业绩总结 - 2025年上半年计提应收款项信用减值准备16323.41万元[4] - 2025年上半年计提存货跌价准备4103.85万元[6] - 本次计提使2025年1 - 6月利润总额减少20427.26万元[7] 其他 - 应收款项减值因货款回收滞后及账龄增加[4] - 存货减值因产品市场需求变化等[6] - 计提已通过多会议审议，金额待审计[8][10][11][12]

业绩说明会信息 - 2025年9月9日10:00 - 11:00举行半年度业绩说明会[3] - 以视频结合网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4] - 投资者9月2 - 8日16:00前可提问，9日参会[4][6] 报告与联系信息 - 2025年8月30日发布半年度报告[3] - 联系人张灵斌、刘婷婷，电话010 - 58354818[8] - 公司邮箱为hondianzq@avic.com[9]

业务情况 - 公司有22家子公司，产品覆盖航空电子等系统，为军机、民机提供配套[1] 产品研发 - 加快推进大飞机（C919、C929）机载产品研制和适航取证[2] 市场策略 - 持续加大市场开拓力度，巩固航空机载系统领域竞争优势和市场份额[3] 公司举措 - 开展股份回购用于员工持股或股权激励计划[5] - 制定《中长期股东回报规划》，提高分红频率预期[5] - 通过“精益制造+智能制造”模式提升生产制造能力[1] - 组织开展投资者交流活动[6] 其他情况 - 连续六年获评上交所信息披露工作评价A级[5] - 荣获天马奖、主板上市公司价值百强等资本市场荣誉[7] - 按季度统计分析通报重大风险应对情况和效果[8]

章程修订 - 拟修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》并完善相关内容[2] - 《公司章程》取消监事、监事会设置，由审计与风险管理委员会行使监事会职权[2] - 《股东大会议事规则》删减重复内容，聚焦股东会召集等事项[8] - 《董事会议事规则》删减重复内容，聚焦董事会召集等事项[12] 股份相关 - 公司设立时发行股份总数为30,000万股，已发行股份数为4,838,896,630股，均为普通股[19] - 实施员工持股计划外，为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[19] - 公开发行股份前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[20] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可查阅、复制章程等资料，还可查阅会计账簿、会计凭证[21] - 股东对违反规定的股东会、董事会决议，有权自决议作出之日起60日内请求法院撤销[21] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应书面报告[23] 股东会决策事项 - 股东会审议批准公司1年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[24] - 股东会可授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[24] - 公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需股东会审议[24] 董事会相关 - 董事会每年至少召开会议次数从2次修订为4次[38] - 董事会审议普通决议须经全体董事过半数同意，特别决议须经全体董事三分之二以上同意[38] - 董事会权限内担保事项，需经全体董事过半数通过，且出席董事会会议的三分之二以上董事同意[38] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为5名，其中独立董事3名[41] - 审计委员会负责审核公司财务信息及其披露等工作[41] - 审计委员会每季度至少召开1次会议，2名及以上成员提议或召集人认为必要时可召开临时会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行，决议需经成员过半数通过[42] 利润分配 - 公司优先采用现金分红方式进行利润分配，原则上每年进行1次利润分配，可提议中期现金分红[46] - 最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年可分配平均利润的30%[46] - 若未来12个月内对外投资等累计支出达最近一期经审计总资产的30%且超5000万元，可不进行利润分配[46] 其他 - 公司名称由中航航空电子系统股份有限公司变更为中航机载系统股份有限公司[54][66] - 议事规则适用范围增加董事会的召集、提案、通知、召开等事项[66] - 删除董事会是公司执行机构及相关职责内容[66]

募集资金情况 - 公司发行股份募集配套资金不超50亿元，实际募资49.9999999904亿元，净额49.6524991558亿元[3] - 截至2025年6月30日，募集资金余额13.3714202345亿元[4] - 2023年12月决定用募集资金置换自筹资金2.875227亿元，2024年6月实施完毕[8] - 2023 - 2025年分别同意对不超45亿、17亿、13亿闲置募集资金现金管理，有效期12个月[10][12] - 截至2025年6月30日，未使用募资13.3714202345亿元存于专户协定存款[12] - 公司无超募等情况[9][12][13] 项目投入情况 - 公司募集资金总额496,524.99万元，本年度投入14,498.89万元，累计投入371,663.44万元[20] - “航空引气子系统等机载产品产能提升项目”实施地点变更[15] - “航空引气子系统等机载产品产能提升项目”承诺投资72,110.00万元，本年度投入8,637.47万元，累计投入22,291.89万元，进度30.91%[20] - “液压作动系统产能提升建设项目”承诺投资20,000.00万元，本年度投入1,590.60万元，累计投入12,419.48万元，进度62.10%[20] - “航空电力系统生产能力提升项目”承诺投资19,049.00万元，本年度投入1,586.40万元，累计投入5,902.28万元，进度30.98%[20] - “燃油测控系统等机载产品产能提升建设项目”承诺投资17,500.00万元，本年度投入47.39万元，累计投入9,280.64万元，进度53.03%[20] - “悬挂发射系统产能提升项目”承诺投资15,400.00万元，本年度投入306.17万元，累计投入10,265.94万元，进度66.66%[20][21] - “作动筒、锁定装置等机载产品产能提升建设项目”承诺投资15,200.00万元，本年度投入312.13万元，累计投入10,544.63万元，进度69.37%[20][21] - “电磁阀类等机载产品核心能力提升建设项目”承诺投资15,000.00万元，本年度投入623.21万元，累计投入8,159.85万元，进度54.40%[20][21] - “受油装置等机载产品产能提升项目”承诺投资14,500.00万元，本年度投入219.18万元，累计投入8,838.97万元，进度60.96%[20][21] 其他事项 - 2023年7月修订《募集资金管理及使用办法》部分内容[5] - 公司与监管银行、财务顾问签署《募集资金专户存储三方监管协议》[6]

公司业绩表现 - 中科星图2025年上半年商业航天业务营收同比增长137.51% [1] - 低空经济业务营收占比达4.73% [1] - GEOVIS数字地球平台技术推动数字化管理进程 [1] 市场资金动向 - 信托机构近期集中买入军工板块 [1] - 理财子公司同期减持军工板块 [1] - 2023年险资配置规模达4000-5000亿元 其中约2500亿元流入A股市场 [1] 板块交易表现 - 国防ETF(512670.SH)截至8月29日14:31上涨0.58% [1] - 关联指数中证国防(399973.SZ)同期上涨0.37% [1] - 成分股中航成飞上涨7.33% 北方导航上涨5.91% 内蒙一机上涨4.72% 中航机载上涨2.55% 中航沈飞上涨1.48% [1] 相关标的 - 国防ETF(512670)关联主要成分股包括中航沈飞 航发动力 中航光电 菲利华 中航西飞 航天电子 中航机载 海格通信 睿创微纳 中航成飞 [1]

卫星互联网牌照发放 - 相关部门近期将发放卫星互联网牌照 标志着中国卫星互联网商业运营迈出第一步 [1] 市场反应与股价表现 - 中证国防指数强势上涨1.56% 截至2025年8月25日14:48 [1] - 成分股中科星图上涨11.97% 鸿远电子上涨6.86% 中简科技上涨5.82% 航天电子和楚江新材跟涨 [1] - 国防ETF上涨1.62% 最新价报0.88元 [1] 行业前景与产业链发展 - 政策鼓励下卫星火箭关键系统部件制造持续加快 [1] - 海南商发二期发射工位建成投入使用 [1] - 卫星制造端与火箭发射端有望共振 组网进度持续加快 [1] - 商业航天全套产业链有望充分受益 [1] 国防ETF产品特征 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 覆盖十大军工集团公司及武器装备供应商 [2] - 管理费加托管费合计0.40% 为13只国防军工类ETF中最低且唯一 [2] - 前十大权重股合计占比43.88% 包括中航沈飞、航发动力等 截至2025年7月31日 [2]

公司发展情况 - 中航机载发展目标为成为世界一流航空机载系统供应商和专业化供应商 持续巩固国内航空机载系统领域主导地位 全力参与民用航空研制生产 积极拓展低空经济产业 加大对国家战略性新兴产业投入 发挥航空机载产品链主引领作用 [2] - 公司通过并购重组手段开展专业化整合 推动高质量发展历程 [2] 行业发展趋势 - 低空经济将引领航空产业第三次革命 带来产业变革和科技变革 未来产业发展格局将全面升级 [2] - 军工行业十五五期间将以新质战斗力生成为要求 呈现军事智能化 军贸 低空经济 商业航天 民机 民船等大军工领域多点开花局面 行业规模将实现数量级提升 [2] - 资本层面将围绕并购和市值管理呈现更积极变化 [2] 并购重组战略意义 - 并购重组是资本重新组合 产业深刻整合 企业发展战略重塑的重要手段 [1] - 能够驱动资源优化配置 重塑市场竞争格局 打通增长关键脉络 [1] - 可点燃创新活力火花 释放协同增效潜力 [1] - 为产业升级注入动能 为市场活力添薪加火 为企业未来开辟新航道 [1] 并购实践挑战 - 企业面临文化融合和财务整合难题 [3] - 需要充分考虑市场环境和行业趋势 [3] - 需通过并购提升企业创新能力 [3] - 需要有效利用并购重组工具及政策 [3] 活动概况 - 北京上市公司协会组织50余人调研中航机载 开展并购重组与做强做大做优专题活动 包括调研参观和座谈交流 [1] - 参会人员包括上市公司独董 董事会秘书 证券事务代表 相关领域负责人 媒体记者及协会专职工作人员 [1]

海外投资与产能扩张 - 凯中精密计划在泰国投资不超过2.5亿元设立子公司并新建生产基地 以落实海外连接器等精密零组件业务的战略布局 [1] - 赣锋锂业全资子公司赣锋国际拟整合阿根廷锂盐湖项目 通过合资公司持有67%股权并计划提供不超过1.3亿美元财务资助以支持项目建设开发 [41] - 金时科技拟公开挂牌转让全资子公司湖南金时100%股权 首次挂牌底价为4.05亿元 旨在优化资产结构和盘活闲置资产 [35] 财务业绩表现 - 朗博科技上半年营业收入1.22亿元同比增长18.03% 净利润1928.40万元同比增长60.18% 基本每股收益0.184元/股并拟每10股派发现金红利0.90元 [1] - 鼎阳科技上半年营业收入2.79亿元同比增长24.61% 净利润7687.57万元同比增长31.54% 基本每股收益0.48元/股 [2] - 东方精工上半年营业收入约21.59亿元同比减少0.10% 净利润约3.97亿元同比增长142.52% 基本每股收益0.33元/股 [10] - 神马电力上半年营业收入7.04亿元同比增长27.74% 净利润1.6亿元同比增长13.60% 基本每股收益0.38元/股 [30] - 中科三环上半年营业收入29.22亿元同比下降11.17% 净利润4399.31万元同比扭亏为盈 基本每股收益0.0366元/股 [43] - 复旦张江上半年营业收入3.90亿元同比下降4.42% 净利润571.51万元同比下降91.89% 基本每股收益0.01元/股 [30] 业务合作与重大合同 - 石基信息全资子公司与美高梅金殿签订《主服务协议》 以软件即服务模式提供新一代云架构酒店信息管理系统并替换现有PMS系统 [7] - 安徽建工及子公司中标两个重大项目 包括估算总投资61.02亿元的高速公路特许经营项目和中标价5.47亿元的安置小区建设项目 [15] 研发进展与产品获批 - 恒瑞医药子公司收到国家药监局核准签发的注射用SHR-A2102和阿得贝利单抗注射液药物临床试验批准通知书 计划近期开展临床试验 [4] - 尖峰集团子公司收到国家药监局核准签发的富马酸伏诺拉生化学原料药上市申请批准通知书 该原料药主要用于治疗反流性食管炎 [19] - 中国医药全资子公司收到国家药监局核准签发的富马酸伏诺拉生化学原料药上市申请批准通知书 该药品用于治疗反流性食管炎及根除幽门螺杆菌 [20] - 汇宇制药子公司收到荷兰和沙特阿拉伯监管机构核准签发的注射用帕瑞昔布钠和注射用培美曲塞二钠上市许可 [22] - 智翔金泰自主研发的重组全人源抗IL-4Rα单克隆抗体GR1802注射液即将启动过敏性鼻炎适应症的III期临床试验 [24] - 华兰疫苗收到国家药监局核准签发的冻干b型流感嗜血杆菌结合疫苗药物临床试验批准通知书 该疫苗用于预防由b型流感嗜血杆菌引起的侵袭性感染 [29] 资金管理与企业治理 - 茂莱光学拟使用不超过1亿元闲置自有资金进行委托理财 投资于安全性高流动性好的中低风险理财产品 [6] - 飞龙股份及子公司使用暂时闲置募集资金共计1.11亿元购买保本浮动收益型结构性存款产品 [13] - 得润电子拟继续使用2.5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金 使用期限不超过12个月 [30] - 云南锗业子公司收到与收益相关的政府补助680万元 [8] - 集智股份及相关人员收到浙江证监局警示函 因未及时披露分别为229万元和235万元的单笔金额较大的政府补助信息 [9] - 物产中大副总经理兼总法律顾问吴斌因工作调动原因辞职 [17] - 德冠新材副总裁潘敬洪因个人原因辞职 [26] - 中航机载董事长王建刚因到龄退休辞职 [32] - 瑞康医药董事及董事会秘书李喆解除留置措施并变更为责令候查 目前能够正常履行职责 [47] 股权变动与股东行为 - 正裕工业控股股东拟进行存续分立 分立后公司控股股东将变更但实际控制人保持不变 [25] - 泰慕士控股股东拟向广州轻工集团转让29.99%股份 转让价7.5亿元 若完成广州市国资委将成为公司实控人 [48] - 永和智控实控人终止控制权变更事项 因交易对方未支付首期股份转让款2000.15万元 [51] - 华建集团股东上海国盛计划减持不超过970.33万股 占公司总股本比例不超过1% [31] - 文投控股股东东方弘远计划减持不超过4059.82万股 占公司总股本比例不超过1% [31] - 曼卡龙控股股东计划减持不超过786.21万股 占公司总股本比例3% [36] - 天亿马两名特定股东计划合计减持不超过231.52万股 占公司总股本比例3.47% [38] - 四方精创控股股东及一致行动人计划减持不超过1193.95万股 占公司总股本比例2.25% [39] - 科力装备员工战略配售资管计划计划减持不超过233.33万股 占公司总股本比例2.45% [41] - 惠泰医疗副董事长计划减持不超过282.03万股 占公司总股本比例2% [44] - 宝明科技总经理计划减持不超过28万股 占公司总股本比例0.15% [46] - 金科环境股东计划减持不超过123.119万股 占公司总股本比例1% [47] - 唐人神股东计划减持不超过993.44万股 占公司总股本比例0.70% [52] - 通用电梯股东计划减持不超过240万股 占公司总股本比例1% [53] 行业分类与业务定位 - 凯中精密属于电力设备–电机行业 主营精密零组件研发制造 [1] - 朗博科技属于汽车–汽车零部件行业 主营橡胶密封件和橡胶制品 [1] - 鼎阳科技属于机械设备–通用设备行业 主营通用电子测试测量仪器 [2][3] - 恒瑞医药属于医药生物–化学制药行业 主营药品研发生产销售 [4][5] - 茂莱光学属于电子–光学光电子行业 主营精密光学器件和高端光学镜头 [6] - 石基信息属于计算机–软件开发行业 主营大消费行业信息管理系统 [7][8] - 云南锗业属于有色金属–小金属行业 主营锗矿开采和精深加工 [8] - 集智股份属于机械设备–通用设备行业 主营全自动平衡机和测试设备 [9] - 东方精工属于机械设备–专用设备行业 主营智能包装装备和水上动力设备 [10][11] - 奥来德属于电子–光学光电子行业 主营OLED有机发光材料与蒸发源设备 [12] - 飞龙股份属于汽车–汽车零部件行业 主营汽车热管理部件制造 [13][14] - 安徽建工属于建筑装饰–基础建设行业 主营基础设施建设与投资 [15][16] - 物产中大属于交通运输–物流行业 主营智慧供应链集成服务 [17][18] - 尖峰集团属于建筑材料–水泥行业 主营建材和医药业务 [19] - 中国医药属于医药生物–医药商业行业 主营医药生产加工和贸易 [20][21] - 汇宇制药属于医药生物–化学制药行业 主营肿瘤治疗药物和复杂注射剂 [22][23] - 智翔金泰属于医药生物–生物制品行业 主营抗体药物研发生产 [24] - 正裕工业属于汽车–汽车零部件行业 主营汽车悬架系统减震器 [25] - 德冠新材属于基础化工–塑料行业 主营功能薄膜和功能母料 [26][27] - 吉峰科技属于商贸零售–专业连锁行业 主营农机销售服务和高端农机研发 [28] - 华兰疫苗属于医药生物–生物制品行业 主营血液制品和疫苗研发生产 [29] - 得润电子属于电子–消费电子行业 主营电子连接器和精密组件 [30] - 神马电力属于电力设备–电网设备行业 主营电力系统外绝缘产品 [30] - 复旦张江属于医药生物–化学制药行业 主营生物医药创新研发 [30][31] - 华建集团属于建筑装饰–工程咨询服务行业 主营工程设计咨询 [31] - 文投控股属于传媒–游戏行业 主营影院运营和游戏研发 [31] - 中航机载属于国防军工–航空装备行业 主营航空电子产品研发生产 [32][33] - 中国船舶属于国防军工–航海装备行业 主营造船修船和海洋工程 [34] - 金时科技属于轻工制造–包装印刷行业 主营新能源储能设备制造 [35] - 曼卡龙属于纺织服饰–饰品行业 主营珠宝首饰零售连锁 [36][37] - 天亿马属于计算机–IT服务行业 主营信息系统集成服务 [38] - 四方精创属于计算机–软件开发行业 主营金融机构软件解决方案 [39][40] - 科力装备属于汽车–汽车零部件行业 主营汽车玻璃总成组件 [41] - 赣锋锂业属于有色金属–能源金属行业 主营深加工锂产品研发生产 [41][42] - 中科三环属于有色金属–金属新材料行业 主营稀土永磁材料研发生产 [43] - 惠泰医疗属于医药生物–医疗器械行业 主营电生理和介入类医疗器械 [44][45] - 宝明科技属于电子–光学光电子行业 主营LED背光源和电容式触摸屏 [46] - 瑞康医药属于医药生物–医药商业行业 主营药品器械配送和数字医疗 [47] - 金科环境属于环保–环境治理行业 主营水深度处理及污废水资源化 [47] - 泰慕士属于纺织服饰–服装家纺行业 主营针织面料和针织服装 [48][50] - 永和智控属于机械设备–通用设备行业 主营水暖阀门管件和光伏电池业务 [51] - 唐人神属于农林牧渔–饲料行业 主营饲料和生猪养殖 [52] - 通用电梯属于机械设备–专用设备行业 主营电梯和自动扶梯制造 [53]

活动概况 - 北京上市公司协会组织50余人调研团队走进中航机载开展"并购重组与做强做大做优"专题活动 由北京证监局指导 协会主办 中航机载承办[1] - 活动采用"调研参观+座谈交流"形式 代表参观中国航空工业历史博物馆 了解航空工业发展历程及科技创新成果[1] 中航机载战略定位 - 公司锚定"成为世界一流航空机载系统供应商和专业化供应商"目标 持续巩固国内航空机载系统主导地位[2] - 全力参与民用航空研制生产 积极拓展低空经济产业 加大国家战略性新兴产业投入[2] - 发挥航空机载产品链主引领作用 强化技术创新 产品研发和市场拓展能力建设[2] 行业发展趋势 - 低空经济正引领航空产业第三次革命 带来产业变革与科技变革[2] - 军工行业"十五五"期间将以新质战斗力生成为要求 呈现军事智能化 军贸 低空经济等多领域发展态势[2] - "大军工"领域预计实现数量级规模提升 资本层面将呈现更积极的并购和市值管理变化[2] 并购重组战略意义 - 并购重组是资本重新组合 产业深刻整合和企业战略重塑的重要手段[1] - 可驱动资源优化配置 重塑市场竞争格局 打通增长关键脉络[1] - 能点燃创新活力 释放协同增效潜力 为产业升级注入动能[1] 并购实践与挑战 - 中航机载通过并购重组开展专业化整合 推动高质量发展[2] - 企业并购面临文化融合 财务整合等挑战 需充分考虑市场环境与行业趋势[3] - 需重点探讨如何利用并购工具提升创新能力及运用相关政策[3]