股东大会信息 - 2025年6月16日于北京市大兴区召开股东大会[3] - 出席股东和代理人1283人[3] - 出席股东所持表决权股份746375744股，占比54.4216%[3] 参会人员情况 - 9名董事、5名监事全部出席，董秘出席，部分高管列席[3] 议案表决情况 - 《2024年度财务决算报告》同意票数745127621，占比99.8328%[5] - 《2024年度利润分配方案》同意票数745220279，占比99.8452%[5][6] - 《关于2024年董事薪酬的议案》同意票数744344529，占比99.7279%[6] - 《关于续聘会计师事务所及决定其报酬的议案》同意票数745088329，占比99.8275%[6] - 《2024年度监事会工作报告》同意票数745127871，占比99.8328%[6] - 《关于2024年监事薪酬的议案》同意票数744972229，占比99.8119%[6]

投资理念与护城河识别 - 核心观点聚焦于识别具备深厚护城河的企业 包括片仔癀 同仁堂 达仁堂 泸州老窖 陕西煤业和海洋石油 这些公司被认为拥有长期竞争优势 [2] - 常见认知误区包括将优质产品 高市场份额 有效执行和卓越管理误认为长期壁垒 这些因素可能掩盖企业真实核心竞争力 [2] - 判断企业长期盈利能力需关注行业稳定性或上升趋势 以及企业难以复制的竞争优势 行业趋势较易判断 但识别护城河是难点 [2] 护城河分类与特征 - 六大护城河类型包括品牌溢价 网络效应 规模成本优势 用户高转换成本 核心技术壁垒和资源独占性 这些优势需长期积累且难以被资本快速复制 [3] - 品牌价值体现在消费者支付溢价意愿 网络效应表现为用户增长与平台价值提升的正向循环 [3] - 技术领先但易迭代 单一爆款产品 短期流量红利 渠道优势受冲击和过度依赖管理层能力等因素被误认为护城河 实则存在风险 [3] 动态竞争与投资确定性 - 护城河坚固程度决定投资确定性 需关注企业定价权或用户锁定能力而非表面增长数据 [3] - 技术迭代速度快的领域先发优势持续性弱 营销能力无法弥补产品同质化缺陷 [3] 基金配置理念 - 雪球三分法基于长期投资和资产配置 通过资产分散 市场分散和时机分散实现收益多元化和风险分散化 [4]

公司业务拓展 - 公司旗下文创香产品参与北海公园"北岸吉市"展销活动 旨在打造多元文旅消费新场景 [1] - 文创香产品基于"药香同源"理念 结合制药工艺与非遗制香技术 开发7大系列100余款产品 涵盖熏香 手串 挂饰 精油等类型 [3] - 现场展销结合节令特点 推出端午香囊 夏季驱蚊熏香等应季产品 并主推"四季合香"礼盒等伴手礼 [8][10] 产品创新与市场反响 - 产品融合中医药古方(如牛黄清心丸 苏合香丸)与现代设计 推出全药珠手串 饶玉冷香串等兼具养生功能的时尚饰品 [5][6] - 液体香氛类产品突破传统形态 以"心悦 无虞 有斐"等创新设计吸引年轻消费者 [8] - 产品凭借时尚外观与保健功能获各年龄段青睐 部分消费者因此对中医药文化产生兴趣 [10] 品牌文化输出 - 以"本草之约"为品牌理念 通过"以药制香 以香养生"方式传播中医药文化 [8] - 产品将中医理论(如四季养生)融入香方设计 如"四季合香"礼盒对应春生夏长秋收冬藏规律 [10] - 通过市集等线下场景 实现中医药文化"见人见物见生活"的沉浸式传播 [10]

业绩数据 - 2024年度营业收入185.97亿元，同比增长4.12%[15] - 2024年度净利润15.26亿元，同比下降8.54%[15] - 2024年度扣非净利润14.82亿元，同比下降10.55%[15] - 2024年度经营现金流净额7.61亿元，同比下降59.29%[15] - 2024年末净资产131.96亿元，同比增长1.06%[15] - 2024年末总资产311.98亿元，同比增长3.68%[15] - 2024年营业成本104.21亿元，同比增长10.70%[22] - 2024年现金分红总额13.71亿元，占净利润89.86%[34] 市场与产品 - 2024年在超180个城市开展中医药文化“双进”活动[49] - “双十一”五子衍宗丸蝉联天猫OTC男科用药冠军[50] - “双十一”乌鸡白凤丸获京东OTC妇科类目季军[50] 研发进展 - 完成参苓白术散等药效研究[51] - 同仁牛黄清心丸开展临床研究[51] - 芪参颗粒获临床试验批准[51] 运营成果 - 生产供应链运营平台上线运行[51] - 同仁堂制药厂两产品获加拿大注册[56] - 建成大蜜丸在线检测生产线[52] 合规建设 - 出台6个重点领域专项合规指引[54] - 子公司诚信合规体系建设覆盖率100%[54] 未来展望 - 2025年实施“三大发展战略”[61] - 2025年监事会强化监督审查深度[79] 股权变动 - 2024年取得湖北生物51%股权[16] - 2024年转让第二中医院2%股权[16] 会议安排 - 2025年6月16日召开2024年年度股东大会[8] - 2024年年度股东大会采用现场和网络投票结合[8]

董事会会议召开情况 - 北京同仁堂股份有限公司第十届董事会第十次会议于2025年6月4日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议应出席董事9人，实际出席9人，全体监事及部分高管列席 [1] - 会议由董事长邸淑兵主持，程序符合《公司法》及公司章程规定 [1] 人事任命审议结果 - 董事会全票通过选举陈加富为第十届董事会非独立董事，需提交股东大会审议 [1][2] - 董事会全票通过聘任陈加富担任公司总经理，任期与第十届董事会一致 [2] - 两项人事任命均经董事会提名委员会2025年第一次会议审核通过 [2] 新任高管背景 - 陈加富为1968年生，研究生学历，持有主管药师和执业药师资格 [2] - 曾任同仁堂制药董事长兼总经理、同仁堂科技董事兼总经理等核心管理职务 [2] - 现任职务包括公司董事及总经理 [2]

人事变动 - 张朝华、温凯婷、杨利于2025年6月4日辞去相应职务[1] - 同意选举并聘任陈加富为非独立董事和总经理[5] 变动原因及影响 - 张朝华因调任控股股东副总经理辞职，温凯婷拟任同仁堂科技董事[2] - 离任不会使董事会成员低于法定人数，不影响日常经营[3][4]

会议情况 - 公司第十届董事会第十次会议于2025年6月4日召开，9位董事均出席[1] 人事变动 - 审议通过选举陈加富为非独立董事预案，需提交股东大会审议[2] - 审议通过聘任陈加富为总经理议案[3] - 陈加富1968年生，曾任北京同仁堂制药董事长等职[6]

公司高管变动 - 同仁堂科技在港交所公告邸淑兵辞任公司董事长 [1] - 陈加富辞任公司总经理职务 [1]

高管变动 - 邸淑兵辞任公司董事、董事长、提名委员会主席、战略与规划委员会主席及授权代表职务，自2025年6月4日起生效 [1] - 陈加富辞任公司董事、战略与规划委员会委员及总经理职务，自2025年6月4日起生效 [1] - 冯智梅辞任公司董事及副总经理职务，自2025年6月4日起生效 [1] - 邸淑兵、陈加富及冯智梅辞任董事职务将在2024年度股东周年大会后再次召开的股东大会批准后生效 [1] 新任高管任命 - 董事会建议委任张春友为公司执行董事及总经理 [2] - 董事会建议委任温凯婷为公司执行董事及总会计师 [2] 董事职务调整 - 非执行董事张毅调任为执行董事，任期自2025年6月4日起至本届董事会任期结束，可连选连任 [3] - 执行董事邸淑兵调任为非执行董事，自2025年6月4日起生效 [3] - 执行董事陈加富调任为非执行董事，自2025年6月4日起生效 [3] - 执行董事冯智梅调任为非执行董事，自2025年6月4日起生效 [3] 董事会领导层调整 - 张毅当选为公司董事长，并担任提名委员会主席及战略与规划委员会主席 [4] - 张毅获委任为公司授权代表，自2025年6月4日起生效 [4]

有机认证体系 - 有机认证需符合国家标准《有机产品、生产、加工、标识与管理体系要求》（GB/T 19630），禁止使用转基因种源、化学合成农药、化肥等物质 [3] - 认证审核周期长达1-2年，要求土壤远离污染源且灌溉水达标，生产过程需使用有机肥和生物防治方法 [4] - 需建立全链条追溯记录，涵盖种子来源、施肥、采收等农事活动细节 [6] 同仁堂科技公司有机种植进展 - 浙江磐安种植基地通过覆盆子有机转换认证，采用仿野生和生态种植方式，2024年5月完成一年考察期后获正式有机认证 [6] - 公司使用专业绘图软件标注生产单元边界，强化有机管理体系和标准化流程 [8] - 目前麦冬、泽泻等9个药材品种已获得有机转换认证证书，计划持续推广有机标准并完善种植技术体系 [8] 有机药材价值 - 有机认证代表从土壤到成品的全程质量承诺，提升产品品质与消费者信任度 [1][8] - 覆盆子作为首个获有机认证的品种，标志着种植管理进入健康、可持续、可追溯的良性轨道 [6]