市场份额与增长 - 公司在中国非公立中医院医疗服务行业中的市场份额为1 8% [1] - 总就诊人次从2021年的100万增长至2023年的1800万 复合年增长率达30 7% [1] 医疗服务网络 - 公司构建了包括连锁医院 基层医疗机构及互联网医院在内的医疗服务网络 [1] - 提供现代化 定制化的中医医疗服务 [1] 上市进展 - 公司向港交所主板提交上市申请书 中金公司为其独家保荐人 [1] - 此前已于2023年6月28日递表港交所 [1]

证券时报e公司讯，同仁堂(600085)12月30日晚间公告，"同仁堂"商标、字号为同仁堂集团所有，为充分 维护各方利益，合理保护国有资产价值，同时保障公司及控股子公司持续稳定生产经营，公司及控股子 公司同仁堂科技、同仁堂商业拟与同仁堂集团分别签订《品牌许可框架协议》，协议期限为三年，约定 公司、同仁堂科技、同仁堂商业及下属使用"同仁堂"品牌的企业向同仁堂集团支付使用"同仁堂"品牌费 用相关事宜。 同仁堂集团持有公司52.45%股权，为公司控股股东，本次交易构成关联交易。 ...

财联社12月18日讯（记者 张良德） 北京同仁堂和天津同仁堂之间百余年的品牌纠纷或画上句号。中国 北京同仁堂（集团）有限责任公司（简称"同仁堂集团"）完成对天津同仁堂集团股份有限公司的控股， 未来或将天津同仁堂业务纳入上市公司。 短期解决同业竞争 未来或并入上市公司 同仁堂（600085.SH）今日晚间公告，公司接到同仁堂集团《关于解决和避免与北京同仁堂股份有限公 司同业竞争的承诺函》。同仁堂集团近日取得了天津同仁堂集团股份有限公司（简称"天津同仁堂"） 60%股份的控制权，同时同仁堂集团承诺自本次交易完成后五年内，按照法定程序解决天津同仁堂及其 控制的企业与同仁堂及其控制的企业之间个别非主要产品相同的情况。 从公告来看，未来同仁堂集团将解决天津同仁堂和上市公司之间相同产品的竞争问题，而天津同仁堂整 体并入同仁堂上市公司或非集团短期内最优选择，但长期来看，上市公司仍可能将选择合适时机将天津 同仁堂并入。 同仁堂（上市公司）认为：本公司于现阶段收购天津同仁堂，若出现投后整合风险，可能导致上市公司 业绩受到冲击、波动过大，因此，本公司目前暂无收购天津同仁堂的计划。公司将结合本公司战略发展 规划及天津同仁堂的未来经 ...

证券简称：同仁堂 证券代码：600085 北京同仁堂股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------|-------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 活动形式 | √ 特定对象调研 \n□ 媒体采访 □ \n□ 新闻发布会 \n□ 现场参观 □ \n√ 其他方式（ 2024 | □ 分析师会议 \n业绩说明会 \n □ 路演活动 \n一对一沟通 \n年第二次临时股东大会 ） | | 时 间 | 2024 年 11 月 | | | 地 点 | 北京同仁堂股份有限公司 | | | 调研单位 | 基金、其他投资者。（排名不分先后） | 华创证券、中再资产、光大证券、新华资产、富国基金、民生证券、汇添富 ...

公司成立相关 - 北京同仁堂（福建）医药有限公司近日成立 [1] - 法定代表人为李硕 [1] - 注册资本为3000万元 [1] 公司经营范围 - 包含药品批发药品零售食品销售第三类医疗器械经营第一类医疗器械销售农副产品销售地产中草药（不含中药饮片）购销等 [1] 公司股权结构 - 由同仁堂旗下北京同仁堂商业投资集团有限公司及福建康成医药有限公司共同持股 [1]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"推荐"[1] 报告核心观点 - 公司收入稳中有进,但成本有所承压,利润端有所下滑[1] - 股份及科技公司预计相对稳健,商业及国药有所拖累[1] - 3季度毛利率同比下降3.5个百分点,主因成本压力;期间费率有所上升,净利率同比下滑4个百分点[1] 公司基本情况 - 公司总股本1.37亿股,总市值554.07亿元[3] - 公司资产负债率34.35%,每股净资产9.46元[3] - 公司过去12个月股价区间为31.21元-54.90元[3] 财务数据总结 - 公司2023-2026年营业收入预计分别为17,861/18,229/20,429/22,893百万元,同比增速为16.2%/2.1%/12.1%/12.1%[2] - 公司2023-2026年归母净利润预计分别为1,669/1,719/1,977/2,276百万元,同比增速为17.0%/3.0%/15.0%/15.2%[2] - 公司2023-2026年毛利率预计分别为47.3%/47.4%/47.6%/47.9%,净利率预计分别为14.5%/14.5%/14.7%/14.9%[2] - 公司2023-2026年ROE预计分别为12.8%/12.2%/12.9%/13.5%,ROIC预计分别为13.8%/12.8%/12.8%/13.0%[2] - 公司2023-2026年资产负债率预计分别为32.7%/33.0%/34.8%/35.7%,流动比率预计分别为3.3/3.7/3.9/4.0[2]

北京同仁堂股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 11 证券代码：600085 证券简称：同仁堂 北京同仁堂股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|--------------------------------------|---------------------------------- ...

公司整体战略和业务协同 - 同仁堂集团对不同业务板块进行专业化分工和定位，有利于各公司专注核心业务领域，提高运营效率和专业水平[2] - 同仁堂股份聚焦中药的生产和销售主业，同仁堂科技主要围绕中药研发、生产、供应链以及产品文号等资源进行整合，同仁堂商业聚焦零售终端业务拓展，同仁堂国药作为海外分销平台[2] - 三家上市公司在各自领域发挥重要作用，公司正在探索建立更加紧密、高效、多元化的协同机制，如在零售终端共建同仁堂专柜等[4] 产品和市场拓展 - 御药传奇系列产品正在分阶段分区域进行市场推广，根据市场反馈持续优化营销策略[3] - 公司前五大系列产品营业收入同比增长4.18%，保持相对稳定的增速[3] - 商业公司新设116家门店，未来将综合考量目标区域市场环境和消费需求等因素，稳步推进开店速度[3] 海外业务拓展 - 国药公司作为同仁堂集团海外分销平台，将加大研发开发新产品、推进产品注册与国际化进程等措施来拓展国际市场[4][5] 股东回报 - 公司自1997年上市以来累计实施现金分红29次，累计分红金额72.61亿元，未来将结合经营计划和资金需求合理筹划现金分红[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司在高基数下实现业绩稳健增长,经营性净现金流大幅下滑与采购原材料支出的现金大幅增加有关 [2] - 母公司经营稳健,子公司业绩分化,同仁堂国药营收和归母净利同比下降 [2] - 成本明显上涨,费用管控加强,经营质效提升,毛利率同比下降2.21个百分点 [2] - 公司品牌和品种护城河深厚,深化改革成效显著,大品种战略和精细化管理推动经营质量提升 [2] 营业收入分析 - 2024年公司营业收入预计为19,805百万元,同比增长10.88% [4] - 2024年公司归母净利润预计为1,850百万元,同比增长10.86% [4] 盈利能力分析 - 2024年公司毛利率预计为44.6% [10] - 2024年公司EBITDA率预计为17.1% [10] - 2024年公司归母净利润率预计为9.3% [10] - 2024年公司ROE（摊薄）预计为13.0% [10] 偿债能力分析 - 2024年公司资产负债率预计为30% [10] - 2024年公司流动比率预计为3.13 [10] - 2024年公司速动比率预计为2.01 [10]

报告公司投资评级 公司目前无明确投资评级。[4] 报告的核心观点 业绩稳中有升 - 2024H1公司实现营收97.63亿元,同比增长0.02%;归母净利润10.21亿元,同比增长3.49%;扣非归母净利润9.92亿元,同比增长1.35%。[7] - 医药工业和商业板块均保持稳中有升的态势。医药工业板块收入64.72亿元,同比增长5.30%;医药商业板块收入60.30亿元,同比增长8.94%。[7] - 主要参控股公司中,同仁堂科技、同仁堂商业业绩均有所改善,同仁堂国药受港澳地区销售下降影响业绩有所下滑。[7] 毛利率下滑,费用率持续优化 - 2024H1公司毛利率43.90%,同比下降2.21个百分点,主要受中药材涨价影响。[7] - 公司持续推进降本增效,销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所下降。[7] - 净利率15.52%,同比下降0.45个百分点。[7] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为207.70/237.53/271.07亿元,同比增速分别为16.29%/14.36%/14.12%。[8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为19.02/22.55/26.39亿元,同比增速分别为13.98%/18.57%/17.01%。[8] - 预计2024-2026年EPS分别为1.39/1.64/1.92元/股,3年CAGR为14.9%。[8] - 公司当前市盈率25.4倍,市净率3.4倍,估值合理。[8] 风险提示 本报告未提及公司的风险因素。[9]