收入和利润（同比环比） - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-6,500万元到-7,500万元[3][5] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-6,800万元到-7,800万元[3][5] - 2024年同期归属于母公司所有者的净利润为5,834万元[8] - 2024年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为5,637万元[8] - 2024年同期每股收益为0.0287元[9] 成本和费用（同比环比） - 锌精矿加工费回升但仍处于较低水平，原材料采购成本上升[10] - 天然气、电费价格同比上涨导致生产成本上升[10] 产品价格变动 - 2025年上半年0锌锭价格从年初2.58万元/吨下跌至6月最低价2.195万元/吨[10] - 合成氨销售价格同比下降368元/吨，降幅14.24%[10] - 硫磺价格同比上涨1,115元/吨，涨幅107.73%[11]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润亏损6500万元至7500万元 [1] - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润亏损6800万元至7800万元 [1]

会议基本信息 - 会议时间为2025年7月21日下午14:00，网络投票时间为9:15-15:00 [1][3] - 会议地点为四川省什邡市宏达金桥大酒店二楼会议室 [3] - 会议主持人为董事长乔胜俊先生，采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1] 募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行股票6.096亿股，发行价格4.68元/股，募集资金总额285.2928亿元，净额283.4758亿元 [4] - 募集资金用途为偿还债务134.7511亿元和补充流动资金150.5417亿元 [5] - 截至2025年6月27日，募集资金余额为283.5369亿元 [5] 募集资金存放议案 - 拟将募集资金余额以协定存款、通知存款方式存放，期限为股东会审议通过后12个月内 [4][6] - 存放利率按与银行约定执行，产品不得质押且流动性高 [5] - 收益归公司所有，严格按监管要求管理使用 [6] 审议程序与意见 - 董事会和监事会已审议通过该议案，认为符合监管规定且不损害股东利益 [7][8] - 保荐人中信证券出具无异议核查意见，认为程序合规 [8][9] - 议案需提交股东会审议授权管理层实施 [4][6] 存放影响与风控 - 预计提高资金利用效率，增加存款收益并提升业绩 [7] - 公司建立专项管理制度，独立董事和监事会可监督资金使用 [7] - 严格履行信息披露义务，确保募集资金安全 [7][9]

募集资金情况 - 公司发行股票609,600,000股，募集资金2,852,928,000.00元，净额2,834,758,430.19元[16] - 募集资金拟用于偿还债务134,751.11万元，补充流动资金150,541.69万元[17] - 截至2025年6月27日，募集资金余额为283,536.92万元[18] 资金存放安排 - 公司拟协定、通知存款存放募集资金，有效期12个月[16] - 该议案已通过董事会、监事会审议，尚需股东会审议[26][27][28] 会议安排 - 现场会议2025年7月21日14:00召开[3] - 网络投票2025年7月21日进行[3] - 会议审议存放募集资金议案[5]

发行概况 - 本次发行新增股份609,600,000股，已于2025年7月8日完成股份登记手续，为有限售条件流通股，限售期36个月[1] - 发行价格为4.68元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[3] - 募集资金总额285,292.80万元，扣除发行费用1,816.96万元后，实际募集资金净额283,475.84万元[3] 发行对象及结果 - 发行对象为控股股东蜀道集团，认购609,600,000股，认购金额285,292.80万元，限售期36个月[5] - 蜀道集团注册资本5,422,600万元，经营范围涵盖投资、工程管理、市政设施等领域[6][7] - 发行后蜀道集团及其一致行动人合计持股比例从31.31%提升至47.17%，控股股东及实际控制人未变更[10] 股本结构变动 - 发行前总股本2,032,000,000股，发行后增至2,641,600,000股，新增609,600,000股限售流通股[11] - 发行前蜀道集团直接持股23.93%，发行后持股比例提升至41.49%[10] 公司影响分析 - 总资产及净资产规模提高，资产负债率下降，资本结构优化[12] - 募集资金用于偿还债务和补充流动资金，不改变业务结构[12] - 公司治理结构不受影响，控股股东及实际控制人维持不变[12] 相关机构 - 保荐人为中信证券，审计及验资机构为四川华信会计师事务所，律师事务所为北京中银律所[13]

发行概况 - 发行股票数量为609,600,000股，发行价格为4.68元/股，募集资金总额为2,852,928,000元，净额为2,834,758,430.19元 [1] - 新增股份限售期为36个月，限售期届满后在上海证券交易所主板上市交易 [1] - 发行对象为控股股东蜀道集团，认购资金来源于自有资金或自筹资金，不存在代持或结构化安排 [10][11][12] 公司基本情况 - 公司成立于1994年6月30日，2001年12月20日在上交所上市，股票代码600331 [4] - 主营业务为磷化工和有色金属锌冶炼，主要产品包括磷肥、复合肥、锌锭及锌合金等 [4][6] - 2025年1-3月营业收入82,162.20万元，净利润-3,592.81万元 [20] 股权结构变动 - 发行前总股本2,032,000,000股，发行后增至2,641,600,000股 [20] - 发行后蜀道集团持股比例达58.20%，仍为公司控股股东 [18][20] - 实际控制人仍为四川省国资委，本次发行未导致控制权变更 [20] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为294,025.38万元、302,565.83万元、340,929.55万元 [20] - 资产负债率较高，2025年3月末为83.30%，发行后将有所改善 [20][23] - 2025年1-3月经营活动现金流净额33,960.58万元，较2024年有所好转 [20] 中介机构 - 保荐机构为中信证券，项目保荐代表人为郭浩、李艳萍 [24][25][26] - 审计机构为四川华信会计师事务所，法律顾问为北京中银律师事务所 [23][24]

发行情况 - 发行股票数量609,600,000股，价格4.68元/股，募集资金总额2,852,928,000元，净额2,834,758,430.19元[4][20][25] - 新增股份限售期36个月，衍生取得股票同遵守[5][26][42] - 发行对象为控股股东蜀道集团，认购资金源于自有或自筹[30][37] - 发行前蜀道集团持股23.93%，发行后持股41.49%[43][44] - 发行完成后增加609,600,000股限售流通股，总股本变为2,641,600,000股[47] 时间节点 - 2024年9月18日董事会审议通过发行议案[16] - 2024年10月9日股东大会审议通过并授权办理[17] - 2025年5月22日上交所认为发行申请符合条件[18] - 2025年6月16日收到证监会同意发行注册批复[18] - 2025年7月8日新增股份完成登记托管及限售手续[29] 财务数据 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 19,145.76万元，2024年度为25,105.50万元[53] - 2025年3月31日资产总额213,615.13万元，负债总额177,946.64万元[55] - 2025年1 - 3月营业收入82,162.20万元，2024年度为340,929.55万元[55] - 2025年1 - 3月净利润 - 3,592.81万元，2024年度为3,611.38万元[55] - 2022 - 2025年3月资产负债率分别为82.41%、85.05%、82.87%和83.30%[59] 其他信息 - 公司以磷化工和有色金属锌冶炼业务为主，2025年有色基地转为分公司模式运行[14] - 保荐人是中信证券，认为公司具备发行上市条件[63][65]

公司概况 - 公司成立于1994年6月30日，2001年12月20日在上交所上市[6] - 公司以磷化工和有色金属锌冶炼业务为主，控股子公司绵竹川润主营合成氨产品生产与销售[7][8] 财务数据 - 2024年末流动资产110,806.23万元，非流动资产116,817.48万元，资产合计227,623.71万元[9] - 2024年末流动负债182,914.55万元，非流动负债5,724.59万元，负债合计188,639.14万元[9] - 2024年度营业收入340,929.55万元，营业成本312,735.63万元，净利润3,611.38万元[11] - 2024年度经营活动现金流量净额25,105.50万元，投资活动现金流量净额 -5,030.82万元，筹资活动现金流量净额 -4,859.96万元[13] - 2024年末流动比率0.61，速动比率0.39，资产负债率（合并）82.87%[15] - 2024年应收账款周转率155.12，存货周转率6.98，毛利率8.27%，净利率1.06%[15] - 2024年加权平均净资产收益率10.72%，基本每股收益0.0178[15] - 2022 - 2025年1 - 3月营业收入分别为294,025.38万元、302,565.83万元、340,929.55万元和82,162.20万元[23] - 2022 - 2025年1 - 3月归属于母公司的净利润分别为6,015.85万元、 - 9,584.16万元、3,611.03万元和 - 3,592.81万元[23] - 2022 - 2025年1 - 3月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2,076.99万元、 - 10,462.51万元、1,311.58万元和 - 3,703.47万元[23] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票每股面值1.00元[26] - 发行价格为4.68元/股[29] - 发行股票数量为609,600,000股[31] - 募集资金总额为285,292.80万元[33] - 发行对象为蜀道集团，以现金方式认购[69] - 发行对象认购的股票自上市之日起36个月内不得转让[32][73] - 发行定价基准日为公司第十届董事会第七次会议决议公告日[71] - 若在定价基准日至发行日期间发生除权、除息事项，发行价格将相应调整[71] - 本次发行完成后，蜀道集团将增强对公司的控制权，公司控制权不发生变化[79] 时间节点 - 2024年9月18日，董事会审议通过证券发行上市相关议案[53] - 2024年9月20日，蜀道集团批复同意公司向特定对象发行股票总体方案[54] - 2024年10月9日，股东大会审议通过证券发行上市相关议案[55] - 2025年5月22日，上交所审核通过公司向特定对象发行股票申请[56] - 2025年6月16日，中国证监会同意公司向特定对象发行股票注册申请，批复12个月内有效[57] 持股情况 - 截至2024年12月31日，保荐人自营、信用融券、资管及重要子公司分别持有发行人15502579股、8500股、0股和12279748股[43] - 截至2024年12月31日，保荐人自营、信用融券、资管及重要子公司分别持有发行人重要关联方四川路桥、四川成渝、四川蜀道装备一定数量股票[43] - 保荐人及重要关联方持有发行人股份比例为1.62%[44] 保荐相关 - 保荐人对发行人持续督导期限为本次发行股票上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度[86] - 保荐人将协助发行人完善多项制度并关注相关事项，必要时会进行现场检查[86] - 中信证券认为宏达股份具备向特定对象发行股票并上市的条件，同意推荐其股票上市交易[87]

发行情况 - 本次发行新增股份609,600,000股，2025年7月8日完成登记手续[3] - 发行价格为4.68元/股[4] - 募集资金总额285,292.80万元，净额283,475.84万元[10][11] - 发行对象为控股股东蜀道集团，认购股数609,600,000股，金额285,292.80万元，限售期36个月[19] 股权结构 - 发行前公司总股本2,032,000,000股，蜀道集团及其一致行动人合计控制31.31%股份表决权[26] - 发行后蜀道集团及其一致行动人合计控制公司股份比例提升至47.17%[27] - 发行前公司前十名股东合计持股比例45.75%，发行后为58.20%[24][26] 其他 - 本次发行保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[12] - 发行人律师事务所为北京中银律师事务所[37] - 所募资金扣除费用后拟用于偿还债务和补充流动资金，不影响业务结构[32]

蜀道集团增持宏达股份 - 蜀道集团通过认购增发股份直接及间接持股比例从31.31%提升至47.17%，持股数量达12.46亿股 [2][4] - 宏达股份通过增发募集28.5亿元用于偿还金鼎锌业返还利润款本金4.23亿元、延迟履行金2.23亿元及短期借款6.8亿元，合并口径资产负债率将从82.87%显著回落 [3][4] - 蜀道集团作为总资产1.5万亿元的省属国企，旗下5家上市公司中仅宏达股份涉及矿业化工业务，为后续矿业资产整合提供想象空间 [2][5] 同业竞争与资产整合潜力 - 蜀道集团旗下清平磷矿与宏达股份在磷酸一铵业务存在同业竞争，2024年清平磷矿磷酸一铵毛利1.6亿元占上市公司毛利2.8亿元的30%以上 [5][6] - 蜀道集团承诺通过资产重组等方式解决同业竞争，若清平磷矿资产注入将提升上市公司利润规模 [6] - 蜀道集团拥有厄立特里亚库鲁里钾盐矿等30余宗国内外矿业权，涉及铜、金、磷等战略矿产，宏达股份或成为其矿业资产整合平台 [11] 多龙铜矿开发前景 - 多龙铜矿为国内未开发的世界级铜矿，预估年产铜30万-31万吨、金8-9吨、银12-13吨，完全达产后年利润或达50亿元 [9][11] - 宏达股份持有多龙铜矿开发主体西藏宏达多龙矿业30%股权，潜在年投资收益可达16亿元 [11] - 多龙铜矿已完成勘探报告、开发利用方案等前置要件评审备案，工程勘察钻探等前期工作已启动招标 [9] 财务与股本变动影响 - 宏达股份总股本从20.32亿股增至26.42亿股，需注入更大规模资产以抵消股本扩张对每股收益的摊薄效应 [7][8] - 公司近年盈亏参半，利润峰值约3亿元，短期内难以通过自身盈利解决债务问题 [4]