超额配售 [1] - 本期债券分为两个品种，品种一和品种二总计发行不超过50亿元（含50亿元），采取面向专业投资者询价配售的方式发行 [1] 发行结果详情 - 本期债券发行工作已于2026年1月26日结束 [1] - 品种一最终发行规模为35亿元，票面利率为1.73%，认购倍数为1.56倍 [1] - 品种二最终发行规模为12亿元，票面利率为1.78%，认购倍数为3.80倍 [1]

债券发行获批与额度 - 公司获中国证监会批准面向专业投资者公开发行不超过人民币100亿元的科技创新公司债券 [1] - 本次获批为总额度，首期发行公告显示本期债券发行规模不超过50亿元 [1] 首期债券发行详情 - 本期债券分为两个品种，品种一与品种二总计发行不超过50亿元 [1] - 债券发行价格为100元/张，不设置超额配售，采取面向专业投资者询价配售的方式发行 [1] 首期债券发行结果 - 品种一最终发行规模为35亿元，票面利率为1.73%，认购倍数为1.56倍 [2] - 品种二最终发行规模为12亿元，票面利率为1.78%，认购倍数为3.80倍 [2] - 本期债券两个品种合计实际发行总额为47亿元 [2]