上市情况 - 公司股票在上海和香港两地证券交易所上市[3] 关联人定义 - 境内持有上市公司5%以上股份的法人（或其他组织）及其一致行动人为关联法人[7] - 境内直接或间接持有上市公司5%以上股份的自然人为关联自然人[8] - 联交所关连人士于雇员股份计划或职业退休保障计划合计权益少于30％[10] - 联交所本人、直系家属或受托人直接或间接持有的30%受控公司或其附属公司属联系人[10] - 联交所一名人士或其联系人另行持有30%受控公司权益合计少于10%，该公司不视作联系人[11] - 联交所相关方共同直接或间接持有合营公司出缴资本等30%或以上权益[11] - 联交所上市公司层面关连人士可在非全资附属公司股东大会个别或共同行使10％或以上表决权[12] 关联交易定义 - 境内关联交易包括购买或出售资产等19项[16] - 联交所关连交易涉及上市公司集团与关连人士等的交易，含10类[17] - 联交所共同持有的实体中关连人士可在股东大会个别或共同行使或控制行使10%或以上表决权[18] - 联交所目标公司资产占其净值或总值90%或以上时，特定交易属关连交易[18] 关联交易披露 - 公司与关联自然人交易金额30万元以上应及时披露[23] - 公司与关联法人交易金额300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上应及时披露[23] - 公司与关联人交易金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上，除披露外还需审计或评估并提交股东大会审议[23] 关联交易审批 - 公司为关联人提供担保需经全体非关联董事过半数及出席董事会会议的非关联董事三分之二以上审议通过并提交股东大会审议[24] - 证券部收到报告后两个工作日内判定关联交易及审议程序[25] - 持续关联交易每三年签一次协议并履行审议和披露义务[32] - 董事会审议关联交易，过半数非关联董事出席可举行，决议经非关联董事过半数通过，不足三人提交股东大会[32] 关联交易监控 - 证券部会同财务部对关联交易实时动态监控，子公司财务每月上报情况[34] 关联交易其他规定 - 关联交易价格确定遵循“公平、公正、公开以及等价有偿”原则[20] - 关联交易五个百分比率计算公式涉及资产、盈利、收益、代价及股本[26] - 交易全面豁免条件：百分比率低于0.1%；低于1%且因附属公司层面关连人士属关连交易；低于5%且总代价低于300万港元[27] - 交易部分豁免条件：百分比率低于5%；低于25%且总代价低于1000万港元[27] - 关联交易主要条款变化或期满续签需重新履行审批程序[35] - 持续关联交易全年金额不能超已审批年度上限，超限额需重新履行变更审批程序[36] - 每年董事会专项审议关联交易，独立非执行董事和审计师审核持续关联交易并出具意见[34][35][38] - 管理办法未尽事宜按国家法律法规、证监会规定及相关上市规则、公司章程执行[37] - 管理办法中“以上”“内”含本数，“以下”等不含本数[37] - 管理办法由公司董事会负责解释，自董事会审议批准之日起生效实施[37] - 公司董事等应报送关联人名单及关联关系说明并做好登记管理[14]

会议决策 - 第十届董事会第二十二次会议于2024年7月2日通讯召开，11位董事全到[3] - 《关于修订<关联交易管理办法>的议案》全票通过[4] - 《关于调整董事会专门委员会委员的议案》全票通过[5] - 《关于公司申请银行授信的议案》全票通过[6] 银行授信 - 向中国进出口银行河南省分行申请1亿元贸易金融授信[6] - 向广发银行郑州商都支行申请1.75亿元授信[6] - 向招商银行洛阳分行申请1亿元授信[6]

股东大会信息 - 2024年6月25日9点现场召开，网络投票9:15 - 15:00[9] - 召集人为公司董事会[6][15] - 审议议案12项，列入议程提案8项均通过[16][17][19] 参会股东情况 - 参加会议股东及授权代理人10人，持股255,757,449股，占比39.61%[11] - 现场4人，持股210,150,541股，占比32.55%[12] - 网络6人，持股45,606,908股，占比7.06%[13] - 中小投资者5人，持股11,970,856股，占比1.85%[14] 审议通过事项 - 2023年度财务决算报告等多项报告及预案[20] - 续聘致同会计师事务所为2024年度审计机构[20] - 修订多项议事规则及选举议案[20]

参会情况 - 出席会议股东和代理人10人，A股9人，H股1人[3] - 出席股东持有表决权股份255,757,449股，占比39.61%[3] - A股股东持股250,153,319股，占比38.74%；H股持股5,604,130股，占比0.87%[3][5] - 公司在任董事11人，出席8人；监事6人，出席5人[6] 议案审议 - 建议修订公司章程，A股同意票248,662,119，比例99.40%；H股1,010,905，比例18.04%[7] - 2023年度董事会工作报告，普通股同意票253,707,549，比例99.20%[8] - 2023年利润分配预案，普通股同意票253,688,749，比例99.19%[10] - 2024年度财务预算报告，普通股同意票250,313,529，比例97.87%[11] - 续聘致同会计师事务所，普通股同意票253,697,717，比例99.19%[12] - 建议修订董事会议事规则，A股同意票248,662,119，比例99.40%；H股1,655,838，比例29.55%[13] - 建议修订监事会议事规则，A股同意票250,139,419，比例99.99%；H股3,568,130，比例63.67%，普通股合计99.20%[14] - 增补独立董事袁坚女士，得票209,591,843，占比81.95%当选[14] - 5%以下股东对2023年利润分配预案，同意票9,902，比例82.72%；反对票2,068，比例17.28%[15] 其他 - 议案1以特别决议通过，获有效表决权股份总数2/3以上通过[15] - 股东大会见证律师事务所为北京大成律师事务所[16] - 律师认为股东大会召集、召开程序等合规，决议合法有效[16] - 公告由凯盛新能源董事会于2024年6月25日发布[17] - 上网公告文件为北京大成律所法律意见书[17] - 报备文件为公司2023年年度股东大会会议决议[18]

公司概况 - 公司于1994年4月6日注册登记，2023年2月16日由“洛阳玻璃股份有限公司”变更为“凯盛新能源股份有限公司”[5] - 公司经营范围包括光伏设备及元器件制造与销售、玻璃制造等[12] 股份情况 - 公司现已发行的普通股总数为645,674,963股[17] - 境外上市外资股股份数量为250,000,000股，占公司已发行普通股总数约38.72%[19] - 境内上市内资股股份数量为395,674,963股，占公司已发行普通股总数约61.28%[19] - 公司注册资本为人民币645,674,963元[20] 股份变动 - 成立时向发起人发行4亿股，公开发行H股、A股后普通股总数为7亿股，发起人占比57.14%[17] - 完成股权分置改革及减少注册资本后，普通股总数为500,018,242股，发起人持股占比31.8%[17] - 2016年2月完成重大资产置换等后，普通股总数为526,766,875股，发起人持股占比约33.04%[17] - 2016年10月发起人转让股份后，持股占比约19.94%[17] - 2018年4月完成发行股份购买资产后，普通股总数为559,797,391股，发起人持股占比约20.56%[18] - 2019年12月完成业绩承诺补偿股份回购注销后，普通股总数为552,396,509股，发起人持股占比约20.39%[18] - 2021年8月完成非公开发行A股股票后，普通股总数为645,674,963股，发起人持股占比约17.22%[18] 股份限制 - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持同一种类股份总数的25%[30] - 公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让[30] - 公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内，不得转让所持本公司股份[30] 财务制度 - 公司依照中国会计准则制定财务会计制度[142] - 公司应在会计年度前3个月、9个月结束后30日内公布季度财报，前6个月结束后60天内报送并披露中期财报，年度结束后120天内报送并披露年度财报[145][146] - 公司提取税后利润的10%列入法定公积金，提取5%-10%列入法定公益金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[147] - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[151] 利润分配 - 调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[152] - 公司股东大会对利润分配方案做出决议后，或董事会制定具体方案后，须在2个月内完成股利（或股份）的派发[153] - 当年的股利于次年的第二季度内派付[153] - 中期股利数额不应超过公司中期利润表可分配利润额的50%[153] - 法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%[153] 机构设置 - 董事会由5 - 19名董事组成，外部董事占二分之一以上，独立董事占三分之一以上[95] - 监事会由六名监事组成，其中职工代表比例不低于三分之一，应有两名以上独立监事，监事每届任期三年，独立监事连任不超六年[126] 会议规定 - 年度股东大会应于上一会计年度完结后六个月内召开[58] - 公司召开年度股东大会需提前20个营业日发出通知[58] - 董事会每年至少召开四次会议，会议召开前十日通知全体董事和监事[102] - 监事会每年至少召开四次会议，每六个月至少召开一次会议[128]

业绩底部，修复可期 - 降价导致盈利下行，业绩阶段性承压 [7] - 供需边际改善下，业绩有望迎来修复 [8][9][10] 行业：供需矛盾缓和，盈利边际改善 供给：在产产能充足，新建增速放缓 - 政策约束叠加利润压缩，行业供给增速放缓 [12][13] - 上年供应实际增量较少，Q3压力逐步增加 [13] 需求：装机预期上调，供需动态紧平衡 - 2024年装机需求预期上调，供需矛盾有所缓解，全年处于动态紧平衡状态 [14][15][16] - 上年组件产出保持强度，后续或有阶段性供需错配 [16] 价格：止跌企稳，预计全年同比持平 - 供需格局优化，预计全年价格同比企稳 [18][19] 盈利：纯碱价格下行，利润有望留存 - 纯碱下行带来盈利改善，利润有望留存在玻璃企业体内 [20][21] 公司：规模进入扩张快车道，成本优化盈利弹性释放 产能逐步落地，后续储备充足 - 光伏玻璃步入正轨，进入发展快车道 [22][23][24] 成本管控加强，盈利潜力释放 - 盈利能力稳中有升，与头部企业差距缩小 [25][26][27][28] - 强化集中采购优势，原、燃料成本有充足下降潜力 [26] - 冷修技改+新建大窑炉，有效降低能耗及成本 [26] - 持续打磨技术工艺，成品率提升实现进一步降本 [27][28] 超薄玻璃差异化优势，海外规划提上日程 - 1.6mm玻璃轻量化优势突出，契合分布式光伏发展趋势 [29][30] - 1.6mm玻璃备受难度大，工艺、设备考验企业内功，公司先发优势显著 [29][30] - 公司积极拓展海外业务，不断迈出新步伐 [31][32] 盈利预测与估值 盈利预测 - 公司光伏玻璃进入发展快车道，规模效应、集中采购、良品率提升下成本有望降低 [32][33][34][35][36] 估值及投资建议 - 维持"买入"评级 [38] 风险提示 - 光伏装机量不及预期风险 [39] - 原材料、燃料价格持续快速上涨风险 [40] - 光伏玻璃产能过度释放风险 [41] - 假设和测算误差风险 [42]

业绩总结 - 2023年营业收入65.95亿元，同比增长31.12%；归属于上市公司股东的净利润3.95亿元，同比下降3.50%[82][120] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产46.27亿元，同比增长9.33%；总资产124.28亿元，同比增长17.62%[83][120] - 2023年基本每股收益0.61元/股，同比下降3.17%；加权平均净资产收益率8.91%，较去年减少1.22个百分点[120] - 2023年主营业务收入65.34亿元，同比增加30.52%；主营业务成本57.96亿元，同比增加30.96%[121] - 2023年期间费用支出4.93亿元，较去年增加25.96%，其中研发费用增幅44.73%[122] - 2023年其他收益2.35亿元，同比增加49.48%；投资收益 - 1320.57万元，较去年减少1.74亿元[123] - 2023年末流动资产43.14亿元，同比增长6.01%；非流动资产81.13亿元，同比增长24.90%[125] - 2023年末流动负债41.55亿元，同比增长0.18%；非流动负债32.20亿元，同比增长78.37%[125] - 2023年经营活动现金流量净额1.44亿元，较去年增加5.42亿元；投资活动现金净流出17.58亿元，较去年增加10.96亿元[129] - 2023年筹资活动现金净流入13.56亿元，较去年增加7.74亿元[129] 用户数据 - 无 未来展望 - 2030年全球可再生能源装机容量增至3倍，至少达11000GW，光伏装机从2022年的1055GW增至2030年的5457GW[100] - 2023年全球光伏装机容量444GW，增长率76%，2024年预计从444GW增至655GW[100] - 2024年全球光伏新增装机预计390 - 430GW，中国光伏新增装机预测190 - 220GW[101] - 预计2024年全球GW级市场达39个，2025年达53个[101] - 2022年全球光伏玻璃市场规模约86亿美元，预计到2030年增长至532亿美元，年均复合增长率25.6%[101] - 2024年公司要实现利润总额、净利润和归母净利润协同增长等年度经营目标[104] 新产品和新技术研发 - 2023年研发投入2.62亿元，占营业收入比例为3.97％，开展技术创新项目72项，新增申请专利89项（发明专利48项），新增授权专利74项（发明专利32项）[79] - 2023年宜兴新能源太阳能装备用光伏电池封装材料项目实现点火投产[78] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 拟续聘致同会计师事务所为2024年度审计机构[6][145] - 建议修订公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则和监事会议事规则[6] - 拟委任袁坚女士为第十届董事会独立非执行董事[6][173]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年6月25日9点召开[3] - 会议地点为河南省洛阳市西工区唐宫中路九号公司三楼会议室[3] - 网络投票起止时间为2024年6月25日[6] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[6] - A股股权登记日为2024年6月19日[14] 审议议案 - 审议2023年度董事会、监事会、财务决算报告等多项议案[8] - 审议2024年度财务预算报告等[25] - 审议2023年利润分配预案、2023年年度报告全文及摘要[25] - 审议续聘致同会计师事务所为2024年度审计机构[25] - 审议修订公司章程、股东大会议事规则等规则[25] - 审议第十届董事会独立非执行董事选举相关议案[25] 投票规则 - 股东每持有一股拥有与议案组下应选董事或监事人数相等的投票总数[28] - 某投资者持有100股，在应选董事5名的议案中有500票表决权[28][29] - 某投资者持有100股，在应选独立董事2名的议案中有200票表决权[28][29] - 某投资者持有100股，在应选监事2名的议案中有200票表决权[28][29] 其他 - 第十届董事会独立非执行董事应选1人[9] - 股东代理人委托书最迟须在会议指定举行时间二十四小时前交回公司[18] - 公司注册地址为河南省洛阳市西工区唐宫中路九号，邮编471009，电话0379 - 63908588，传真0379 - 63251984[19]

业绩总结 - 公司2024年一季度收入为14.4亿元，同比增长1%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为-0.1亿元，同比转亏；扣非归母净利润也为-0.1亿元，同比转亏[1] - 公司2024年一季度毛利率为8.2%，同比下降1.7个百分点，环比下降3.6个百分点；归母净利率为-0.4%，同比下降1.3个百分点，环比下降11.0个百分点[1] - 公司2026年预计营业收入将达到14492百万元，较2022年增长了188.6%[4] - 2026年预计净利润为877百万元，较2022年增长了91.9%[4] - 公司2026年预计ROE为11.42%，较2022年有所提升[4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为87/115/145亿元，同比增长率分别为32%/32%/27%；归母净利润分别为5/6/7亿元，同比增长率分别为29%/27%/16%；EPS分别为0.79/1.00/1.15元/股，3年CAGR为21%[2] 风险提示 - 风险提示包括光伏玻璃生产线投产进度不及预期、原材料价格上涨风险和光伏装机不及预期风险[3] 其他 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在潜在利益冲突，不应将本报告作为投资或其他决策的唯一参考依据[12] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用，否则将承担相应的法律责任[13]

财务状况 - 本报告期營業收入为1,437,775,429.95元，较上年同期增长0.80%[3] - 本报告期归属于本公司股东的净利润为-6,353,117.41元，较上年同期下降151.04%[3] - 本报告期基本每股收益为-0.0098元，较上年同期下降150.78%[3] - 2024年3月31日，凯盛新能源股份有限公司的流动资产合计为4,227,987,183.35元[11] - 2024年3月31日，凯盛新能源股份有限公司的非流动资产合计为8,136,591,308.50元[11] - 2024年3月31日，凯盛新能源股份有限公司的负债合计为7,310,122,681.99元[12] - 2024年3月31日，凯盛新能源股份有限公司的所有者权益合计为5,054,455,809.86元[13] - 2024年1-3月，凯盛新能源股份有限公司的營業總收入为1,437,775,429.95元[14] - 2024年1-3月，凯盛新能源股份有限公司的營業總成本为1,446,555,554.78元[14] - 2024年1-3月，凯盛新能源股份有限公司的營业利润为4,863,481.30元[14] - 2024年第一季度持续经营净利润为1,209,435.57元，较2023年同期的21,789,786.50元有显著下降[15] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-74,387,649.98元，较2023年同期的-204,756,028.87元有所改善[16] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-110,635,784.03元，较2023年同期的-261,091,956.21元有明显减少[17] 股东情况 - 本期末普通股股东总数为34,080，前十名股东中持股最多的为HKSCC NOMINEES LIMITED持有249,168,789股，占比38.59%[6] - 凯盛科技集团有限公司持有29,515,000股，占比4.57%，无质押或冻结情况[7] - 林先瑋持有1,283,100股，占比0.20%，无质押或冻结情况[7] - 前10名股东中，HKSCC NOMINEES LIMITED持有249,168,789股境外上市外资股[8] - 中國洛陽浮法玻璃集團有限责任公司持有111,195,912股人民币普通股[8] - 凯盛科技集团有限公司持有16,285,276股人民币普通股[8]