报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2023年全年实现收入111.68亿元,同比下降8.0%;归母净利润为15.66亿元,同比下降37.2% [1] - 自主品牌APV表现靓丽,2023年实现收入18.47亿元,同比增长26.0% [1] - ODM业务受压,中国收入下降92.7%,美国收入增长8.2% [1] - 欧洲及其他地区一次性小烟收入增长74.5% [1] 公司多元化发展 - 公司在雾化医疗、美容等领域持续加大研发投入,已成功推出美容品牌Moyal岚至及第一代雾化美容解决方案 [1] - 完成三款哮喘&慢阻肺的药物传送装置的开发及生产布局,并研发多款药物制剂 [1] 公司盈利能力 - 2023年毛利率为38.8%,同比下降4.5个百分点;归母净利率为14.0%,同比下降6.5个百分点 [1] - 销售/管理/研发费用率分别为4.7%/7.8%/13.3%,研发费用增加主要系公司对雾化医疗领域加大投入 [1] - 2023年公司净经营现金流为31.93亿元,同比增加27.23亿元 [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为16.0、18.8、21.6亿元,对应PE分别为23.2X、19.7X、17.2X [1]

公司业绩 - 2023年收入为11168.42亿元人民币，较2022年下降了8.1%[3] - 2023年毛利为433.44亿元人民币，毛利率为38.8%[3] - 2023年年内溢利为164.51亿元人民币，较2022年下降了34.5%[3] - 公司主要业务包括为煙草公司、零售客户和医疗领域提供霧化科技解决方案[4] 新产品和技术研发 - 公司在回顧期內持續推進技術研究和產品開發，成功推出多個新產品系列，其中一次性電子霧化產品FEELM Max在市場上取得成功[6] - 公司在电子雾化领域持续推出新产品，如FEELM TURBO陶瓷系列、TPD系列等，满足用户多样化需求，取得显著商业效果[24] - 公司自有品牌Vaporesso旗下的XROS系列成为销售贡献最大的产品系列，同比增长约54%[25] 市场扩张和并购 - 公司在營銷方面持續提升用戶洞察及渠道把控能力，並加大海外市場本地化佈局，為未來增長奠定基礎[7],[8] - 公司在美国市场主要销售电子雾化产品和特殊用途雾化产品，通过提高生产智能化水平和优化成本结构成功保持市场份额第一[15] 未来展望 - 公司将持續加大在電子霧化產品、加熱不燃燒產品以及霧化醫療產品等領域的研發投入，保持在主要業務領域的領先地位[43] - 公司将继续致力于提高生产运营管理水平，降低制造成本，提升产品竞争力[45] - 公司将作出适当安排，确保未来至少召开四次董事会会议，约每季度一次[147]

公司基本信息 - 思摩爾國際控股有限公司的股份代號为6969[1] - 思摩爾國際控股有限公司的主席報告書在第4页[2] - 思摩爾國際控股有限公司的主席兼總裁为陳志平先生[3] - 思摩爾國際控股有限公司的核數師为德勤‧關黃陳方會計師行[4] 业绩总结 - 2023年上半年，公司收入及利润出现了一定程度的下降[6] - 公司收益、毛利、除稅前溢利、毛利率、期內溢利等均呈下降趋势[19] - 2023年6月30日，资产总额为24,082,037人民币千元，较2022年12月31日下降了1.1%[20] - 现金及现金等价物为12,605,378人民币千元，较2019年12月31日增长了29.1%[20] - 资产负债比率为13.5%，较2019年为16.3%，下降了2.8百分点[20] - 流动比率为639.3%，较2019年为534.9%，增长了104.4百分点[20] 公司战略 - 公司持续进行研发投入，明确了四大战略主线[7] - 公司推出升级的陶瓷霧化芯技术平台FEELM Max，实现了较具规模的出货[7] - 公司加强海外本地仓的建设，整合供应链管理，提高客户服务体验[8] - 公司实现了管理费用的下降，推动降本增效，提高运营效率[9] - 公司将继续致力于打造全球领先的霧化科技平台，将霧化技术应用于更多的场景[10] 市场趋势 - 電子霧化產品市場空間穩健增長，2023年下半年将推出更多差異化的一次性創新產品[12] - 霧化醫療領域的研發正在穩步推進中，2023年下半年将繼續按既定計劃進行各醫藥項目的開發[13] - 全球電子霧化設備市場規模2027年預計達到約23,413.9百萬美元，2022年到2027年期間的預計復合增長率為18.5%[52] 市场扩张和并购 - 公司有信心抓住行業變化的浪潮，穿越起伏週期，到達更廣闊的遠方[14] - 公司在全球范围内新增专利申请数量共计1,154件，其中发明专利684件[41] - 公司将继续以“霧化科技”为核心，在电子霧化、加熱不燃燒、特殊用途霧化产品及霧化醫療等领域积极布局，为客户及用户提供全面的霧化科技解决方案[51] 全球市场 - 美国市场一次性电子烟在市场份额从2020年1月的24.7%上升至2022年12月的51.8%[23] - 美国市场FDA对超过100万种非烟草和非薄荷醇味以及至少六种薄荷醇味的ENDS产品发出了营销拒绝令，对市场产生了影响[26] - 美国市场FDA已为公司生产的11款封闭式系统的烟草味ENDS产品发出了上市许可[26] 公司治理 - 公司已设立內部審計機制，负责風險管理及內部監控系統的獨立評估[118] - 公司已採納上市規則附錄十所載的上市發行人董事進行證券交易的標準守則[119] - 董事概无於與公司或其任何附屬公司存有競爭的任何業務擁有任何權益[120]

财务表现 - 2023年6月30日止6个月，收入为5,122,862人民币千元，较去年同期下降9.4%[2] - 毛利为1,855,370人民币千元，较去年同期下降31.4%[2] - 除税前溢利为796,170人民币千元，较去年同期下降52.5%[2] - 资产总额为24,082,037人民币千元，较去年同期下降1.1%[4] - 现金及现金等价物为12,605,378人民币千元，较去年同期增长29.1%[4] - 资产负债比率为13.5%，较去年同期下降2.8个百分点[4] - 存货周转天数为43.8天，较去年同期增长17.9天[4] - 非流动负债中，租赁负债从2022年的299,938千元增加至2023年的319,465千元[76] - 截至2023年6月30日止6个月，经营活动所得现金净额为1,072,440千元，较2022年同期的(333,257)千元有显著增长[77] - 2023年6月30日止6个月，现金及现金等价物净增加额为2,837,902千元，期末现金及现金等价物为12,605,378千元[78] 业务发展 - 公司主要业务包括为烟草公司、电子雾化企业提供解决方案，以及提供医疗霧化产品等[5] - 公司在2023年上半年持续加大在霧化醫療领域的投入，专注为患者提供呼吸系统相关疾病解决方案[14] - 公司将继续以“雾化科技”为核心，积极布局电子雾化、加热不燃烧、特殊用途雾化产品及雾化医疗领域，为客户及用户提供全面的解决方案[28] - 公司将在核心领域推出具有差异化的新品，继续拓展霧化科技的应用领域，以领先技术和创新产品为客户和消费者创造更大的价值[38] 市场表现 - 在中国市场，电子烟管理政策的变化对产品销售产生影响[6] - 美国市场一次性电子烟的市场份额从2020年1月的24.7%增长至2022年12月的51.8%[8] - 全球电子雾化设备市场预计2027年规模将达到约23,413.9百万美元，2022年到2027年预计复合增长率为18.5%[29] - 全球加热不燃烧产品市场预计2027年规模将达到约16,600百万美元，2022年到2027年预计复合增长率为18.5%[31] - 全球特殊用途雾化设备市场预计2027年规模将达到约2,784.6百万美元，2022年到2027年预计复合增长率为18.4%[33] - 全球肺部药物和药物递送设备市场预计2022年规模达到约560亿美元，2023年有望达到约933亿美元[34] 公司运营 - 公司研发人员数量超过1,400人，占非生产人员总数的四分之一，研究机构优化组织结构，加强协同合作，提升研发效率[15] - 公司在全球范围内新增专利申请数量共计1,154件，其中发明专利684件，累计申请专利6,816件，发明专利3,379件[16] - 公司的研发支出总额为人民币614,724千元，占收入的百分比从上年同期的10.7%增长至12.0%，主要用于电子尼古丁传输系统、特殊用途霧化产品及解决方案、霧化医疗及美容产品的研发[17] - 公司在生产运营方面持续提升自动化和智能化水平，成功打造专业化的自动化生产线研发团队，提升生产运营管理效率[18] - 公司通过敏捷的模块化生产替代规模化生产，实现多种产品在同一套生产体系、同一条生产线的生产，提高生产效率及产品交付能力[18]

公司基本信息 - 公司董事會成員包括陳志平先生（主席兼總裁）、熊少明先生、王貴升先生等[3] - 公司註冊辦事處位於開曼群島Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111[3] - 公司香港主要營業地址位於九龍鴻圖道83號東瀛遊廣場28樓B室[3] - 公司中國總辦事處位於廣東省深圳市寶安區西鄉街道固戍社區東財工業區16號[3] - 公司核數師為德勤·關黃陳方會計師行，位於香港金鐘道88號太古廣場一期35樓[4] - 公司股票簡稱為思摩爾國際，股票代碼為6969[4] - 公司網站為www.smooreholdings.com[4] - 公司主要往來銀行包括中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行等[4] 财务表现 - 2022年公司收益为12,144,980千元人民币，同比下降11.7%[5] - 2022年毛利率为43.3%，较2021年的53.6%下降10.3个百分点[5] - 2022年经调整后净利率为21.2%，较2021年的39.6%下降18.4个百分点[7] - 2022年公司流动比率为534.9%，较2021年的529.9%略有提升[7] - 2022年贸易应收款项及应收票据周转天数为70.8天，较2021年的61.4天增加9.4天[7] - 2022年存货周转天数为37.1天，较2021年的28.6天增加8.5天[7] - 2022年公司拟宣派末期股息每股普通股8港仙[6] - 2022年公司总资产为24,359,317千元人民币，同比增长6.5%[5] - 2022年公司现金及现金等价物为9,762,933千元人民币，同比下降14.6%[5] - 公司总收益为人民币12,144,980千元，较上年减少11.7%[57] - 面向企业客户销售收入为人民币10,679,372千元，较上年减少15.2%[58] - 面向零售客户销售收入为人民币1,465,608千元，较上年增长26.2%[60] - 中国大陆市场收入为人民币3,199,847千元，较上年减少51.9%[62] - 公司毛利率为43.3%，较上年下降10.3个百分点[57] - 公司经调整后的净利润为人民币2,575,122千元，较上年减少52.7%[57] - 公司在美国市场收入为人民币1,298,190千元，较上年减少22.6%[61] - 公司在欧洲及其他地区收入为人民币4,298,050千元，较上年增长55.1%[61] - 公司在中国香港收入为人民币3,348,893千元，较上年减少11.3%[61] - 公司2022年销售总收入为12,144,980千元，同比下降11.7%[63] - 面向企业客户销售为10,679,372千元，同比下降15.2%，其中中国大陆市场销售下降51.9%[63] - 面向零售客户销售为1,465,608千元，同比增长26.2%[63] - 公司2022年毛利为5,259,632千元，同比下降28.7%，毛利率从53.6%下降至43.3%[65] - 原材料成本占总成本比重从70.0%上升至73.3%，主要由于低毛利的一次性电子雾化产品收入占比增加[65] - 分销及销售开支增长101.0%至387,671千元，主要由于海外市场拓展力度加强[66] - 行政开支增长32.9%至1,147,916千元，主要由于信息系统的建设及人才梯队建设投入增加[69] - 研发开支增长104.6%至1,372,258千元，占收益比重从4.9%增长至11.3%[71] - 员工薪酬及福利在研发领域增长127.5%至852,333千元，主要由于引入更多研发人员[71] - 开发成本增长65.1%至371,271千元，主要由于在基础研究、雾化、加热不燃烧等领域的投入增加[72] - 公司其他收入总额为人民币496,984千元，较上年下降0.4%[73] - 公司其他利得总额为人民币133,266千元，较上年增长43.0%[74] - 公司融资成本为人民币28,980千元，较上年增长15.7%[75] - 公司所得税开支为人民币444,010千元，较上年减少51.9%[76] - 公司年内全面综合收益总额为人民币2,494,934千元，较上年减少52.8%[77] - 公司流动比率从529.9%上升至534.9%[78] - 公司贸易应收款项及应收票据的周转期为70.8天，较上年增加9.4天[79] - 公司资产负债比率为19.5%，较上年增加0.7个百分点[82] - 公司外汇收益为人民币126,711千元，较上年由亏损转为收益[84] - 公司收益约六成以美元结算，约四成以人民币结算[85] - 公司通过及时结汇和远期外汇合约控制美元敞口，若美元兑人民币汇率上升10%，年内全面综合收益总额将增加约人民币198,847千元[86] 研发与创新 - 公司研发投入取得显著进展，尤其在加热不燃烧产品、新型发热体技术、特殊用途雾化装置、雾化给药装置等方面取得长足进步[9] - 公司向海外市场推出新一代陶瓷芯技术平台FEELM Max，雾化效率和抽吸口数等指标优于市场竞品[17] - 公司成功研发国内一款呼吸机联用雾化给药装置，并取得生产许可证，技术参数达国际领先水平[17] - 公司在海外市场推出新一代一次性电子雾化设备，出货规模实现快速增长[17] - 公司成功上线覆盖各主要业务领域的SAP系统，为长远发展打下坚实基础[17] - 公司持续加强全流程品质管理体系投入，提升产品成本和质量的竞争力[10] - 公司积极拓展特殊用途雾化产品线至更多细分领域，提升市场份额[17] - 公司研发人员数量增加超过320名，总研发人员超过1,500人，占非生产人员总数的四成[43] - 公司新设立7个研究院，聚焦新材料、医学研究、雾化健康、雾化美容等领域[43] - 公司推出新一代陶瓷芯技术平台FEELM Max，提升雾化效率和抽吸口数[44] - 公司推出全新防漏液技术、COREX棉芯技术平台及智能电芯平台Axon Chip，提升产品性能[44] - 公司2022年研发支出总额为人民币1,372,258千元，较上年增长104.6%，占收入的百分比从4.9%增长至11.3%[45] - 电子尼古丁传输系统研发支出占总研发支出的74.0%，特殊用途雾化产品及解决方案研发支出占13.9%，雾化医疗及美容产品研发支出占12.1%[45][46] - 公司在全球范围内新增专利申请数量共计2,254件，其中发明专利1,125件，累计申请专利5,662件，发明专利2,695件[47] - 公司成功导入SAP系统，覆盖采购、生产、销售、财务管理等多个方面，提升内部运营管理效率[48] 市场与监管 - 美国市场电子尼古丁传送系统（ENDS）产品收益贡献为10.7%[20] - 中国市场电子烟产品收益贡献为26.3%[23] - 美国FDA已对超过100万种非烟草和非薄荷醇味ENDS产品发出营销拒绝令[20] - 美国FDA已为公司生产的11款封闭式系统烟草味ENDS产品发布上市许可[20] - 加州对调味烟草产品实施零售禁令，限制调味一次性ENDS产品销售[21] - 中国《电子烟管理办法》自2022年5月1日起施行，禁止销售除烟草口味外的调味电子烟[23] - 中国《电子烟》国家标准自2022年10月1日起实施，规定电子烟及其组件的定义和规范要求[25] - 中国国家烟草专卖局要求电子烟市场主体自2022年10月1日起取得烟草专卖许可证[25] - 公司在中国大陆接受品牌企业委托生产、销售电子烟或出口电子烟，不需缴纳消费税[26] - 电子烟生产（进口）环节的消费税率为36%，批发环节的消费税率为11%[27] - 公司调整运输安排，确保出口产品不会通过陆路在香港转运，以符合香港修订条例[28] - 公司密切监控在香港转运动力烟产品（ASP）的法律及监管框架发展[29] - 公司在日本的收益贡献为2.3%，欧盟为5.9%，英国为23.1%[30] - 如考虑通过香港转售的产品，公司在美国市场的收益贡献约为33.9%[31] - 扣除贸易商的出口销售，公司在中国受影响的收益比例约为18.5%[31] - 公司预计主要经济体对电子尼古丁传输系统市场的监管政策将更加明确，有利于长期发展[12] 供应链与生产 - 公司在2022年共取得六张电子烟生产企业许可证[16] - 公司旗下6家子公司顺利获得电子烟生产企业许可证，保障生产运营[50] - 公司供应链在回顾期内未受疫情重大影响，原材料供应充足稳定，供应链管理部门通过统一采购和提前储备降低了原材料成本[33] - 公司与惠州亿纬锂能签订联合研发协议，开发用于电子烟产品的新型电池，深圳麦克韦尔将分阶段提供人民币26,000,000元[97] - 公司与惠州亿纬锂能续新采购框架协议，新协议将于2025年12月31日届满，2023年至2025年的年度上限分别为人民币4,500,000,000元、6,000,000,000元和7,500,000,000元[100] - 电池产品采购交易金额为人民币536,118千元，占公司采购总额的10.3%[102] 公司治理 - 公司董事會由八名董事構成，包括三名獨立非執行董事及一名非執行董事，獨立非執行董事人數超過上市規則規定的三分之一[110] - 公司每年至少舉行四次定期董事會會議，約每季度一次，會議通知至少提前14天發出[114] - 2022年公司共舉行7次董事會會議、3次審核委員會會議、3次薪酬委員會會議、3次提名委員會會議、1次董事會主席與獨立非執行董事會議以及2次股東大會[114] - 公司已採納上市規則附錄10所載的上市發行人董事進行證券交易的標準守則，全體董事及相關僱員均確認嚴格遵守[115] - 公司董事持續參與專業發展培訓，包括研討會、會議、論壇及培訓課程，費用由公司支付[111] - 公司董事會中女性占比為25%（2人），男性占比為75%（6人）[118] - 公司高級管理層中女性占比為0%（0人），男性占比為100%（3人）[118] - 公司其他僱員中女性占比為51.98%（8,507人），男性占比為48.02%（7,859人）[118] - 公司全體員工中女性占比為51.96%（8,509人），男性占比為48.04%（7,868人）[118] - 公司已委任一名女性執行董事及一名女性非執行董事[116] - 公司董事會將考慮設定可計量目標以實施董事會多元化政策[116] - 公司提名委員會將每年檢討董事會多元化政策以確保其有效性[117] - 公司董事會已委派提名委員會履行物色及遴選董事候選人之職責[119] - 公司已採納董事薪酬政策，包括固定部分及可變動部分[121] - 公司已建立董事會獨立性評估機制，包括定期評估獨立非執行董事的獨立性[122] - 審核委員會與外部核數師在2022年舉行了三次會議，討論公司業績、審計程序及會計事宜[127] - 提名委員會建議委任王鑫女士為執行董事及江敏女士為非執行董事[128] - 薪酬委員會在2022年未審閱及批准股份計劃相關重大事項[130] - 高級管理人員年薪範圍為0港元至10,000,000港元，涉及3人[130] - 公司於2022年12月成立環境、社會及管治（ESG）委員會，由3名成員組成[130] - 董事會負責評估及釐定未能達成公司戰略目標的風險性質及程度[131] - 內部審計部門定期審核集團業務及支持部門的主要活動及過程[132] - 董事會認為集團已設立並妥善運作內部監控系統[132] - 公司截至2022年12月31日止年度的風險管理和內部監控制度在所有重大方面為有效及充足[133] 股东与股份 - 公司2022年度股份计划授予购股权及奖励股份可能发行的股份数目占已发行相关股份类别的加权平均股份数目的1.18%[158] - 公司首次公开发售前购股权计划可予发行的股份总数为319,032,000股，占已发行股份总数的5.25%[161] - 首次公開發售前購股權計劃的行使價為人民幣0.38元[162] - 首次公開發售前購股權計劃的有效期為2019年9月30日至2020年7月10日[162] - 每名承授人須支付1港元作為接納購股權的代價[162] - 購股權的期限由董事會決定，自購股權要約日起不超過十年[162] - 購股權的歸屬期通常為授予日後歸屬日前的等待期間[162] - 陈志平董事持有16,000,000购股权，行权价格为0.38港元[164] - 王贵升董事持有6,000,000购股权，行权价格为0.38港元[164] - 王鑫董事持有1,428,000购股权，行权价格为0.38港元[164] - 卜志强董事持有544,000购股权，行权价格为0.38港元[164] - 卜伟强董事持有290,000购股权，行权价格为0.38港元[164] - 李小平董事持有1,192,000购股权，行权价格为0.38港元[164] - 袁向董事持有52,000购股权，行权价格为0.38港元[164] - 2022年期初首次公開發售後購股權計劃授權所授出的購股權數目為217,241,272股，期末為160,063,272股[166] - 首次公開發售後購股權計劃可予發行的股份總數為255,319,272股，佔已發行股份總數6,078,661,720股的約4.20%[168] - 每位參與者在任何12個月內行使購股權時已發行及將予發行的股份總數不得超過已發行股份總數的1%[169] - 購股權的期限由董事會決定，自購股權要約日起不超過十年[170] - 根據首次公開發售後購股權計劃，每名承授人須支付1港元作為接納購股權的代價[171] - 首次公開發售後購股權計劃自2020年7月10日起十年內有效[172] - 公司在2022年共授出22,313,000股购股权[173] - 截至2022年11月9日，公司有39,001,000份购股权尚未行使[173] - 公司决定注销未行使的39,001,000份购股权并重新授出同等数量的新购股权[173] - 公司董事王贵升在2021年4月1日获得44,333股购股权，行使价为51.05港元[174] - 公司董事熊少明在2021年4月1日获得78,000股购股权，行使价为51.05港元[174] - 公司董事王鑫在2021年4月1日获得5,000股购股权，行使价为51.05港元[174] - 公司董事联系人李小平在2021年4月1日获得21,667股购股权，行使价为51.05港元[174] - 公司董事联系人卜志强在2021年4月1日获得10,333股购股权，行使价为51.05港元[174] - 公司非董事员工在2021年4月1日获得6,913,335股购股权，行使价为51.05港元[174] - 公司非董事员工在2021年7月9日获得921,000股购股权，行使价为42.08港元[174] - 公司非董事员工在2021年9月30日获得2,495,750股购股权，行使价为36.30港元[174] - 公司非董事员工在2022年1月4日获得957,500股购股权，行使价为38.43港元[174] - 2022年5月19日公司授出购股权2,447,000份，行使价为16.88港元[175] - 2022年7月21日公司授出购股权629,500份，行使价为20.80港元[175] - 2022年11月9日公司授出购股权8,760,200份，行使价为11.11港元[175] - 2022年11月10日公司授出购股权515,000份，行使价为11.20港元[175] - 2022年12月28日公司授出购股权482,500份，行使价为12.

财务表现 - 公司2022年收益为121.45亿元人民币，较2021年下降11.7%[3] - 公司2022年毛利为52.60亿元人民币，较2021年下降28.8%[3] - 公司2022年毛利率为43.3%，较2021年下降10.3个百分点[3] - 公司2022年年内溢利为25.10亿元人民币，较2021年下降52.5%[3] - 公司2022年经调整后年内全面综合收益总额为25.75亿元人民币，较2021年下降52.7%[3] - 公司2022年现金及现金等价物为97.63亿元人民币，较2021年减少14.6%[3] - 2022年公司实现收益人民币12,144,980千元，较2021年减少11.7%[14] - 2022年公司出口收入为人民币9,898,661千元，占收入总额的81.5%[14] - 2022年公司内销收入为人民币2,246,319千元，占收入总额的18.5%[14] - 2022年公司在美國市場的對企業客戶銷售收入較上年下降22.7%，占總收入的31.1%[16] - 2022年公司在歐洲和其他市場對企業客戶銷售收入較上年上漲53.4%，占總收入的38.3%[18] - 2022年公司一次性產品實現收入人民幣1,931,028千元，較2021年增長1,919.2%[19] - 公司面向零售客户的产品实现收入人民币1,465,608千元，较上年增长26.2%[20] - 公司下半年面向零售客户的产品实现收入人民币905,192千元，较上年同期增长28.3%[20] - 公司总收益为人民币12,144,980千元，较上年减少11.7%[47] - 公司毛利为人民币5,259,632千元，较上年减少28.7%，毛利率为43.3%[47] - 公司经调整后的净利润为人民币2,575,122千元，较上年减少52.7%[47] - 公司总销售收入从2021年的人民币13,755,242千元下降到2022年的人民币12,144,980千元，降幅为11.7%[48] - 面向企业客户的销售收入从2021年的人民币12,593,523千元下降到2022年的人民币10,679,372千元，降幅为15.2%[48] - 面向零售客户的销售收入从2021年的人民币1,161,719千元增长到2022年的人民币1,465,608千元，增幅为26.2%[49] - 中国大陆市场的销售收入从2021年的人民币5,530,301千元下降到2022年的人民币3,199,847千元，降幅为42.1%[50] - 欧洲及其他地区的销售收入从2021年的人民币2,771,438千元增长到2022年的人民币4,298,050千元，增幅为55.1%[50] - 公司毛利从2021年的人民币7,377,039千元下降到2022年的人民币5,259,632千元，降幅为28.7%，毛利率从53.6%下降到43.3%[52] - 原材料成本从2021年的人民币4,467,152千元增长到2022年的人民币5,044,342千元，增幅为12.9%，占销售成本的比重从70.0%上升到73.3%[53] - 分销及销售费用从2021年的人民币192,916千元增长到2022年的人民币387,671千元，增幅为101.0%，占销售收入的比重从1.4%上升到3.2%[54] - 员工薪酬及福利从2021年的人民币81,434千元增长到2022年的人民币186,549千元，增幅为129.1%，占销售收入的比重从0.6%上升到1.5%[54] - 市场开拓费从2021年的人民币61,229千元增长到2022年的人民币90,711千元，增幅为48.2%，占销售收入的比重从0.4%上升到0.7%[55] - 其他费用从上年的人民币32,787千元增长至回顧期的人民币61,979千元，增幅89.0%[58] - 行政开支从上年的人民币863,701千元上升到回顧期的人民币1,147,916千元，增長32.9%[59] - 员工薪酬及福利从上年的人民币576,261千元增長19.0%到回顧期的人民币685,873千元[59] - 专业服务费从上年的人民币96,229千元增長69.9%到回顧期的人民币163,463千元[60] - 折旧与摊销费用从上年的人民币35,160千元增長180.2%到回顧期的人民币98,505千元[61] - 研发开支从2021年的人民币670,629千元增加至回顧期的人民币1,372,258千元，增長104.6%[62] - 员工薪酬及福利从上年的人民币374,637千元增長127.5%到回顧期的人民币852,333千元[62] - 开发成本从上年的人民币224,915千元增長65.1%到回顧期的人民币371,271千元[63] - 其他收入总额为人民币496,984千元，較上年下降0.4%[64] - 年內全面綜合收益總額为人民币2,494,934千元，較上年減少了52.8%[67] - 公司于2022年12月31日持有银行授信额度为人民币446亿元，其中用于开立信用证、应付票据和保函的金额分别为人民币1.04亿元、2.97亿元和1.0亿元[72] - 公司2022年的资产负债比率为19.5%，相比2021年的18.8%有所上升[73] - 公司2022年录得外汇收益为人民币126,711千元，而2021年为外汇亏损人民币38,087千元[75] - 公司2022年的收益中，约60%以美元结算，40%以人民币结算[76] - 若美元兑人民币汇率上升10%，公司年内的全面综合收益总额将增加约人民币198,847千元；若下降10%，则将减少同样金额[79] - 公司2022年的员工成本总额占收入的比例为25.0%，相比2021年的17.6%有所上升[83] - 公司2022年的资本开支总额约为人民币2,478,206千元，主要用于设备、装修支出及土地使用权的确认

를 Smoore SMOORE INTERN ATIONAL HOLDINGS LIMITED 思 摩 爾 國 際 控 股 有 限 公 司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (Stock code: 6969) INTERIM REPO RT 中 期 報 告 2022 INTERIM REPORT SMOORE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 思 摩 爾 國 際 控 股 有 限 公 司 (於開曼群島註冊成立的有限公司） (股份代號：6969） SMOORE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 思 摩 爾 國 際 控 股 有 限 公 司 -1111 中期報告 2022 2022 o (Q to the r 201 . e le . . g re / 1 14 . IT . e in . SMOORE h the 556- t and 25 m 目 錄 02 公司信息 04 主席報告書 07 財務摘要 09 管理層討論與分析 其他資料 28 43 簡明綜合財務報表審閱報告 ...

财务表现 - 公司收益从2017年的15.65亿元人民币增长到2021年的137.55亿元人民币，增长了779%[11] - 毛利率从2017年的26.8%增长到2021年的53.6%，增长了26.8个百分点[11] - 年內溢利及全面收益總額从2017年的1.89亿元人民币增长到2021年的52.87亿元人民币，增长了2700%[11] - 经调整后年內溢利及全面收益總額从2017年的1.89亿元人民币增长到2021年的54.43亿元人民币，增长了2800%[11] - 总资产从2017年的10.78亿元人民币增长到2021年的228.71亿元人民币，增长了2020%[11] - 权益总额从2017年的4.10亿元人民币增长到2021年的192.46亿元人民币，增长了4600%[11] - 现金及现金等价物从2017年的3.33亿元人民币增长到2021年的114.27亿元人民币，增长了3300%[11] - 公司2021年毛利率为53.6%，较2020年增长0.7个百分点[18] - 公司2021年经调整后净利率为39.6%，较2020年增长0.7个百分点[18] - 公司2021年资产负债比率为15.8%，较2020年下降0.3个百分点[18] - 公司2021年流动比率为529.9%，较2020年下降60.1个百分点[18] - 公司2021年贸易应收款项及应收票据周转天数为61.4天，较2020年增加9天[18] - 公司2021年存货周转天数为28.6天，较2020年减少9.6天[18] - 公司2021年贸易应付款项周转天数为43.8天，较2020年减少0.5天[18] - 公司2021年销售额约为人民币137.6亿元，同比增长37.4%[24] - 公司2021年面向企业客户的销售额同比增长37.4%，市场份额进一步提升[24] - 公司2021年面向零售客户的销售额同比增长37.1%[24] - 公司2021年全年实现收益约人民币13,755,242千元，较2020年增长了约37.4%[37] - 公司面向企业客户的产品收入录得收益约人民币12,593,523千元，较2020年增长了约37.4%，首次突破百亿大关[37] - 公司面向零售客户的产品实现收益约人民币1,161,719千元，较2020年增长了约37.1%[38] - 公司2021年出口收入约为人民币9,082,316千元，占收入总额的比重约为66.0%[37] - 公司2021年内销收入约为人民币4,672,926千元，占收入总额的比重约为34.0%[37] - 公司2021年面向企业客户销售收益较去年增加约37.4%[33] - 公司2021年面向零售客户收入增长约37.1%[33] - 公司2021年总收益为人民币13,755,242千元，同比增长37.4%，毛利率为53.6%，同比增长0.7个百分点[45] - 公司年内溢利及全面收益总额为人民币5,286,991千元，同比增长120.3%，经调整后的净利润为人民币5,442,613千元，同比增长39.8%[45] - 公司总收入为人民币13,755,242千元，同比增长37.4%[49] - 面向企业客户销售收入为人民币12,593,523千元，同比增长37.4%[47] - 面向零售客户销售收入为人民币1,161,719千元，同比增长37.1%[48] - 中国大陆市场收入为人民币5,530,301千元，同比增长104.1%[50] - 香港市场收入为人民币3,776,229千元，同比增长4.0%[49] - 欧洲市场收入为人民币2,109,303千元，同比增长36.4%[49] - 公司毛利为人民币7,377,039千元，同比增长39.3%，毛利率从52.9%上升至53.6%[52] - 研发开支为人民币670,629千元，同比增长59.7%，占收入比例从4.2%上升至4.9%[58] - 行政开支为人民币863,701千元，同比增长26.5%，占收入比例从6.8%下降至6.3%[57] - 分销及销售费用为人民币192,916千元，同比增长33.8%，占收入比例保持1.4%[55] - 其他收入总额为人民币499,068千元，同比增长155.4%[59] - 银行存款利息收入为人民币422,783千元，同比增长402.1%[60] - 其他利得总额为人民币93,186千元，同比增长382.4%[62] - 融资成本为人民币25,046千元，同比增长63.0%[65] - 所得税开支为人民币922,375千元，同比增长28.5%[66] - 年内溢利及全面收益总额为人民币5,286,991千元，同比增长120.3%[67] - 流动资产净额为人民币14,591,532千元，同比增长41.2%[68] - 银行结余及现金为人民币11,426,758千元，同比增长19.6%[68] - 流动比率为529.9%，同比下降60.1个百分点[68] - 外汇亏损为人民币38,087千元，与上年基本持平[71] - 员工成本总额占公司收入约17.6%，较2020年的17.0%有所上升[74] - 公司物業、廠房及設備和無形資產之投資總額約為人民幣1,234,123千元，主要用于支持生產規模擴大及研發活動[75] - 公司已訂約構建之土地使用權資產及物業、廠房和設備之資本承擔約為人民幣390,128千元[76] - 公司于2021年12月通过公开拍卖方式斥资约人民币977百万元购入商业地塊，用于建设总部办公楼[77] - 公司计划未来五年投资约人民币1,500百万元实施总部办公楼项目[78] - 公司与惠州亿纬锂能订立采购框架协议，2021年采购金额约为人民币230,500千元，占公司采购总额的5.2%[83] - 公司已聘任核數師，確認持續關聯交易符合規定，未超過2021年12月31日止年度上限總額[86] - 截至2021年12月31日，公司概无银行或其他金融机构借款，但有担保的银行授信额度人民币2,460.0百万元[120] - 截至2021年12月31日，公司可供分派储备为人民币9,190.7百万元[121] - 截至2021年12月31日止年度，公司作出的慈善捐款约为人民币11.3百万元[122] - 董事會建議就截至2021年12月31日止年度向股東派發末期股息每股普通股18港仙[124] - 公司股東週年大會將於2022年5月27日舉行[125] - 公司将于2022年5月24日至2022年5月27日暂停股份过户登记[126] - 公司将于2022年6月6日至2022年6月8日暂停股份过户登记[126] - 截至2021年12月31日止年度内，公司及其附属公司未购买、赎回或出售任何上市证券[127] - 公司于2019年9月30日及2020年5月1日根据首次公开发售前购股权计划向合资格参与者授出认购合共319,032,000股股份的购股权[130] - 首次公开发售前购股权计划的行使价为人民币0.38元[132] - 首次公开发售前购股权计划的有效期为自2019年9月30日至2020年7月10日[133] - 陈志平持有的购股权数目为16,000,000股，行使价为人民币0.38元[134] - 王贵升持有的购股权数目为6,000,000股，行使价为人民币0.38元[134] - 李小平持有的购股权数目为1,192,000股，行使价为人民币0.38元[134] - 袁向持有的购股权数目为52,000股，行使价为人民币0.38元[134] - 熊飞持有的购股权数目为81,000股，行使价为人民币0.38元[134] - 其他员工持有的购股权数目为75,481,000股，行使价为人民币0.38元[134] - 首次公开发售后购股权计划于2020年6月15日获股东批准[136] - 首次公开发售后购股权计划旨在鼓励及嘉奖合资格人士对公司的贡献[137] - 首次公开发售后购股权计划的参与者包括公司成员公司或联营公司的员工或董事[138] - 首次公开发售后购股权计划的最高股份数目不得超过公司已发行股份总数的10%[138] - 首次公开发售后购股权计划自2020年7月10日起十年内有效[142] - 截至2021年12月31日，公司已根据首次公开发售后购股权计划向合资格参与者授出合计39,791,000股购股权[142] - 2021年4月1日、7月9日、9月30日分别授出26,388,000、3,670,000、9,733,000股购股权[142] - 购股权行使价不低于以下最高者：购股权要约日期股份在联交所的收盘价、紧接购股权要约日期前五个交易日股份在联交所的平均收盘价、股份的面值[141] - 每名承授人须支付1港元作为接收购股权的代价[141] - 购股权期限由董事会决定，自购股权要约日起不超過十年[140] - 截至2021年12月31日，公司已根据首次公开发售后购股权计划向合资格参与者授出合计39,791,000股购股权[142] - 2021年4月1日、7月9日、9月30日分别授出26,388,000、3,670,000、9,733,000股购股权[142] - 购股权行使价不低于以下最高者：购股权要约日期股份在联交所的收盘价、紧接购股权要约日期前五个交易日股份在联交所的平均收盘价、股份的面值[141] - 每名承授人须支付1港元作为接收购股权的代价[141] - 公司于2021年9月2日批准采纳股份奖励计划，计划有效期为10年[151] - 截至2021年12月31日，公司根据股份奖励计划向特定获选参与者授出4,797,300股奖励股份[151] - 股份奖励计划的最高股份限值为公司已发行股本总额的5%[149] - 股份奖励计划中，受托人不得行使投票权，须放弃投票[150] - 股份奖励计划的合资格参与者包括公司及其附属公司的员工、非执行董事、咨询人、顾问、专家及其他贡献者[145] - 股份奖励计划的股份池中，受托人已分别于2021年9月15日和11月5日购买1,412,700股和1,449,000股股份[151] - 股份奖励计划的股份池中，受托人将根据信託契據条款于归属期间持有拨出奖励股份[147] - 股份奖励计划的股份池中，受托人将于归属条件达成后向选定参与者转让并归属奖励股份[148] - 股份奖励计划的股份池中，受托人持有的最高股份数目不得超过公司已发行股本总额的2%[149] - 股份奖励计划的股份池中，向选定参与者授出奖励所涉及最高股份数目合共不得超过公司已发行股本的1%[149] - 公司执行董事兼副总裁熊少明先生主要负责战略规划和日常运营[155] - 公司执行董事、首席财务官及联席公司秘书王贵升先生负责财务规划及管理[155] - 公司非执行董事刘金成博士提供战略建议及指引[156] - 公司独立非执行董事钟山先生提供独立建议及判断[156] - 公司独立非执行董事阎小颖先生提供独立建议及判断[157] - 公司独立非执行董事刘杰博士提供独立建议及判断[158] - 公司董事会秘书邱凌云先生负责董事会会议协调及投资者关系管理[159] - 公司执行董事服务合约为期三年，可提前两个月书面通知终止[162] - 执行董事薪酬由董事会或薪酬委员会制定的方案确定，包括年度酌情管理花红[162] - 非执行董事及独立非执行董事委任协议为期三年，自动终止条件列明[163] - 截至2021年12月31日，董事或最高行政人员持有公司股份权益如下：陈志平持有33.11%，熊少明持有4.53%，刘金成持有32.45%，王贵升持有0.13%[169] - 公司已为各董事购买责任险[167] - 公司已发行股份总数为6,010,226,220股[170] - 陈志平先生通过SMR & Alon Limited持有公司1,989,705,600股股份，占已发行股份总数的33.11%[173] - 熊少明先生通过Andy Xiong Holding Limited持有公司272,202,400股股份，占已发行股份总数的4.53%[173] - 刘金成博士通过Golden Energy Global Investment Ltd.及EVE BATTERY INVESTMENT LTD.持有公司1,891,696,526股股份，占已发行股份总数的31.47%[170] - EVE BATTERY INVESTMENT LTD.发行可交换债券，涉及公司58,543,474股股份，占已发行股份总

财务表现 - 2020年公司收益达到人民币10,009,937千元，同比增长31.5%[6] - 2020年毛利率为52.9%，较2019年的44.0%有显著提升[6] - 2020年经调整后净利润为人民币3,893,428千元，同比增长71.9%[7] - 2020年公司总资产达到人民币14,773,809千元，较2019年增长347.5%[6] - 2020年现金及现金等价物为人民币9,557,802千元，较2019年增长1206.8%[6] - 公司2020年经调整后净利率为38.9%，较2019年的29.8%大幅增长[9] - 公司2020年全年实现收益约人民币100.1亿元，较2019年增长约31.5%[46] - 公司2020年总收益约为人民币100.1亿元，较上年增长31.5%，毛利率提升至52.9%[55] - 公司2020年经调整后的净利润为人民币38.93亿元，同比增长71.9%[55] - 公司2020年确认收益为人民币10,009,937,000元[188] - 2020年公司收益为100.099亿人民币，同比增长31.5%[195] - 2020年公司毛利为52.958亿人民币，同比增长58%[195] - 2020年公司年內溢利及全面收益總額为23.999亿人民币，同比增长10.4%[195] - 2020年公司每股基本盈利为44.49人民币分，同比增长3.4%[195] 资产负债 - 2020年非流动资产为人民币2,333,221千元，较2019年增长106.1%[6] - 2020年流动负债为人民币2,108,440千元，较2019年增长2.9%[6] - 公司2020年流动比率为590.0%，较2019年的105.9%有显著改善[9] - 公司2020年12月31日的流动资产净额为人民币10,332,148千元，银行结余及现金为人民币9,557,802千元，流动比率为590.0%[75] - 公司2020年12月31日的资产负债比率为19.1%，较2019年的349.4%大幅下降[77] - 2020年公司非流動資產为23.332亿人民币，同比增长106%[196] - 2020年公司流動資產为124.406亿人民币，同比增长473%[196] - 2020年公司銀行結餘及現金为95.578亿人民币，同比增长1207%[196] - 2020年公司資產淨額为123.997亿人民币，同比增长1588%[196] 研发与创新 - 公司计划持续加大雾化平台的研发投入，并推动雾化产品在保健、医疗健康等领域的深度应用[12] - 公司2020年研发开支约为人民币4.2亿元，较上年增长约51.3%，占收入比重从3.6%增长至4.2%[47] - 公司2020年新增专利申请740件，其中发明专利341件，累计申请专利2,221件，发明专利965件[47] - 公司研发人员占非生产人员的比例为46.4%，较2019年的41.6%有所提升[47] - 公司将继续加大研发投入，特别是在产品安全、健康和消费者体验方面的基础研究[52] - 公司2020年研發開支为4.198亿人民币，同比增长51.3%[195] 市场与销售 - 公司2020年主要销售收益贡献中，美国市场占比49.5%[16] - 公司面向企业客户产品收入增长约39.5%，主要得益于FEELM品牌陶瓷雾化技术的广泛认可[46] - 公司面向零售客户产品收入下降约18.7%，主要受疫情影响导致分销渠道受阻[46] - 公司全球电子雾化设备市场份额从2019年的16.5%上升至2020年的18.9%[43] - 公司全球封闭式电子雾化设备市场预计2021年至2025年复合增长率为40.7%[43] - 公司全球特殊用途电子雾化设备市场预计2021年至2025年复合增长率为28.9%[43] - 面向企业客户销售的收入为人民币91.63亿元，同比增长39.5%，主要得益于FEELM陶瓷雾化技术产品的市场认可[57] - 公司面向零售客户的收入为847,134千元，同比下降18.7%，主要受疫情影响导致销售渠道受限和消费者购买力下降[59] - 公司总收益为10,009,937千元，同比增长31.5%，其中中国大陆和香港地区分别贡献27.1%和36.3%的收益[60] 成本与费用 - 公司毛利为5,295,813千元，同比增长58.0%，毛利率从44.0%上升至52.9%，主要得益于规模效应和运营效率提升[61] - 公司原材料成本为3,429,640千元，同比增长12.5%，占总成本的72.8%[62] - 公司分销及销售开支为144,171千元，同比下降8.6%，占收益的1.4%[63] - 公司行政开支为682,681千元，同比增长108.7%，主要由于购股权费用增长[64] - 公司研发开支为419,806千元，同比增长51.3%，占收益的4.2%，主要用于基础研究和FDA产品认证相关费用[66] - 公司其他收入为195,376千元，同比增长299.8%，主要来自银行存款利息收入和政府补助[67][68] - 公司2020年其他利得总额为人民币19,317千元，较2019年的其他亏损人民币18,620千元有显著改善[69][70] - 公司2020年融资成本为人民币15,369千元，较2019年下降15.4%，主要由于平均租赁负债减少[72] - 公司2020年所得税开支为人民币717,845千元，较2019年增加82.5%，占经调整后净利润的比例为18.4%[73] - 公司2020年行政開支为6.827亿人民币，同比增长108.7%[195] 股东与股息 - 公司拟宣派2020年末期股息每股普通股27港仙[8] - 公司可供分派储备为人民币7,536.3百万元[130] - 公司建议派发末期股息每股普通股27港仙[133] - 公司股东周年大会将于2021年5月27日举行[134] - 公司暂停股份过户登记时间为2021年5月24日至5月27日及2021年6月2日至6月4日[135] 法律与合规 - PACT法案要求电子尼古丁传送系统产品的线上零售商遵守各州税法和许可法律，并需进行成人身份验证和签名[19] - FedEx和UPS分别于2021年3月1日和4月5日后不再在美国接收电子尼古丁传送系统产品的运输[20] - 截至2020年12月31日，中国未发布任何重大法律、法规、行政命令及规条[20] - 香港立法会于2020年7月终止对2019年吸烟（公众卫生）（修订）条例草案的审查工作，并于2020-2021届会议上成立新法案委员会研究该草案[23] - 截至2020年12月31日，日本未发布任何重大法律、法规、行政命令及规条[24] - 截至2020年12月31日，欧盟未发布任何重大法律、法规、行政命令及规条[25] - 法国政府自2021年1月1日起对加热不燃烧设备的延伸生产者责任制进行限制[26] - 英国自2021年1月1日起要求生产商在欧盟共同入口门户系统或大不列颠国内系统上通报产品投放市场[31] - 新电子烟及可添加烟油容器产品的生产商需在拟将产品投放市场前六个月内向药品和保健产品监管局通报[32] - 截至2020年12月31日，公司并无重大违反或不遵守适用法律法规的情况，也无重大诉讼或仲裁[180] 企业管治 - 公司董事会遵守上市规则，委聘至少三名独立非执行董事，且至少一名具备合适专业资格[96] - 董事会保留所有重要事宜的决定权，包括政策、策略、预算、重大交易及财务数据等[97] - 公司董事会主席和行政总裁职务由陈志平先生一人担任，董事会认为此安排对股东整体利益最为恰当[98] - 公司董事会由七名董事构成，包括三名独立非执行董事及一名非执行董事，独立非执行董事人数超过上市规则规定的三分之一[98] - 公司董事会在2020年7月10日至12月31日期间共举行两次董事会会议和两次审核委员会会议，所有董事均出席了董事会会议[102][103] - 公司已采纳董事会多元化政策，提名委员会将每年检讨董事会的架构、人数及组成，以确保董事会平衡、多元[105][106] - 公司董事在报告期内均参与了持续专业发展培训，包括研讨会、会议、论坛及培训课程，以及阅读相关材料[100][101] - 公司董事会每年至少举行四次定期会议，常规会议通知须提前14天发出，议程及会议文件提前3天发送[103] - 公司已采纳上市规则附录10所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则，所有董事及相关雇员均确认严格遵守[104] - 公司提名委员会将考虑设定可计量目标以实施董事会多元化政策，并定期检讨该政策以确保其有效性[106] - 公司已采纳董事提名政策，确保董事会拥有适合的技能、经验、知识及多元视角的平衡[107] - 提名委员会将检讨董事提名政策，以确保其有效性[108] - 董事会已检讨公司的企业管治政策及常规，包括董事及高级管理层的培训及持续专业发展[109] - 审核委员会包括三名独立非执行董事，负责财务报告程序、风险管理及内部控制系统[111] - 审核委员会与外聘核数师举行两次会议，讨论审计程序及会计事宜[112] - 提名委员会负责检讨董事会组成，并向董事会提交有关董事轮席退任及委任的建议[113] - 薪酬委员会负责制定董事及高级管理层的整体薪酬政策及架构[114] - 截至2020年12月31日，高级管理人员的年薪范围为0港元至40,000,000港元[115] - 公司已加强内部控制、内部审核、合规及监察职能，以完善风险管理及内部控制系统[117] - 管理层评估公司可接受的风险水平，并制定应急计划以降低不可预测事件的影响[117] - 公司内部审计部门直接向主席汇报，并定期审核业务及支持部门的主要活动，确保内部监控系统有效运作[118] - 公司董事会认为截至2020年12月31日的风险管理和内部监控系统在所有重大方面为有效及充足[118] - 公司独立外聘审计师德勤·关黄陈方会计师行在2020年提供的审计服务和非审计服务酬金分别为人民币3,600,000元和人民币1,035,000元[120] - 公司联席公司秘书王贵升先生负责就企业管治事宜向董事会提供意见，并确保董事会政策及程序得以遵循[121] - 公司与股东及投资者建立了多种通讯途径，包括寄发公司通讯、召开股东周年大会、通过公司网站发布最新信息等[122] - 公司已制定股东通讯政策，旨在促进与股东的持续有效沟通，并定期审阅该政策以确保其有效性[123] - 公司于2020年6月15日采纳经修订及经重列组织章程大纲及细则，自上市日期（即2020年7月10日）起生效[124] - 公司股东有权通过书面要求召开股东特别大会，处理指明的任何事项，且该大会应于递呈要求后两个月内举行[125] - 公司董事会主席及总裁职务均由陈志平先生担任，董事会认为该安排对股东整体利益最为恰当且不会损害董事会与管理层之间的权力平衡[175] - 公司审核委员会由三名独立非执行董事组成，负责财务与会计惯例、风险管理及内部监控的检讨[181] - 公司综合财务报表已根据香港财务报告准则真实反映2020年12月31日的财务状况[185] - 公司收益确认政策基于货品控制权转让给客户的时间点[188] - 公司审核委员会已审阅截至2020年12月31日的经审核综合财务报表[181] - 公司综合财务报表由德勤•关黄陈方会计师行审核[182] - 公司收益确认过程包括了解收益确认过程及评估主要控制措施的有效性[188] - 公司执行分析程序将收益及毛利率与报告前期对比以识别异常波动[188] - 公司董事负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》及香港《公司条例》的披露规定拟备真实而公允的综合财务报表[191] - 核数师对综合财务报表的审计目标是对整体综合财务报表是否不存在由于欺诈或错误而导致的任何重大错误陈述取得合理保证[192] - 核数师在审计过程中运用了职业判断，保持了职业怀疑态度，并识别和评估由于欺诈或错误而导致综合财务报表存在重大错误陈述的风险[193] - 核数师评价了董事所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露资料的合理性[193] - 核数师对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论，并决定是否存在与事件或情况有关的重大不确定性[193] - 核数师与管治人员沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等事项，包括在审计期间识别出内部控制的任何重大缺陷[193] 股东与股权 - 公司首次公开发售前购股权计划授出购股权共计319,032,000股，其中278,244,500份尚未行使[139] - 首次公开发售前购股权计划的行使价为人民币0.38元[141] - 公司董事陈志平在2020年5月1日获得16,000,000股购股权，行使价为人民币0.38元[143] - 公司董事王贵升在2019年9月30日获得6,000,000股购股权，行使价为人民币0.38元[143] - 公司董事李小平在2019年9月30日获得1,192,000股购股权，行使价为人民币0.38元[143] - 公司董事袁向在2019年9月30日获得52,000股购股权，行使价为人民币0.38元[143] - 公司董事熊飞在2019年9月30日获得81,000股购股权，行使价为人民币0.38元[143] - 其他雇员在2019年9月30日获得75,481,000股购股权，行使价为人民币0.38元[143] - 首次公开发售后购股权计划于2020年6月15日获股东有条件批准并采纳[144] - 首次公开发售后购股权计划旨在鼓励及嘉奖合资格人士对公司的贡献，使其利益与公司协调一致[145] - 首次公開發售後購股權計劃的參與者包括公司成員公司或聯營公司的僱員或董事[146] - 行使購股權可發行的股份最高數目不得超過公司已發行股份總數的10%，即574,351,272股股份[146] - 每位參與者在任何12個月內行使購股權時已發行及將予發行的股份總數不得超過已發行股份總數的1%[147] - 主要股東或獨立非執行董事在12個月內行使購股權時已發行及將予發行的股份總數不得超過已發行股份總數的0.1%，且總值不得超過5,000,000港元[147] - 購股權的期限由董事會決定，自購股權要約日起不超過十年[149] - 每名承授人須支付1港元作為接納購股權的代價[149] - 購股權的行使價不得低於購股權要約日期聯交所的收盤價、前五個交易日的平均收盤價或股份的面值[149] - 首次公開發售後購股權計劃自2020年7月10日起十年內有效[149] - 截至2020年12月31日止年度，公司並無根據首次公開發售後購股權計劃授出、同意授出、行使、註銷任何購股權或有任何購股權失效[149] - 陈志平持有公司33.92%的股份，通过SMR & Alon Limited间接持有1,989,705,600股[166][167] - 熊少明持有公司5.15%的股份，通过Andy Xiong Holding Limited间接持有302,202,400股[166][167] - 刘金成持有公司33.25%的股份，通过Golden Energy Global Investment Ltd.和EVE BATTERY INVESTMENT LTD.间接持有1,950,240,000股[166][168] - 王贵升持有公司0.20%的股份，通过首次公开发售前购股权计划持有12,000,000股[166][168] - 公司主要股东持股情况：SMR & Alon Limited持有1,989,705,600股，占比33.92%；赵紫涵持有2,367,981,000股，占比40.37%；Andy Xiong Holding Limited持有302,202,400股，占比5.15%；韩笑持有2,291,908,000股，占比39.08%；EVE BATTERY INVESTMENT LTD.持有1,901,520,000股，占比32.42%；骆锦红持有1,950,240,000股，占比33.25%[170] - EVE Battery Investment Ltd.质押了40,000,000股股份，以担保中国建设银行（亚洲）股份有限公司向亿纬亚洲有限公司提供的贷款[173] 募集资金与投资 - 公司于2020年7月10日在联交所主板上市，发行660,504,000股，每股12.40港元，募集资金总额约8,190.3百万港元，净额约7,909.9百万港元[177] - 募集资金用途：50%用于提高产能，包括在