公司公告 - 洛阳钼业(03993 HK)董事会将于2025年8月22日举行会议 [1] - 会议议程包括审议批准公司及附属公司截至2025年6月30日的中期业绩 [1] - 会议还将处理其他相关事项 [1]

公司信息 - 公司为洛阳栾川钼业集团股份有限公司[2][3][4] - 公司股份代号为03993[3] 会议安排 - 董事会会议将于2025年8月22日举行[4] - 会议将考虑及批准刊发截至2025年6月30日止6个月的中期业绩[4] 人员信息 - 执行董事为刘建锋、孙瑞文及阙朝阳先生[4] - 非执行董事为林久新及蒋理先生[4] - 独立非执行董事为王开国、顾红雨及程钰先生[4]

公司发展历程 - 公司从河南洛阳起步，最早凭借本土钼资源立足，后通过并购快速崛起，如今已稳居全球铜、钴、钼、钨、铌生产商前列 [1] - 公司成长采用"三步走"模式：打基础（本土钼矿积累）、上台阶（全球资源并购）、大发展（多国多矿种协同） [2] - 公司2025年7月荣获德勤中国第七届中国卓越管理公司奖项 [1] 全球战略布局 - 公司通过并购实现从区域性矿山向全球资源布局跨越，重点布局刚果（金）、巴西等地 [2] - 未来将在铜资产基础上布局黄金等新资源，拓展更多关键矿产国 [2] - 2019年收购全球金属贸易商IXM，形成"矿业+贸易"双轮驱动格局 [3] 商业模式创新 - 通过"矿业+贸易"模式提升对全球金属流向掌控能力，增强价格波动对冲能力 [3] - 借鉴制造业"微笑曲线"，重点布局高附加值的大宗商品贸易环节 [3] - 该模式旨在实现从矿石到商品的完整产业链把控与整合 [3] 数智化转型 - 应用5G智慧矿山和数智化2.0技术提升运营效率 [4] - 实现"现场无人、远程有人"模式，大幅降低安全事故风险 [4] - 无人驾驶矿车和AI配矿技术使配矿偏差率从11%-15%降至3%以下 [5] 技术应用成果 - AI技术实现冶炼环节化学试剂智能配比，提高效率并减少资源浪费 [5] - 中国区上房沟矿山通过智能配矿显著提升选矿回收率 [5] - 中国矿山企业在数智化应用方面比国际同行更积极先进 [5] ESG实践 - 连续三年入选标普可持续发展年鉴，MSCI ESG评级达AA [7] - 在刚果（金）建立专属苗圃保存40种金属耐受植物，与大学合作开展生态研究 [7] - 刚果（金）社区累计为40万人口修建27所学校，疟疾发病率从77%降至10%以下 [8] 社区发展 - 小额信贷项目使当地农业产量从每公顷0.8吨跃升至6.8吨 [8] - 2024-2025年向1500多公顷耕地发放数百吨农资，惠及1677户家庭 [8] - 建立水资源社区共治机制，推动环境治理从专业闭环转向社会共建 [8] 全球化管理 - 业务收入、利润和人员90%来源于海外，坚持"在地化"管理原则 [9] - 采用"全球总部+本地运营"模式，在各国用当地员工和制度 [9] - 通过授权与信任构建灵活治理体系，应对地缘政治和大宗商品周期波动 [10] 未来规划 - 未来三到五年聚焦业务全球化能力进阶、技术体系演进和组织文化升级 [10] - 坚持"并购-投产-修复资产负债表"三步循环确保财务健康 [10] - 持续吸引具备全球化视野和跨文化能力的专业人才 [10]

A股市场7月表现 - 7月A股市场表现强劲，上证指数突破3600点，政策利好与行业轮动推动市场活跃 [2] - 沪深京三市合计成交额不断攀升，7月22日突破1.9万亿元，创4个多月新高 [2] - 投资者对A股未来走势表现出久违的热情，8月表现对后续走势尤为重要 [2] - 中报密集公布，基本面将成为市场走势的确定性因素，业绩验证成为关键 [2] 8月市场行情展望 - 2017年至2024年8月市场表现整体不佳，创业板指仅2017年和2019年上涨 [3] - 上证指数7月连续突破整数关口，抛压较重，8月上行难度较大，预期震荡下行 [3] - 建议关注长期资金入市相关的红利板块（银行、保险）和消费相关板块（教育、乘用车） [3] - 中国银河证券指出，市场行情受流动性和预期驱动，融资余额重返1.9万亿元上方，8月预计震荡偏高中枢运行 [4] - 巨丰投顾认为社融数据走弱、基金发行低迷等因素制约A股，但企业盈利连续3个月回升暗示经济复苏，8月结构性行情将继续 [4] 中报季行情与配置策略 - 中报集中披露期，关注业绩确定性较强或超预期的细分方向 [4] - 国企改革、新质生产力等主题被推向高潮 [4] - 中方信富表示，8月流动性合理充裕，信贷季节性放缓概率较大，看好市场机会 [5][6] - 配置思路上，重视景气支撑或业绩兑现超预期的基本面机会，以及事件主题催化的估值性机会 [6] 8月金股组合 - 42家券商研究所发布8月金股标的，358只个股及ETF合计获493次推荐 [7] - 东方财富和牧原股份各被推荐7次，洛阳钼业被推荐6次 [7][8] - 东方财富受益于市场活跃度抬升和AI+金融战略深化 [7] - 牧原股份作为养殖龙头企业，有望在猪价回升背景下实现较好利润 [8] - 洛阳钼业受益于降息周期和铜价中枢上移 [8] - 中芯国际、万华化学、新华保险各获5家券商推荐 [8] 港股与行业配置 - 港股标的中，中国海洋石油、泡泡玛特、中国宏桥等获券商看好 [9] - 券商看好A股市场整体表现，科技创新为投资主线，布局"反内卷"出清、业绩高增、估值偏低行业 [9] - 配置策略三条主线：成长科技主题（AI、机器人、军工）、景气支撑或业绩超预期领域（稀土永磁、贵金属等）、政策潜在超预期方向（服务消费、房地产） [9]

指数表现 - 上证指数上涨0 34% 中证腾讯济安价值100A股指数上涨0 52% 报3289 18点 成交额658 7亿元 [1] - 中证腾讯济安价值100A股指数近一个月上涨6 92% 近三个月上涨13 78% 年至今上涨14 10% [1] 指数构成 - 样本空间覆盖上交所 深交所与北交所证券 依据腾讯和济安金信评审委员会评估选取100家上市公司证券作为样本 [1] - 指数基日为2013年05月18日 基点为1000 0点 [1] - 十大权重股包括华光环能(1 94%) 辰欣药业(1 92%) 涛涛车业(1 8%) 英科医疗(1 4%) 吉比特(1 3%) 中际联合(1 29%) 中孚实业(1 25%) 宁波华翔(1 21%) 洛阳钼业(1 17%) 锡业股份(1 15%) [1] - 上交所持仓占比64 71% 深交所持仓占比35 29% [1] 行业分布 - 工业占比27 80% 可选消费占比17 84% 原材料占比12 44% 医药卫生占比8 93% 公用事业占比8 49% [2] - 主要消费占比6 02% 通信服务占比5 94% 信息技术占比5 83% 金融占比3 98% 能源占比1 83% 房地产占比0 90% [2] 指数维护规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [2] 跟踪基金 - 银河定投宝为跟踪该指数的公募基金 [3]

两融数据与资金流向 - 公司上周累计获融资净买入额7213.84万元，居两市第102位 [1] - 上周融资买入额7.48亿元，偿还额6.76亿元 [1] - 近5日主力资金流入3.16亿元，区间涨幅4.03% [1] - 近10日主力资金流出4.46亿元，区间跌幅2.72% [1] 公司所属概念板块 - 所属概念包括小金属、河南板块、2025中报预增、标准普尔、富时罗素、MSCI中国等16个板块 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1999年，位于洛阳市，主要从事有色金属矿采选业 [1] - 注册资本429984.8124万人民币，实缴资本70000万人民币 [1] - 法定代表人为刘建锋 [1] 公司商业活动与资产 - 对外投资34家企业，参与招投标项目205次 [1] - 拥有商标信息260条，专利信息410条，行政许可215个 [1]

公司表现 - 8月8日收盘价9.76元，上涨2.95%，总市值2088.08亿元，滚动市盈率13.55倍 [1] - 2025年一季报营业收入460.06亿元，同比-0.25%，净利润39.46亿元，同比+90.47%，销售毛利率22.33% [1] - 机构持仓方面，212家基金合计持股42257.90万股，持股市值35.58亿元 [1] - 主营业务为基本金属、稀有金属的采选冶及矿产贸易，主要产品包括钼、钨、铜、钴、铌等 [1] 行业比较 - 小金属行业平均市盈率69.07倍，中值64.25倍，公司PE排名第5位 [1] - 公司PE(TTM)13.55倍显著低于行业平均69.07倍，市净率2.83倍低于行业平均4.62倍 [1][2] - 总市值2088.08亿元远超行业平均241.43亿元和中值135.25亿元 [1][2] - 可比公司PE区间：金钼股份14.66倍、锡业股份18.82倍、贵研铂业20.22倍 [2]

铜业股表现 - 五矿资源(01208)涨2.61%报3.93港元 [1] - 洛阳钼业(03993)涨1.53%报9.31港元 [1] - 江西铜业股份(00358)涨0.82%报16.02港元 [1] - 紫金矿业(02899)涨0.74%报21.82港元 [1] 智利矿难影响 - 智利奥伊金斯大区矿难造成6人死亡其中5名为被困矿工 [1] - Codelco已启动事故调查并全面停止地下作业 [1] - 该矿占Codelco总产量逾四分之一去年产铜35.6万吨 [1] - 停产持续时间及对产量目标影响尚不明确 [1] 铜市供需动态 - 智利矿难停产消息提振已紧张的铜市情绪 [1] - 美国对几类铜进口产品征收关税但未限制铜原料 [2] - 美国今年铜进口量已超去年全年74.3%为不受关税影响的铜原料 [2] - 预计铜将流向欧洲和亚洲市场 [2] - LME铜持续累库国内处于消费淡季 [2] - 需求韧性或将成为铜价定价因素 [2]

**行业与公司关键要点总结** **1 天洋科技（计算机行业）** - **行业地位**：银行卡解决方案市场第一名，金融服务占营收1/3，金融科技（定制化银行解决方案）占2/3 [2] - **财务表现**：24年营收17.6亿（同比-8%），规模利润7800万（同比下滑），主因银行IT行业缩量，但业务结构优化，对公信贷未来三年有增长机会 [2] - **技术优势**：信用卡系统市场份额领先，覆盖国内大型银行及区域性金融机构，通过PCIDS等国际认证，支撑出海业务 [3] - **跨境支付布局**：统一支付中心整合稳定币通道，重点开拓东南亚、中东市场，适配数字支付需求 [3] - **未来机会**：可能提供合规稳定币结算、代币化证券发行技术支持，预计25-27年规模利润分别为9000万、1.2亿、1.6亿 [4] **2 文泰科技（半导体行业）** - **业务调整**：剥离被纳入美国实体清单的产品集成业务，保留半导体业务（车规级占比超60%） [5][6] - **业绩增长**：24H1半导体业务收入、毛利率、净利率同比提升，Q2环比Q1进一步增长 [6] - **市场需求**：车规级优势显著，新台地区客户库存见底，欧洲Q2库存复苏，新能源车型推出带动订单增长 [7] - **盈利预测**：25-26年销售额预计同比-55%、-44%，但净利润增长166%、43%（ODM业务亏损减少），估值25倍 [8] **3 万华化学（化工行业）** - **TDI涨价逻辑**：科斯创德国工厂火灾导致30万吨TDI装置停产，叠加国内检修（占全球产能40%+），现货价涨至16200元/吨（较7月12日+32%） [9][10] - **反内卷红利**：作为化工龙头，受益于全国统一大市场政策，产品覆盖聚氨酯、石化、新材料 [11] **4 高德鸿爱（军工行业）** - **业务拓展**：从红外热像仪技术起家，延伸至完整武器系统总体单位，打破西方技术封锁 [12] - **订单增长**：7月签订内销订单8.79亿（预付款50%，推断总金额18亿）、外贸订单6.85亿 [13] - **业绩预告**：24H1规模利润1.5-1.9亿（同比+735%+），预计25-27年利润6.68亿、8.54亿、12.45亿（PE 75/59/40倍） [14] **5 牧原股份（农业）** - **政策利好**：产能调控（目标3950万头）、降体重（120kg）等措施稳定猪价，预计下半年猪价稳在14元/kg [16][17] - **成本优势**：行业成本第一梯队，子猪+商品猪协调模式增强利润稳定性，25年猪价中枢或达16元/kg [18][19] **6 川一股份（机械行业）** - **业务拓展**：从传统工业仪表向高端领域（石化、核电、光热）延伸，新疆煤化工项目推动内需 [24] - **出海潜力**：跟随“一带一路”企业出海，逐步缩短与国际品牌（如艾默生、ABB）差距 [25] **7 老铺黄金（消费行业）** - **业绩高增**：24H1收入120-125万（同比+241%-255%），净利润22.3-22.8亿（同比+279%-288%） [26] - **门店优化**：新店贡献预计下半年释放，当前估值21-22倍，减持风险出清 [27][28] **8 立高食品（食品饮料）** - **增长动力**：冷冻烘焙（山姆渠道）、奶油新品（新国标产品）带动双位数增长，利润端成本优化 [29][30][31] **9 荣盛石化（石化行业）** - **成本优势**：原油价格低位（布伦特60-70美元/桶），炼化产能周期尾声+反内卷政策利好盈利走阔 [32][33] - **PPI改善预期**：政策推动PPI转正，盈利底部已现 [34] **10 其他行业动态** - **金属价格**：木价因供给收缩+需求增长上行；铜价短期受关税影响，但智利铜矿停产或导致26年供给收缩 [21][22] --- **注**：以上内容严格按原文数据及逻辑分组，未添加主观推断。

券商金股推荐情况 - 8月4日有5家券商公布金股名单 截至目前42家券商共推荐370次 涉及286只A股 [1] - 主板股票占比最高达187只 创业板48只 科创板50只 北交所1只 [1] 热门金股 - 东方财富、洛阳钼业、牧原股份人气最高 分别被推荐7次、5次、5次 [1] - 182只A股推荐次数环比增加 万华化学、东方财富、洛阳钼业增幅最大 分别增加4次、4次、3次 [1] 行业分布 - 19个行业被推荐超10次 电子设备/仪器/元件行业最热门达39次 [1] - 金属/非金属与采矿行业次之达38次 化工行业排名第三达34次 [1]