公司季度经营亮点 - 报告期内，“先进航空锻铸技术创新中心”在公司揭牌，公司作为依托单位将致力于航空先进锻铸技术研究和产业化应用，以支撑航空产业跨越发展 [6] - 子公司宏山公司累计获得46家客户的供应商准入资格，包括商飞、商发、赛峰、罗罗、东汽等，并具备3家某重点型号客户订货资格，未来将加大市场开拓力度以尽快扭亏为盈 [6] - 全资子公司贵州永红为某数据中心服务器企业开发的多个微通道液冷换热器项目已完成样品交付并进入测试阶段，同时为某光伏逆变器头部企业开发的微通道换热器已通过全部测试并完成设计定型，预计民用换热器业务将随产品批产实现快速增长 [7] 董事会审议事项 - 董事会审议通过了《中航重机2025年第三季度报告》，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [27][29][30] - 董事会同意聘请大信会计师事务所为公司2025年度审计机构，负责财务报告审计及内部控制审计等业务，聘期一年，该议案尚需提交股东会审议 [31][32][33] - 董事会同意子公司贵州永红航空机械有限责任公司以公开挂牌方式转让马山永红工程中心大楼资产 [34][36][37] - 董事会同意修订《公司章程》，该议案尚需提交股东会审议 [38][39][40] 审计机构信息 - 拟聘请的审计机构大信会计师事务所2024年度业务收入为15.75亿元，其中审计业务收入13.78亿元，证券业务收入4.05亿元 [12] - 大信会计师事务所2024年为221家上市公司提供年报审计服务，平均客户资产额为195.44亿元，收费总额2.82亿元，本公司同行业上市公司审计客户有146家 [12] - 公司2024年度审计费用为205万元，在审计范围无变化的情况下，预计2025年审计费用将控制在205万元以内 [21] 股东会安排 - 公司定于2025年11月17日召开2025年第五次临时股东会，会议将采用现场投票和网络投票相结合的方式 [51][52][53] - 本次股东会议案包括《关于聘请2025年度审计机构的议案》和《关于修订〈公司章程〉的议案》，其中章程修订为特别决议议案 [55][56] - 公司委托上证所信息网络有限公司为本次股东会提供智能短信等提醒服务，以方便中小投资者参会投票 [66]

公司治理 - 公司第七届第十三次董事会会议于2025年10月29日以现场方式召开 [1] - 会议审议了《关于聘请2025年度审计机构的议案》等文件 [1] 业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：锻造行业占比83.02% [1] - 液压行业收入占比17.08% [1] - 其他行业收入占比0.59% [1] - 内部抵销占比-0.69% [1]

公司概况与行业地位 - 公司成立于1996年11月14日，并于1996年11月06日在上海证券交易所上市，注册及办公地址位于贵州省贵阳市 [1] - 公司是我国航空锻造领域领军企业，核心业务涵盖锻铸、高端液压集成和新能源，具备较强的技术壁垒和全产业链优势 [1] - 公司所属申万行业为国防军工 - 航空装备Ⅱ - 航空装备Ⅲ，涉及航母产业、大飞机、军民融合等多个概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为77.76亿元，在行业中排名第6位（共48家公司），高于行业平均数34.56亿元和中位数11.71亿元 [2] - 主营业务构成中，锻铸分部收入47.74亿元，占比83.02%，液压环控分部收入9.82亿元，占比17.08%，其他业务收入3372.17万元，占比0.59% [2] - 2025年三季度净利润为7.1亿元，行业排名第6位，高于行业平均数2.24亿元和中位数8970.46万元 [2] - 天风证券预计公司2025至2027年归母净利润分别为10.13亿元、11.35亿元和13.23亿元 [5] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为49.05%，较去年同期的51.61%有所下降，但高于行业平均水平的39.42% [3] - 2025年三季度毛利率为28.32%，较去年同期的31.48%有所降低，且低于行业平均水平的30.54% [3] 管理层与股权结构 - 公司控股股东为中国贵州航空工业（集团）有限责任公司，实际控制人为中国航空工业集团有限公司 [4] - 董事长冉兴2024年薪酬为89.39万元，较2023年的79.83万元增加9.56万元 [4] - 总经理胡灵红2024年薪酬为88.75万元，较2023年的79.43万元增加9.32万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为9.82万，较上期减少6.02%；户均持有流通A股数量为1.59万，较上期增加13.19% [5] 机构观点与业务亮点 - 天风证券指出公司2025年上半年营收和归母净利润短期承压，但第二季度单季度显著改善，预计2025年关联采购额大幅上调将引领全年营收业绩回暖 [5] - 公司2025年上半年新签订单和储备订单同比增长，产品中标率提升；并成功突破船舶领域，开发海外客户实现批产，成为阳光电源散热技术准入供应商 [5] - 长江证券指出公司按照"2332"经营节奏实现营收和利润总额"双过半"，积极布局新产能，并拓展"大国防"业务，开发新产品数量增加 [6] - 公司通过"研究院 + 企业"模式加强，新工艺新产品加速研发，并成功开拓多个新市场，取得多项业务突破 [5][6] 主要机构持仓变动 - 十大流通股东中，富国中证军工龙头ETF（512710）持股2137.73万股，较上期增加322.17万股 [5] - 国投瑞银国家安全混合A（001838）持股2017.13万股，较上期增加341.72万股 [5] - 南方中证500ETF（510500）持股1374.76万股，较上期减少27.31万股；香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [5]

会议信息 - 2025年第五次临时股东会[2] - 2025年11月17日9点召开[3] - 召开地点为贵州省贵阳市机场路16号[3] 投票与登记 - 网络投票起止时间为2025年11月17日[4] - 股权登记日为2025年11月12日[11] - 会议登记时间为11月12 - 16日工作日9:00 - 17:00[14] 审议议案 - 审议聘请2025年度审计机构及修订《公司章程》议案[6] - 议案2为特别决议议案[7]

股东会安排 - 公司于2025年10月31日披露召开2025年第五次临时股东会通知[1] - 拟于2025年11月17日9:00召开，采用现场和网络投票结合方式[1] 投票服务 - 公司拟委托上证信息提供股东会提醒服务[2] - 投资者收到短信可按提示投票，拥堵时可通过原平台投票[2] - 投资者可通过邮件、热线反馈服务意见建议[2]

会议情况 - 中航重机第七届董事会第十三次会议于2025年10月29日现场召开，9名董事全到[1] 报告审议 - 会议审议通过《中航重机2025年第三季度报告》[2][3] 审计机构 - 董事会同意聘请大信会计师事务所为公司2025年年度审计机构，待股东会审议[5][9][7] 资产转让 - 董事会同意贵州永红航空机械以公开挂牌方式转让马山永红工程中心大楼资产[11][13] 章程修订与股东会 - 董事会同意修订《公司章程》，待股东会审议[15][18][16] - 董事会同意召开2025年第五次临时股东会[19][20]

公司基本信息 - 公司于1996年11月6日在上海证券交易所上市，获批首次发行1500万股人民币普通股（含150万股职工股）[8] - 公司注册资本为15.63548153亿元人民币，已发行股份数为15.63548153亿股，均为人民币普通股[14][21] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[21] - 公司收购本公司股份有六种情形除外，收购方式有公开集中交易等，部分需经股东会决议[23][24] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[28] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司同一类别股份总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[28] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，有权就相关人员给公司或全资子公司造成损失的情况请求审计与风险控制委员会或董事会向法院诉讼，或自行诉讼[38][39] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行，六种情形下公司2个月内召开临时股东会[53][54] - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%等多种事项[49][50][52][53] - 公司对外担保一年内向他人提供担保金额超最近一期经审计总资产30％的，需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[53] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中职工董事1名，外部董事人数原则上应超过董事会全体成员的半数，独立董事人数不少于董事会人数的三分之一[115] - 董事会每年至少召开四次定期会议，代表1/10以上表决权的股东等可提议召开临时会议[129] - 董事会普通决议经全体董事过半数同意，特别决议经全体董事三分之二以上同意[132] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本的50%以上可不再提取[172] - 公司每年以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的归属于母公司净利润的30%[179] 其他 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送中期报告[172] - 公司建立以劳动合同管理为关键、岗位管理为基础的市场化用工制度和具有市场竞争优势的关键核心人才薪酬分配制度[170] - 公司设总法律顾问1名，聘用、解聘会计师事务所由股东会决定[187][189]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为20.26亿元人民币，同比下降12.01%[5] - 年初至报告期末营业收入为77.76亿元人民币，同比下降6.59%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.24亿元人民币，同比下降57.57%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为6.16亿元人民币，同比下降39.72%[5] - 第三季度扣除非经常性损益的净利润为5394.12万元人民币，同比下降80.04%[6] - 营业总收入同比下降6.6%至77.76亿元，而营业总成本下降0.5%至68.77亿元[25] - 营业利润同比下降37.2%至8.10亿元[25] - 净利润为7.10亿元，同比下降37.3%[26] - 归属于母公司股东的净利润为6.16亿元，同比下降39.7%[26] - 基本每股收益为0.39元/股，同比下降43.5%[27] 成本和费用表现 - 年初至报告期末研发费用增长9.43%，主要因新品研发新增4000余项[10] - 年初至报告期末财务费用增长25.54%，主要因利息收入减少[10] - 研发费用同比增长9.4%至4.58亿元[25] - 财务费用同比增长25.5%至4869.95万元，其中利息费用下降1.4%至7118.59万元[25] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-9.13亿元人民币，同比下降51.13%[6] - 经营活动产生的现金流量净额为-9.13亿元，同比恶化51.1%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.68亿元，同比改善54.5%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.86亿元，同比增长14.2%[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金为55.28亿元，同比增长5.0%[28] - 购建固定资产等支付的现金为4.51亿元，同比下降41.3%[29] - 支付的各项税费为4.65亿元，同比下降5.6%[28] 资产负债项目变化 - 截至2025年9月30日，公司货币资金为43.44亿元人民币，较2024年末的54.65亿元有所减少[19] - 截至2025年9月30日，公司应收账款为100.84亿元人民币，较2024年末的83.48亿元有所增加[19] - 截至2025年9月30日，公司存货为58.32亿元人民币，较2024年末的49.77亿元有所增加[19] - 短期借款同比增长51.1%至16.77亿元[20] - 应付账款同比增长23.9%至81.72亿元[20] - 合同负债同比下降47.5%至2.41亿元[20] - 期末现金及现金等价物余额为43.25亿元，同比增长3.7%[29] 其他收益和损失 - 年初至报告期末其他收益下降53.22%，主要因税收政策变化导致增值税加计扣除减少[10] - 信用减值损失改善22.3%至-1.43亿元[25] 业务进展 - 宏山公司累计获得46家客户供应商准入资格，并具备3家某重点型号客户订货资格[15] - 公司全资子公司贵州永红换热冷却技术有限公司的微通道液冷换热器项目已完成样品交付并进入测试阶段[16][17] 股东信息 - 公司前十大股东中，中国贵州航空工业（集团）有限责任公司持股430,506,064股，占总股本27.53%[13] - 中国航空工业集团有限公司持股75,563,636股，占总股本4.83%[13] - 中央企业乡村产业投资基金股份有限公司持股28,707,997股，占总股本1.84%[13] - 贵州省新型工业化发展股权投资基金持股27,678,571股，占总股本1.77%[13] - 中航通用飞机有限责任公司持股24,618,992股，占总股本1.57%[13]

审计机构聘任 - 2025年10月29日董事会通过聘请大信为2025年度审计机构议案，尚需股东会审议[1][16][17] - 董事会审计与风险控制委员会同意聘任大信并提交审议[15] 审计费用 - 2024年度审计费用205万元，预计2025年控制在205万元以内[14] 大信情况 - 2024年末从业人员3945人，合伙人175人，注册会计师1031人[2] - 2024年业务收入15.75亿元，服务超10000家公司[4] - 2024年上市公司年报审计客户221家，平均资产额195.44亿元，收费2.82亿元[4] - 职业保险与风险基金之和超2亿，近三年诉讼金额426.31万元已履行[5] - 2024年末近三年受行政处罚5次、监管措施14次、自律处分9次[6]

公司信息变更 - 2025年10月29日召开会议审议修订《公司章程》议案[1] - 修订后注册资本为1,563,548,153元，前为1,575,492,153元[1] - 修订后股份总数为1,563,548,153股，前为1,575,492,153股[1] 后续安排 - 修订章程事项需提交股东会审议通过[1]