会议出席情况 - 出席会议股东和代理人527人，持有表决权股份364,145,559股，占比50.7792%[2] - 在任董事9人出席3人，监事3人出席1人，董秘出席，部分高管列席[3] 议案表决结果 - 2024年度董事会工作报告同意票数363,841,557，比例99.9165%[4] - 2024年度利润分配方案同意票数363,777,157，比例99.8988%[6] - 5%以下股东对2024年度利润分配方案同意票数49,893,863，比例99.2670%[8] - 5%以下股东对2025年度日常关联交易议案同意票数18,509,437，比例98.2801%[8] 独立董事选举 - 曹小秋得票数359,096,644，占比98.6134%当选[8] - 黄华生得票数359,177,411，占比98.6356%当选[8] 关联表决情况 - 涉及关联股东回避表决议案8，回避股份345,312,220股[9] 合法性说明 - 律师见证股东大会程序合规，表决结果合法有效[10]

嘉源 · 法律意见书 嘉漁律师事务所 IA YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI'AN 致:江西洪都航空工业股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于江西洪都航空工业股份有限公司 2024 年年度股东大会的 北京市嘉源律师事务所 关于江西洪都航空工业股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 - Ph 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 洪都航空 · 2024 年年度股东大会 法律意见书 嘉源(2025)-04-357 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受江西洪都航空工业股份有 限公司(以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》") 等现行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规") 以及《江西洪都航空工业股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的 有关规定,指派本所律师对公司 2024 年年度股东大会(以下简称"本次股东大 ...

军工行业市场表现 - A股三大指数持续攀升 军工板块小幅回调 截至10:55 航空航天ETF（159227）跌幅0.50% [1] - 持仓股洪都航空（600316）、国博电子、纳睿雷达、航发动力（600893）、中航重机（600765）等上涨 [1] 军工行业驱动因素 - 军工为强计划性行业 五年规划对行业经营和市场预期有重要影响 是行情主要驱动因素之一 [1] - 2025年为"十四五"收官年 军队建设"十四五"规划进入能力集成交付关键期 订单需求有望加速释放 [1] - 2025-2027年在"十四五任务冲刺"+"建军百年目标"+"自主可控国产替代"等多重催化下 内需增长幅度巨大 [1] - 军工具备超强内贸属性 不受关税影响 现有国际形势下发展军工或为未来重中之重 [1] 航空装备行业地位 - 现代战争中空中力量作用日益凸显 航空装备成为各国军队建设重点 [1] - 行业技术门槛极高 涉及众多高端技术和复杂工艺 在军工产业链中价值量占比较高 是军工板块核心方向 [1] 航空航天ETF特点 - 跟踪国证航天指数 高集中度覆盖中国军工领域核心公司 涵盖大飞机、低空经济等新业态 [2] - 指数申万一级行业中军工行业占比达99.2% [2] - 国证航天指数的航空航天装备权重占比高达73% 远高于中证军工（40%）和中证国防指数（53%） [2]

基金表现 - 交银国企改革灵活配置混合A最新净值1.76元 5月19日下跌0.11% 连续5个交易日下跌 区间累计跌幅1.08% [1] - 该基金成立于2015年6月 成立来累计收益率104.86% 当前规模18.02亿元 [1] 持有人结构 - 截至2024年末 机构持有5.62亿份 占比43.51% 个人持有7.29亿份 占比56.49% [1] 基金经理背景 - 现任基金经理沈楠为复旦大学硕士 2009-2011年在长江证券担任高级分析师 2011年加入交银施罗德基金 [1] - 沈楠自2015年5月起管理交银主题优选混合基金 2015年6月起管理交银国企改革混合基金 2020年2月起管理交银瑞思三年封闭混合基金 [1] 前十大持仓 - 截至2025年3月31日 前十大持仓合计占比50.78% [2] - 顺丰控股占比最高达9.90% 其次为中国化学6.04% 首旅酒店5.44% 吉祥航空5.32% [2] - 其他重仓股包括洪都航空4.97% 航发动力4.38% 宝丰能源4.01% 中航机载3.73% 华电国际3.52% 云路股份3.47% [2]

中国航空强度研究所发展历程 - 公司是中国唯一的飞机强度研究、验证与鉴定中心，60年来攻克了轻质结构抗冲击、严酷工况生存、气候环境适应等世界性难题 [6] - 1965年在陕西耀县成立，承担了从强度理论探索到强度设计鉴定的全链条职责，支撑中国航空工业独立自主发展 [4] - 构建了"积木式"试验能力体系，涵盖全机级、部件级、组件级、元件级试验，全方位验证飞机结构性能 [7] 技术突破与创新成果 - 建成世界体量最大、模拟气候种类最多的气候环境实验室，可精准重构12种极端气候环境，核心指标超出国外同类实验室20%以上 [9][10] - 自主研发的SABRE结构分析软件系统打破国外垄断，已应用于5个行业、40余型装备、180多个工业场景 [12] - 实现了从验证性试验一元业务向多元业务拓展、从物理试验向虚拟与物理试验融合发展的三大跨越 [8] 重大型号支撑案例 - 支撑C919完成全球首次室内全机状态下降扬雪实验，获得欧洲适航审定官员"中国标准，世界领先"评价 [11] - 为AG600水陆两栖飞机攻克复杂水动载荷施加、全机起落架随动支持等关键技术，填补国内空白 [16][19] - 累计完成数百架次全机实验、数千项大部件实验、数万次部件实验、数百万件元件实验，支撑歼20、运20等国之重器研制 [8] 研发能力与行业地位 - 气候环境实验室开创了飞行器气候适应性研究新范式，系统发现故障机理并为设计改进提供科学支撑 [11] - 形成自主可控的飞行器气候环境适应性专业研究体系，实现从被动依赖自然气候到主动精准调控的跨越 [9] - 研发人员持续攻关结构振动、气动弹性等方向，将飞机型号研制周期从10-15年大幅缩短 [14]

AG600"鲲龙"批生产首架机完成生产试飞 - AG600"鲲龙"批生产首架机在广东珠海成功完成生产试飞 [1] - 该架机生产符合型号设计要求，达到安全可用状态，具备出厂条件 [1] - 标志着AG600飞机通过取得生产许可证(PC)的关键环节，实物状态满足PC构型要求 [1]

公司活动安排 - 公司将参加2025年江西辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动于2025年5月21日15:30 - 17:00以网络远程方式举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] - 届时公司高管将在线与投资者就2024年度业绩等沟通[1]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入52.52亿元，归属上市公司股东净利润3924万元，扣非后净利润2625万元[7] - 2024年度公司营业收入同比增加152,513万元，上升40.92%[44] - 2024年度公司营业成本同比增加146,772万元，上升40.72%[45] - 2024年度公司期间费用同比减少1,341万元，下降11.44%[46] - 2024年度公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加673万元，上升20.72%[51] - 截至2024年12月31日，公司资产总额同比减少25,910万元，下降1.66%[52] - 截至2024年12月31日，公司负债总额同比减少29,802万元，下降2.89%[52] - 货币资金年末余额同比下降77.86%[54] - 应收票据年末余额同比增长53.38%[54] - 应收账款年末余额同比增长34.97%[54] - 2024年经营活动现金流量净额较上年同期增加净流出76249万元[57] - 2024年投资活动现金流量净额较上年同期增加净流出3985万元[57] - 2024年筹资活动现金流量净额较上年同期减少净流出3155万元[57] - 2024年度拟每10股派发现金红利0.17元（含税），合计拟派发现金红利12190946.70元（含税），占2024年度归属于上市公司股东净利润的比例为31.07%[64] 未来展望 - 2025年公司董事会将发挥“定战略、做决策、防风险”作用[26] - 2025年公司董事会将支持经理层工作，适度授权并强化监督[27] - 2025年公司董事会将协同推进内控合规建设和风险管理[28] - 2025年公司董事会将强化市值管理，提升信息披露质量[30] - 2025年拟授权公司管理层办理融资业务的存量上限为50亿元，授权期限为2025年1月1日至12月31日[74] - 2025年向关联人购买原材料预计上限为377000万元，2024年预计上限230000万元，实际发生额125754万元[79] - 2025年向关联人销售产品、商品预计上限为852000万元，2024年预计上限674800万元，实际发生额508839万元[79] - 2025年度日常关联交易预计上限合计1490200万元，2024年预计上限1126995万元，实际发生额718736万元[80] 公司治理 - 2024年公司董事会召开7次会议，审议事项30项[10][11] - 2024年公司召开3次股东大会，审议通过10项议案[15] - 2024年公司召开4次监事会会议，审议8项议案[34] 信息披露 - 报告期内公司发布2023年年度报告、2024年第一季度、半年度和第三季度报告及36份临时公告[19] - 公司信息披露工作连续四年获上海证券交易所A级评价[19] - 2024年3月公司首次披露《公司2023年度ESG报告》[20] 人事变动 - 公司独立董事罗飞先生和黄亿红女士连续任职满六年申请辞职，提名曹小秋先生和黄华生先生为第八届董事会独立董事候选人[99][101] - 报告期内公司聘任王訢女士担任总会计师[122][139] - 报告期内公司聘任曹春先生担任总经理，邓峰先生、丁晓斌先生、贺晓蓉女士和周继强先生担任副总经理，邓峰先生担任董事会秘书[123][140] 关联交易 - 公司2024年度关联销售额和关联采购额预计数与实际发生额有差异，因供应链变化新产品配件供应不及时[82] - 公司预计2025年业务规模扩张，关联销售额和关联采购额预计数较2024年实际发生额大幅增加[82] - 公司与中国航空工业集团下属公司关联交易遵循公平等原则，按业务情况签协议，结算方式为货币结算[89] - 公司与中航财务金融业务按《金融服务框架协议》约定条款进行[89] - 公司日常关联交易定价参照国家定价、指导价、市场价格，无对应价格则协商，同等条件下服务费用不高于第三方[90] - 公司预计2025年度日常关联交易是正常生产经营所需，不会对公司及股东利益产生不利影响[91] 审计相关 - 公司2025年度审计费用与2024年度相同，均为69万元，其中财务报告审计费用50万元、内部控制审计费用19万元[96] - 公司变更2024年度年审会计师事务所，聘任大信会计师事务所[119][137][156][158]

军工板块业绩表现 - 军工板块处于短期业绩筑底阶段，头部公司尤其是主机厂一季度营业收入同比复苏明显，但净利润仍然承压 [1][2] - 一季度71只军工标的共计实现营业收入1067.53亿元，同比减少3.15%，归母净利润56.14亿元，同比减少4.40% [3] - 2024年全年71家公司共实现营业收入5662.71亿元，同比增长0.76%，归母净利润238.96亿元，同比减少26.24% [3] 头部企业营收与盈利分化 - 40家头部企业一季度营业收入同比增速平均值、中位数分别为15.14%、1.37%，去年同期分别为-1.48%、-2.63% [3] - 14家头部企业实现营收两位数增长，北方导航和中无人机营收增速分别达347.47%、286.64%，上年同期分别为-86.54%、-87.14% [4] - 40家企业归母净利润同比增速均值为-35.57%、中位数为-20.75%，去年同期分别为0.4%、-0.61% [4] 核心企业财务数据 - 航发动力一季度营收61.64亿元，同比减少1.71%，归母净利润751.14万元，同比减少95.15% [5] - 中航成飞一季度营收同比减少81.1%，净利润同比减少89.37%，但扣非后归母净利润1.29亿元，同比增长735.57% [5] - 中航成飞5月12日成交额创历史新高，达97.4亿元 [5] 市场表现与资金动向 - 5月以来国防军工指数累计涨幅达13.42%，位列申万一级行业涨幅前三，中航成飞、成飞集成、晨曦航空等核心标的月内涨幅超30% [3] - 军工ETF上周累计涨幅达4.91%，本周早盘放量涨逾6%，收涨4.68% [1] - 游资活跃，中航成飞获国泰海通上海江苏路营业部席位买入近7亿元，深股通净买入2854.35万元 [7] 行业前景与机构观点 - 军工行业未来基本面和情绪面将不断修复，业绩有望逐季度环比提升，下半年好于上半年 [8] - 主机厂合同负债增长，一季度末整体合同负债341.6亿元，相比期初增长22% [6] - 航空产业链主机厂和配套厂商预计2025年营收增速保持较快增长，中航西飞、中航高科等预计增速分别为4%、14% [6]

市场表现 - 上证指数报3369.24点，涨0.82%，成交额5220.81亿元；深证成指报10301.16点，涨1.72%，成交额7863.4亿元；创业板指报2064.71点，涨2.63%，成交额3681.56亿元；科创50指数报1011.23点，涨0.49%，成交额265.24亿元 [1] - 沪深两市合计成交13084.21亿元，成交额较上一交易日增加1163.99亿元 [1] - 沪深两市合计3869只个股上涨，1079只个股下跌，平盘个股177只，停牌的个股21只 [3] - 不含当日上市新股，共有89只个股涨停，4只个股跌停 [3] 行业表现 - 国防军工、机械设备、电力设备、证券、汽车、计算机、电子、通信等行业涨幅靠前 [3] - 贵金属、农林牧渔、医药生物、电力等行业跌幅居前 [3] - 涨停个股主要集中在国防军工、机械设备、建筑装饰、计算机、汽车等行业 [3] - 电力设备行业主力资金净流入最多，净流入金额为29.98亿元；国防军工、电子、机械设备、非银金融、通信等行业主力资金净流入居前 [6] - 农林牧渔行业主力资金净流出最多，净流出金额为7.38亿元；有色金属、商贸零售、纺织服饰等行业主力资金净流出靠前 [6] 个股表现 - *ST宇顺连收12个涨停板，连续涨停板数量最多；*ST步森、*ST和科均6连板；春光科技、ST加加、*ST亚振、*ST立航、*ST创兴均5连板 [4] - 从收盘涨停板封单量来看，*ST金科最受追捧，收盘涨停板封单有6853.87万股；苏州龙杰、中超控股、春兴精工、成飞集成、雷科防务、宝馨科技等股涨停板封单居前 [3] - 以涨停板封单金额计算，15股封单金额超1亿元，成飞集成涨停板封单资金最多，为5.52亿元；苏州龙杰、中航成飞、拓斯达、恒而达、新大陆、中超控股等封单金额居前 [4] - 东方财富主力资金净流入最多，净流入金额为13.41亿元；中航成飞、立讯精密、拓斯达、新易盛、比亚迪等主力资金净流入居前 [8] - 供销大集主力资金净流出最多，净流出金额为3.01亿元；润和软件、拓维信息、紫金矿业、武汉凡谷、巨轮智能等主力资金净流出居前 [10] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流入135.56亿元，创业板主力资金净流入68.69亿元，沪深300成份股主力资金净流入69.05亿元，科创板主力资金净流出8.63亿元 [6] - 今日有2399只个股获主力资金净流入，其中70股获主力资金净流入超1亿元 [8] - 今日有2724只个股被主力资金净卖出，其中16股被主力资金净卖出超1亿元 [10] - 尾盘主力资金净流入来看，有33股获尾盘主力资金净流入超5000万元，中航成飞尾盘主力资金净流入最多，净流入金额为9.83亿元；拓斯达、中超控股、新大陆、中恒电气、雷科防务、科力尔等尾盘主力资金净流入居前 [8] - 尾盘主力资金净卖出来看，有49股被尾盘主力资金净卖出超3亿元，宁德时代尾盘主力资金净流出最多，净流出金额为8.95亿元；拓维信息、润和软件、寒武纪、中航沈飞、天娱数科等尾盘主力资金净流出居前 [10] 龙虎榜数据 - 今日机构席位资金合计净买入约6048.79万元，净买入的个股11只，净卖出的个股11只 [12] - 机构净买入最多的股票是中坚科技，净买入金额约1.11亿元；襄阳轴承、鑫磊股份、渝三峡A等股机构净买入居前 [12] - 机构净卖出最多的股票是南方精工，净卖出金额约1.13亿元；新大陆、信立泰、德力股份等股机构净卖出居前 [12] ETF表现 - A50ETF(产品代码: 159601)近五日涨跌2.98%，最新份额为41.0亿份，减少了1820.0万份，主力资金净流入283.4万元 [14]