南方财经10月9日电，锂矿、盐湖提锂板块持续走强，赣锋锂业触及涨停，天齐锂业涨超8%，洛阳钼 业、盐湖股份、华友钴业跟涨。 ...

行业与公司 * 纪要涉及的行业为有色金属行业，具体包括贵金属（黄金、白银）和工业金属（铜、钴）[1] * 纪要重点讨论的公司包括国际矿业巨头嘉能可[5]，以及一系列国内矿业公司，如山东黄金、中金黄金、紫金矿业、洛阳钼业、华友钴业等[7][8][16] 核心观点与论据 宏观与政策驱动因素 * 日本新首相高市早苗采取偏宽松货币政策，与市场预期的紧缩相反，缓解了美元强势压力，并刺激了贵金属交易，增强了全球主流货币贬值预期，对商品价格形成积极刺激[1][3][4] * 美国政府停摆造成数据空窗期，引发市场情绪炒作，同时法国政局不稳定及日本政局更迭都激发了黄金的避险属性[1][3][11] * 央行购金行为为金价提供支持，中国央行连续11个月购金，截至9月份储备总量达到2,303.5吨，但月度购金量出现边际下滑[15] 贵金属市场动态（黄金、白银） * 10月1日至8日，伦敦现货黄金上涨4.62%，突破4,000美元每盎司；白银上涨4.84%，高点达到49美元每盎司[1][9] * 美股科技股业绩不佳（如甲骨文云业务毛利率仅14%）可能提升黄金在个人资产配置中的比例，达利奥呼吁将黄金配置比例提高至15%-20%[1][10] * 白银近期表现优于黄金，主要由于金融属性一致外，市场存在逼仓行为，白银租赁利率飙升至7%（远高于平均水平2%），因美国内政部将白银列入关键矿产名单引发担忧[12] 工业金属市场动态与供需展望（铜、钴） * 铜价看涨预期坚定，主要驱动因素包括：中非铜矿带资产变化（如刚果金政府政策摇摆、美国洛比托走廊计划）提升了嘉能可等公司的定价能力；逆全球化背景下资源端投资加强；Grasberg减产加剧供给紧张[1][5] * 需求端，预计到2030年，中美电力网投资共振将显著拉动工业金属需求，算力优化带来的能耗压减，中性判断2025至2030年间电力需求将比2024年翻倍至1.5倍，美国算力增量预计将拉动2-3个百分点的铜需求[1][6] * 钴价因刚果金9月21日出台的配额政策大幅提升，国内报价从二十六七万元每吨上升至34万元每吨以上，海外报价约为16~17美元每磅（折算人民币约30万元每吨）[2][13] * 钴配额数量为9.66万吨，不足以满足全球供需最低水平，且政策持续至2027年，叠加运输周期影响，国内供给偏紧格局确定性高，看涨情绪明显[2][13][14] 国内矿业公司估值与投资机会 * 国内矿业公司估值体系逐渐成熟，但相较国际主流投资估值仍处于低估状态[1][7] * 国内公司在资本开支、资源捕获后的增储空间及成本压减方面具备国际领先优势，盈利能力及资产质量处于国际领先地位[1][7][8] * 在商品涨价周期与估值体系建立周期共振下，对其未来发展持坚定看好态度[7][8] 其他重要内容 * 纪要明确列出了看好的股票标的：贵金属领域推荐山东黄金、山金国际、中金黄金、赤峰黄金等，港股建议关注紫金矿业、招金矿业和灵宝矿业；钴板块推荐洛阳钼业、腾远钴业、寒锐钴业（享受出口配额红利），以及华友钴业、格林美、力勤资源（拥有独立产能）[16]

具体数据如下（交易所数据根据T+2日结算）： 1、港股通最新持股比例排行（前20名） 智通财经APP获悉，根据2025年10月8日披露数据，绿色动力环保（01330）、中国电信（00728）、中 远海能（01138）位居港股通持股比例前3位，分别为70.12%、69.73%、69.52%。此外，阿里巴巴－W （09988）、盈富基金（02800）、腾讯控股（00700）在最近有统计数据的5个交易日内，持股额增幅最 大，分别为+36.52亿元、+14.31亿元、+11.54亿元;中国移动（00941）、中国电信（00728）、建设银行 （00939）在最近有统计数据的5个交易日内，持股额减幅最大，分别为-6.21亿元、-3.50亿元、-3.35亿 元。 | 公司名称 | 持股额变动 | 持股数变动 | | --- | --- | --- | | 阿里巴巴－W(09988) | +36.52亿元 | +2056.27万股 | | 盈富基金(02800) | +14.31亿元 | +5211.08万股 | | 腾讯控股(00700) | +11.54亿元 | +171.01万股 | | 华虹半导体(01347) | ...

国庆中秋长假期间，各类矿业资产，有色金属，贵金属资源板块普遍大涨。 而随着国内"反内卷"政策在有色行业的持续落地，相关金属供给侧产能结构有望实现进一步优化。 民生证券指出，美联储降息落地，商品供给干扰频发，伴随美国财政货币双宽松，叠加国内"金九银 十"旺季需求，工业金属价格有望继续上行。 有色金属板块相关港股： 北京时间10月7日凌晨消息，美国宣布与矿产勘探公司Trilogy Metals合作，美国获得Trilogy Metals 10% 的股份。美股Trilogy Metals盘后一度飙涨超230%。 10月6日，特朗普政府正在讨论入股关键金属公司Critical Metals，这或将使美国直接持有格陵兰最大规 模稀土矿项目的权益。 受此消息刺激，美股6日开盘后，Critical Metals股价大幅飙涨，一度暴涨近109%。其他美股稀土概念股 亦全线大涨，USA Rare Earth一度大涨超12%，American Resources一度大涨超13%，MP Materials一度涨 4.8%。 值得注意的是，美国政府近期已成功入股锂矿巨头Lithium Americas以及坐拥芒廷帕斯稀土矿的美国稀 土 ...

南向资金净流入概况 - 阿里巴巴-W、盈富基金、腾讯控股为南向资金净流入前三名，净流入金额分别为34.60亿港元、14.02亿港元、11.06亿港元 [1][2] - 在净流入比方面，GX恒生科技、绿色动力环保、安井食品位列市场前三，净流入比分别为462.02%、156.44%、127.61% [1][2] - 净流入金额前十的股票还包括小米集团-W（11.00亿港元）、华虹半导体（8.23亿港元）、紫金矿业（5.97亿港元）等公司 [2] 南向资金净流出概况 - 中国移动、中国电信、建设银行为南向资金净流出前三名，净流出金额分别为6.35亿港元、3.59亿港元、3.38亿港元 [1][2] - 在净流出比方面，天津创业环保股份、中国电信、中国财险位列市场前三，净流出比分别为-123.57%、-113.73%、-110.28% [1][2][3] - 净流出金额前十的股票还包括中国财险（-2.86亿港元）、中国石油化工股份（-2.16亿港元）、长飞光纤光缆（-1.53亿港元）等公司 [2] 高净流入比个股表现 - 五矿资源净流入比为122.84%，净流入金额为3.42亿港元，收盘价上涨0.16%至6.260港元 [3] - 中创新航净流入比为91.61%，净流入金额为3.32亿港元，收盘价下跌2.89%至30.940港元 [3] - 港华智慧能源、安徽皖通高速公路、优然牧业净流入比均超过90% [3] 高净流出比个股表现 - 深圳国际净流出比为-107.96%，净流出金额为1857.99万港元，收盘价下跌0.50%至7.890港元 [3] - 百富环球、保利物业、光大证券净流出比分别为-80.08%、-68.71%、-66.66% [3] - 粤海投资净流出比为-61.62%，净流出金额为3668.15万港元，收盘价微跌0.14% [4]

9月A股市场表现 - 9月A股市场主要指数普遍上涨，沪指累计涨0.64%，深证成指累涨6.54%，创业板指累计涨12.04% [1] 券商10月金股推荐汇总 - 超过10家券商公布10月月度投资组合，推荐个股覆盖材料、科技等多个领域 [1] - 海康威视、兆易创新、华友钴业、洛阳钼业均获得3家券商推荐，成为获推荐次数最多的个股 [3] - 华友钴业9月内涨幅最多，累计涨超37%，最新收盘价报65.9元 [3] 重点推荐个股详情 - 海康威视：最新收盘价31.52元，总市值2888.77亿元，9月涨幅1.12%，所属信息技术行业，获光大证券、国金证券、西部证券推荐 [4] - 兆易创新：最新收盘价213.30元，总市值1423.30亿元，9月涨幅34.17%，所属信息技术行业，获中泰证券、东海证券、中原证券推荐 [4] - 华友钴业：最新收盘价65.90元，总市值1251.62亿元，9月涨幅37.15%，所属材料行业，获光大证券、太平洋、申万宏源证券推荐 [4] - 洛阳钼业：最新收盘价15.70元，总市值3308.40亿元，9月涨幅27.02%，所属材料行业，获开源证券、中国银河、西部证券推荐 [4] 10月行业配置方向 - 多家券商认为A股市场"红十月"有望展开，建议关注科技、"反内卷"等方向 [5] - 三季报成为10月关键看点，重点赛道包括AI算力、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变等 [5] - "十五五规划"对于"反内卷"可能的政策安排以及相关板块业绩的困境反转值得重点关注 [5] - 科技成长风格预计占优，科技内部高低切换效果好于成长价值之间的高低切换 [5] - "反内卷"是结构牛向全面牛转化的关键结构，重点关注光伏和化工行业 [5] 10月投资主线 - 全球AI资本开支进入加速期，科技主线表现被看好 [5] - 关注"十五五"规划预期的主题投资方向 [5] - 三季报窗口期关注业绩可能超预期的板块，如券商、半导体等 [5] - 新一轮十大重点行业稳增长方案陆续落地，关注反内卷受益的中游原材料制造行业 [5]

9月A股市场表现 - 9月A股主要指数普遍上涨，沪指累计上涨0.64%，深证成指累计上涨6.54%，创业板指累计上涨12.04% [1] 券商10月金股推荐汇总 - 超过10家券商公布了10月月度投资组合，推荐个股覆盖材料、科技等多个领域 [1] - 光大证券推荐奥来德、招商蛇口、海康威视、招商银行、寒武纪-U、上海临港、三一重工、华友钴业、中芯国际、海尔智家、国博电子、四川双马、安琪酵母、恒立液压、海康威视、蓝特光学 [2] - 国信证券推荐巴比食品 [2] - 海通国际推荐道通科技、三花智控、国盾量子、药明康德、海尔智家、福耀玻璃、石头科技、蓝思科技 [2] - 开源证券推荐利安隆、国信证券、石头科技、吉宏股份、震裕科技、洛阳钼业、浙江仙通、神州泰岳、日联科技、华峰测控、拓荆科技、珠海冠宇、明阳智能、深信服、华新水泥、甘李药业 [2] - 申万宏源证券推荐苏美达、雅克科技、天秦装备、华友钴业、奥特维、新城控股、当升科技、兴发集团 [2] - 太平洋证券推荐同益中、蜂助手、天秦装备、华友钴业、兴业银行、博纳影业、拓普集团、天康生物、中远海特、璞泰来 [2] - 招商证券推荐立讯精密、生益科技、天赐材料、金地集团、海光信息、中际旭创、洛阳钼业、国恩股份、乐普医疗、紫光国微、科沃斯、普天科技 [2] - 中国银河证券推荐大余重工、道通科技、申通快递、药明康德、冠盛股份、兆易创新、盟科药业-U、蒙能股份 [2] - 中泰证券推荐亨通光电、新华保险、恺英网络、华锐精密、恒玄科技、河钢资源、润泽科技、荣信文化、福达股份、华夏航空 [2] - 中原证券推荐桐昆股份、天赐材料、许继电气、中航沈飞、湖南裕能、亿纬锂能、锦浪科技、兆易创新、徐工机械、明泰铝业 [2] 获券商推荐次数最多的个股 - 海康威视、兆易创新、华友钴业、洛阳钼业均获得3家券商的推荐，是获推荐次数最多的个股 [3] - 华友钴业9月内涨幅最大，累计上涨超过37%，最新收盘价为65.9元 [3] - 海康威视最新收盘价为31.52元，总市值2888.77亿元，9月上涨1.12%，属于信息技术行业 [4] - 兆易创新最新收盘价为213.30元，总市值1423.30亿元，9月大幅上涨34.17%，属于信息技术行业 [4] - 华友钴业最新收盘价为65.90元，总市值1251.62亿元，9月上涨37.15%，属于材料行业 [4] - 洛阳钼业最新收盘价为15.70元，总市值3308.40亿元，9月上涨27.02%，属于材料行业 [4] 券商看好的10月行业方向 - 多家券商认为A股市场"红十月"有望展开，建议关注科技、"反内卷"等方向，并关注三季报窗口期 [5] - 招商证券指出市场将继续延续9月趋势，保持震荡上行，三季报是10月关键看点，重点赛道包括AI算力、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变等，"反内卷"相关方向也值得重点关注 [5] - 申万宏源证券认为"红十月"行情预计展开，结构上科技成长占优，"反内卷"是结构牛向全面牛转化的关键结构，重点关注光伏和化工 [5] - 东海证券提出10月可关注四条主线：全球AI资本开支加速期的科技主线、"十五五"规划预期的主题投资、三季报业绩可能超预期的板块（如券商、半导体）、以及反内卷受益的中游原材料制造行业 [5]

公司股权变动 - 摩根大通于9月25日增持洛阳钼业1106.7433万股 [1] - 增持每股均价为13.9622港元，涉及总金额约1.55亿港元 [1] - 增持后摩根大通最新持股数量约为2.39亿股，持股比例增至6.06% [1]

公司股权变动 - 摩根大通于9月25日增持洛阳钼业1106.7433万股 [1] - 增持每股均价为13.9622港元，涉及总金额约1.55亿港元 [1] - 增持后摩根大通持股数目增至约2.39亿股，持股比例达6.06% [1]

股份与股本情况 - 截至2025年9月底，H股法定/注册股份3,933,468,000股，面值0.2元，股本786,693,600元[1] - 截至2025年9月底，A股法定/注册股份17,460,842,176股，面值0.2元，股本3,492,168,435.2元[1] - 截至2025年9月底，公司法定/注册股本总额4,278,862,035.2元[1] 已发行股份情况 - 截至2025年9月底，H股已发行股份总数3,933,468,000股，无库存股[3] - 截至2025年9月底，A股已发行股份总数17,460,842,176股，无库存股[3] 合规事项 - 本月证券发行等事项获董事会授权批准并合规[6]