业绩总结 - 公司自上市以来现金分红32次，金额达103.74亿元[7] - 2013年重大资产重组后现金分红13次，金额累计95.69亿元，占期间累计归母净利润比例为30.7%[7] - 2024年开展半年度分红，每股派现金红利0.4元，约6.5亿元；年度拟每股派0.4元，约6.5亿元；全年每股0.8元，合计约13.01亿元，占2024年归母净利润比例45.87%，较2023年增加15.85个百分点[7] 研发情况 - 公司拥有超90家各级科研平台，其中7家为国家级科研平台，2024年末有在研项目200余个[4] 未来展望 - 2025年围绕生物医药健康定位，开展产业链延链、补链、强链工作[2] - 2025年加大研发投入，构建科技成果转化和考核奖励机制，加强人才储备[4] - 2025年制定中期利润分配方案，增强投资者信心[7] - 2025年强化信息披露和投资者关系管理，多维度与投资者沟通[10] - 2025年持续关注监管政策变化，贯彻落实新《公司法》等法规要求[14] - 2025年持续优化公司治理，强化“三会一层”规范运作[14] - 2025年积极落实独董新规，保障独董有效行使职权[14] - 2025年组织董监高等“关键少数”参加监管专题培训[14] - 2025年常态化梳理更新相关制度，为规范治理提供制度支撑[14] 其他 - 公司自2008年起连续17年发布社会责任报告，2017年起建立ESG管理体系[11] - 2024年公司MSCI ESG评级升至A级，ESG案例获评为上市公司可持续优秀实践案例[11] - “提质增效重回报”行动方案实施受行业发展等因素影响有不确定性[15]

会议信息 - 公司第九届董事会第二十四次会议于2025年5月28日召开，通知于5月23日发出[1] - 本次会议应到、实到表决董事8人，有效表决权人数8人[1] 议案审议 - 会议通过2025年度“提质增效重回报”行动方案[2] - 会议通过子公司广州白云山汉方现代药业有限公司混改议案[2] - 会议通过向广州白云山生物制品股份有限公司增资暨关联交易议案[2]

增资协议 - 公司董事会批准订立增资协议 白云山、广药创投基金、广州老字号基金分别向白云山生物增资人民币1 5亿元、1 3亿元和2000万元 [1] - 增资完成后白云山生物注册资本由8400万元增加至1 21亿元 公司直接及间接持股比例维持50%不变 [1] - 白云山生物仍为公司附属公司 财务业绩继续纳入合并报表 [1] - 增资协议尚未正式签署 公司将在签署后另行公告 [1] 生物制药业务 - 生物制药产业是国家战略性新兴产业 是推动医药健康产业高质量发展的重要抓手 [2] - 白云山生物是公司生物制药领域重要附属公司 主要从事人用狂犬病疫苗(Vero细胞)研发、生产和销售 [2] - 白云山生物正在推进人用狂犬病疫苗PM株产品生产批件申报工作 亟需股东资金支持 [2] - 本次增资旨在解决资金问题 支持尽快获取新产品批文并投入生产 促进公司生物制药业务发展 [2]

交易情况 - 2025年5月28日广州医药出售第三次新增基础资产，收价款4.0149343477亿元[4] - 2024年7月30日过往交易U售应收账款，收价款4.5147614673亿元[8] - 2024年10月23日过往交易V售应收账款，收价款10亿元[10] - 2024年11月28日交易W售应收账款，收价款5.240007135亿元[10] - 2025年2月28日交易X售应收账款，收价款5.8308701044亿元[10] 协议规模 - 2023年3月20日广州医药签第三期协议，发行规模10亿元[7] - 2024年9月12日广州医药签第四期协议，发行规模10亿元[9] 股权结构 - 公司拥有广州医药90.92%股权[14] - 福建省财政厅持有兴业证券约20.44%股份[14] 交易性质 - 本次交易单独适用百分比率低于5%，合并计算构成须披露交易[5] - 交易Y单独不构成须公布交易，合并构成须披露交易[16][17] 资金用途 - 过往交易U差额约0.02亿元用于支付第三期部分成本及税费[13] - 过往交易V、W、X及Y差额约0.34亿元用于支付第四期部分成本及税费[13] 其他 - 公司董事会有4名执行董事和4名独立非执行董事[18] - 广州医药利用应收账款进行资产证券化盘活资产存量[15]

电能替代政策推进 - 广东佛山三水区百旺城市场商户通过"瓶改电"政策将传统液化气灶具替换为安全高效节能的"全电厨房"，显著降低安全隐患和成本 [1] - 2025年1-4月广东电网完成电能替代电量150.16亿千瓦时，相当于减排二氧化碳1497.13万吨，折算为种植8.18亿棵树或263座白云山森林面积 [1] - 佛山供电局为"瓶改电"项目开通绿色通道提供一站式电力服务，并推动电磁炉等产品纳入家装厨卫补贴目录，已有33家商户和27个建筑工地完成改造 [2] 充电基础设施建设 - 截至5月20日广东电网在1033个乡镇运营充电桩16242个、超充218个，实现新能源汽车在乡村地区的广泛覆盖 [3] - 普宁供电局在乡村建设16个充电站，计划年内完成9个典型村充电设施布局，实现充电设施"镇镇全覆盖、村村相连通" [2] - 盘龙湾温泉度假村等旅游区充电设施完善，游客可实现30分钟快速补能 [2] 农业电气化应用 - 珠海斗门白蕉镇养殖户采用电气化设备精准调控鱼塘溶氧量，使鱼苗存活率提高30% [4] - 供电局为养殖户定制"一塘一策"用电方案，通过双回路供电和新增变压器提升用电可靠性 [4] - "白蕉海鲈"养殖搭配智能温控冷链系统，实现产品高效流通 [4] 工业领域电能替代 - 汕头奥斓格公司完成燃油锅炉改造后热效率提升18%，运维成本降低30%，彻底消除污染物排放 [5] - 广东电网在轻工业区推广电蒸汽供应、电烘干技术，在重工业区推广电窑炉、电熔炉技术 [5] - 美的制冷设备公司使用电窑炉实现全电气化升级改造，五金机械行业采用电熔炉技术提升生产效率 [5][6] 未来发展目标 - 广东电网计划全年实现电能替代电量不低于410亿千瓦时 [6] - 将强化政企联动推动重点领域电能替代，包括工业、交通、建筑、农业和生活服务等领域 [6] - 计划推动政府或行业出台电能替代专项方案，建立健全长效机制 [6]

中风流行病学数据 - 中国40岁及以上人群脑卒中现有患者达1242万 [1] - 平均每10秒有1人初发或复发脑卒中 每28秒有1人因此离世 [1] - 幸存者中75%留下后遗症 40%重度残疾 [1] - 主要危险因素为高血压(35.62%) 血脂异常(34.71%) 吸烟(31.37%) 缺乏运动(27.83%) [1] 中风发病趋势 - 超重 熬夜 高脂肪饮食等习惯导致发病年轻化 [1] - 30-40岁中风患者已不罕见 酗酒 吸烟 久坐 肥胖加速脑血管病变 [3] 中风防治策略 - 早期筛查识别风险 及时干预可控因素 把握4.5小时溶栓黄金期为核心策略 [1][2] - 建议定期检测血压 血脂 血糖 通过颈部血管超声筛查动脉硬化风险 [3] - 高血压 糖尿病 高血脂患者需定期监测指标 戒烟限酒 控制体重 [2] 企业公益活动 - 白云山中一药业 白云山奇星药业联合全国连锁药店在10个城市开展防中风公益活动 [1][3] - 活动包含风险筛查 专家义诊 健康讲座等形式 为第13届防中风科普活动 [3] - 覆盖广州 湛江 肇庆 梅州 清远及广西 江西 云南 辽宁等地 [1]

公司业绩 - 2024年度实现营业收入749.93亿元，同比下降0.69% [9] - 利润总额36.08亿元，同比下降29.41% [9] - 归属于母公司股东的净利润28.35亿元，同比下降30.09% [9] - 主营业务毛利率16.57%，同比下降1.89个百分点 [21][22] - 计提资产减值准备4.71亿元，同比增加3.84亿元 [29] 业务板块表现 - 大南药板块主营业务收入97.56亿元，同比下降10.40%，毛利率46.85% [21][22] - 大健康板块主营业务收入97.05亿元，同比下降12.70%，毛利率43.12% [22] - 大商业板块主营业务收入545.50亿元，同比增长3.39%，毛利率6.43% [22] - 其他板块主营业务收入7.68亿元，同比增长51.48% [21] 财务指标 - 应收账款周转天数68.57天，同比增加2.57天 [21] - 存货周转天数70.62天，同比增加5.02天 [21] - 资产负债率53.76%，较年初上升0.43个百分点 [32] - 经营活动现金流净流入34.42亿元，同比下降16.11% [32] 分红方案 - 2024年度拟每股派发现金红利0.40元（含税） [35] - 2024年中期已分配现金红利6.50亿元 [35] - 全年现金分红总额13.01亿元，占净利润比例45.87% [35] 2025年预算 - 2025年主营业务收入目标不低于828亿元 [45] - 2025年资本性开支预算20.20亿元 [46] - 2025年预计股权投资总额2亿元 [46] 公司治理 - 2024年召开董事会会议11次，审议议案47项 [10] - 2024年召开监事会会议5次 [18] - 2024年披露临时公告约200份 [15] - 2024年参加投资者交流活动80余场，接待投资者240人次 [16] 审计情况 - 续聘大信会计师事务所为2025年度财务审计机构 [52] - 2025年度财务审计费用预计为260万元 [52] - 续聘大信会计师事务所为2025年内控审计机构 [54] - 2025年内控审计费用预计为40万元 [54]

业绩总结 - 2024年集团营业收入749.93亿元，同比减少0.69%；利润总额36.08亿元，同比减少29.41%；归母净利润28.35亿元，同比减少30.09%[16] - 2024年公司对一心堂药业长期股权投资计提资产减值准备3.86亿元，减少本年度利润总额[16] - 本报告期应收账款余额164.30亿元，较年初增加4.26%[41] - 本报告期主营业务收入747.79亿元，比上年同期下降0.66%[42] - 大南药板块主营业务收入97.56亿元，比上年同期下降10.40%[42] - 大健康板块主营业务收入97.05亿元，比上年同期下降12.70%[45] - 大商业板块主营业务收入545.50亿元，比上年同期增长3.39%[45] - 其他板块主营业务收入7.68亿元，比上年同期增长51.48%[45] - 本报告期综合主营业务毛利率16.57%，比上年同期下降2.04个百分点[45] - 本报告期集团期间费用总额88.29亿元，较上年同期减少4.60亿元，下降4.95%[48] - 本报告期集团利润总额36.08亿元，较上年同期减少15.03亿元，下降29.41%[55] - 本报告期集团净利润30.01亿元，较上年同期减少12.58亿元，下降29.54%[57] - 2024年12月31日集团资产总额816.84亿元，较年初增加30.97亿元，增长3.94%[59] - 本报告期集团经营活动现金流量净流入34.42亿元，较上年同期减少6.62亿元，下降16.11%[61] - 筹资活动产生的现金流量净流出10.06亿元，较上年同期减少9.72亿元，同比增长49.13%[63] - 2024年度资本性开支预计总额20.96亿元，报告期实际发生15.50亿元[64] - 2024年度营业收入为749.9282047356亿元，主营业务收入为747.7851949898亿元，占比99.71%[69] - 2018年5月31日收购医药公司30%股权形成商誉9.32亿元，截至2024年12月31日已计提减值准备1.18亿元[70] - 2024年度公司实现归属于股东的合并净利润28.35亿元，以11.15亿元净利润为基数提取10%法定盈余公积金1.11亿元[79] - 2024年末公司母公司报表期末未分配利润为75.24亿元[79] 未来展望 - 2025年集团争取实现主营业务收入不低于828亿元，将成本及费用控制在795亿元[85] - 2025年集团资本性开支预算20.20亿元[85] - 2025年集团预计股权投资总额2亿元[86] 利润分配 - 2023年年度利润分配以总股本1,625,790,949股为基数，每10股派现7.49元，共派现约12.18亿元，占2023年归母净利润比例30.03%[24] - 2024年半年度利润分配以总股本1,625,790,949股为基数，每10股派现4.00元，共派现约6.50亿元，占2024年上半年归母净利润比例25.51%[24] - 公司拟向全体股东每股派发现金红利0.40元（含税），合计拟派发6.503163796亿元（含税）[65] - 本年度现金分红总额13.006327592亿元，占本年度归属于股东净利润的比例为45.87%[65] - 2024年度拟以总股本16.26亿股为基数，每股派发现金红利0.40元，共计派发现金红利6.50亿元[79] 人员薪酬 - 执行董事黎洪2025年度董事薪酬预计不超过153万元[90] - 独立非执行董事陈亚进、黄民、黄龙德2025年度董事薪酬预计均为12万元[91] - 独立非执行董事孙宝清2025年度董事薪酬预计为12万元[92] - 监事会主席刘漤2025年度监事薪酬预计不超过101万元[95] - 监事程金元2025年度监事薪酬预计不超过97万元[95] - 监事简惠东2025年度监事薪酬预计不超过97万元[97] 其他 - 本次股东大会于2025年6月3日上午10:00在广东省广州市荔湾区沙面北街45号公司会议室召开[9] - 本次股东大会共有13项议案，均为普通决议议案，按出席有表决权的股东及股东代表所持表决权总数的过半数以上同意即为通过[7] - 对中小投资者单独计票的议案有6项[7] - 本次股东大会会议采取网络投票（适用于A股市场）与现场投票相结合的方式进行[7] - 2024年公司形成《2023年度内部控制的评价报告》及《2023年社会责任报告暨ESG报告》[25] - 2024年公司修订多项管理制度相关条款，完善法人治理结构[25] - 2024年公司披露定期报告4份、A股和H股临时公告约200份、H股股东通函5份[27] - 2024年公司参加各类投资者交流活动80余场，接待投资者近240人次[28] - 2024年公司监事会举行5次会议，全体监事出席[33] - 公司及子公司拟向金融机构申请人民币总额度不超过540.5777亿元、港币总额度不超过1亿元的综合授信额度[100] - 2024年度财务审计费用为307万元（含税），预计2025年度为307万元（含税）[103] - 2024年内控审计费用为40万元（含税），预计2025年度为40万元（含税）[107] - 公司董事会由11名董事组成，目前成员为8人[112] - 提请选举程洪进先生为执行董事，其2025年度董事薪酬为0元[112] - 提请选举唐和平先生为执行董事，其2025年度董事薪酬为0元[112]

新产品和新技术研发 - 广西白云山盈康药业有限公司通过高新技术企业重新认定[1] 业绩相关 - 广西盈康2024 - 2026年按15%税率缴企业所得税，2024年已按此计缴[1] - 获证不对公司当期经营业绩产生重大影响[1]

广州医药新三板挂牌 - 广州医药将于2025年5月20日起在新三板挂牌并公开转让 [1] - 广州医药是华南地区最大医药流通企业 员工1700多人 业务涵盖医药批发零售及医疗器械等 [2] - 白云山直接持有广州医药90.92%股权 广州市人民政府为实际控制人 [2] 广州医药业绩与上市历程 - 2023年营收525.91亿元 2024年营收546.05亿元 [2] - 2023年净利润6.49亿元 2024年净利润5.78亿元 [2] - 曾计划H股上市 因资本市场环境变化于2023年12月终止 未来可能寻求北交所上市机会 [2] 白云山业绩表现 - 2024年营收749.93亿元(同比下降0.69%) 归母净利润28.35亿元(同比下降30.09%) 创七年新低 [4] - 第四季度亏损3.23亿元 [4] - 计提长期股权投资减值准备3.86亿元(一心堂) 合计减值准备影响利润总额4.71亿元 [5] 业务影响因素 - 业绩下滑主因包括有效需求不足 行业政策变化 市场竞争加剧 [4] - 大南药和大健康板块收入与毛利率双降 [5] - 未回应关于产品结构优化和成本管控的具体计划 [5] 挂牌影响 - 新三板挂牌不影响白云山合并报表及独立上市地位 [3] - 未明确母公司业绩下滑对广州医药后续融资的影响 [5]