| 证券代码：600548 | 股票简称：深高速 | | | 公告编号：临 | 2024-057 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：188451 | 债券简称：21 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：185300 | 债券简称：22 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：240067 | 债券简称：G23 | 深高 | 1 | | | | 债券代码：241018 | 债券简称：24 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：241019 | 债券简称：24 | 深高 | 02 | | | 深圳高速公路集团股份有限公司 关于发行 2024 年度第二期超短期融资券的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 深圳高速公路集团股份有限公司（"本公司"）于 2024 年 7 月 22 日发行了 2024 年度第二期超短期融资券，现将发行基本情况公告如下： | 名称 | 深圳高速公路集团股份有限公司 | | | | | | | | --- | ...

| 证券代码：600548 | 股票简称：深高速 | | | 公告编号：临 | 2024-056 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：188451 | 债券简称：21 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：185300 | 债券简称：22 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：240067 | 债券简称：G23 | 深高 | 1 | | | | 债券代码：241018 | 债券简称：24 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：241019 | 债券简称：24 | 深高 | 02 | | | 深圳高速公路集团股份有限公司 关于发行超短期融资券的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本期超短融的募集说明书、发行公告等相关文件将在上海清算所网站 （https://www.shclearing.com.cn）和中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn） 披露。本期超短融的最终发行结果将于发行完成后另行公告 ...

1. 深圳市国资匠心之道,公路为主、环保为辅双主业布局 1.1. 深耕收费公路运营,多元布局大环保业务 [20][21][22][23][24] 深圳高速公路集团股份有限公司(简称"深高速")成立于1996年,是深圳市第一家香港、上海两地上市企业。自2015年起,公司于2020年正式进军大环保领域,拓展了固废处理、清洁能源发电等业务,形成"收费公路+大环保"的双主业格局。 1.2. 业绩稳健、投入大,新一轮定增注活力 [33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50] 深高速营收和利润表现稳健,2016-2023年营收复合增速达10.82%。公司资产负债率有所下降,现金流企稳提升。为缓解财务压力,公司将实施定向增发,募集资金主要用于外环高速改扩建和偿还有息负债。 2. 高速公路,"低波红利"优质之选 2.1. 经济新常态,"成长"与"红利"并重 [52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64] 随着我国经济进入新阶段,市场逐步从偏重"成长"转变为"成长"与"高股息"并重。高速公路行业普遍采取高分红政策,行业平均股息率达3.1%,仅次于传统高股息板块。深高速股息率维持在5%左右,处于行业前列。 2.2. 兼具稳健与成长,高速公路价值再论 [65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][90] 高速公路收入主要受里程数、车流量和收费标准三大因素驱动,具有较强的经营稳定性。随着我国汽车保有量的持续增长,高速公路行业进入存量时代,新《公路管理条例》有望进一步优化收费政策,为行业带来利好。 3. 区位优势铸就稳健发展之基,环保业务静待开花 3.1. 区位优势强,收费公路盈利稳定 [91][92][93][94][97][98] 深高速主要路产集中在广深地区,区位优势明显。公司收费公路业务平均毛利率达50%,核心路产毛利率更是行业领先。 3.2. 存量路产优,改扩建亦有序展开 [99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117] 深高速路产质量优秀,平均剩余收费期限9.7年。公司正积极开展机荷高速、外环三期等重点改扩建项目,以保障核心路产经营权。 3.3. 业绩弹性大,深中通道强势开通 [118][119][120][121][122] 深中通道的开通将为深高速旗下机荷高速、沿江高速带来较强的引流效应,预计将为公司带来1.1-2.6亿元的收入增量。 3.4. 业务布局宽,环保业绩静待兑现 [124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137] 深高速大环保业务包括清洁能源发电、固废资源化处理等,目前多数项目已投产运营,但业绩尚待进一步兑现。拆车及电池综合利用业务也面临短期挑战。 4. 盈利预测及投资建议 4.1. 盈利预测 [141][142][143] 我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为24.6/28.6/30.6亿元。收费公路业务将受益于沿江高速二期投产、深中通道引流等因素,大环保业务也将逐步兑现。 4.2. 估值与投资建议 [146][147] 根据相对估值法,我们给予深高速2024年12xPE,对应目标价12.48元,首次覆盖给予"买入-A"评级。公司作为老牌高速公路运营商,经营稳定、现金流充沛,具备较强的配置价值。

| 证券代码：600548 | 股票简称：深高速 | | | 公告编号：临 | 2024-055 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：188451 | 债券简称：21 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：185300 | 债券简称：22 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：240067 | 债券简称：G23 | 深高 | 1 | | | | 债券代码：241018 | 债券简称：24 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：241019 | 债券简称：24 | 深高 | 02 | | | 深圳高速公路集团股份有限公司 关于副总裁辞职的公告 深圳高速公路集团股份有限公司董事会 2024 年 7 月 5 日 - 1 - 深圳高速公路集团股份有限公司（"本公司"）董事会于 2024 年 7 月 4 日收 到副总裁温珀玮先生提交的书面辞职报告。温珀玮先生因工作调整原因，申请辞 去本公司所有职务，辞任后，温珀玮先生将不再担任本公司任何职务。根据《公 司法》和本公司《公司章程》等的有关规定，温珀玮先生的辞职报告于送达本公 司董事会时生效。 ...

1 7-3-1 北京国枫律师事务所 关于深圳高速公路集团股份有限公司 申请向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书之一 国枫律证字[2024] AN050-7 号 致: 深圳高速公路集团股份有限公司（发行人） 根据本所与发行人签订的《法律服务协议》,本所接受发行人的委托,担任 发行人本次发行的专项法律顾问。 本所律师已根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》《证券法律业务管理 办法》《证券法律业务执业规则》等相关法律、法规、规章、规范性文件及发行 人的实际情况,按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,对发 行人提供的文件和有关事实进行了查验,并就发行人本次发行事宜出具了《北京 国枫律师事务所关于深圳高速公路集团股份有限公司申请向特定对象发行 A 股 股票的法律意见书》(以下简称"法律意见书")和《北京国枫律师事务所关于深 圳高速公路集团股份有限公司申请向特定对象发行 A 股股票的律师工作报告》 (以下简称"律师工作报告")。 根据"上证上审(再融资)[2024]143 号"《关于深圳高速公路集团股份有限 公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》(以下简称"问询函")及发行 人的要求,本所律 ...

德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)关于 深圳高速公路集团股份有限公司向特定对象发行股票 申请文件的审核问询函的回复 德师报(函)字(24)第 Q01286 号 上海证券交易所： 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"我们"或"本所")作为深圳高速公路集团 股份有限公司(以下简称"深高速"、"发行人"或"公司")向特定对象发行 A 股股票的会计师，我 们收到了发行人转来的贵所《关于深圳高速公路集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文 件的审核问询函》(上证上审(再融资)[2024]143 号)(以下简称"问询函")。按照问询函的要求和发 行人的相关说明，基于我们已执行的专项核查工作，我们对问询函涉及的相关问题进行了回 复。 如无特别说明，本问询函回复中的简称或名词的释义与深高速 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书(申报稿)具有相同含义。本问询函回复中若出现合计数值与各分项数值之 和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 我们提醒本问询函回复审阅者关注，本所没有接受委托，审计或审阅发行人 2024 年 1 月 1 日至 3 月 31 日止期间的财务报表，因此无法对发行人上述期间的财务信 ...

A 股简称：深高速 股票代码：600548 H 股简称：深圳高速公路股份 股票代码：00548 关于深圳高速公路集团股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年七月 上海证券交易所： 深圳高速公路集团股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"深高 速"）于 2024 年 6 月 7 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的 《关于深圳高速公路集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问 询函》（上证上审（再融资）〔2024〕143 号），中信证券股份有限公司（以下 简称"中信证券"或"保荐人"）作为公司本次向特定对象发行股票的保荐人（主 承销商），会同发行人及发行人律师北京国枫律师事务所（以下简称"发行人律 师"）和申报会计师德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报 会计师"）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所列示的 问题逐项进行了核查、落实和认真讨论，现回复如下，请予审核。 本审核问询函回复中的字体代表以下含义： | 审核问询函所列问题 | 黑体（加粗 ...

| 证券代码：600548 | 证券简称：深高速 | | 公告编号：2024-临 | 053 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：188451 | 债券简称：21 深高 | 01 | | | | 债券代码：185300 | 债券简称：22 深高 | 01 | | | | 债券代码：240067 | 债券简称：G23 深高 | 1 | | | | 债券代码：241018 | 债券简称：24 深高 | 01 | | | | 债券代码：241019 | 债券简称：24 深高 | 02 | | | 深圳高速公路集团股份有限公司 2023 年度 权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.55 元（含税） 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/7/9 | － | 2024 ...

| 证券代码：600548 | 股票简称：深高速 | | | 公告编号：临 | 2024-052 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：188451 | 债券简称：21 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：185300 | 债券简称：22 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：240067 | 债券简称：G23 | 深高 | 1 | | | | 债券代码：241018 | 债券简称：24 | 深高 | 01 | | | | 债券代码：241019 | 债券简称：24 | 深高 | 02 | | | 深圳高速公路集团股份有限公司 2024 年 5 月未经审计路费收入公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 深圳高速公路集团股份有限公司（"本公司"）董事会（"董事会"）谨此公告 本集团 2024 年 5 月的路费收入（未经审计）如下： 1、上表中路费收入为不含税收入。 2、2024 年 5 月实施节假日小型客车免费通行的天数为 5 天。 投资者可 ...

| 证券代码：600548 | 证券简称：深高速 | | | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：188451 | 债券简称：21 | 深高 | 01 | | | 债券代码：185300 | 债券简称：22 | 深高 | 01 | | | 债券代码：240067 | 债券简称：G23 | 深高 | 1 | | | 债券代码：241018 | 债券简称：24 | 深高 | 01 | | | 债券代码：241019 | 债券简称：24 | 深高 | 02 | | 深圳高速公路集团股份有限公司 2023 年度股东年会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 | 2023 年度股东年会股东出席情况 | | | | --- | --- | --- | | 1、出席会议的股东和代理人人数 | | 11 | | 其中：A 股股东人数 | | 10 | | 境外上市外资股股东人数（H | ...