担保情况 - 为上海永安瑞萌商贸担保1亿元[3][5] - 对其担保余额15991.77万元[3] - 公司对外担保总额52.33亿元[4][5][12] - 担保总额占净资产比例40.86%[4][13] - 2025年4、5月同意增担保额度80亿元[6] - 担保方式为连带责任保证，期限两年[10] 被担保公司情况 - 上海永安瑞萌注册资本9亿元[8] - 2025年9月30日资产335798.38万元等多数据[8] - 2024年12月31日资产154713.75万元等多数据[8] 其他 - 公司及子公司无对外担保逾期情况[4][13]

分配方案核心内容 - 2025年半年度利润分配方案为每股派发现金红利0.02元（含税）[1] - 分配方案已于2025年10月27日经公司2025年第二次临时股东大会审议通过[1] 分配实施细节 - 本次实际参与利润分配的股本总数为1,454,253,356股，共计派发现金股利29,085,067.12元（含税）[1] - 公司回购专用证券账户中的1,302,200股股份不参与本次利润分配[1][5] - 财通证券股份有限公司、浙江省产业基金有限公司等特定股东的现金红利由公司直接发放[6] 除权除息安排 - 除权（息）参考价格计算公式为：除权（息）参考价格 =（前收盘价格 - 0.02）元/股[2][4] - 本次仅进行现金红利分配，不进行送股或资本公积转增股本，因此流通股份变动比例为0[2] 扣税说明 - 对于持有无限售条件流通股的自然人股东及证券投资基金，持股超过1年暂免征收个人所得税，每股派现0.02元[7] - 对于合格境外机构投资者（QFII）和香港市场投资者，按10%税率代扣所得税，扣税后每股派现0.018元[8] - 对于其他机构投资者和法人股东，公司不代扣代缴企业所得税，每股派现0.02元[9]

公司利润分配方案 - 公司发布2025年半年度利润分配方案，A股每股派发现金红利0.02元（含税）[1] - 股权登记日确定为2025年12月3日[1] - 除权除息日及现金红利发放日均为2025年12月4日[1]

股价与交易表现 - 11月27日股价微跌0.35%，成交额4582.01万元，换手率0.22%，总市值206.83亿元 [1] - 当日主力资金净流出58.67万元，占成交额0.01%，在行业中排名第12位（共27家公司） [4] - 近20日主力资金累计净流出6950.62万元，近5日净流出789.46万元 [5] 公司业务与战略 - 公司主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理和期货投资咨询，并通过子公司开展风险管理服务 [2] - 风险管理业务是主要收入来源，占比90.17%，期货经纪业务等占比6.90% [7] - 公司积极推进数智化转型，重点建设永安一账通、业务中台、数据中心、客户画像等智慧化管理体系，并优化永安管家、源点资讯、永安期货APP三大终端 [2] - 公司属于国有企业，最终控制人为浙江省财政厅 [3] 财务与股东情况 - 2025年1-9月实现归母净利润4.75亿元，同比增长13.31% [7] - A股上市后累计派现10.06亿元，近三年累计派现5.98亿元 [8] - 截至2025年9月30日股东户数为3.95万户，较上期增加6.87%，人均流通股减少6.43% [7] - 第十大流通股东香港中央结算有限公司持股955.17万股，较上期减少158.42万股；南方中证500ETF持股425.86万股，较上期减少10.76万股 [8] 技术面与筹码分布 - 筹码平均交易成本为15.28元，近期筹码减仓但程度减缓 [6] - 股价靠近压力位14.36元，主力持仓占比4.8%，筹码分布非常分散，无连续增减仓现象 [5][6]

公司权益分派方案 - 公司总股本为14.56亿股 扣除回购专户股份130.22万股后 实际参与利润分配的股本总数为14.54亿股 [1] - 每股派发现金红利0.02元（含税） 共计派发现金股利2908.51万元（含税） [1] 权益分派实施时间 - 本次权益分派股权登记日为2025年12月3日 [1] - 本次权益分派除权除息日为2025年12月4日 [1]

股份回购 - 公司2025年进行股份回购，价格不超18.63元/股，资金0.5 - 1亿元[5] - 截至2025年11月10日，总股本1455555556股，回购专用账户股份1302200股[5][8] 利润分配 - 2025年半年度拟10股派0.2元（含税）[7] - 实际参与分红股份1454253356股，派现29085067.12元（含税）[8] 除权除息 - 2025年11月7日收盘价15.12元/股，除权除息参考价15.10元/股[9][10] - 虚拟分派现金红利约0.02元/股，除权除息参考价15.10元/股[10][11] - 除权除息参考价格影响约0.00%，小于1%[11] 分红说明 - 回购专用账户股份不参与分配[12] - 差异化分红影响绝对值在1%以下（含）[12] - 差异化分红符合法规，不损害公司和股东利益[13]

分红信息 - 2025年半年度A股每股现金红利0.02元（含税）[3] - 股权登记日为2025/12/3，除权（息）日和发放日为2025/12/4[3][7] - 参与分配股本1,454,253,356股，派发现金股利29,085,067.12元（含税）[5] 价格与发放 - 除权（息）参考价格=（前收盘价格 - 0.02）元/股[6] - 财通证券等四家公司现金红利由公司直接发放[10] 税收政策 - 持股超1年及1年以内自然人股东等暂免或不扣个税，每股派0.02元[11] - 持股1个月内税负20%，1个月以上至1年税负10%[11] - QFII和港投资者按10%扣税，每股派0.018元[12]

期货概念板块整体表现 - 期货概念板块在11月27日较上一交易日微涨0.02%，同期上证指数上涨0.29%，深证成指下跌0.25% [1] - 板块内个股表现分化，大恒科技以0.95%的涨幅领涨，厦门国贸以-3.14%的跌幅领跌 [1][2] - 当日板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出6450.33万元，游资资金净流出6306.23万元，散户资金净流入1.28亿元 [2] 领涨个股表现 - 大恒科技收盘价14.83元，涨幅0.95%，成交量为5.29万手，成交额为7856.20万元 [1] - 创元科技收盘价10.69元，涨幅0.94%，成交量为4.38万手，成交额为4683.41万元 [1] - 瑞达期货收盘价21.50元，涨幅0.94%，成交量为6.94万手，成交额为1.50亿元 [1] 领跌个股表现 - 厦门国贸收盘价6.47元，跌幅-3.14%，成交量为45.91万手，成交额为2.99亿元 [2] - 美湖股份收盘价35.17元，跌幅-1.21%，成交量为8.94万手，成交额为3.17亿元 [2] - 锦龙股份收盘价12.87元，跌幅-0.77%，成交量为13.25万手，成交额为1.71亿元 [2] 个股资金流向 - 中信证券主力资金净流入6064.70万元，主力净占比3.38%，但游资净流出9025.26万元 [3] - 中金岭南主力资金净流入2390.80万元，主力净占比4.23%，散户资金净流出2411.45万元 [3] - 现代投资主力资金净流入910.90万元，主力净占比高达26.23% [3]

板块整体表现 - 11月27日多元金融板块整体下跌0.08%，而当日上证指数上涨0.29%，深证成指下跌0.25% [1] - 板块内个股表现分化，海德股份领跌，跌幅为2.60% [1][2] - 陕国投A领涨，涨幅为2.94%，收盘价为3.50元 [1] 个股价格与成交 - 陕国投A成交量最大，为102.98万手，成交额为3.62亿元 [1] - 电投产融涨幅为2.46%，成交额为7.23亿元 [1] - 海南华铁成交额最高，达5.85亿元，但股价下跌0.95% [2] - 多只ST股表现活跃，*ST能猫上涨1.53%，*ST仁东下跌1.48% [1][2] 资金流向 - 当日多元金融板块主力资金净流出1.26亿元 [2] - 游资资金净流入7949.89万元，散户资金净流入4657.83万元 [2] - 陕国投A获得主力资金净流入5915.86万元，主力净占比达16.36% [3] - 四川双马和渤海租赁分别获得主力资金净流入2095.48万元和1180.28万元 [3] - 瑞达期货是少数获得散户资金净流入的个股，净流入46.77万元 [3]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 报告关键数据总结 焦煤价格 - 柳林主焦最新价格1645元，日、周无变化，月涨70元，年涨幅5.45% [2] - 原煤口岸库提价1000元，日降8元，周降40元，月降140元，年降5.66% [2] - 沙河驿蒙5价格1500元，日降10元，周降50元，月涨30元，年降4.46% [2] - 安泽主焦价格1580元，日、年无变化，周降80元，月降20元 [2] - Peak Downs最新价格214美元，日无变化，周涨7美元，月涨4.3美元，年降2美元 [2] - Goonyella价格213美元，日无变化，周涨8美元，月涨3.3美元，年降3美元 [2] - 盘面05价格1167.5元，日降21元，周降16元，月降173元，年降11.25% [2] - 盘面09价格1235元，日降18.5元，周降9.5元，月降182.5元，年降9.26% [2] - 盘面01价格1073元，日降24元，周降50.5元，月降194.5元，年降15.78% [2] 库存情况 - 总库存3380.71，周增18.35，月增77.18，年降15.05% [2] - 煤矿库存185.92，周增20.86，月降3.62，年降43.06% [2] - 港口库存298.5，周降5.77，月增25.79，年降32.95% [2] - 钢厂焦煤库存790.17，周增2.87，月增1.85，年增5.91% [2] - 焦化焦煤库存1068.97，周降1.05，月增71.6，年增18.2% [2] 产能与库存相关 - 焦化产能利用率71.71，周增0.07，月降1.76，年降2.67% [2] - 焦化焦炭库存85.23，周增0.09，月增0.2，年降1.32% [2] 基差与价差 - 05基差59.86，日增21，周降56.41，月增95.99，年增130.76 [2] - 09基差 -7.64，日增18.5，周降62.91，月增105.49，年降0.93 [2] - 01基差154.36，日增24，周降21.91，月增117.49，年降6.25 [2] - 5 - 9价差 -67.5，日降2.5，周降6.5，月增9.5，年增0.48 [2] - 9 - 1价差162，日增5.5，周增41，月增12，年增0.86 [2] - 1 - 5价差 -94.5，日降3，周降34.5，月降21.5，年增1.28 [2]