证券代码：600702 证券简称：舍得酒业 公告编号：2025-034 舍得酒业股份有限公司 第十一届董事会第十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 舍得酒业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 26 日以通讯方式召开了第 十一届董事会第十五次会议，有关本次会议的通知，公司已于 2025 年 6 月 19 日通过书面 和电子邮件方式送达全体董事。会议应到董事 9 人，实到董事 9 人，符合《公司法》和《公 司章程》的规定。会议由董事长蒲吉洲先生主持，经与会董事认真讨论，记名投票表决， 审议通过了以下议案： 一、会议以 4 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过《关于购买房产暨关联交易的议 案》。 2025 年 6 月 27 日 根据公司经营发展需要，为更好解决员工住宿、游客用餐等问题，同意公司与公司控 股股东四川沱牌舍得集团有限公司（以下简称"沱牌舍得集团"）签订《不动产转让协议书》， 购买沱牌舍得集团持有的位于射洪市沱牌镇的滨江路宿舍、花苑小区、龙凤街宿舍等三宗 小区未售住房 ...

限制性股票授予 - 2022年11月24日向284名激励对象授予116.91万股[4] - 2022年12月27日完成授予登记，280名获115.98万股[4] 限制性股票回购注销 - 2023 - 2025年多次回购注销部分激励对象限制性股票[5][6][8][10][11][12] - 拟回购注销262名激励对象363,562股，回购价69.04元/股[12] 限制性股票解除限售 - 2023年12月15日为276名激励对象解除33%限售，共373,362股[7] - 2024年12月20日为259名激励对象解除33%限售，共349,338股[9] 股本变动 - 回购注销后股本总数由333,122,441股变为332,758,879股[14] - 有限售条件股份变动后为140,000股，无限售条件股份无变动[15] 影响与审批 - 回购注销不影响财务经营和管理团队，监事会同意[16][17] - 回购获批准授权，注册资本减少待办登记[18]

业绩考核 - 2024年营收不低于100.2亿或归母净利润不低于20.5亿为业绩考核目标[9] - 2024年营收及归母净利润未达业绩考核目标[10] 股票回购 - 拟回购注销262名激励对象363,562股限制性股票[11] - 回购价69.04元/股，完成后股本减至332,758,879股[12][13] 会议审议 - 2025年6月26日董事会、监事会审议通过回购议案[16][17] - 本次回购待办注销及减资登记手续[17]

中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | 5151180014202500072 | | --- | --- | | 合同编号: | ZC2-561-2024 | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 川友评报字(2025)第0113号 | | 报告名称: | 全得洒业股份有限公司拟进行资产收购所涉及的位于逐宁中射洪 具淀牌镇四处住宅用及商业用房地产市场价值资产评估报告 | | 评估结论: | 66,009,000.00元 | | 评估报告日: | 2025年04月30日 | | 评估机构名称: | 四川大友房地产土地资产评估有限公司 | | 答名人员: | (资产评估师) 正式会员 编号:51210078 陈丙 | | | (资产评估师) 正式会员 编号: 51190048 壬琴 | | | 陈芮、王琴已实名认可 | (可扫描二维码查询备案业务信息) 说明:报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案,不作为 协会对该报告认证、认可的依据,也不作为资产评估机构及其签字资产评估专 业人员免除相关法律责任的依据。 备案回执生成日期:2025年05月 ...

关联交易 - 公司拟5670万元购买控股股东530套住房和8间商铺，面积47348.32平方米[2][4][5] - 过去12个月内与同一关联人交易累计2次，金额超3000万元，未达最近一期经审计净资产绝对值的5%[3][6] - 标的资产评估价6600.90万元，账面价值5418.84万元，交易价格溢价4.63%[5] 财务数据 - 2024年12月31日沱牌舍得集团总资产1545328.70万元，净资产1053192.14万元[9] - 2025年3月31日沱牌舍得集团总资产1584551.69万元，净资产1086911.22万元[9] - 2024年沱牌舍得集团营业收入549790.96万元，净利润56884.57万元[9] - 2025年1 - 3月沱牌舍得集团营业收入159994.53万元，净利润41628.97万元[9] - 2024年12月31日标的资产账面净值5414.37万元，2025年3月31日为5401.00万元[16] 交易安排 - 2025年12月31日前交付住房230套、商铺8间，价款3456万元[24] - 2026年6月30日前交付住房300套，价款2214万元[24] - 协议生效30个工作日内，乙方支付转让价款总额的30%即1701万元[28] - 各批次交付后30个工作日内，乙方支付至对应价款总额的80%[28] - 产权变更登记完成后30个工作日内，乙方结清剩余款项[28] 违约责任 - 甲方逾期交付或登记，按未移交价款0.5‰/天付违约金，逾期30天加处50%滞纳金[31] - 乙方逾期付款，按未支付价款0.5‰/天付利息，逾期30天另处50%滞纳金[31] 决策审议 - 2025年6月26日独立董事专门会议全票审议通过购买房产暨关联交易议案[33] - 2025年6月26日董事会以4票同意、0票反对、0票弃权审议通过购买房产暨关联交易议案[34] 其他项目 - 2025年3月公司参与投资设立合资公司建设舍得酒旅融合项目，投资总额120000万元，公司出资58800万元占49%股权[35] - 2025年3月沱牌舍得集团对合资公司出资43200万元占36%股权[35] - 2025年3月酒投公司对合资公司出资18000万元占15%股权[35] - 2025年5月关联方委托酒投公司代理购置天马玻璃33385平方米工业用地[36] - 2025年6月酒投公司指定主体与天马玻璃签订土地使用权转让协议，交易金额596.79万元[36]

舍得酒业股份有限公司 关于回购注销限制性股票 减少公司注册资本通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、通知债权人的原由 舍得酒业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 26 日召开第十一 届董事会第十五次会议，审议通过了《关于回购注销限制性股票的议案》，鉴于公 司 2022 年限制性股票激励计划中何敏、景磊磊等 4 名激励对象已离职，公司 2024 年业绩未满足 2022 年限制性股票激励计划第三个解除限售期的考核目标，公司决 定回购注销上述涉及的已获授但尚未解除限售的全部限制性股票共计 363,562 股， 回购价格为 69.04 元/股。本次回购注销完成后，公司股份总数将由 33,312.2441 万股变更为 33,275.8879 万股，公司注册资本将由人民币 33,312.2441 万元变更 为人民币 33,275.8879 万元。 具体内容详见公司同日披露于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证 券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《舍得 ...

舍得酒业限制性股票回购注销 核心观点 - 公司决定回购注销36.36万股限制性股票，回购价格为69.04元/股，主要因4名激励对象离职及2024年业绩未达考核目标 [1] - 回购后公司股份总数及注册资本均保持3.33亿股/3.33亿元不变 [1] - 债权人可在公告披露后45日内提出清偿债务或担保要求 [1] 股票回购细节 - 回购数量：36.36万股，占公司总股本的0.11%（按3.33亿股计算） [1] - 回购价格：69.04元/股，总回购金额约2510万元 [1] - 触发原因：4名激励对象离职+2024年业绩考核未达标 [1] 公司股权结构影响 - 回购前后总股本无变化，均为3.33亿股 [1] - 注册资本维持3.33亿元不变 [1] 债权人相关安排 - 清偿/担保要求窗口期：公告后45日（未接到通知债权人）或接到通知后30日 [1]

中国白酒国际化进程 - 全球化经济浪潮下中国白酒企业加速国际化进程，探索新增量市场 [1] - 舍得酒业在复星赋能下以产品品质和文化底蕴为核心打造白酒出海新范本 [1] - 公司通过全球巡回老酒节拓展国际"朋友圈"，已登陆加拿大和法国 [3] 法国老酒节活动亮点 - 在巴黎举办"与世界分享中国智慧·2025法国舍得老酒节"，融合东方智慧与法式风情 [3] - 活动包括老酒拍卖、品鉴、时尚派对等多元形式，展现中国老酒文化底蕴 [3] - 法国政商界重要人士出席活动，包括中国驻法使馆文化处官员、法国酒类专家协会主席等 [5][9][13] 国际化战略实施 - 老酒节IP海外落地标志着公司国际化战略走深走实 [5] - 活动融入法国风情元素，实现老酒文化的"在地化"输出 [5] - 公司牵头制定与国际烈酒标准接轨的《坛贮老酒(浓香型白酒)》团体标准 [14] 市场拓展成效 - 老酒拍卖会成功举行，验证了产品品质价值与文化魅力 [17] - 授予6位法国政商界人士"舍得老酒文化国际传播大使"称号 [19] - 活动受到欧洲时报等当地媒体关注，提升品牌知名度 [21] 文化出海优势 - 公司是白酒行业唯一以文化命名的品牌，"舍得智慧"具有东西方共识价值 [22] - 发源于"中国白酒之乡射洪"，拥有得天独厚的生态酿酒环境 [22] - 老酒节IP后续将登陆新加坡等国，持续深化国际影响力 [24] 国际化成果 - 已登陆37个国家和地区，去年东南亚市场动销增长200% [26] - 通过《舍得智慧人物》节目对话国际名人，持续输出文化价值 [26] - 文化IP体系化输出夯实品牌竞争力，展现白酒出海广阔前景 [27]

品牌价值表现 - 舍得酒业旗下"舍得"和"沱牌"双品牌总价值达1906.98亿元，其中"舍得"品牌价值1108.72亿元（同比增长102.17亿元），"沱牌"品牌价值798.26亿元（同比增长76.3亿元）[1] - 双品牌连续22年入选《中国500最具价值品牌》榜单，体现长期品牌建设成效[1] 舍得品牌战略 - 以"老酒战略"为核心差异化路径，依托行业领先的老酒储量资源构建品质壁垒[2] - 2024年发布《坛贮老酒(浓香型白酒)》团体标准，填补行业空白并强化标准话语权[2] - 产品矩阵聚焦中高端市场，以品味舍得、藏品舍得10年等战略大单品树立"老酒品质标杆"[2] - 通过《舍得智慧人物》IP（第六季获71亿曝光）、舍得老酒节等文化营销实现破圈传播[3] - 绑定春节等传统节日场景，独家冠名《千古名篇》、亮相豫园灯会强化文化关联[3] - 创新营销模式如"舍得中秋奇妙游"直播活动，整合央视资源实现声量转化[3] 沱牌品牌战略 - 定位"国民经典名酒第一品牌"，以"畅销50亿瓶的经典名酒"为全新口号抢占大众市场[5] - 核心单品沱牌特级T68完成全面升级，切入高线光瓶酒市场[5] - 推出沱牌韵系列新品，以百元盒装酒定位抢占宴席场景[6] - 深化"沱牌老朋友"IP营销，通过跨代际明星联动唤醒情感共鸣[6] - 创新年轻化营销如"酒桌歌神"互动IP和"沱牌潮IN美好夜"全国巡演，激活Z世代消费[6] 国际化布局 - 依托复星全球化资源，产品已进入36个国家和地区[6] - 通过国际高端盛会亮相、海外新品首发等动作加速品牌出海[6] 行业竞争策略 - 双品牌采用差异化定位："舍得"聚焦高端老酒市场，"沱牌"深耕大众名酒赛道[1] - 通过"老酒+文化"和"名酒复兴"双路径构建协同效应，形成周期穿越能力[1][5]

成本结构分析 - 单位材料成本同比增长39.18%，主要因外包装材料采购模式调整及粮食价格上涨影响[1] - 单位人工工资同比增长31.34%，源于产线结构调整及薪酬水平向行业标准靠拢[1] - 单位制造费用及动力同比增长47.62%，受新增产能转固及生产量下降分摊影响[2] - 单位运输费用同比增长50.63%，销售量下降28.7%但发运单量增长58%导致单次运输成本上升[2] 经销商与销售策略 - 采用"控价模式"销售政策，通过随量折扣（按任务完成度）和活动类折扣（品鉴会/宴席等）支持经销商[8][9] - 2024年针对不同产品增加3%-5%销售折让以消化库存，导致折扣余额同比增加44%[10][12] - 经销商订货量下降因行业调整期"控量稳价"政策，次高端产品品味舍得经历三年高增长后库存压力显著[10] 产品价格与销售表现 - 酒类产品平均售价同比增2%，其中50元以下系列因包装采购模式调整售价增长31%[11] - 200-300元价位段产品售价增长源于结构变化（沱牌曲酒纪念版转向更高端产品）[11] - 其他价位段产品售价下降因行业竞争加剧，折扣力度加大[11] 财务指标变动 - 货币资金下降因销售回款减少15.99亿元及分红支出增加2.1亿元[12] - 存货周转率下降因自制半成品（老酒储备）增加7.55亿元（+25%）叠加销售收入减少17.78亿元（-27.08%）[13] - 应收账款周转率低于同业因给予经销商银行承兑汇票结算及玻瓶业务"先货后款"账期制[14][15] 客户销售数据 - 前十大客户销售额占比14.93%，其中华润雪花四川（+79.21%）、西藏青稞（+133.09%）等增长显著[5][6] - 成都盛世品味供应链酒类销售额同比降67.85%，霸州润丰商贸降32.47%[5][6] - 背书人应收账款22.72亿元均未计提坏账，期后收款情况良好[8] 同业对比 - 经销商折扣占营收比重12%（舍得）vs 21%（今世缘）、4%（迎驾贡酒）[12] - 存货周转率11.37次（舍得）显著低于水井坊（86.52次）、今世缘（276.86次）等可比公司[14]