债券发行 - 公司完成发行12亿美元于2027年到期零息有担保可换股债券[2][4] - 债券2026年1月26日发行并在维也纳多层次市场上市买卖[4] - 所得款项净额未来12个月40%用于境外资源项目，60%用于境外贸易及一般用途[5] 股权结构 - 鸿商产业控股集团、洛阳矿业等转股前后A股、H股占比变化[7] - 债券持有人转股后将拥有H股3.33739565亿股，占比1.54%[7]

担保事项概述 - 公司拟为间接控股子公司CMOC Capital Limited发行的12亿美元零息可转换公司债券提供无条件且不可撤销的担保 担保金额不超过12亿美元 按汇率折算约合人民币83.81亿元 [1] - 该债券计划于2026年1月26日完成发行 [1] - 本次担保事项已获得公司2024年年度股东大会及第七届董事会第三次临时会议批准 [1] 担保具体细节 - 被担保方CMOC Capital Limited的资产负债率超过70% [1] - 本次担保不涉及反担保安排 [1] 公司整体担保情况 - 截至公告披露日 公司对外担保总额为人民币229.74亿元 [1] - 该担保总额占公司最近一期经审计净资产的32.35% [1] - 公司目前无逾期担保 [1]

担保信息 - 拟为间接控股子公司CMOC Capital发行的12亿美元零息可转换公司债券提供担保[1] - 截至公告披露日，对外担保总额占最近一期经审计净资产的32.35%[2] - 2025年度对外担保最高余额不超550亿（或等值外币）[4] 子公司情况 - CMOC Capital股本总额1美元，公司持有其100%普通股股权[8] - 截至2025年9月30日，资产总额0万美元，负债总额127万美元，净资产 - 127万美元[8] 债券情况 - 可转换公司债券发行规模不超12亿美元，到期日为2027年1月24日[7][8] 其他 - 按2026年1月26日汇率，对外担保总额为229.74亿元[10] - 2025年5月30日，通过对外担保额度预计议案[4][5] - 截至公告披露日，无逾期担保[3][10]

债券发行 - 境外间接控股子公司发行12亿美元2027年到期零息可转换债券，2026年1月26日完成发行[2] 资金用途 - 债券发行所得净额未来12个月约40%用于境外资源项目扩产等，60%用于境外贸易营运资金及一般用途[3] 股权结构 - 鸿商产业、洛阳矿业等股东及债券持有人转换后持股比例及股数变化[4] 股本情况 - 现有已发行普通股股本21,394,310,176股，转换后为21,728,049,741股[5] 转换价格 - 初始转换价为每股28.03港元[4]

公司股权变动 - 摩根大通对洛阳栾川钼业集团股份有限公司H股的多头持仓比例于2026年1月21日从6.1%增至6.14% [1] 机构投资者行为 - 摩根大通作为主要机构投资者，增持了洛阳栾川钼业集团股份有限公司H股股份 [1]

有色金属板块市场表现 - 1月26日有色金属板块逆市领涨全行业，获主力资金净流入近150亿元，吸金额高居31个申万一级行业首位 [1] - 有色ETF华宝（159876）场内价格盘中飙涨超5.1%，现涨3.85%，实时成交额1.81亿元，量价齐创历史新高 [1] - 有色ETF华宝（159876）当日获资金实时净申购超1.2亿份，近10日连续吸金，合计净流入5.69亿元 [2] - 截至1月23日，有色ETF华宝（159876）最新规模达18.92亿元，续创历史新高，为全市场3只跟踪中证有色金属指数的ETF中规模最大者 [4] 领涨个股与权重股表现 - 钒钛股份、白银有色、湖南黄金、兴业银锡、恒邦股份5股涨停 [5] - 湖南白银、西部矿业、中金黄金涨超9% [5] - 权重股方面，洛阳钼业涨超7%，山东黄金、紫金矿业涨逾6% [5] - 表格中列示的个股如钢钛股份涨10.13%，白银有色涨10.03%，伊斯里爱涨10.01%，兴业银锡涨10.00% [3] 行业驱动因素与前景 - 洛阳钼业于1月23日完成对巴西金矿项目的收购交割，预计该资产今年将实现6吨至8吨黄金产量，收购项目资源量大、设施完善、盈利能力较强，预期投资回报期短 [3] - 业内人士认为，有色金属行业的高盈利状态或将维持较长周期，在新增需求持续拉动下，板块已逐渐具备成长属性，理应获得价值重估 [4] - 对比海外同行，国内有色金属企业估值明显较低，但成长性、核心竞争力并不逊色，且在勘探、采选冶等核心技术领域有持续探索与突破 [4] - 有色ETF华宝（159876）标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，涵盖贵金属、战略金属、工业金属等不同景气周期，全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情 [8] 指数成份股权重与市值（基于表格数据） - 紫金矿业权重为10.25%，总市值9165.48亿元 [10] - 洛阳钼业权重为7.91%，总市值4278.86亿元 [10] - 北方稀土权重为5.28%，总市值1667.27亿元 [10] - 华友钴业权重为4.69%，总市值1294.71亿元 [10] - 中国铝业权重为4.39%，总市值2096.42亿元 [10]

有色金属板块市场表现 - 1月26日有色金属板块逆市领涨全行业，全天获主力资金净流入近150亿元，吸金额高居31个申万一级行业首位 [1] - 有色ETF华宝（159876）场内价格盘中飙涨超5.1%，现涨3.85%，实时成交额1.81亿元，量价齐创历史新高 [1] - 有色ETF华宝（159876）获资金实时净申购超1.2亿份，近10日连续吸金，合计净申购5.69亿元 [1] - 截至1月23日，有色ETF华宝（159876）最新规模18.92亿元，续创历史新高，是全市场3只跟踪中证有色金属指数的ETF中规模最大的 [3] 领涨个股与公司动态 - 多只有色金属个股涨停或大涨，包括钒钛股份、白银有色、湖南黄金、兴业银锡、恒邦股份涨停，湖南白银、西部矿业、中金黄金涨超9% [4] - 权重股方面，洛阳钼业涨超7%，山东黄金、紫金矿业涨逾6% [4] - 洛阳钼业于1月23日完成对巴西金矿项目的收购交割，此次并购仅用时40天，预计该资产今年将实现6吨至8吨黄金的产量 [2] - 洛阳钼业表示，此次收购的金矿资源量较大，基础设施完善，选矿工艺成熟，盈利能力较强，预期投资回报期短，经济效益良好 [2] 行业前景与投资逻辑 - 业内人士认为，有色金属行情仍有望延续，本轮行业的高盈利状态或将维持较长周期 [3] - 在新增需求持续拉动下，有色金属板块已逐渐具备成长属性，理应获得价值重估 [3] - 对比海外同行，国内有色金属企业的估值明显较低，但其成长性、核心竞争力并不逊色于海外企业 [3] - 国内企业在勘探、采选冶等核心技术领域的持续探索与突破，为全球矿业发展作出了突出贡献 [3] - 有色ETF华宝（159876）标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，涵盖贵金属（避险）、战略金属（成长）、工业金属（复苏）等不同景气周期，全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情 [6]

并购交易概述 - 洛阳钼业通过控股子公司CMOC Limited，以总计10.15亿美元对价收购加拿大Equinox Gold旗下位于巴西的4座在产金矿资产100%权益 [2] - 交易为现金收购，交割时支付9亿美元，另设最高1.15亿美元的或有现金支付，与交割后首个运营年度的黄金销量挂钩 [2] - 交易于北京时间2026年1月23日完成交割，从董事会批准到完成交割用时不到一个月，节奏显著提升 [2] 收购资产详情 - 收购的4座金矿具体为：Aurizona金矿、RDM金矿、Bahia综合体（包括Fazenda金矿与Santa Luz金矿）[3] - 交易资产合计包含黄金资源量501.3万盎司，平均品位1.88克/吨；黄金储量387.3万盎司，平均品位1.45克/吨 [3] - 公司评估认为金矿资源量较大，基础设施完善，选矿工艺成熟，盈利能力较强，预期投资回报期短 [3] 战略意义与产能规划 - 此次收购是继2025年4月以5.81亿加元收购厄瓜多尔Cangrejos金矿后，在黄金板块的又一重大战略布局，标志着公司“铜金双极”资源并购体系正式成型 [4] - 通过最近两次并购，洛阳钼业的黄金总产能有望在2028年左右突破20吨大关 [4] - 厄瓜多尔Cangrejos金矿预计2028年投产，设计年产能11.5吨 [4] 产量与财务影响 - 收购的巴西金矿预计2026年黄金年化产量为6-8吨，将为公司实现黄金产量规划目标发挥积极贡献 [3] - 公司首次将黄金纳入产品序列，明确了2026年全年6-8吨黄金的产量目标 [5] - 公司预计2025年全年实现归属于上市公司股东的净利润为人民币200亿元到208亿元，同比增加47.80%到53.71%，首次突破200亿元大关 [4][5] - 2025年全年铜产量达741,149吨，较上年增加9万余吨，按产量指引中值计算完成度为118% [5]

收购交易概览 - 洛阳钼业以最高10.15亿美元完成对加拿大Equinox Gold公司巴西三项金矿资产（Aurizona金矿、RDM金矿及Bahia综合体）100%权益的收购 [1] - 交易从2025年12月15日宣布到2026年1月23日交割完成，仅用时40天 [1] - 收购资产包含四座矿山，黄金资源量为501.3万盎司（约156吨），平均品位1.88克/吨，黄金储量为387.3万盎司（约120吨），平均品位1.45克/吨 [1] 资产与产量预期 - 公司预计本次收购的巴西金矿资产在2026年将实现6至8吨的黄金产量 [1] - 结合2025年6月并购的厄瓜多尔奥丁金矿，待其投产后，公司黄金年总产量预计将突破20吨 [1] - 厄瓜多尔奥丁金矿目前正处于前期设计阶段 [1] 战略与资金安排 - 公司持续看好黄金市场前景，并正在积极寻找更多的扩张机会 [2] - 公司于2026年1月19日发行了12亿美元可转债，为后续的并购活动提供更加充足的资金支持 [2] - 公司计划加快对巴西金矿资产的管理整合，以推动项目进一步释放产能并兑现价值 [1] - 公司未来将持续加强资源获取，以推动黄金业务的长期稳健发展 [2]

收购交易概述 - 洛阳钼业于1月23日完成对加拿大Equinox Gold旗下巴西三座金矿的收购交割 [1] - 收购通过控股子公司CMOC Limited实施，获得Aurizona金矿、RDM金矿及Bahia综合矿区100%权益 [1] 收购资产详情 - 收购的金矿项目合计拥有黄金资源量501.3万盎司（约156吨），平均品位1.88克/吨 [1] - 项目合计拥有黄金储量387.3万盎司（约120吨），平均品位1.45克/吨 [1] - 项目基础设施完善，预计2026年将贡献年化黄金产量6至8吨 [1] 战略与行业背景 - 此次收购是公司推进“铜+黄金”战略的重要举措 [1] - 这是继2025年6月收购厄瓜多尔奥丁金矿后，公司在黄金领域的又一关键布局 [1] - 国际金价近期持续走高并突破5000美元/盎司大关 [1] 收购影响 - 收购有助于显著增厚公司的黄金资源储备和产量规模 [1] - 此次交割有望进一步提升公司在贵金属板块的盈利弹性和抗风险能力 [1]