市场表现 - 光通信概念股股价普遍上扬，其中鸿腾精密上涨7.01%至5.65港元，长飞光纤光缆上涨4.02%至37.78港元，剑桥科技上涨3.47%至89.5港元，汇聚科技上涨0.59%至17.12港元 [1] 行业核心驱动力 - 数据中心朝大规模集群化发展，高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键 [1] - AI科技革命与能源革命支撑从上游原材料到中游制造的需求，成长产业高景气带动上市公司业绩改善 [1] 光模块需求预测 - 2025年全球800G以上的光收发模块出货量预计达2400万组 [1] - 2026年全球800G以上的光收发模块出货量预估将达近6300万组，较2025年增长幅度高达2.6倍 [1] 供应链瓶颈 - 800G以上的高速光收发模块的庞大需求，已在供应链最上游激光光源造成严重供给瓶颈 [1] 投资关注领域 - 人工智能应用落地过程中，关注国产算力、光模块、云计算基础设施 [1] - 应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶和软件应用等 [1]

市场整体表现 - 12月9日午盘，港股主要指数集体下跌，恒生指数下跌0.84%报25549.90点，恒生科技指数下跌1.32%报5587.69点，国企指数下跌1.12%报8981.84点 [1] - 科网股全线下跌，小米、快手、哔哩哔哩、百度跌超2%，美团、网易跌超1% [1] - 有色金属、内房及新消费概念股走弱，紫金矿业跌超4%，中国中冶重挫超18%，中国金茂跌超11%，泡泡玛特跌超4% [1] - 部分个股逆势上涨，药明生物涨3% [1] 公司运营数据 - 东风集团股份前11月累计销量169.7万辆，同比下降约0.3%，其中新能源汽车销量489,203辆，同比增长约39.1% [2] - 新天绿色能源前11月累计完成发电量1336.89万兆瓦时，同比增加8.04%，其中11月完成发电量166.2万兆瓦时，同比增加24.45% [2] - 龙源电力前11个月累计完成发电量约6909.64万兆瓦时，同比增长0.41% [3] - 绿地香港前11个月合约销售约68.23亿元，同比下降22.6% [4] 公司资本运作与战略 - 舜宇光学科技与歌尔光学完成换股合并，其附属宁波奥来持股约31.31%的股权，成为歌尔光学第二大股东 [4] - 中联重科完成收购中联重科融资租赁(北京)81%股权 [5] - 剑桥科技拟向CIG美国增资1亿美元 [6] 医药与生物科技进展 - 药明巨诺-B在第67届美国血液学会年会上公布JWCAR201 IIT研究数据 [7] - 四环医药创新药安久卫®成功续约纳入2025年国家基本医保药品目录，创新药轩悦宁®首次纳入国家基本医保药品目录 [7] - 远大医药中药1类创新药GPN01360在中国开展的II期临床研究成功达到临床终点 [8] 公司其他事项 - 合景泰富集团聆讯进一步延期至2026年3月9日 [9] 机构市场观点 - 海通国际认为市场整固后有望延续反弹，科技修复仍有空间，反弹强度取决于政策落地力度及美联储是否降息，建议关注回调较充分的恒生科技 [10] - 光大证券指出，恒指市盈率高于过去5年均值并向上偏离约一个标准差，估值处合理区间，恒生科技指数估值仍有追落后空间，预测港股明年有机会再次见到30,000点以上水平 [10] - 国信证券认为港股短期调整为2026年市场上涨打开空间，指出11月南向资金净流入超1100亿元人民币，预测港股2026年有望在30000-32000点之间运行 [10]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌0.84%，下跌215点，收报25549点 [1] - 恒生科技指数下跌1.32% [1] - 早盘成交额为1078亿港元 [1] 光通信与AIDC概念 - 光通信概念股再度上扬，主要受AIDC发展带动高速光收发模块需求推动 [1] - 机构预计高速光收发模块明年出货量将激增 [1] - 鸿腾精密股价上涨7.95% [1] - 长飞光纤光缆股价上涨4.57% [1] - 剑桥科技股价上涨3.06% [1] - 汇聚科技股价上涨0.53% [1] 新股与次新股表现 - 卓越睿新上市次日股价再涨超16%，较招股价累计上涨1.2倍 [1] - 卓越睿新总市值逼近100亿港元 [1] - 公司是高等教育机构教学数字化解决方案提供商 [1] 生物医药板块 - 百奥赛图-B股价上涨超8%并创下新高，公司即将登陆A股科创板 [1] - 公司“千鼠万抗”计划开始兑现 [1] - 昭衍新药股价上涨超8%，主要因实验猴近期价格暴涨 [1] - 机构认为实验猴供需缺口或持续放大 [1] - 银诺医药-B股价再跌超14%，自“入通”后累计跌幅达25% [2] 能源与原材料板块 - 石油股集体走低，因地缘事件对油价的支撑作用弱化 [1] - 机构仍看好“三桶油”的长期投资价值 [1] - 中石油股价下跌3% [1] - 中石化股价下跌2.21% [1] - 中海油股价下跌2.32% [1] - 有色金属股跌幅居前，市场关注各国央行后续利率政策路径 [2] - 江西铜业股份股价下跌5.96% [2] - 洛阳钼业股价下跌6.27% [2] - 中国铝业股价下跌5.34% [2] 其他个股异动 - 海昌海洋公园股价再挫9%，刷新年内新低 [3] - 公司控股股东陷入金融产品兑付风波 [3]

每经AI快讯，港股光通信概念股再度上扬，截至发稿，鸿腾精密(06088.HK)涨7.01%，报5.65港元；长 飞光纤光缆(06869.HK)涨4.02%，报37.78港元；剑桥科技(06166.HK)涨3.47%，报89.5港元；汇聚科技 (01729.HK)涨0.59%，报17.12港元。 ...

文章核心观点 - 光通信概念股股价普遍上扬，反映市场对行业前景的积极预期 [1] - 驱动因素主要来自AI数据中心发展带来的高速光模块需求爆发，预计2025至2026年800G以上光模块出货量将增长2.6倍 [1] - 行业高景气度得到支撑，关注点集中在国产算力、光模块、云计算基础设施及相关应用领域 [1] 市场表现 - 截至发稿，多只光通信概念股上涨：鸿腾精密涨7.01%报5.65港元，长飞光纤光缆涨4.02%报37.78港元，剑桥科技涨3.47%报89.5港元，汇聚科技涨0.59%报17.12港元 [1] 行业需求与预测 - AI数据中心朝大规模集群化发展，高速互联技术成为决定其效能上限与规模化发展的关键 [1] - 2025年全球800G以上的光收发模块出货量预计达2400万组 [1] - 2026年全球800G以上的光收发模块出货量预估将达近6300万组，较2025年增长幅度高达2.6倍 [1] - 800G以上高速光收发模块的庞大需求，已在供应链最上游的激光光源造成严重供给瓶颈 [1] 机构观点与投资关注方向 - AI科技革命与能源革命支撑从上游原材料到中游制造的需求 [1] - 成长产业高景气带动上市公司业绩改善，震荡上行的趋势仍在延续 [1] - 具体到人工智能应用落地过程，关注国产算力、光模块、云计算基础设施 [1] - 应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶和软件应用等 [1]

市场表现 - 光通信概念股股价普遍上扬，鸿腾精密上涨7.01%至5.65港元，长飞光纤光缆上涨4.02%至37.78港元，剑桥科技上涨3.47%至89.5港元，汇聚科技上涨0.59%至17.12港元 [1] 行业需求与增长 - 数据中心朝大规模集群化发展，高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键 [1] - 2025年全球800G以上的光收发模块出货量预计达2400万组，2026年预估将增长至近6300万组，增幅高达2.6倍 [1] - 800G以上高速光收发模块的庞大需求，已在供应链最上游的激光光源造成严重供给瓶颈 [1] 投资观点与关注领域 - AI科技革命与能源革命支撑从上游原材料到中游制造的需求，成长产业高景气带动上市公司业绩改善，震荡上行趋势仍在延续 [1] - 人工智能应用仍在落地过程中，关注国产算力、光模块、云计算基础设施 [1] - 应用端关注机器人、消费电子、智能驾驶和软件应用等领域 [1]

公司股价与交易表现 - 剑桥科技股价上涨，截至发稿涨2.49%，报88.65港元，成交额2202.89万港元 [1] 公司资本运作与战略部署 - 公司拟使用发行H股募集的资金向其美国子公司CIG美国增资1亿美元，以提升募集资金利用效率 [1] - 增资资金将用于支持CIG美国在研发投入、业务扩展、客户服务、全球化产能配套及供应链协同方面的业务部署 [1] 募集资金具体用途 - 采购配套生产设备，扩张公司在北美及东南亚地区的高速光模块产能，以提升全球交付能力 [1] - 提升海外研发规模和能力，加速新技术、新产品开发及技术迭代，确保产品技术领先性 [1] - 加大市场营销力度，拓展重点市场和客户，构建销售渠道和客户服务体系，支撑业务长期高速成长 [1] - 加大关键元器件的战略性采购和储备力度，稳定并增强核心元器件供应能力，确保交付稳定及高速增长 [1] - 参与产业链协同，通过战略性合作提升全球供应链安全 [1] - 补充运营资金 [1]

重大事项 - 果下科技(02655)于12月8日至11日进行H股招股，计划全球发售3385.29万股，并引入惠开香港等基石投资者 [1] - 多家医药公司创新药或产品成功纳入2025年国家医保目录，包括基石药业-B(02616)的普吉华®、四环医药(00460)的轩悦宁®、上海医药(02607)的氨磺必利口崩片、翰森制药(03692)的阿美乐®（新增两项适应症）、先声药业(02096)的恩泽舒®与恩度® [1] - 和黄医药(00013)的达唯珂®(TAZVERIK®)获纳入首版国家商业健康保险创新药品目录 [1] - 轩竹生物-B(02575)的创新药轩悦宁®首次纳入2025国家基本医保目录 [1] - 银诺医药-B(02591)H股获纳入沪港通及深港通合资格证券名单 [1] - 中国中冶(01618)及附属公司拟以约606.76亿元出售非核心业务资产，以聚焦冶金工程、有色与矿山工程建设和运营等核心主业 [1] - 剑桥科技(06166)拟合计出资4.05亿元，用于受让并认购扬中幸福家园创业投资合伙企业的基金份额 [1] 经营业绩 - 东风集团股份(00489)前11个月累计汽车销量为169.7万辆，同比下降约0.3% [2] - 新天绿色能源(00956)前11个月累计完成发电量1336.89万兆瓦时，同比增加8.04% [2] - 龙源电力(00916)前11个月累计完成发电量约6909.64万兆瓦时，同比增长0.41% [2] - 宝龙地产(01238)前11个月合约销售总额约66.66亿元，同比下降43.2% [2]

公司资本运作与投资 - 公司拟使用发行H股募集资金人民币500万元受让陈璐持有的扬中幸福家园创业投资合伙企业99.99%的财产份额[1] - 该份额对应认缴份额1亿元，已实缴出资500万元[1] - 公司作为有限合伙人，将再以H股募集资金增加认缴份额3亿元[1] - 交易完成后，合伙企业认缴出资总额变更为约人民币4亿元，公司认缴出资4亿元，占比99.9975%[1] - 合伙企业将被纳入公司合并报表范围[1] 投资基金策略与方向 - 合伙企业的投资标的为集成电路、人工智能等先进制造、信息技术类新兴行业的未上市/挂牌成长性、创新性企业[1] - 投资重点聚焦于光器件、芯片及核心IC领域企业[1] - 主要投资阶段为初创期以及成长期[1] - 在符合法规前提下，可参与境外优质科技企业的股权投资及境外资产配置[1] - 资金闲置期间可投资于银行活期存款、国债、央行票据、货币市场基金等现金管理工具[1] 公司战略与协同效应 - 本次投资是与专业机构共同进行，旨在利用专业机构的资源和优势[2] - 目标是在合理控制风险的前提下开展股权投资业务，以获取中长期投资回报[2] - 通过重点布局光器件、芯片及核心IC领域，旨在加强公司对产业链上下游的掌控力[2] - 此举旨在提升公司的技术能力和供应链韧性[2] - 目标还包括提高下游市场覆盖率和扩大市场影响力，多样化投资组合，最大化战略及经营协同效应[2] - 该投资符合公司长远发展战略及募集资金使用规划[2]

公司资本运作与投资结构 - 公司拟使用发行H股募集资金人民币500万元受让陈璐持有的扬中幸福家园创业投资合伙企业99.99%的财产份额[1] - 该份额对应认缴份额1亿元，已实缴出资500万元[1] - 公司同时拟以发行H股募集资金增加认缴份额3亿元[1] - 交易完成后，合伙企业认缴出资总额变更为约人民币4亿元，公司认缴出资4亿元，占比99.9975%[1] - 合伙企业将纳入公司合并报表范围[1] 投资标的与策略 - 合伙企业的投资标的是集成电路、人工智能等先进制造、信息技术类新兴行业的未上市/挂牌成长性、创新性企业[1] - 投资重点聚焦光器件、芯片及核心IC领域企业[1] - 主要投资阶段为初创期以及成长期[1] - 在符合法规前提下，可参与境外优质科技企业的股权投资及境外资产配置[1] - 资金闲置期间可投资于银行活期存款、国债、央行票据、货币市场基金等现金管理工具[1] 投资目的与战略协同 - 本次投资是与专业机构共同进行，旨在利用专业机构的资源和优势[2] - 目标是在合理控制风险的前提下开展股权投资业务，以获取中长期投资回报[2] - 通过重点布局光器件、芯片及核心IC领域，旨在加强公司对产业链上下游的掌控力[2] - 旨在提升公司的技术能力和供应链韧性[2] - 旨在提高下游市场覆盖率和扩大市场影响力[2] - 旨在多样化公司的投资组合及最大化战略及经营协同效应[2] - 本次投资符合公司长远发展战略及募集资金使用规划[2]